Bankless Ventures commence à encaisser de manière frénétique, à quel stade de marché sommes-nous actuellement ?

Cet article fournit un examen approfondi des forces motrices derrière les marchés haussiers et baissiers, révélant l’impact de l’effet de levier, de l’Airdrop et du risque narratif sur le marché, aidant les lecteurs à comprendre les tendances et à protéger efficacement les actifs et les bénéfices. Cet article a été rédigé par mikeykremer, responsable de la technologie chez MessariCrypto, et compilé par BLOCKBEATS. (Synopsis : Maîtriser la pulsation du Marché Haussier : 12 outils de cycle et indicateurs d’évasion) (Supplément de contexte : Bankless : Inventaire des 10 meilleurs AgentJetons IA) Ce qui suit est le contenu original (le contenu original a été consolidé pour faciliter la lecture et la compréhension) : Version alpha : Le comportement dégoûtant de BanklessVC indique clairement que nous sommes entrés dans la « phase PvP extractive » du marché, et qu’il est important de protéger vos actifs et vos revenus. Je soupçonne que le cycle de marché actuel a atteint un point culminant, ce qui n’est peut-être qu’une correction naturelle, reflétant le fait que le marché du chiffrement tente d’en extraire de la valeur, et cela devrait se poursuivre pendant un certain temps. Des jetons comme Virtuals, ai16z et heyanon pourraient être en mesure d’atteindre de nouveaux sommets lorsque le marché se redressera, mais ils sont également confrontés à des risques narratifs. Il est recommandé d’ajuster et de revoir en permanence votre vision du marché. Pourquoi le marché est-il en hausse ? Le marché augmente parce que de l’argent frais entre sur le marché, ce qui est évident, et à partir de maintenant, j’utiliserai le concept d'« effet de richesse » pour décrire le processus d’entrée d’argent frais sur le marché. Nous voulons tous que Cryptomonnaie crée une réelle valeur dans le monde et facilite l’expansion de Jeton. Voici quelques façons d’y parvenir : 1. L’airdrop est devenu un puissant mécanisme de redistribution de la valeur sur le marché du chiffrement, capable d’apporter des effets de richesse significatifs au profit d’un large éventail d’acteurs. Par exemple, Uniswap Airdrop en septembre 2020 a établi la norme de l’industrie, distribuant 400 jetons UNI (d’une valeur d’environ 1 400 dollars au moment de la mission) à plus de 250 000 adresses, d’une valeur totale de plus de 900 millions de dollars. Jito Airdrop en décembre 2023 a été un catalyseur précoce pour le jet mème Solana Marché haussier. Jito Airdrop a distribué 90 millions de jetons JTO d’une valeur de 165 millions de dollars au moment de la mission, certains utilisateurs recevant jusqu’à 10 000 dollars de récompenses en transférant seulement 40 dollars de JitoSOL. Jito Airdrop a permis à Solana d’augmenter la valeur totale de blocage et d’ajouter de l’activité hors chaîne. Cet effet de richesse a favorisé l’adoption et la croissance dans l’écosystème Solana au sens large, tout comme UNI Jeton d’Uniswap a catalysé la hausse de Finance décentralisée. La distribution Jeton de Jupiter illustre une fois de plus le potentiel inclusif d’Airdrop. Ils prévoient de distribuer 700 millions de jetons JUP couvrant plus de 2,3 millions de Portefeuilles éligibles, l’un des Airdrops les plus largement distribués de l’histoire du chiffrement. La stratégie Airdrop de Jupiter vise à développer son écosystème en encourageant l’engagement à long terme et l’engagement en matière de gouvernance. Ces parachutages sont exceptionnels en termes d’expansion de la participation au marché. L’effet de richesse ne se limite pas aux gains économiques directs, ces Airdrops transforment les utilisateurs en parties prenantes, leur permettant de participer à la gouvernance et à l’élaboration des protocoles. Ce changement crée un cercle vertueux où les participants bénéficiaires réinvestissent leur richesse dans l’écosystème, ce qui stimule davantage l’expansion du marché et l’innovation. Ces allocations stratégiques se sont avérées être de puissants catalyseurs de marché, déclenchant un cycle haussier plus large dans leurs secteurs respectifs. L’Airdrop d’Uniswap, par exemple, a déclenché l’été 2020 de Finance décentralisée, entraînant une vague d’innovation dans le secteur financier de la décentralisation. De même, Jito Airdrop en décembre 2023 a marqué un tournant pour l’écosystème Solana, entraînant une hausse de la TVL et déclenchant une activité hors chaîne sans précédent. Cette augmentation de la liquidité et de la confiance du marché a jeté les bases de l’épidémie de jetons mèmes qui a suivi, et le marché a connu une hausse significative. Ces parachutages agissent efficacement comme un stimulant à l’échelle de l’écosystème, créant un cycle d’investissement et d’innovation qui s’auto-renforce et définit les époques de leurs marchés respectifs. 2. L’accumulation de richesse (acheteurs marginaux) Lorsqu’il y a des catalyseurs positifs tels que l’Airdrop stratégique sur le marché, cela attire des participants qui attendaient et attendaient auparavant avec de nouveaux capitaux et de l’enthousiasme, et l’afflux de ces acheteurs marginaux forme un cercle vertueux d’expansion du marché et d’innovation. Airdrop a suscité un sentiment positif de La peur de rater, poussant les utilisateurs nouveaux et existants à participer plus profondément au marché. Les investisseurs qui étaient restés à l’écart, après avoir vu le succès d’Airdrop et la dynamique du marché qui s’en est suivie, ont commencé à investir des capitaux, des spectateurs aux participants actifs. Ce transfert de trésorerie vers des actifs de chiffrement représente une véritable entrée d’argent frais dans l’écosystème, et pas seulement un simple transfert entre acteurs existants. La grande Institution Financière facilite de plus en plus ce changement. Des entreprises comme BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton ont lancé des produits qui relient la finance traditionnelle aux actifs numériques. La participation de ces institutions a contribué à légitimer le marché et a fourni un point d’entrée plus pratique pour Monter à Bord qui surveillait l’argent. Ces actions créent un environnement positif dans lequel de nouveaux acteurs contribuent à l’ensemble du marché. Contrairement à un environnement de trading à somme nulle, un marché où de nouveaux acteurs sont actifs crée un véritable effet de richesse grâce à la suite d’expansion Liquidité, à l’augmentation de l’activité de développement et à une adoption plus large. Cette boucle de rétroaction positive attire davantage de financements attentistes, ce qui stimule encore l’essor de l’écosystème. 3. La richesse est créée par l’effet de levier (multiplication) Dans la phase finale du Marché haussier, l’effet de levier est devenu le principal moteur de la hausse des prix, marquant un passage du marché de la création de valeur à la multiplication de la valeur. Lorsque le marché entre dans la phase de découverte des prix, de plus en plus de traders utiliseront l’effet de levier pour amplifier leurs positions, formant ainsi un cycle haussier qui s’auto-renforcera. Lorsque Bitjeton entre dans la phase de découverte des prix au-dessus des sommets historiques, le ratio de levier augmente considérablement et les traders essaient de maximiser leur position. Cela déclenchera un effet d’entraînement, les Stable Coin empruntés entraînant de nouveaux achats, faisant grimper les prix et encourageant plus d’effet de levier. Cet effet multiplicateur accélère les fluctuations de prix. La popularité croissante de l’effet de levier a également introduit des vulnérabilités systémiques sur le marché, et à mesure que de plus en plus de traders adoptent des positions à effet de levier, la probabilité d’une liquidation en série augmentera, d’autant plus que l’emprunt de Stable Coin devient plus difficile à obtenir et plus coûteux. La hausse des coûts d’emprunt des Stable Coins est un indicateur clé de l’entrée du marché dans sa phase finale, marquant le passage d’une hausse organique à une expansion basée sur l’effet de levier, lorsque le marché ne crée plus de nouvelle valeur, mais multiplie simplement la valeur existante par le biais de la dette. À ce stade, la forte dépendance à l’égard de l’effet de levier met le marché en péril, et des fluctuations soudaines des prix peuvent déclencher une liquidation à grande échelle, entraînant des corrections de prix rapides. Cette vulnérabilité montre que le Marché Haussier touche à sa fin, car les marchés s’appuient de plus en plus sur l’emprunt d’argent plutôt que sur la création de valeur fondamentale. Qu’est-ce qui fait chuter le marché ? Lorsque l’argent sort du marché, le marché baisse, évidemment. Il s’agit essentiellement de l’effet de richesse inversé des spéculateurs qui profitent du sentiment du marché, de l’argent intelligent retiré pour le profit et de l’argent stupide endommagé par la liquidation. 1. La richesse est extraite du marché, et vous traversez cette phase L’écosystème du chiffrement passe souvent par des cycles d’extraction de valeur, avec des opérateurs avisés qui élaborent diverses stratégies pour soutirer de l’argent aux participants enthousiastes du marché. Contrairement aux innovations qui distribuent de la valeur, ces stratégies siphonnent systématiquement la liquidité du marché par divers mécanismes prédateurs. La chose la plus dégoûtante dans l’histoire de Bankless est qu’ils n’ont utilisé que 2 ...