2025年USDC生態展望報告

一、執行摘要

2024年USDC在經濟增長和應用成熟方面取得重大進展。全球範圍內,隨着越來越多個人和企業體會到區塊鏈網路上數字美元的力量,這種趨勢呈現強勁發展勢頭。開發者不斷發現能夠利用USDC和Circle公司的技術構建應用平台,使全球商業和金融變得更加高效、快速和包容。

2024年USDC具體數據:

• 全年流通量同比增長超78%,高於其他大型穩定幣
• 11月單月交易量達1萬億美元,歷史總交易量超18萬億美元
• 可供超5億終端用戶錢包產品使用

USDC加速採用的三個因素:

1. 法律和監管明確性:新興穩定幣規則正在制定穩健合規標準,美國有望效仿並在全球協調這些規則。

2. 區塊鏈網路可擴展性:基礎設施迅速改進,變得更快、更安全、更靈活。開發人員簡化用戶體驗,解決了重大擴展問題。

3. 卓越用戶體驗:USDC與傳統金融連接數量激增。Circle不斷擴展全球銀行網路,爲更多金融中心增加對USDC的直接訪問。

Circle具備互聯網規模、企業級品質以及符合監管要求,不僅是明智商業策略,還是成爲繁榮平台的必然要求。Circle致力於利用區塊鏈的最佳特性,從基礎層面利用互聯網基礎設施重建全球價值交換。

二、關於Circle與USDC

2.1 Circle穩定幣網路

全球對USDC興趣正自下而上增長,越來越多企業和個人認識到穩定幣和區塊鏈網路能解決全球支付中長期存在的問題。這些問題主要源於當今商業活動依賴的老舊支付軌道。

Circle與全球領先銀行、支付服務提供商以及其他機構合作,以USDC爲核心,通過穩定幣網路將所有參與者連接在一個全面的、基於互聯網的結算系統中。USDC能將區塊鏈網路創新成果用以彌補及加強全球銀行金融體系。自2018年推出以來,Circle已在法幣與支持的區塊鏈之間實現超8500億美元雙向流動。

2.2 USDC既是貨幣,又是平台

USDC是能在多個區塊鏈網路上傳輸的數字美元,與傳統貨幣形式相比,在成本、速度和覆蓋範圍方面具顯著優勢。USDC體現貨幣三大基本功能:數字價值儲存工具、計價單位和交換媒介。

USDC數字美元是法定貨幣代幣化版本,被加載到互聯網上,使個人和企業能以與傳輸互聯網數據相同的效率和規模將價值轉移、消費、儲蓄和儲存。

2.3 Circle管理USDC的合規原則

Circle管理USDC基本原則:

1. 安全性:USDC是代幣化美元,非代幣化銀行存款
2. 透明度:全面披露儲備資產,第三方提供保證
3. 流動性:全天候全球範圍內按1:1兌換美元
4. 穩健性:全面風險管理和世界級金融合作夥伴

Circle是USDC唯一發行方,圍繞USDC儲備建立健全審慎風險管理與透明度標準,樹立1:1可贖回性最高信心。USDC任何時候由存放受監管金融體系內現金及等價物全額儲備,約90%爲短期美國國債和隔夜回購協議,剩餘10%爲現金。

三、互聯網上的美元

3.1 價值轉移的互聯網速度

USDC建立在開放區塊鏈網路基礎上,使貨幣、支付、借貸等可編程功能直接融入互聯網架構。截至2024年,USDC已原生支持16個區塊鏈,包括以太坊以及多個爲近乎即時、免費支付結算設計的"第三代"區塊鏈。

3.2 USDC用戶羣逐步擴大

自2023年初以來,持有至少10美元USDC的錢包數量幾乎翻倍,達390萬個地址,多數增長發生在2024年。Circle與多家企業建立合作,可直接向數百萬自身用戶分發USDC。

3.3 全球企業對Circle興趣激增

從強大金融機構和企業技術公司到開創性支付公司,都對Circle商業興趣逐步加深。各類企業利用Circle平台更好服務客戶、提高運營效率並創造新聯繫。

四、全新互聯網金融系統 - 價值互聯網

USDC用戶基礎增長與互聯網全新金融系統同步崛起,創造新價值交換方式,增強並拓展傳統金融系統活動。預計隨着更多人、企業和機構圍繞開放互聯網協議凝聚,更多傳統金融活動將遷移到這個全新互聯網金融系統 - 價值互聯網。

Circle爲開發者提供一系列服務,使USDC更易於企業及最終客戶使用。這包括幾種類型USDC支持錢包、智能合約模板庫等。Circle還提供合規工具,幫助確保符合反洗錢標準。

五、USDC現實用例

5.1 全球美元獲取

USDC在美國以外使用在很大程度上得益於其相比傳統銀行美元更易獲取。全年Circle與已建立金融科技公司、新銀行等合作,如今可將USDC直接交到全球客戶手中。

案例:

• Nubank:拉美最大數字銀行平台,爲1.05億客戶提供服務。與Circle合作在巴西推出USDC。
• Lemon:拉美領先零售數字貨幣市場公司。用戶合計持有1.37億美元USDC,新增用戶達21%。

5.2 數字資產市場

2024年數字資產市場發展勢頭強勁,主流採用率大幅增長。USDC作爲使用最廣泛的受監管穩定幣,爲交易所及客戶消除風險,作爲交易、借貸、存儲價值等活動的流動美元基礎層。

案例:

• Coinbase:全球首屈一指合規數字資產交易所。推出Base Layer網路,USDC是其上領先穩定幣。
• Bullish:創新數字資產交易所。每天USDC交易量達13億美元,佔總交易量83%。
• dYdX:頂級去中心化交易所。利用Circle CCTP協議實現USDC跨鏈互操作。

5.3 支付

USDC推動全球支付發展,從商戶收單到匯款和B2B支付。適合降低成本和增加150萬億美元跨境交易流動競爭。

案例:

• Worldpay:創新全球支付服務商。首家提供直接USDC結算的全球商戶收單機構。
• Mastercard:全球卡組織網路。與Circle合作支持發卡行和收單行使用USDC結算。
• Zodia Markets:與渣打銀行推動企業跨境支付。全年40億美元USDC籌造,平均每筆350萬美元。
• MoneyGram:全球領先金融科技公司。使用USDC促進互聯網規模美元流動。
• Stripe:美國支付巨頭。讓商家能在多個區塊鏈上使用USDC接受穩定幣支付。

5.4 人道主義援助

USDC爲世界領先人道主義援助機構提供更有效、安全的替代方案。支持180個國家,交易成本可忽略不計。

案例:

• 聯合國難民署:使用USDC向烏克蘭流離失所者分發援助。
• Goodwall:幫助年輕人獲得職業技能並通過環保行動賺取USDC。
• Ensuro:創新保險提供商,利用USDC爲服務不足市場提供保險。

六、政策監管趨勢展望

2024年是穩定幣法律和監管清晰度突破性的一年。新興穩定幣規則正在制定明確要求,涉及信任、透明度、財務誠信等領域。

重要進展:

• Circle成爲首個符合加拿大新上市規則的穩定幣發行商
• Circle通過在ADGM註冊拓展中東業務
• Circle宣布在華爾街中心設立新全球總部
• Circle成爲首個符合歐盟MiCA法規的主要全球穩定幣發行商

預計2025年其他主要經濟體也將效仿,包括英國、巴西、香港等。隨着越來越多全球金融中心爲穩定幣活動提供平台,各方正在建立從互聯網金融系統到實體經濟的關鍵橋梁。