Évaluer de manière exhaustive le projet DeFi Injective (INJ) à partir des fondamentaux.
Titre original : "Interpreting Injective (INJ): Comprehensive Evaluation of DeFi Projects Based on SWOT" (Injective (INJ) SWOT Analysis: uating the Defi-Facing Blockchain)
Écrit par : Andrey Didovskiy
Compilation : Deep Tide TechFlow
Remarque : L'analyse SWOT est une analyse des opérations/fondamentaux, et non un modèle à des fins techniques ou commerciales. (NFA, DYOR)
Le cadre d'analyse SWOT se compose de quatre éléments : Forces, Faiblesses, Opportunités et Menaces. Il fournit un excellent aperçu de la santé du projet d'un point de vue d'oiseau. Cela peut aider à prendre des décisions sur les domaines qui nécessitent plus d'attention, à fixer des objectifs de performance et à organiser une compréhension de base de l'orientation du projet.
Alors que l'analyse SWOT est rarement, voire jamais, utilisée dans l'espace des crypto-monnaies, il est maintenant temps d'appliquer cette méthode d'évaluation séculaire à l'espace des actifs numériques.
Aujourd'hui, le chercheur Andrey Didovskiy effectuera une analyse SWOT d'Injective (INJ), une blockchain spécialement conçue pour DEFI (à l'aide du SDK Cosmos).
avantage (interne)
Infrastructure de carnet de commandes entièrement en chaîne
Bien que de nombreux projets DEX se vantent de leur décentralisation, ils ne divulguent pas l'étendue de leur décentralisation. En fait, la plupart des DEX ne sont décentralisés qu'au niveau de la garde des actifs, ce qui signifie que si les utilisateurs conservent le contrôle de leurs fonds, la bourse elle-même gère toutes les activités dans un environnement fermé et centralisé. Injective adopte une voie plus agressive, en déployant l'infrastructure d'application clé du carnet de commandes (prise de commande, acceptation et correspondance) en chaîne.
Résistance MEV
Le MEV est le plus gros problème rencontré dans le domaine de la finance en chaîne. Injective utilise deux fonctionnalités pour combattre le MEV sur sa chaîne, FBA (Frequent Batch Auction) et le protocole Skip. Injective utilise depuis longtemps la FBA, et sa prémisse d'être efficace contre le MEV repose sur trois principes. Premièrement, les événements sont publiés par lots plutôt que par transactions individuelles, éliminant ainsi la possibilité de réorganisation ou de dissection des transactions. Deuxièmement, il existe un prix de liquidation uniforme, qui supprime la priorité en imposant des transactions au prix défini en dur du protocole. Troisièmement, une enchère scellée sera menée après que toutes les activités auront été soumises pour éliminer le problème du balancement avant. Le protocole Skip est une solution open source qui fonctionne en autorisant un tour d'enchères avant que les lots/transactions ne soient émis et redistribue ces bénéfices aux utilisateurs et aux jalonneurs au lieu des chercheurs, des ordonnateurs et des mineurs.
Caisse d'assurance décentralisée
En tant que protocole sans autorisation, Injective permet aux utilisateurs de développer leurs propres marchés de produits dérivés en chaîne. Cependant, les marchés des produits dérivés sont généralement considérés comme très risqués, et leur structuration dans un environnement décentralisé est délicate en raison de la possibilité d'une remise à zéro complète, laissant les commerçants rentables sans nulle part où retirer leurs bénéfices. En reconnaissance de cela, Injective a mis en place un fonds d'assurance décentralisé déployé pour chaque marché individuel. Le fonds d'assurance fournit des garanties de règlement et amortit l'impact d'une éventuelle liquidation.
Mécanisme d'enchères brûlantes
La gravure est un module largement adopté dans les tokenomics de crypto-monnaie, cependant, la plupart sont des versions fourchues très basiques. Injective a mis au point son propre mécanisme d'"enchères brûlées" dans lequel 60 % de tous les frais de transaction seront collectés et déposés dans un coffre-fort (panier de différents actifs). Une fois par semaine, la bibliothèque organise une vente aux enchères aux membres de la communauté Injective pour les jetons INJ. L'enchérisseur gagnant recevra les actifs du coffre-fort et les jetons INJ placés dans l'enchère seront brûlés.
** Pleine diversité de supporters **
Injective a reçu une crédibilité et un soutien financier importants de la part de certains des plus grands noms de l'industrie, notamment Pantera Capital, Binance, Jump et Mark Cuban.
Modèle de carnet de commandes
Au lieu du modèle de trading AMM trop médiatisé de la plupart des DEX, Injective utilise un modèle de correspondance de carnet de commandes traditionnel. Bien que les AMM présentent certains aspects positifs, les carnets de commandes offrent aux utilisateurs une granularité infiniment élevée et leur donnent plus de contrôle sur leurs actifs. Compte tenu de la familiarité de la finance traditionnelle avec les carnets de commandes, les entreprises et les institutions préféreront probablement opérer dans des environnements où elles ont prouvé leur efficacité en matière de construction de modèles.
Débit haute fidélité
Capable de traiter ~> 10,00 TPS et de traiter des blocs d'environ 1,1 seconde à l'aide d'un mécanisme de point de vente, fournit à Injective une excellente efficacité opérationnelle et un débit de transaction.
Faiblesses (internes)
Taux d'inflation de 10 %
Étant donné que ce taux d'inflation n'est pas permanent et que l'INJ plafonne l'offre maximale à 100 000 000 de jetons, il ne s'agit en aucun cas d'une pierre d'achoppement. Actuellement, l'offre en circulation est d'environ 80 000 000, nous pouvons donc nous attendre à ce que les ~ 20 000 000 jetons INJ restants entrent sur le marché dans les 2 à 2,5 prochaines années ; après cela, le taux d'inflation sera suspendu. Cela ne conduit pas à une évolution négative du projet, mais cela pourrait potentiellement exercer une pression sur le prix à la hausse.
Taux de récompense de mise de 15 %
Conformément aux taux d'inflation élevés, des taux de récompense de jalonnement plus élevés peuvent affecter la tendance à la hausse en raison des ventes massives potentielles par les jalonneurs/participants au réseau. Bien qu'il semble que le groupe actuel de jalonneurs soit composé de long-termistes chevronnés qui ne risqueront pas le bien-être économique du projet pour un gain à court terme, des éventualités doivent être prévues si de grands jalonneurs coordonnent leur retrait du réseau Injectif. Les positions INJ peuvent entraîner une action indésirable des prix.
## opportunités (externes)
Construire avec Cosmos SDK
Dans le cadre de l'écosystème Cosmos IBC (Inter-Blockchain Communication), Injective a un grand potentiel futur pour devenir un réseau hautement interopérable, permettant des activités inter-chaînes transparentes et fluides. De plus, en utilisant le SDK Cosmos, Injective hérite du protocole de consensus Tendermint ; cela se traduit par une finalité instantanée de la transaction.
Déploiement cumulatif SVM (cascade)
Injective est le premier projet à publier un environnement compatible IBC pour partager des données entre l'écosystème Cosmos et la machine virtuelle Solana Sealevel, ce qui permettra à son tour un calcul inter-chaînes et améliorera potentiellement l'évolutivité des deux chaînes grâce à un traitement parallèle partagé.
Intégration de Wormhole et Python
Injective est le premier protocole de l'écosystème IBC à intégrer Wormhole et Pyth. Wormhole est un pont inter-chaînes reliant le réseau Solana et transférant des actifs vers/depuis le réseau Solana. Pyth est l'un des meilleurs réseaux oracle, fournissant des flux de données sécurisés à partir de certains des plus grands marchés du monde (CBOE, Binance, OKX, Jane Street, etc.). La présence de ces deux technologies sur Injective introduit un potentiel de marché théoriquement non plafonné pour l'introduction d'actifs basés sur Solana (via Wormhole) et la tokenisation RWA (via Pyth).
## menaces (externes)
La présence sociale est trop faible
Comparé à la force des médias sociaux traditionnels de la plupart des projets de chiffrement, Injective ne poursuit pas le développement d'une communauté Degen forte. Bien qu'ils aient récemment commencé à étendre le style de social (en introduisant le NFT), mais uniquement par une simple observation empirique, on peut en déduire que son taux de participation est de plusieurs ordres de grandeur inférieur à celui d'autres projets du même niveau. Je m'attends à ce que cela change, mais pour être honnête, cela n'a pas trop d'importance puisque l'objectif principal d'Injective semble être de servir les entreprises clientes.
en conclusion
L'injectif est largement sous-estimé : dans le domaine du DEFI, seuls quelques leaders innovants proposent une architecture aussi puissante et une technologie réellement différenciante, tout en étant socialement si discret. C'est la première fois que je me plonge dans les fondamentaux d'Injective et après toutes les vérifications et recherches je vais ajouter INJ à mon portfolio personnel. Je ne sais pas encore si j'utiliserai leur technologie, mais j'aimerais bien toucher leur réseau.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Interprétation des avantages, des inconvénients et des opportunités d'Injective basée sur le modèle SWOT
Titre original : "Interpreting Injective (INJ): Comprehensive Evaluation of DeFi Projects Based on SWOT" (Injective (INJ) SWOT Analysis: uating the Defi-Facing Blockchain)
Écrit par : Andrey Didovskiy
Compilation : Deep Tide TechFlow
Remarque : L'analyse SWOT est une analyse des opérations/fondamentaux, et non un modèle à des fins techniques ou commerciales. (NFA, DYOR)
Le cadre d'analyse SWOT se compose de quatre éléments : Forces, Faiblesses, Opportunités et Menaces. Il fournit un excellent aperçu de la santé du projet d'un point de vue d'oiseau. Cela peut aider à prendre des décisions sur les domaines qui nécessitent plus d'attention, à fixer des objectifs de performance et à organiser une compréhension de base de l'orientation du projet.
Alors que l'analyse SWOT est rarement, voire jamais, utilisée dans l'espace des crypto-monnaies, il est maintenant temps d'appliquer cette méthode d'évaluation séculaire à l'espace des actifs numériques.
Aujourd'hui, le chercheur Andrey Didovskiy effectuera une analyse SWOT d'Injective (INJ), une blockchain spécialement conçue pour DEFI (à l'aide du SDK Cosmos).
avantage (interne)
Infrastructure de carnet de commandes entièrement en chaîne
Bien que de nombreux projets DEX se vantent de leur décentralisation, ils ne divulguent pas l'étendue de leur décentralisation. En fait, la plupart des DEX ne sont décentralisés qu'au niveau de la garde des actifs, ce qui signifie que si les utilisateurs conservent le contrôle de leurs fonds, la bourse elle-même gère toutes les activités dans un environnement fermé et centralisé. Injective adopte une voie plus agressive, en déployant l'infrastructure d'application clé du carnet de commandes (prise de commande, acceptation et correspondance) en chaîne.
Résistance MEV
Le MEV est le plus gros problème rencontré dans le domaine de la finance en chaîne. Injective utilise deux fonctionnalités pour combattre le MEV sur sa chaîne, FBA (Frequent Batch Auction) et le protocole Skip. Injective utilise depuis longtemps la FBA, et sa prémisse d'être efficace contre le MEV repose sur trois principes. Premièrement, les événements sont publiés par lots plutôt que par transactions individuelles, éliminant ainsi la possibilité de réorganisation ou de dissection des transactions. Deuxièmement, il existe un prix de liquidation uniforme, qui supprime la priorité en imposant des transactions au prix défini en dur du protocole. Troisièmement, une enchère scellée sera menée après que toutes les activités auront été soumises pour éliminer le problème du balancement avant. Le protocole Skip est une solution open source qui fonctionne en autorisant un tour d'enchères avant que les lots/transactions ne soient émis et redistribue ces bénéfices aux utilisateurs et aux jalonneurs au lieu des chercheurs, des ordonnateurs et des mineurs.
Caisse d'assurance décentralisée
En tant que protocole sans autorisation, Injective permet aux utilisateurs de développer leurs propres marchés de produits dérivés en chaîne. Cependant, les marchés des produits dérivés sont généralement considérés comme très risqués, et leur structuration dans un environnement décentralisé est délicate en raison de la possibilité d'une remise à zéro complète, laissant les commerçants rentables sans nulle part où retirer leurs bénéfices. En reconnaissance de cela, Injective a mis en place un fonds d'assurance décentralisé déployé pour chaque marché individuel. Le fonds d'assurance fournit des garanties de règlement et amortit l'impact d'une éventuelle liquidation.
Mécanisme d'enchères brûlantes
La gravure est un module largement adopté dans les tokenomics de crypto-monnaie, cependant, la plupart sont des versions fourchues très basiques. Injective a mis au point son propre mécanisme d'"enchères brûlées" dans lequel 60 % de tous les frais de transaction seront collectés et déposés dans un coffre-fort (panier de différents actifs). Une fois par semaine, la bibliothèque organise une vente aux enchères aux membres de la communauté Injective pour les jetons INJ. L'enchérisseur gagnant recevra les actifs du coffre-fort et les jetons INJ placés dans l'enchère seront brûlés.
** Pleine diversité de supporters **
Injective a reçu une crédibilité et un soutien financier importants de la part de certains des plus grands noms de l'industrie, notamment Pantera Capital, Binance, Jump et Mark Cuban.
Modèle de carnet de commandes
Au lieu du modèle de trading AMM trop médiatisé de la plupart des DEX, Injective utilise un modèle de correspondance de carnet de commandes traditionnel. Bien que les AMM présentent certains aspects positifs, les carnets de commandes offrent aux utilisateurs une granularité infiniment élevée et leur donnent plus de contrôle sur leurs actifs. Compte tenu de la familiarité de la finance traditionnelle avec les carnets de commandes, les entreprises et les institutions préféreront probablement opérer dans des environnements où elles ont prouvé leur efficacité en matière de construction de modèles.
Débit haute fidélité
Capable de traiter ~> 10,00 TPS et de traiter des blocs d'environ 1,1 seconde à l'aide d'un mécanisme de point de vente, fournit à Injective une excellente efficacité opérationnelle et un débit de transaction.
Faiblesses (internes)
Taux d'inflation de 10 %
Étant donné que ce taux d'inflation n'est pas permanent et que l'INJ plafonne l'offre maximale à 100 000 000 de jetons, il ne s'agit en aucun cas d'une pierre d'achoppement. Actuellement, l'offre en circulation est d'environ 80 000 000, nous pouvons donc nous attendre à ce que les ~ 20 000 000 jetons INJ restants entrent sur le marché dans les 2 à 2,5 prochaines années ; après cela, le taux d'inflation sera suspendu. Cela ne conduit pas à une évolution négative du projet, mais cela pourrait potentiellement exercer une pression sur le prix à la hausse.
Taux de récompense de mise de 15 %
Conformément aux taux d'inflation élevés, des taux de récompense de jalonnement plus élevés peuvent affecter la tendance à la hausse en raison des ventes massives potentielles par les jalonneurs/participants au réseau. Bien qu'il semble que le groupe actuel de jalonneurs soit composé de long-termistes chevronnés qui ne risqueront pas le bien-être économique du projet pour un gain à court terme, des éventualités doivent être prévues si de grands jalonneurs coordonnent leur retrait du réseau Injectif. Les positions INJ peuvent entraîner une action indésirable des prix.
## opportunités (externes)
Construire avec Cosmos SDK
Dans le cadre de l'écosystème Cosmos IBC (Inter-Blockchain Communication), Injective a un grand potentiel futur pour devenir un réseau hautement interopérable, permettant des activités inter-chaînes transparentes et fluides. De plus, en utilisant le SDK Cosmos, Injective hérite du protocole de consensus Tendermint ; cela se traduit par une finalité instantanée de la transaction.
Déploiement cumulatif SVM (cascade)
Injective est le premier projet à publier un environnement compatible IBC pour partager des données entre l'écosystème Cosmos et la machine virtuelle Solana Sealevel, ce qui permettra à son tour un calcul inter-chaînes et améliorera potentiellement l'évolutivité des deux chaînes grâce à un traitement parallèle partagé.
Intégration de Wormhole et Python
Injective est le premier protocole de l'écosystème IBC à intégrer Wormhole et Pyth. Wormhole est un pont inter-chaînes reliant le réseau Solana et transférant des actifs vers/depuis le réseau Solana. Pyth est l'un des meilleurs réseaux oracle, fournissant des flux de données sécurisés à partir de certains des plus grands marchés du monde (CBOE, Binance, OKX, Jane Street, etc.). La présence de ces deux technologies sur Injective introduit un potentiel de marché théoriquement non plafonné pour l'introduction d'actifs basés sur Solana (via Wormhole) et la tokenisation RWA (via Pyth).
## menaces (externes)
La présence sociale est trop faible
Comparé à la force des médias sociaux traditionnels de la plupart des projets de chiffrement, Injective ne poursuit pas le développement d'une communauté Degen forte. Bien qu'ils aient récemment commencé à étendre le style de social (en introduisant le NFT), mais uniquement par une simple observation empirique, on peut en déduire que son taux de participation est de plusieurs ordres de grandeur inférieur à celui d'autres projets du même niveau. Je m'attends à ce que cela change, mais pour être honnête, cela n'a pas trop d'importance puisque l'objectif principal d'Injective semble être de servir les entreprises clientes.
en conclusion
L'injectif est largement sous-estimé : dans le domaine du DEFI, seuls quelques leaders innovants proposent une architecture aussi puissante et une technologie réellement différenciante, tout en étant socialement si discret. C'est la première fois que je me plonge dans les fondamentaux d'Injective et après toutes les vérifications et recherches je vais ajouter INJ à mon portfolio personnel. Je ne sais pas encore si j'utiliserai leur technologie, mais j'aimerais bien toucher leur réseau.