Les actifs de chiffrement intégrés pour la première fois dans l'évaluation des prêts hypothécaires aux États-Unis, derrière cela se trouve un soutien précoce du Bitcoin.
Le 26 juin, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) des États-Unis a publié une directive marquante, exigeant pour la première fois officiellement l'inclusion des actifs cryptographiques dans le système d'évaluation des actifs des prêts hypothécaires. Bien que cette politique soit encore à un stade d'exploration précoce et que les détails précis ne soient pas encore complètement clairs, la signification stratégique qui pousse les cryptomonnaies vers une adoption plus large dans la finance traditionnelle suscite de vives discussions au sein de la communauté cryptographique.
envisage de classer les actifs cryptographiques comme garantie pour les prêts hypothécaires aux États-Unis, plusieurs détails restent à finaliser.
Il y a quelques jours, le directeur de la Federal Housing Finance Agency des États-Unis, William J. Pulte, a déclaré sur les réseaux sociaux que l'agence mènerait une étude sur "l'applicabilité des actifs cryptographiques dans l'évaluation de l'éligibilité des prêts hypothécaires".
Quelques jours plus tard, Pulte a de nouveau publié un message annonçant : "Après une étude approfondie, et pour répondre à la vision du président Trump de faire des États-Unis le capital mondial de la cryptographie, aujourd'hui j'ai ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de se préparer à inclure les cryptomonnaies dans la catégorie des actifs pour les prêts hypothécaires."
La FHFA a souligné dans des documents officiels que Fannie Mae et Freddie Mac jouent un rôle clé dans le système de financement du logement aux États-Unis, en fournissant stabilité et liquidité au marché secondaire des prêts hypothécaires résidentiels grâce à des normes prudentes, afin d'assurer la propriété durable et à long terme des logements. Les cryptomonnaies constituent une nouvelle catégorie d'actifs qui pourrait offrir des opportunités d'accumulation de richesse en dehors des marchés boursiers et obligataires, mais n'ont pas été intégrées aux normes d'évaluation des prêts hypothécaires à long terme, ne pouvant être considérées que dans le cas où elles sont échangées contre des dollars avant l'octroi du prêt. La FHFA estime que l'inclusion d'une gamme plus diversifiée de catégories d'actifs aidera à évaluer de manière plus complète la capacité de réserve des emprunteurs et à améliorer la faisabilité de la propriété durable des logements pour les emprunteurs ayant un bon crédit.
En tant qu'autorité de régulation de ces deux entreprises, la FHFA a émis plusieurs directives : premièrement, Fannie Mae et Freddie Mac doivent élaborer et soumettre une proposition pour étudier l'inclusion des cryptomonnaies en tant que catégorie d'actifs pouvant être comptabilisée dans les réserves, dans l'évaluation des risques des prêts hypothécaires à un seul logement, et ces actifs ne doivent pas être exigés d'être échangés contre des dollars avant la fin du prêt, c'est-à-dire qu'ils doivent être comptabilisés sous forme de liquidités ; deuxièmement, les entreprises ne peuvent considérer que les actifs cryptographiques qui peuvent être certifiés et stockés par des échanges centralisés régulés par les États-Unis, et ces échanges doivent se conformer à toutes les lois et réglementations applicables ; troisièmement, lors de l'élaboration des mécanismes d'évaluation pertinents, chaque entreprise doit prendre en compte et introduire les mesures de mitigation des risques nécessaires, y compris, mais sans s'y limiter, des ajustements liés à la volatilité du marché, ainsi que l'application de facteurs d'ajustement basés sur le risque concernant la proportion de cryptomonnaies dans les actifs de réserve ; quatrièmement, avant de mettre en œuvre tout changement systémique, les entreprises doivent d'abord obtenir l'approbation de leur conseil d'administration, puis soumettre le tout à l'examen de la Federal Housing Finance Agency.
Actuellement, cet ordre est officiellement en vigueur, la FHFA exige que Fannie Mae et Freddie Mac accélèrent la recherche et la mise en œuvre dans un "cadre temporel raisonnable et viable". Cependant, le document ne précise pas la portée applicable, la liste des devises pouvant être incluses, le calendrier de réforme ou les détails concernant les lois et responsabilités, restant ainsi au stade préliminaire de l'exploration politique.
Cette politique est mise en place alors que le marché du logement américain fait face à de multiples pressions. En raison d'un environnement de taux d'intérêt élevé et d'une offre de logements insuffisante, le volume des prêts hypothécaires aux États-Unis est tombé au premier trimestre 2025 à un niveau proche d'un minimum historique. Les activités de refinancement sont stagnantes, et en mai, les primo-accédants ne représentaient que 30 % des ventes totales, bien en dessous de la moyenne historique de 40 %. Le taux de propriété national a chuté à 65,1 %, son niveau le plus bas depuis 2020. De plus en plus de jeunes retardent leur décision d'achat de maison, se voyant contraints de dépendre de leurs parents ou de reporter leur achat dans un environnement de loyers élevés.
Fannie Mae et Freddie Mac, en tant que deux entreprises de soutien au gouvernement (GSE) clés dans le système financier du logement américain, ont pour mission principale de fournir de la liquidité au marché des prêts hypothécaires résidentiels américain et de stabiliser le marché en achetant et en titrisant des prêts, garantissant ainsi environ la moitié du marché des prêts immobiliers aux États-Unis.
Ainsi, cette initiative de la FHFA est perçue par l'extérieur comme une stratégie de rupture visant à atténuer les problèmes structurels, surtout compte tenu de la popularité croissante des actifs cryptographiques parmi les jeunes Américains, ce qui pourrait dynamiser leur participation à l'achat de logements dans un marché actuellement morose. (Lire aussi : La "rébellion financière" des jeunes Américains : parier sur les MEME pour se relever, les mèmes culturels devenant populaires)
a reçu le soutien unanime des grands noms de la cryptomonnaie, le directeur est un des premiers supporters de Bitcoin
« Ce sera l'une des choses les plus importantes que j'ai faites depuis que j'occupe ce poste. » a déclaré Pulte.
La nouvelle politique de la FHFA a rapidement suscité un large intérêt et des débats dans le cercle crypto, y compris des personnalités telles que "le roi de la crypto" David Sacks et le fondateur de Strategy, Michael Saylor, qui ont tous deux exprimé leur soutien, considérant cela comme un autre tournant important pour les actifs cryptographiques vers la finance traditionnelle.
"Félicitations ! Les générations futures se souviendront de ce moment, le Bitcoin s'est officiellement intégré au 'rêve américain'. Le Bitcoin a été reconnu par le système de financement du logement américain comme un actif de réserve, un moment historique au niveau institutionnel pour l'adoption du Bitcoin et sa reconnaissance comme garantie." a commenté Michael Saylor.
Le célèbre investisseur Anthony Pompliano a souligné que Fannie Mae et Freddie Mac ont désormais permis aux emprunteurs d'inclure le Bitcoin et les actifs cryptographiques comme partie de la preuve d'actif lors de la demande de prêt hypothécaire. Il estime que cette réforme aurait dû être mise en œuvre depuis longtemps et remercie Pulte d'avoir facilité cette avancée historique.
L'investisseur immobilier Grant Cardone a souligné que l'entrée du Bitcoin dans le secteur immobilier va bouleverser l'investissement immobilier traditionnel, et plus important encore, résoudre de nombreux points douloureux qui persistent dans l'immobilier depuis longtemps. Cette transformation va révolutionner la manière d'investir, allant de la simple propriété de maison unifamiliale à des investissements complexes dans l'immobilier commercial. Sous la direction de Pulte à Fannie Mae et Freddie Mac, ainsi que sous l'instruction de Trump pour faire des États-Unis un centre mondial de la cryptographie, la transformation s'accélère.
Le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, a également souligné que "le Bitcoin est un actif de garantie de qualité, et peut désormais être pris en compte comme actif dans les demandes de prêt hypothécaire. En 2025, les cryptomonnaies s'acheminent progressivement vers le système financier traditionnel."
En réalité, Pulte est un professionnel chevronné du secteur immobilier. En tant que cinquième directeur de la FHFA nommé officiellement en mars de cette année, Pulte a été désigné par le président américain Trump pour un mandat de cinq ans. Il est le petit-fils de William Pulte, fondateur de la célèbre entreprise de construction résidentielle américaine Pulte Group. Pulte Group est l'un des trois plus grands constructeurs de maisons aux États-Unis, ayant livré plus de 800 000 maisons, avec des opérations dans 44 marchés et 23 États. Avant de devenir directeur de la FHFA, Pulte a brièvement été membre du conseil d'administration de Pulte Group.
En même temps, Pulte est également un supporter des cryptomonnaies. Selon les documents de divulgation financière que Pulte a publiés en février de cette année, il détient des bitcoins d'une valeur comprise entre 500 000 et 1 million de dollars, ainsi qu'une valeur équivalente de Solana, et détient également des actions de la société minière de bitcoins MARA Holdings et de GameStop.
En fait, depuis 2019, Pulte a soutenu publiquement Bitcoin à plusieurs reprises, révélant qu'il détient 11 Bitcoin et le considère comme un outil important pour aider les personnes les plus pauvres du monde, en particulier celles qui "n'ont pas de compte bancaire". "En tant que philanthrope, je souhaite encourager l'adoption généralisée des cryptomonnaies." Il a également suggéré de suivre l'évolution du Bitcoin, de l'or et de l'argent.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les actifs de chiffrement intégrés pour la première fois dans l'évaluation des prêts hypothécaires aux États-Unis, derrière cela se trouve un soutien précoce du Bitcoin.
Auteur : Nancy, PANews
Le 26 juin, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) des États-Unis a publié une directive marquante, exigeant pour la première fois officiellement l'inclusion des actifs cryptographiques dans le système d'évaluation des actifs des prêts hypothécaires. Bien que cette politique soit encore à un stade d'exploration précoce et que les détails précis ne soient pas encore complètement clairs, la signification stratégique qui pousse les cryptomonnaies vers une adoption plus large dans la finance traditionnelle suscite de vives discussions au sein de la communauté cryptographique.
envisage de classer les actifs cryptographiques comme garantie pour les prêts hypothécaires aux États-Unis, plusieurs détails restent à finaliser.
Il y a quelques jours, le directeur de la Federal Housing Finance Agency des États-Unis, William J. Pulte, a déclaré sur les réseaux sociaux que l'agence mènerait une étude sur "l'applicabilité des actifs cryptographiques dans l'évaluation de l'éligibilité des prêts hypothécaires".
Quelques jours plus tard, Pulte a de nouveau publié un message annonçant : "Après une étude approfondie, et pour répondre à la vision du président Trump de faire des États-Unis le capital mondial de la cryptographie, aujourd'hui j'ai ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de se préparer à inclure les cryptomonnaies dans la catégorie des actifs pour les prêts hypothécaires."
La FHFA a souligné dans des documents officiels que Fannie Mae et Freddie Mac jouent un rôle clé dans le système de financement du logement aux États-Unis, en fournissant stabilité et liquidité au marché secondaire des prêts hypothécaires résidentiels grâce à des normes prudentes, afin d'assurer la propriété durable et à long terme des logements. Les cryptomonnaies constituent une nouvelle catégorie d'actifs qui pourrait offrir des opportunités d'accumulation de richesse en dehors des marchés boursiers et obligataires, mais n'ont pas été intégrées aux normes d'évaluation des prêts hypothécaires à long terme, ne pouvant être considérées que dans le cas où elles sont échangées contre des dollars avant l'octroi du prêt. La FHFA estime que l'inclusion d'une gamme plus diversifiée de catégories d'actifs aidera à évaluer de manière plus complète la capacité de réserve des emprunteurs et à améliorer la faisabilité de la propriété durable des logements pour les emprunteurs ayant un bon crédit.
En tant qu'autorité de régulation de ces deux entreprises, la FHFA a émis plusieurs directives : premièrement, Fannie Mae et Freddie Mac doivent élaborer et soumettre une proposition pour étudier l'inclusion des cryptomonnaies en tant que catégorie d'actifs pouvant être comptabilisée dans les réserves, dans l'évaluation des risques des prêts hypothécaires à un seul logement, et ces actifs ne doivent pas être exigés d'être échangés contre des dollars avant la fin du prêt, c'est-à-dire qu'ils doivent être comptabilisés sous forme de liquidités ; deuxièmement, les entreprises ne peuvent considérer que les actifs cryptographiques qui peuvent être certifiés et stockés par des échanges centralisés régulés par les États-Unis, et ces échanges doivent se conformer à toutes les lois et réglementations applicables ; troisièmement, lors de l'élaboration des mécanismes d'évaluation pertinents, chaque entreprise doit prendre en compte et introduire les mesures de mitigation des risques nécessaires, y compris, mais sans s'y limiter, des ajustements liés à la volatilité du marché, ainsi que l'application de facteurs d'ajustement basés sur le risque concernant la proportion de cryptomonnaies dans les actifs de réserve ; quatrièmement, avant de mettre en œuvre tout changement systémique, les entreprises doivent d'abord obtenir l'approbation de leur conseil d'administration, puis soumettre le tout à l'examen de la Federal Housing Finance Agency.
Actuellement, cet ordre est officiellement en vigueur, la FHFA exige que Fannie Mae et Freddie Mac accélèrent la recherche et la mise en œuvre dans un "cadre temporel raisonnable et viable". Cependant, le document ne précise pas la portée applicable, la liste des devises pouvant être incluses, le calendrier de réforme ou les détails concernant les lois et responsabilités, restant ainsi au stade préliminaire de l'exploration politique.
Cette politique est mise en place alors que le marché du logement américain fait face à de multiples pressions. En raison d'un environnement de taux d'intérêt élevé et d'une offre de logements insuffisante, le volume des prêts hypothécaires aux États-Unis est tombé au premier trimestre 2025 à un niveau proche d'un minimum historique. Les activités de refinancement sont stagnantes, et en mai, les primo-accédants ne représentaient que 30 % des ventes totales, bien en dessous de la moyenne historique de 40 %. Le taux de propriété national a chuté à 65,1 %, son niveau le plus bas depuis 2020. De plus en plus de jeunes retardent leur décision d'achat de maison, se voyant contraints de dépendre de leurs parents ou de reporter leur achat dans un environnement de loyers élevés.
Fannie Mae et Freddie Mac, en tant que deux entreprises de soutien au gouvernement (GSE) clés dans le système financier du logement américain, ont pour mission principale de fournir de la liquidité au marché des prêts hypothécaires résidentiels américain et de stabiliser le marché en achetant et en titrisant des prêts, garantissant ainsi environ la moitié du marché des prêts immobiliers aux États-Unis.
Ainsi, cette initiative de la FHFA est perçue par l'extérieur comme une stratégie de rupture visant à atténuer les problèmes structurels, surtout compte tenu de la popularité croissante des actifs cryptographiques parmi les jeunes Américains, ce qui pourrait dynamiser leur participation à l'achat de logements dans un marché actuellement morose. (Lire aussi : La "rébellion financière" des jeunes Américains : parier sur les MEME pour se relever, les mèmes culturels devenant populaires)
a reçu le soutien unanime des grands noms de la cryptomonnaie, le directeur est un des premiers supporters de Bitcoin
« Ce sera l'une des choses les plus importantes que j'ai faites depuis que j'occupe ce poste. » a déclaré Pulte.
La nouvelle politique de la FHFA a rapidement suscité un large intérêt et des débats dans le cercle crypto, y compris des personnalités telles que "le roi de la crypto" David Sacks et le fondateur de Strategy, Michael Saylor, qui ont tous deux exprimé leur soutien, considérant cela comme un autre tournant important pour les actifs cryptographiques vers la finance traditionnelle.
"Félicitations ! Les générations futures se souviendront de ce moment, le Bitcoin s'est officiellement intégré au 'rêve américain'. Le Bitcoin a été reconnu par le système de financement du logement américain comme un actif de réserve, un moment historique au niveau institutionnel pour l'adoption du Bitcoin et sa reconnaissance comme garantie." a commenté Michael Saylor.
Le célèbre investisseur Anthony Pompliano a souligné que Fannie Mae et Freddie Mac ont désormais permis aux emprunteurs d'inclure le Bitcoin et les actifs cryptographiques comme partie de la preuve d'actif lors de la demande de prêt hypothécaire. Il estime que cette réforme aurait dû être mise en œuvre depuis longtemps et remercie Pulte d'avoir facilité cette avancée historique.
L'investisseur immobilier Grant Cardone a souligné que l'entrée du Bitcoin dans le secteur immobilier va bouleverser l'investissement immobilier traditionnel, et plus important encore, résoudre de nombreux points douloureux qui persistent dans l'immobilier depuis longtemps. Cette transformation va révolutionner la manière d'investir, allant de la simple propriété de maison unifamiliale à des investissements complexes dans l'immobilier commercial. Sous la direction de Pulte à Fannie Mae et Freddie Mac, ainsi que sous l'instruction de Trump pour faire des États-Unis un centre mondial de la cryptographie, la transformation s'accélère.
Le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, a également souligné que "le Bitcoin est un actif de garantie de qualité, et peut désormais être pris en compte comme actif dans les demandes de prêt hypothécaire. En 2025, les cryptomonnaies s'acheminent progressivement vers le système financier traditionnel."
En réalité, Pulte est un professionnel chevronné du secteur immobilier. En tant que cinquième directeur de la FHFA nommé officiellement en mars de cette année, Pulte a été désigné par le président américain Trump pour un mandat de cinq ans. Il est le petit-fils de William Pulte, fondateur de la célèbre entreprise de construction résidentielle américaine Pulte Group. Pulte Group est l'un des trois plus grands constructeurs de maisons aux États-Unis, ayant livré plus de 800 000 maisons, avec des opérations dans 44 marchés et 23 États. Avant de devenir directeur de la FHFA, Pulte a brièvement été membre du conseil d'administration de Pulte Group.
En même temps, Pulte est également un supporter des cryptomonnaies. Selon les documents de divulgation financière que Pulte a publiés en février de cette année, il détient des bitcoins d'une valeur comprise entre 500 000 et 1 million de dollars, ainsi qu'une valeur équivalente de Solana, et détient également des actions de la société minière de bitcoins MARA Holdings et de GameStop.
En fait, depuis 2019, Pulte a soutenu publiquement Bitcoin à plusieurs reprises, révélant qu'il détient 11 Bitcoin et le considère comme un outil important pour aider les personnes les plus pauvres du monde, en particulier celles qui "n'ont pas de compte bancaire". "En tant que philanthrope, je souhaite encourager l'adoption généralisée des cryptomonnaies." Il a également suggéré de suivre l'évolution du Bitcoin, de l'or et de l'argent.