Discussion avec Delphi Labs : La disparition du OG Meme Coin, la bulle de l'IA et la domination du BTC

Plus de 50 % des revenus dans le domaine du chiffrement proviennent des applications Solana, et lorsque Solana génère 80 % des revenus de l’industrie, il est difficile de ne pas croire qu’il a le potentiel de dépasser l’ETH. Sur le marché volatil du chiffrement, il est essentiel de saisir avec précision les tendances et les opportunités. En tant que l’une des institutions de recherche les plus influentes du secteur, Delphi Digital Podcast est connu pour ses analyses de marché approfondies et ses informations précises sur les investissements, et ses rapports de recherche sont devenus une référence importante en matière de prise de décision pour les investisseurs institutionnels. Cet article provient de Delphi Labs et a été compilé, compilé et contribué par PANews. (Synopsis : Solana Hackerson DeFAI gagne !) Delphi Digital : Finance décentralisée sera complètement mis à jour cette année) (Supplément de contexte : AI Agent suit quatre catégories en un coup d’œil : framework, launchpad, application et meme) Dans le dernier numéro du podcast Hivemind, les membres de l’équipe principale de Delphi ont entamé une conversation approfondie sur l’avenir du marché du chiffrement en 2025. Le modérateur Jose (responsable de Delphi Labs) et Ceteris Parabus (responsable de la recherche institutionnelle), Duncan (expert en investissement chez Little Jeton) et Jason (responsable du marketing de la recherche) ont discuté de sujets d’actualité tels que l’évolution des récits de l’IA, l’écosystème BTC L2 et le retour de la valeur de l’infrastructure. * Remarque : Le podcast a été enregistré le 16 janvier, ce qui est assez différent des données actuelles du marché et des morceaux populaires. Market Watch Ceteris : Le marché a été très fluctuant ces dernières semaines. Pour récapituler, il y a eu une vague de dumping sur le marché après la réunion du FOMC (Federal Reserve Open Market Committee) à la fin du mois de décembre de l’année dernière. À l’époque, le prix du BTC était proche d’un sommet de 100 000 $, mais en quelques heures seulement, il était énorme et est passé sous la barre des 90 000 $. Ce que je veux surtout dire, c’est que cette fluctuation du marché n’a pas changé les fondamentaux. Par exemple, lors de la baisse passée, l’actif le plus performant est resté le BTC, tandis que certains projets de Finance décentralisée et l’ancien Meme jeton (OG Memes) n’ont pas beaucoup bougé. Cela montre que l’intérêt du marché n’a pas fondamentalement changé. Les projets les plus performants de Rebond, tels que Virtuals et les frameworks liés à ai16z, restent les actifs qui se démarquent en bas de l’échelle. En résumé, je pense que la fluctuation de ce marché a à la fois l’influence de facteurs macroéconomiques, tels que les données de l’IPC et d’autres rumeurs politiques, et l’élément d’ajustement technique. De nombreux graphiques de prix de Jeton ont été très « fous » au cours des dernières semaines, et ces extrêmes de prix déclenchent naturellement des replis et des liquidations. Jason : Beaucoup de fluctuations sont liées au positionnement sur le marché, comme l’annonce de la semaine dernière selon laquelle le DOJ vendait 6 milliards de dollars de BTC, ce qui semble maintenant être faux ou surinterprété. À l’approche de la date d’investiture de Trump, s’ils ont vraiment l’intention de vendre mais n’ont pas agi, c’est en fait un facteur positif d’information. De mon point de vue, les données macroéconomiques de la semaine dernière ont été meilleures que prévu, ce qui pourrait relever les objectifs à court terme. Cependant, je pense que plus vous avez de hausses avant un événement majeur, plus il y a de chances de « vendre de l’information ». Tout comme Trump prendra ses fonctions lundi prochain, si le BTC continue d’être sur Hausse avant cela, je m’inquiéterais des rappels à court terme, comme ce fut le cas lorsque les ETF ont été approuvés. Mais d’un autre côté, Trump pourrait publier une série de décrets dès son entrée en fonction en 2016, dont certains pourraient cibler la cryptomonnaie. Compte tenu de la liquidité relativement faible du marché du chiffrement, il est bien placé pour influencer le marché du chiffrement de la même manière que les marchés financiers traditionnels, et peut-être même plus. Ceteris : Je vois que le plus jeune fils de Trump et son entourage sont impliqués dans la cryptomonnaie, ce qui signifie probablement qu’il verra le prix du BTC comme un « indicateur boursier » pour les jeunes. Bien que cette affirmation doive être vérifiée, elle est crédible étant donné que ses enfants sont impliqués. S’il commence à parler d’être le premier « président du chiffrement » ou « président de la BTC », il existe en effet de nombreuses façons d’aider à propulser Cryptomonnaie vers l’avant. Jose : Trump pourrait utiliser beaucoup d’effet de levier pour aider Cryptomonnaie à se développer, mais il est évident que nous avons eu une hausse massive après l’élection, et maintenant le marché digère la hausse. Je pense que l’ampleur des mouvements futurs du marché dépendra en grande partie de l’approche réelle de Trump à l’égard de la cryptomonnaie et de l’influence des personnes qu’il a nommées sur des marchés macroéconomiques plus importants, comme la performance de Scott Benson en tant que secrétaire au Trésor. La baisse qui a précédé l’élection de Trump a semblé être une bonne occasion d’achat. Je pense qu’il y a un corollaire très simple à l’élection de Trump : il peut facilement profiter à Cryptomonnaie grâce à certaines mesures politiques. Un projet de loi sur la cryptomonnaie est actuellement en cours d’élaboration à Washington, et l’industrie est passée d’un état d’indifférence et même de dégoût général à un « bol de chiffrement » et à un conseil consultatif sur le chiffrement qui sera bientôt formé. Il n’y a donc vraiment pas besoin d’y trop réfléchir, je pense que Trump est évidemment en train de regarder Cryptomonnaie pour la hausse. Bien sûr, il y a aussi la possibilité qu’il ne fasse rien et qu’il n’est pas rare que les politiciens ne tiennent pas leurs promesses, en particulier pour Trump, qui n’est pas la personne la plus digne de confiance. Mais je pense qu’il est dans son intérêt de faire avancer Cryptomonnaie, donc je suis assez optimiste sur Hausse. AI Bubble Jose : En fait, j’ai acheté beaucoup de jetons liés aux frameworks d’IA pendant ce ralentissement. À mon avis, je pense que l’IA elle-même sera le plus grand récit de 2025. Mon opinion générale est qu’en 2025, nous pourrions atteindre l’intelligence artificielle générale (AGI). Les entreprises technologiques à très grande échelle dépensent un montant stupéfiant en dépenses d’investissement, Microsoft prévoyant à elle seule de dépenser 80 milliards de dollars, et d’autres versant la quasi-totalité de leurs flux de trésorerie disponibles dans l’infrastructure informatique pour entraîner des modèles d’IA. Les progrès en 2025 devraient être plus rapides qu’en 2024. Pour moi, l’IAG est définie comme une IA qui atteint ou dépasse les niveaux humains dans plusieurs domaines et qui dispose d’une certaine autonomie pour effectuer des tâches pour les utilisateurs. En termes simples, il s’agit d’un assistant de recherche ou d’un analyste en investissement doté d’une intelligence de niveau doctorat. À l’heure actuelle, seules quelques personnes dans la Silicon Valley et la technologie comprennent vraiment l’impact de l’IA sur le monde, mais dans les prochaines années, le monde s’en rendra compte. Je pense que ce sera l’une des plus grandes bulles de l’histoire de la finance, car les fondamentaux de l’IA sont très solides et les histoires les plus convaincantes peuvent être construites autour d’elle. Jamais auparavant une technologie n’avait eu des fondamentaux aussi solides à un stade aussi précoce, tels que les revenus d’OpenAI et les revenus que les outils d’assistance au code pourraient générer à l’avenir. Malgré les fondamentaux solides de l’IA, les humains sont toujours surexcités par quelque chose de nouveau, ce qui entraîne des fluctuations cycliques du marché. Je ne pense pas que la bulle de l’IA soit encore vraiment là, mais c’est presque inévitable. Même en supposant que l’IA soit complètement dépourvue de fondamentaux, je pense que le flux d’argent à lui seul est suffisant pour stimuler le marché. Imaginez comment l’investisseur moyen peut participer au récit de l’IA ? Bien que la valorisation de « MAG7 » (Microsoft, Apple, Google et sept autres grandes entreprises technologiques) soit élevée, elle n’est pas insupportable ; Cependant, l’achat d’actions dans les grandes entreprises technologiques n’est pas un retour facile. De plus, la sélection des titres sur le marché boursier est très difficile, et beaucoup de gens ont l’impression qu’il s’agit d’une « tournée manipulée ».