Pasar kripto mengalami hambatan: analisis pasar terbaru dan prospek masa depan
Sejak Juli, pasar kripto tidak berhasil mencapai rebound yang diharapkan. Banyak faktor negatif yang saling bertumpuk, menyebabkan harga Bitcoin turun, yang menarik seluruh pasar mengalami penurunan. Meskipun demikian, munculnya beberapa faktor positif membuat banyak orang tetap optimis tentang prospek pasar di kuartal keempat tahun 2024.
Faktor-faktor negatif utama saat ini
Kasus kompensasi memicu gejolak pasar
Masalah kompensasi dari suatu platform perdagangan menarik perhatian tinggi di pasar. Potensi tekanan jual sekitar 142.000 BTC dan 143.000 BCH pernah menyebabkan kepanikan pasar pada 24 Juni, yang membuat harga BTC jatuh mendekati 60.000 dolar. Setelah peluncuran kompensasi secara resmi pada 5 Juli, BTC jatuh di bawah level support 60.000 dolar.
Penurunan harga kali ini disertai dengan tanda-tanda penyerahan para penambang. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ini biasanya berarti harga telah mencapai titik terendah. Penurunan daya komputasi yang dapat dibandingkan terakhir terjadi pada tahun 2022, ketika harga perdagangan Bitcoin mencapai 17000 dolar.
Para ahli industri percaya bahwa para peserta pasar mungkin meremehkan seriusnya penurunan rentang volatilitas Bitcoin selama empat bulan. Saat ini, leverage pasar kripto mendekati tingkat tertinggi historis (tidak termasuk CME). Mungkin akan ada penyesuaian yang lebih ekstrem ke kisaran 40 ribu dolar, yang dapat menyebabkan kerusakan besar pada pasar, dan mungkin perlu beberapa bulan tren bergetar/menurun (masa pemulihan) sebelum adanya pembalikan tren ke atas.
Pemerintah menjual semakin banyak menekan pasar
Pemerintah suatu negara baru-baru ini mentransfer lebih dari 10.000 Bitcoin secara bertahap ke bursa dan pembuat pasar, yang menyebabkan harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 55.000 dolar AS. Menurut platform data, rencana penjualan pemerintah tersebut telah mencapai hampir setengahnya, dengan jumlah Bitcoin yang dimiliki berkurang dari hampir 50.000 menjadi 27.461, dan nilai kepemilikan saat ini sekitar 1,5 miliar dolar AS.
Meskipun pasar turun, data menunjukkan bahwa aliran investasi produk aset digital mencapai 441 juta dolar AS minggu lalu. Di antaranya, produk investasi Bitcoin menyumbang bagian terbesar dari total aliran produk enkripsi (398 juta dolar AS), dengan pangsa mencapai 90%. Dari segi regional, dana yang mengalir sebagian besar berasal dari Amerika Serikat, dengan jumlah 384 juta dolar AS.
pasar kripto Bitcoin menghadapi tantangan
Baru-baru ini, harga Bitcoin sempat jatuh hingga 54.000 dolar AS, yang semakin memperburuk keadaan para penambang yang mengalami penurunan keuntungan akibat pengurangan setengah. Survei menunjukkan bahwa jika harga Bitcoin jatuh hingga 54.000 dolar AS, hanya mesin penambang ASIC dengan efisiensi di atas 23W/T yang dapat menghasilkan keuntungan, dan hanya sedikit model mesin penambang yang dapat bertahan.
Untuk mengatasi masalah aliran kas setelah pemotongan setengah, penjualan yang dilakukan oleh perusahaan penambangan masih berlanjut. Selama bulan Juni, sekitar 30.000 Bitcoin dari penambang masuk ke pasar. Namun, seiring turunnya harga Bitcoin, pertambangan skala kecil dan menengah secara bertahap berhenti beroperasi, kesulitan dalam menambang Bitcoin dengan cepat menurun, dan tanda-tanda penyerahan dari para penambang mungkin akan berakhir.
Faktor Positif yang Perlu Diperhatikan
Rencana pelunasan besar-besaran dapat mendorong pasar baru ke level tinggi
Sebuah platform perdagangan diperkirakan telah mengumpulkan dan mengonversi total nilai aset yang tersedia untuk distribusi dalam bentuk uang tunai antara 14,5 miliar hingga 16,3 miliar dolar AS, melebihi 11 miliar dolar AS yang terutang kepada pelanggan dan kreditur non-pemerintah lainnya. Sisa kas yang ada akan digunakan untuk membayar bunga kepada lebih dari 2 juta pelanggan perusahaan tersebut.
Saat ini, platform ini telah mendapatkan persetujuan pengadilan, kreditor dapat memilih untuk memberikan suara pada rencana kompensasi mata uang kripto dalam bentuk tunai atau barang. Setelah disetujui, platform akan membayar kembali kepada kreditor dalam waktu dua bulan, dengan waktu yang diperkirakan antara kuartal keempat 2024 hingga kuartal pertama 2025.
Analis enkripsi percaya bahwa, mengingat sebagian besar pelanggan adalah penggemar mata uang kripto, dana sebesar 16 miliar dolar ini akan masuk ke pasar kripto dan menjadi katalis utama untuk kenaikan harga. Bitcoin diperkirakan akan melewati 120 ribu dolar, Ethereum akan melewati 12 ribu dolar, dan mata uang kripto lainnya akan naik 10 hingga 50 kali.
ekspektasi penurunan suku bunga jelas
Keputusan kenaikan dan penurunan suku bunga Federal Reserve adalah salah satu faktor penting yang mempengaruhi harga Bitcoin, di mana penurunan suku bunga biasanya akan mendorong pasar menguat.
Belakangan ini, ketua Federal Reserve menyatakan bahwa tekanan inflasi di Amerika Serikat telah mereda, tetapi diperlukan lebih banyak data untuk membuktikan bahwa risiko inflasi telah berlalu sebelum memutuskan untuk menurunkan suku bunga. Meskipun waktu penurunan suku bunga belum ditentukan, dengan data ekonomi terbaru Amerika menunjukkan perlambatan pertumbuhan ekonomi, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga semakin meningkat.
enkripsi akuntansi akan segera berlaku
Versi pertama aturan akuntansi mata uang kripto yang diumumkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS akan mulai berlaku untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2024. Ini berarti perusahaan yang memegang mata uang kripto akan dapat mencatat titik tinggi dan rendah dari kepemilikan mata uang kripto mereka. Ini akan mendorong pasar kripto untuk semakin mematuhi regulasi, serta mendapatkan suntikan likuiditas dari pasar keuangan mainstream.
Pergerakan Harga Bitcoin Setelah Setiap Pengurangan
Pergerakan pasar tidak lebih dari tiga jenis: naik, turun, dan berombak. Jika pasar menembus level resistensi saat ini dan bertahan di atas 69000 poin, maka dapat dianggap sebagai awal dari tren naik.
Dua kemungkinan situasi di mana kenaikan bisa terjadi:
Menghantam puncak sebelumnya tetapi tidak menembus
Melampaui puncak sebelumnya dan terus mencetak puncak baru
Saat ini, kemungkinan untuk terus meningkat cukup rendah. Jika situasi kedua terjadi, dan pergerakan setelah terobosan tidak cukup kuat, perlu waspada terhadap risiko penurunan yang signifikan.
Referensi pasar sebelum dan setelah beberapa kali pemotongan setengah:
Pengurangan kedua (10 Juli 2016): Dalam satu bulan sebelum pengurangan, harga melonjak 78%, dalam satu minggu setelah pengurangan turun 30%, dengan penurunan maksimum mencapai 40%. Selanjutnya mulai naik terus-menerus, dari kurang dari 500 dolar menjadi mendekati 20.000 dolar.
Pengurangan ketiga (12 Mei 2020): Terjadi penurunan 20% seminggu sebelum pengurangan. Setelah pengurangan, ada sedikit pemulihan, tetapi tidak meningkat, pasar mengalami fluktuasi. Dari titik tertinggi sebelum pengurangan di awal Mei, terjadi penurunan hingga akhir Juli sebelum akhirnya menembus ke atas, fluktuasi selama 3 bulan, dengan dua kali penurunan lebih dari 10% di antaranya.
Dari dua kali pengurangan sebelumnya, dapat dilihat bahwa Bitcoin selalu mengalami koreksi sebelum dan setelah pengurangan. Sekarang pasar umumnya memperkirakan bahwa Bitcoin akan naik setelah pengurangan, tetapi bagaimana kali ini? Mungkin kita masih perlu mengamati lebih lanjut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin turun di bawah 55.000 dolar AS, analisis prospek pasar kripto di bawah pengaruh informasi tidak menguntungkan yang beragam.
Pasar kripto mengalami hambatan: analisis pasar terbaru dan prospek masa depan
Sejak Juli, pasar kripto tidak berhasil mencapai rebound yang diharapkan. Banyak faktor negatif yang saling bertumpuk, menyebabkan harga Bitcoin turun, yang menarik seluruh pasar mengalami penurunan. Meskipun demikian, munculnya beberapa faktor positif membuat banyak orang tetap optimis tentang prospek pasar di kuartal keempat tahun 2024.
Faktor-faktor negatif utama saat ini
Kasus kompensasi memicu gejolak pasar
Masalah kompensasi dari suatu platform perdagangan menarik perhatian tinggi di pasar. Potensi tekanan jual sekitar 142.000 BTC dan 143.000 BCH pernah menyebabkan kepanikan pasar pada 24 Juni, yang membuat harga BTC jatuh mendekati 60.000 dolar. Setelah peluncuran kompensasi secara resmi pada 5 Juli, BTC jatuh di bawah level support 60.000 dolar.
Penurunan harga kali ini disertai dengan tanda-tanda penyerahan para penambang. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ini biasanya berarti harga telah mencapai titik terendah. Penurunan daya komputasi yang dapat dibandingkan terakhir terjadi pada tahun 2022, ketika harga perdagangan Bitcoin mencapai 17000 dolar.
Para ahli industri percaya bahwa para peserta pasar mungkin meremehkan seriusnya penurunan rentang volatilitas Bitcoin selama empat bulan. Saat ini, leverage pasar kripto mendekati tingkat tertinggi historis (tidak termasuk CME). Mungkin akan ada penyesuaian yang lebih ekstrem ke kisaran 40 ribu dolar, yang dapat menyebabkan kerusakan besar pada pasar, dan mungkin perlu beberapa bulan tren bergetar/menurun (masa pemulihan) sebelum adanya pembalikan tren ke atas.
Pemerintah menjual semakin banyak menekan pasar
Pemerintah suatu negara baru-baru ini mentransfer lebih dari 10.000 Bitcoin secara bertahap ke bursa dan pembuat pasar, yang menyebabkan harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 55.000 dolar AS. Menurut platform data, rencana penjualan pemerintah tersebut telah mencapai hampir setengahnya, dengan jumlah Bitcoin yang dimiliki berkurang dari hampir 50.000 menjadi 27.461, dan nilai kepemilikan saat ini sekitar 1,5 miliar dolar AS.
Meskipun pasar turun, data menunjukkan bahwa aliran investasi produk aset digital mencapai 441 juta dolar AS minggu lalu. Di antaranya, produk investasi Bitcoin menyumbang bagian terbesar dari total aliran produk enkripsi (398 juta dolar AS), dengan pangsa mencapai 90%. Dari segi regional, dana yang mengalir sebagian besar berasal dari Amerika Serikat, dengan jumlah 384 juta dolar AS.
pasar kripto Bitcoin menghadapi tantangan
Baru-baru ini, harga Bitcoin sempat jatuh hingga 54.000 dolar AS, yang semakin memperburuk keadaan para penambang yang mengalami penurunan keuntungan akibat pengurangan setengah. Survei menunjukkan bahwa jika harga Bitcoin jatuh hingga 54.000 dolar AS, hanya mesin penambang ASIC dengan efisiensi di atas 23W/T yang dapat menghasilkan keuntungan, dan hanya sedikit model mesin penambang yang dapat bertahan.
Untuk mengatasi masalah aliran kas setelah pemotongan setengah, penjualan yang dilakukan oleh perusahaan penambangan masih berlanjut. Selama bulan Juni, sekitar 30.000 Bitcoin dari penambang masuk ke pasar. Namun, seiring turunnya harga Bitcoin, pertambangan skala kecil dan menengah secara bertahap berhenti beroperasi, kesulitan dalam menambang Bitcoin dengan cepat menurun, dan tanda-tanda penyerahan dari para penambang mungkin akan berakhir.
Faktor Positif yang Perlu Diperhatikan
Rencana pelunasan besar-besaran dapat mendorong pasar baru ke level tinggi
Sebuah platform perdagangan diperkirakan telah mengumpulkan dan mengonversi total nilai aset yang tersedia untuk distribusi dalam bentuk uang tunai antara 14,5 miliar hingga 16,3 miliar dolar AS, melebihi 11 miliar dolar AS yang terutang kepada pelanggan dan kreditur non-pemerintah lainnya. Sisa kas yang ada akan digunakan untuk membayar bunga kepada lebih dari 2 juta pelanggan perusahaan tersebut.
Saat ini, platform ini telah mendapatkan persetujuan pengadilan, kreditor dapat memilih untuk memberikan suara pada rencana kompensasi mata uang kripto dalam bentuk tunai atau barang. Setelah disetujui, platform akan membayar kembali kepada kreditor dalam waktu dua bulan, dengan waktu yang diperkirakan antara kuartal keempat 2024 hingga kuartal pertama 2025.
Analis enkripsi percaya bahwa, mengingat sebagian besar pelanggan adalah penggemar mata uang kripto, dana sebesar 16 miliar dolar ini akan masuk ke pasar kripto dan menjadi katalis utama untuk kenaikan harga. Bitcoin diperkirakan akan melewati 120 ribu dolar, Ethereum akan melewati 12 ribu dolar, dan mata uang kripto lainnya akan naik 10 hingga 50 kali.
ekspektasi penurunan suku bunga jelas
Keputusan kenaikan dan penurunan suku bunga Federal Reserve adalah salah satu faktor penting yang mempengaruhi harga Bitcoin, di mana penurunan suku bunga biasanya akan mendorong pasar menguat.
Belakangan ini, ketua Federal Reserve menyatakan bahwa tekanan inflasi di Amerika Serikat telah mereda, tetapi diperlukan lebih banyak data untuk membuktikan bahwa risiko inflasi telah berlalu sebelum memutuskan untuk menurunkan suku bunga. Meskipun waktu penurunan suku bunga belum ditentukan, dengan data ekonomi terbaru Amerika menunjukkan perlambatan pertumbuhan ekonomi, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga semakin meningkat.
enkripsi akuntansi akan segera berlaku
Versi pertama aturan akuntansi mata uang kripto yang diumumkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS akan mulai berlaku untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2024. Ini berarti perusahaan yang memegang mata uang kripto akan dapat mencatat titik tinggi dan rendah dari kepemilikan mata uang kripto mereka. Ini akan mendorong pasar kripto untuk semakin mematuhi regulasi, serta mendapatkan suntikan likuiditas dari pasar keuangan mainstream.
Pergerakan Harga Bitcoin Setelah Setiap Pengurangan
Pergerakan pasar tidak lebih dari tiga jenis: naik, turun, dan berombak. Jika pasar menembus level resistensi saat ini dan bertahan di atas 69000 poin, maka dapat dianggap sebagai awal dari tren naik.
Dua kemungkinan situasi di mana kenaikan bisa terjadi:
Saat ini, kemungkinan untuk terus meningkat cukup rendah. Jika situasi kedua terjadi, dan pergerakan setelah terobosan tidak cukup kuat, perlu waspada terhadap risiko penurunan yang signifikan.
Referensi pasar sebelum dan setelah beberapa kali pemotongan setengah:
Pengurangan kedua (10 Juli 2016): Dalam satu bulan sebelum pengurangan, harga melonjak 78%, dalam satu minggu setelah pengurangan turun 30%, dengan penurunan maksimum mencapai 40%. Selanjutnya mulai naik terus-menerus, dari kurang dari 500 dolar menjadi mendekati 20.000 dolar.
Pengurangan ketiga (12 Mei 2020): Terjadi penurunan 20% seminggu sebelum pengurangan. Setelah pengurangan, ada sedikit pemulihan, tetapi tidak meningkat, pasar mengalami fluktuasi. Dari titik tertinggi sebelum pengurangan di awal Mei, terjadi penurunan hingga akhir Juli sebelum akhirnya menembus ke atas, fluktuasi selama 3 bulan, dengan dua kali penurunan lebih dari 10% di antaranya.
Dari dua kali pengurangan sebelumnya, dapat dilihat bahwa Bitcoin selalu mengalami koreksi sebelum dan setelah pengurangan. Sekarang pasar umumnya memperkirakan bahwa Bitcoin akan naik setelah pengurangan, tetapi bagaimana kali ini? Mungkin kita masih perlu mengamati lebih lanjut.