Pendiri Bridgewater Associates, Ray Dalio, menawarkan solusi 3%: Khawatir tentang krisis utang Amerika

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Fund, dana lindung nilai terbesar di dunia, telah mengusulkan "solusi 3%" yang menyerukan pengurangan defisit fiskal AS dari 7,5% dari produk domestik bruto (PDB) menjadi 3% untuk menstabilkan ekonomi. Ini juga menekankan pentingnya Suku Bunga, diversifikasi dan mata uang alternatif, dan memperingatkan ancaman yang ditimbulkan oleh fragmentasi politik terhadap stabilitas pasar.

(BridgeWater Funds Ray Dalio: Krisis Utang Tak Terhindarkan, Utang Negara Utama Telah Mencapai Tingkat Tertinggi, Saran Tahan Emas dan Bitcoin)

Krisis Potensial Utang Amerika

Baru-baru ini, Ray Dalio membahas utang Amerika Serikat dalam wawancara dengan program CNBC 'Squawk Box' di World Economic Forum di Swiss, mengutip bukunya yang baru saja diterbitkan 'Bagaimana Negara Bangkrut: Prinsip Mengelola Siklus Utang Besar', menjelaskan mekanisme utang negara dan strategi penanganannya.

Dia menekankan bahwa defisit anggaran Amerika saat ini telah mencapai 7,5% dari PDB. Jika defisit tidak seimbang, itu dapat menyebabkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan pasar serta mengakibatkan kekacauan dalam pasar obligasi.

Ukuran utang saat ini begitu besar sehingga jika terbitan obligasi negara terus meningkat, dapat menyebabkan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan; pada saat itu, jika pemegang obligasi mulai menjual, kelebihan pasokan akan memperburuk situasi.

3% solusi

Terhadap hal ini, dia mengusulkan 'solusi 3%' dengan mengajukan agar rasio itu turun dari 7,5% menjadi 3% untuk menstabilkan pasar dan menghindari masalah ekonomi yang mungkin muncul.

Suku Bunga pemerintah adalah dasar dan landasan untuk semua pasar, termasuk pasar saham dan pasar obligasi. Oleh karena itu, untuk menyelesaikan masalah ini, angka kunci adalah 3%.

Dalio menekankan bahwa untuk mencapai tujuan defisit 3%, selain meningkatkan pajak atau mengurangi pengeluaran, juga dapat mengambil tindakan saat kondisi ekonomi baik untuk menurunkan biaya bunga utang:

Ketika Suku Bunga turun, negara dapat mengurangi biaya pembayaran utang, sehingga mencapai tujuan stabil lebih cepat.

Perselisihan politik menjadi hal yang mendesak

Adapun langkah-langkah suku bunga tertentu, Dalio mengakui bahwa tantangan terbesar untuk menyelesaikan defisit bukanlah masalah ekonomi, tetapi perbedaan politik:

Pertama, semua anggota parlemen dan presiden harus mencapai kesepakatan untuk mengendalikan defisit di bawah 3% dari GDP. Jika tidak ada kesepakatan tentang langkah-langkah konkret, maka pengeluaran dan pendapatan dapat disesuaikan secara proporsional. Ini adalah alternatif yang harus dicapai untuk mencapai target 3%.

Dengan kata lain, fragmentasi politik saat ini menghambat implementasi kebijakan aktual, yang mungkin atau selanjutnya akan mempengaruhi stabilitas pasar.

AI masih memiliki potensi aplikasi

Pada saat yang sama, mengingat tingkat PE pasar saham saat ini berada di posisi tertinggi sepanjang sejarah, ketika Dalio ditanya apakah ini merupakan lingkungan investasi yang baik, ia menyatakan bahwa masih ada potensi di pasar, tetapi investor harus berhati-hati dalam menghadapi risiko yang dihadirkan oleh perubahan Suku Bunga.

Saat ini, beberapa bidang telah naik sangat tinggi, terutama di bidang inovasi seperti kecerdasan buatan (AI), tetapi banyak skenario aplikasi AI masih dianggap rendah, ini adalah bidang berpotensi.

Selain itu, "Pergerakan pasar dipengaruhi oleh masalah defisit, dan jika Suku Bunga naik, pasar mungkin mengalami penurunan."

(孫正義：Ini adalah awal dari era emas kecerdasan buatan! Trump mengumumkan rencana pembangunan infrastruktur Stargate AI senilai 5,000 miliar dolar)

Nilai diversifikasi investasi dan mata uang alternatif

Dalam hal strategi investasi, Dalio menekankan pentingnya diversifikasi, dan ia menyarankan investor untuk mendiversifikasi aset mereka dan menghindari terlalu terfokus pada pasar tertentu:

Semua orang perlu memiliki pemahaman yang lebih dalam tentang konsep 'mata uang alternatif', seperti emas yang merupakan aset diversifikasi yang efektif. Bitcoin dan utang juga merupakan bentuk mata uang, tetapi risikonya terletak pada sifat mereka yang merupakan 'janji pembayaran di masa depan', oleh karena itu perlu dievaluasi dengan hati-hati.

Secara keseluruhan, Dalio menekankan pentingnya defisit fiskal, Suku Bunga, dan diversifikasi investasi dalam ekonomi global saat ini dalam wawancara tersebut, sambil memperingatkan para pelaku pasar untuk lebih memahami mekanisme ekonomi secara mendalam dan bersiap untuk risiko-risiko yang mungkin terjadi di masa depan.

Artikel ini Pendiri Hedge Fund Bridgewater, Ray Dalio, mengusulkan solusi 3%: Kekhawatiran atas Krisis Utang Amerika Serikat yang Muncul Pertama Kali di ChainNews ABMedia.