RWA TVL atteint un nouveau record : Opportunité en or pour TradFi d'investir dans la blockchain ?

Le domaine de RWA connaît une croissance rapide, avec une récente hausse de la capitalisation boursière à un nouveau sommet. Cet article explore les opportunités de développement de RWA, les défis et leur impact sur TradFi, et analyse le potentiel de hausse pour les dix prochaines années. L'article est issu d'un article écrit par Moomsxxx, compilé et traduit par le langage clair Blockchain. (Précédemment : Les tokens MEME ont connu un déclin temporaire, pourquoi devriez-vous suivre la tendance à la hausse contraire avec les courses RWA ?) (Contexte : Après une hausse de 64 fois en un an, quelles sont les actions de MANTRA, un projet de couche L1 dans la course RWA ?) Le domaine de RWA connaît une croissance rapide. Il y a quelques jours à peine, la capitalisation totale de RWA a atteint un nouveau sommet, et aujourd'hui encore, elle a dépassé ce nouveau record. Premièrement, le TVL de RWA, malgré les nombreux défis persistants liés aux solutions de confidentialité, aux solutions d'identité numérique, à l'interopérabilité, et bien d'autres, continue de poser des frictions opérationnelles et reste un goulot d'étranglement pour une adoption plus rapide. Cependant, avec une collecte de fonds hors chaîne de 20 à 30 milliards de dollars et environ 200 milliards de dollars de stablecoins, cela montre un intérêt croissant et une adoption en hausse de l'industrie Web3. Les fonds tokenisés actuels ne représentent qu'une petite partie de la croissance attendue de l'industrie des fonds au cours des prochaines années. De même, la croissance du secteur des prêts privés reflète l'intérêt croissant des acteurs du marché pour des opportunités autres que les jetons Bitcoin, les rendements natifs de la finance décentralisée, les jetons alternatifs et les jetons mèmes. Selon les données de @Preqin, l'investissement dans le marché mondial des prêts privés s'élève à près de 1,7 trillion de dollars, alors que la taille du marché des prêts privés tokenisés est d'environ 119 milliards de dollars selon les données de @RWA_xyz. La valeur des prêts actifs - Marché des prêts privés (source : RWA.xyz) Une analyse approfondie de ce domaine montre qu'après l'effondrement du marché en 2022, la fiabilité de ces prêts a considérablement changé, les équipes des différentes plateformes étant devenues plus prudentes et investissant davantage de ressources pour garantir une meilleure qualité de crédit émis. De juillet 2021 à fin 2022, les emprunts étaient principalement dominés par les transactions chiffrées et les market makers. Par conséquent, ce secteur des emprunts a connu un effondrement pendant le marché baissier de 2022. Par la suite, la croissance provient principalement des emprunts du monde réel, principalement des actifs moins volatils tels que les prêts automobiles, les dettes de cartes de crédit, les prêts étudiants, les petits prêts commerciaux, les prêts immobiliers de transition, le financement du commerce, et d'autres catégories d'actifs moins volatils. La preuve en est des protocoles résilients comme @maplefinance, qui ont montré leur performance lors de l'événement de liquidation le 3 février 2025, l'un des plus importants de l'histoire des cryptomonnaies. Pour plus de détails, consultez le lien ci-dessous : De plus, au cours des trois dernières années, l'industrie a considérablement mûri, avec l'émergence continue de solutions technologiques visant à résoudre les problèmes de réglementation et de confidentialité, améliorant ainsi encore ce domaine clé. Deuxièmement, l'ampleur des opportunités Selon les données de @BCG, la tokenisation de tous les fonds communs de placement mondiaux pourrait débloquer un rendement supplémentaire de 100 milliards de dollars par an pour les investisseurs. En outre, les 'investisseurs matures' (désolé, ce n'est pas vous) pourraient gagner 400 milliards de dollars en 'capturant les variations de valeur intrajournalière' (en termes simples, le trading intraday). En se basant sur le modèle historique d'adoption des ETF, on peut raisonnablement s'attendre à ce que la tokenisation des fonds communs de placement représente 1 % de l'actif sous gestion mondial des fonds communs de placement et des ETF d'ici les sept prochaines années. Actifs sous gestion mondiaux des ETF (source : gestion d'actifs JP Morgan) Cela signifie que d'ici 2030, les actifs tokenisés dépasseront les 600 milliards de dollars. De plus, si les organismes de réglementation permettent la conversion des fonds communs de placement et des ETF existants en fonds tokenisés (ce qui est plus simple que de lancer de nouveaux fonds tokenisés), on pourrait voir des milliers de milliards de dollars d'actifs sous gestion. En tenant compte des anticipations de croissance similaires avant le lancement des ETF Bitcoin, il est possible que ces chiffres soient trop conservateurs et que la croissance réelle soit spectaculaire. Cependant, même sur la base de ces prévisions, nous parlons d'une croissance d'au moins 200 fois. Je le répète, à partir de maintenant, au moins 200 fois de croissance. Êtes-vous toujours assis là, vous demandant pourquoi vous ne gagnez pas d'argent temporairement ? Donnez-moi des rendements, s'il vous plaît ! Selon cette étude de @BCG, l'industrie a besoin d'un investissement de 290 milliards de dollars dans les fonds tokenisés. Ce chiffre inclut les détenteurs de stablecoins, la demande de jetons tokenisés RWA et des protocoles de finance décentralisée. Je pense que ce chiffre pourrait être surestimé, car il prend en compte la croissance de la capitalisation boursière des protocoles de finance décentralisée, laquelle provient d'une population d'utilisateurs à profil de risque élevé, dont les préférences d'investissement pourraient différer de celles prêtes à investir dans des actifs tokenisés. Une approche plus raisonnable serait de considérer la croissance de la capitalisation boursière totale de la finance décentralisée Position de verrouillée au cours des deux dernières années. Néanmoins, cela représente toujours une somme considérable : 580,6 milliards de dollars (source : @DefiLlama). Position de verrouillée totale de la finance décentralisée Quoi qu'il en soit, l'argument de valeur des fonds tokenisés et de RWA est indéniable. Ils offrent un canal d'accès aux opportunités d'investissement du monde réel, permettant aux investisseurs de mieux diversifier leurs portefeuilles en période de volatilité du marché. Imaginez si vous pouviez, ces derniers mois, convertir vos jetons hors chaîne en actions, matières premières et immobilier via @Rabby_io sans avoir à retirer d'argent. C'est pratique, non ? Mais pourquoi tout cela doit-il se produire ? Quels en sont les avantages pour TradFi ? Récemment, je n'ai pas vu beaucoup de discussions sur ce sujet sur la crypto-Twitter (CT), surtout en ces temps de frénésie et de controverse autour des jetons mèmes. Nous parlons toujours de la manière dont TradFi entre dans l'industrie Web3 et adopte les technologies que nous construisons. Mais pourquoi le font-ils ? Bien que je prévoie d'écrire un article dédié à ce sujet, voici quelques points clés expliquant pourquoi TradFi a besoin et doit adopter le chemin chiffré : Règlement instantané comme indiqué ci-dessus, cela pourrait ajouter environ 50 milliards de dollars par an aux portefeuilles des investisseurs. Baisse des commissions Goutte permettant d'économiser 33 milliards de dollars de fonds, qui finiront par se retrouver dans les portefeuilles des investisseurs. Composabilité accrue facilitant le prêt de fonds tokenisés. Accessibilité des échanges La tokenisation facilitera les échanges d'actifs pour les investisseurs. Comment la tokenisation améliore-t-elle les rendements (source : Boston Consulting Group) Troisièmement, les émotions passent au second plan, la dynamique prend le dessus TradFi propose, tandis que la crypto-Twitter (CT) fait face à des difficultés. Le graphique ci-dessus montre que, quel que soit l'état du marché, en particulier les émotions sur la crypto-Twitter (CT) (sourires), les institutions TradFi montrent un intérêt plus fort que jamais pour la tokenisation, la cryptographie et la blockchain. Cela vous rappelle à quel point les années à venir seront incroyables. Pensez-y : si les institutions TradFi étaient intéressées par la tokenisation et la cryptographie dans le passé, même lorsque peu de gens les utilisaient, que la réglementation était hostile et qu'il y avait moins d'innovation, pourquoi ne devraient-elles pas être extrêmement optimistes maintenant ? En fait, il n'y a qu'une seule réponse. Vous le savez. Quatrièmement, quel est l'avenir du marché chiffré ? Même si le moral des participants au marché est historiquement bas, la plupart des discussions portent sur les bêtises de @KaitoAI, Solana ...