加密貨幣現狀報告：樂觀背後的補充分析

a16z最近發布的年度"加密貨幣現狀"報告在行業內引起廣泛討論。報告傳達了樂觀情緒，但值得進一步探討一些額外的背景和數據要點，以全面了解市場情況。

加密貨幣的採用

報告開篇即指出"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高"，並展示了每月活躍加密貨幣地址與互聯網用戶增長的相關性。然而，需要注意的是，一個地址並不總是對應一個真實用戶。爲更好理解地址活動的驅動因素，我們可以深入分析這一指標的計算方法。

每月活躍地址數被定義爲網路中作爲發送方或接收方活躍的唯一地址的每日數量之和，僅統計成功交易中活躍的地址。這意味着一次錢包間轉帳就可能激活兩個地址。數據顯示，錢包到錢包的轉帳是最常見的交易類型之一。

值得關注的是，某些區塊鏈上地址增長與迷因幣相關活動密切相關。活躍的迷因幣交易者通常擁有多個錢包。此外，還存在套利機器人等因素影響。僅在某個平台上，每天平均就有25000個新代幣發行，每個都被計爲一個活躍地址。

作爲更有參考價值的指標，不妨查看主要加密貨幣數據平台的月訪問量。最新數據顯示，某平台月訪問量爲7396萬，另一平台爲2280萬。即便考慮到一些用戶轉向使用其他工具，整體散戶數量似乎並未顯著增加。

報告中關於移動加密錢包用戶的數據看似樂觀，但需考慮到新興國家移動設備佔網絡流量的高比例。例如，尼日利亞爲86%，印度爲79%，阿根廷爲57%。這表明新興市場用戶是移動設備的主要使用羣體。隨着移動錢包變得更加用戶友好且功能豐富，其市場份額正在增長。同時，當前區塊鏈環境下用戶通常需要安裝多個不同的錢包。

從這個角度來看，我們可以強調加密貨幣在新興國家的更廣泛採用正在逐步實現，這符合Web3和DeFi一直以來的使命。

加密貨幣的殺手級應用

報告將穩定幣確定爲加密貨幣最明顯的"殺手級應用"之一，這一點值得認同。穩定幣具有轉帳速度快、成本低的優勢。隨着許多國家建立法律框架，越來越多的企業開始使用穩定幣支付收入稅。可以預見，隨着法律環境的完善，更多用戶將轉向使用穩定幣替代傳統匯款方式。

穩定幣交易量超過某知名支付網絡的交易量這一事實確實引人注目。然而，需要注意的是，穩定幣主要用於大額轉帳，而日常小額支付仍然依賴傳統支付方式。

雖然不能否認穩定幣的重要性，但看到年度報告如此強調穩定幣，還是讓人感到些許失望。幾年前，我們可能會在這裏討論DeFi的突破性進展。而現在我們似乎沒能在今年推出更具創新性的殺手級應用。

基礎設施

基礎設施對於下一代去中心化應用和高負載應用（如遊戲、消費者應用、社交應用等）至關重要。基礎設施的改善使這項技術更加先進，但日常用戶尚未感受到顯著的好處。

雖然已有一些遊戲和本地消費者應用推出，但交易處理能力似乎並不是主要問題。例如，在遊戲領域，主要用例是遊戲內資產代幣化和這些資產的開放市場交易，這些任務並不需要超高的每秒交易量。

基礎設施的進步無疑爲Web3創新和未來可能出現的新用例創造了機會。然而，考慮到今年最受歡迎的應用可能是某個簡單的遊戲，我對去中心化應用領域的發展持相對謹慎的態度。

DeFi

報告中DeFi部分以"DeFi仍然很受歡迎且還在增長"開頭。這對2023年來說是準確的，盡管我們還沒有達到2022年的水平。2022年，DeFi累計總鎖定價值接近1800億美元，而現在這一數字只有當時的一半左右。即使考慮到價格差異，我們也還沒有回到那個水平。

行業的增長主要歸功於流動性質押、重新質押和實物資產代幣化等新領域。機構資本開始流入DeFi市場。查看某個主要DeFi協議的月活躍用戶數據，目前每月用戶數量接近6,000名。

這些數據表明，DeFi最近的增長可以歸因於幾個核心因素：與2023年相比，平均存款價值和整體市值有所增長。

AI x Crypto

人工智能和加密貨幣的結合具有巨大潛力，它們可以推動形成去中心化的經濟體，促進人工智能領域更實惠、以社區爲中心的進步。

人工智能和加密貨幣流量之間的相關性可能源於它們的共同特點：都是新興的、具有前景的技術領域，兼具重大的投機價值和尖端技術屬性。Web3處於技術創新的前沿，很快就開始吸引人工智能用戶的興趣（反之亦然）。這兩個行業有着相似的用戶羣體和興趣愛好，都不屬於保守派。

一些創新項目提出了去中心化計算、互聯網資源共享以及協作AI代理等用例。這些創新都很有潛力，值得關注。

總結

2024年，加密貨幣的發展主要體現在幕後的重大技術進步上。然而，這些創新尚未引起更廣泛Web2用戶羣的關注，因爲它們通常較爲技術性或專門針對特定用戶（如機構投資者）設計。

對於追求快速獲利的加密貨幣新手來說，這些進步可能不太吸引人。這解釋了爲什麼許多人被迷因幣熱潮和預測市場所吸引。

2024年，人們對空投和積分計劃的熱情有所減退。用戶現在將它們視爲一種額外的年化收益率形式，這推動了代幣生成事件後更多尋求風險的被動投資者的流動性輪換。同樣，圍繞GameFi的興奮也隨着現實的到來而逐漸消退。雖然有些遊戲成功吸引了用戶，但沒有一款能達到主流3A大作那樣的成功高度。這是正常的——創新需要時間才能成熟。

總的來說，行業依然充滿希望，但我們還沒有進入Web3的黃金時代。未來仍有大量工作要做，以實現加密貨幣和區塊鏈技術的全部潛力。