A indústria de criptomoedas evoluiu desde que Satoshi Nakamoto introduziu o Bitcoin (BTC) em 2009. A inovação revolucionária que deu origem ao Bitcoin também abriu caminho para inúmeras altcoins. Embora o Bitcoin tenha mantido sua dominância e singularidade ao longo dos anos, o crescente número de altcoins alterou a forma como os investidores veem o mercado de criptomoedas.
Houve um tempo em que os altcoins pareciam a próxima grande coisa. Durante o boom das ICOs de 2017-2018, os desenvolvedores concentraram-se na utilidade, e o número total de altcoins monitorados flutuava em torno de 3.000. Hoje, dados da CoinMarketCap revelam uma cifra impressionante: existem mais de 13 milhões de altcoins.
Com isso, projetos estabelecidos, como Solana (SOL), tornaram-se as blockchains preferidas para memecoins, porque criar um memecoin agora é tão simples quanto postar um meme. Projetos antes impulsionavam a adoção de criptomoedas através de white papers e promessas tecnológicas, mas agora, em um mercado saturado, a atenção é o recurso mais escasso.
A crise da quantidade: Muitas moedas, pouco valor
Embora a contagem oficial de altcoins seja de 13,24 milhões, o número real provavelmente excede 36 milhões. Em teoria, esse crescimento explosivo poderia sinalizar um ecossistema próspero se esses tokens entregassem valor real. No entanto, a maioria dos ativos em circulação nasce da persistente mania das memecoins.
Como parte da tendência evolutiva da indústria, houve uma mudança do foco dos desenvolvedores principais para a construção de novos produtos. Hoje, os protocolos têm soluções para os usuários lançarem os seus tokens com apenas alguns cliques, resultando em uma nova onda de ativos em grande parte não verificados.
A indústria de criptomoedas continua a ser afetada por um problema antigo—sobresaturação. Inúmeros criadores tratam os lançamentos de tokens como esquemas para enriquecer rapidamente. A maioria dos tokens ganha relevância com base em uma hype de curta duração e a perde logo após o lançamento.
As eras anteriores de altcoins impulsionaram avanços tecnológicos, com altcoins, como Ethereum (ETH), inaugurando uma nova geração de soluções de camada-1 compostáveis com contratos inteligentes funcionais. Isso permitiu que os desenvolvedores construíssem as aplicações fundamentais que deram origem às finanças descentralizadas e aos tokens não fungíveis.
Historicamente, os tokens de projetos inovadores entregavam valor. Isso já não é mais o caso, pois muitos ativos especulativos ofuscaram os verdadeiros construtores na indústria hoje.
Controle narrativo, domínio dos memes
O ecossistema de criptomoedas tem muitas camadas de partes interessadas que mantêm a indústria funcional hoje. Nos seus anos iniciais, as empresas de capital de risco desempenharam um papel crucial ao financiar seletivamente projetos com um forte ajuste entre produto e mercado.
Nos primeiros dias das altcoins, o apoio de capital de risco servia como o padrão ouro para a credibilidade dos projetos, com os investidores de varejo a seguir de perto esses movimentadores de mercado.
Hoje, a indústria de criptomoedas está passando por uma grande mudança—afastando-se do desenvolvimento puramente técnico e em direção ao marketing impulsionado por influenciadores e ao crescimento liderado pela comunidade. Agora, os projetos muitas vezes pulam o financiamento tradicional de capital de risco e vão diretamente para as comunidades através de DAOs e grupos virais no Telegram ou Discord.
Não há como negar que essa tendência cria uma grande preocupação para a indústria, uma vez que as altcoins ocupam uma posição distinta no web3. Este ano, até $70 bilhões estão prestes a ser desbloqueados de altcoins investidas, diluindo ainda mais a avaliação do mercado. Em contraste, as entradas de ETF de Bitcoin atingiram apenas $40 bilhões, um caso clássico de oferta maciça e demanda fraca.
Uma vez que a maioria dos avanços técnicos se destina a utilizadores de criptomoedas mainstream, torna-se difícil para altcoins com fundamentos fortes competir contra memecoins que oferecem ganhos instantâneos. Pode-se argumentar que, a menos que as moedas meme deixem de superar consistentemente altcoins orientadas para a utilidade, a verdadeira valorização do mercado será dominada por ativos insustentáveis com ciclos de vida efémeros.
Com os influenciadores—com os seus públicos engajados—cortando o ruído mais rapidamente do que qualquer compromisso de código, é fácil desconsiderar isso como uma distração, um sinal de que o mercado de criptomoedas perdeu o seu caminho. Mas e se o oposto for verdade? E se o entusiasmo não estiver a substituir o desenvolvimento—está a financiá-lo ao trazer liquidez, utilizadores e atenção?
Influenciadores reivindicarão o mercado em breve
De fato, qualquer inovação duradoura deve ser construída sobre fundamentos sólidos, e o cripto não é exceção. Apesar da tendência observável de domínio das altcoins, a razão ETH/BTC sinaliza uma mudança digna de nota.
Esta proporção é um mínimo de vários anos, indicando baixa confiança em altcoins em comparação com Bitcoin. Isso sinaliza uma retirada mais ampla de ativos de risco e um retorno aos fundamentos. À medida que as altcoins gradualmente perdem relevância, todo o ecossistema—incluindo construtores e investidores—precisa adaptar as estratégias em conformidade.
Como principais motores da evolução das criptomoedas, os altcoins acabarão por ver uma mudança de foco para projetos com modelos de receita sustentáveis e comunidades engajadas.
A atenção está a tornar-se tão importante como a tecnologia em si. Os projetos já não podem construir num vácuo—se quiserem durar, precisam descobrir como se conectar com as pessoas e crescer seguidores reais em torno do que estão a fazer para os manter investidos, tanto literal quanto emocionalmente.
Os construtores que aproveitam esta transição—mudando a dominância dos VCs tradicionais e das trocas para aqueles que moldam narrativas e mobilizam apoiantes—efetivamente, encontrarão um ecossistema mais capaz. Eles estarão a definir quais tokens prosperam e quais desaparecem em um mar de ativos esquecidos.
Forest Bai
Forest Bai é o cofundador da Foresight Ventures, uma empresa de investimento Web3 que molda o futuro do blockchain através da ponte entre colaborações entre o Oriente e o Ocidente. Na vanguarda da promoção da inovação global, a Forest liderou o apoio da Foresight a projetos inovadores como o Aptos (APT), TON, Morph e Sei Network (SEI). Formado pela Universidade de Tsinghua, Forest combina um profundo conhecimento de finanças com uma abordagem voltada para o futuro da tecnologia. Com mais de uma década de capital de risco e experiência empreendedora, ele é amplamente reconhecido por sua capacidade de identificar oportunidades transformadoras e guiar startups para o sucesso global. A filosofia da Forest vai além dos investimentos financeiros. Ele é uma voz confiável na comunidade web3, oferecendo insights sobre inovação e moldando o futuro das finanças descentralizadas.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A temporada de altcoins acabou: Aqui está o que pode fazer um projeto prosperar
A indústria de criptomoedas evoluiu desde que Satoshi Nakamoto introduziu o Bitcoin (BTC) em 2009. A inovação revolucionária que deu origem ao Bitcoin também abriu caminho para inúmeras altcoins. Embora o Bitcoin tenha mantido sua dominância e singularidade ao longo dos anos, o crescente número de altcoins alterou a forma como os investidores veem o mercado de criptomoedas.
Houve um tempo em que os altcoins pareciam a próxima grande coisa. Durante o boom das ICOs de 2017-2018, os desenvolvedores concentraram-se na utilidade, e o número total de altcoins monitorados flutuava em torno de 3.000. Hoje, dados da CoinMarketCap revelam uma cifra impressionante: existem mais de 13 milhões de altcoins.
Com isso, projetos estabelecidos, como Solana (SOL), tornaram-se as blockchains preferidas para memecoins, porque criar um memecoin agora é tão simples quanto postar um meme. Projetos antes impulsionavam a adoção de criptomoedas através de white papers e promessas tecnológicas, mas agora, em um mercado saturado, a atenção é o recurso mais escasso.
A crise da quantidade: Muitas moedas, pouco valor
Embora a contagem oficial de altcoins seja de 13,24 milhões, o número real provavelmente excede 36 milhões. Em teoria, esse crescimento explosivo poderia sinalizar um ecossistema próspero se esses tokens entregassem valor real. No entanto, a maioria dos ativos em circulação nasce da persistente mania das memecoins.
Como parte da tendência evolutiva da indústria, houve uma mudança do foco dos desenvolvedores principais para a construção de novos produtos. Hoje, os protocolos têm soluções para os usuários lançarem os seus tokens com apenas alguns cliques, resultando em uma nova onda de ativos em grande parte não verificados.
A indústria de criptomoedas continua a ser afetada por um problema antigo—sobresaturação. Inúmeros criadores tratam os lançamentos de tokens como esquemas para enriquecer rapidamente. A maioria dos tokens ganha relevância com base em uma hype de curta duração e a perde logo após o lançamento.
As eras anteriores de altcoins impulsionaram avanços tecnológicos, com altcoins, como Ethereum (ETH), inaugurando uma nova geração de soluções de camada-1 compostáveis com contratos inteligentes funcionais. Isso permitiu que os desenvolvedores construíssem as aplicações fundamentais que deram origem às finanças descentralizadas e aos tokens não fungíveis.
Historicamente, os tokens de projetos inovadores entregavam valor. Isso já não é mais o caso, pois muitos ativos especulativos ofuscaram os verdadeiros construtores na indústria hoje.
Controle narrativo, domínio dos memes
O ecossistema de criptomoedas tem muitas camadas de partes interessadas que mantêm a indústria funcional hoje. Nos seus anos iniciais, as empresas de capital de risco desempenharam um papel crucial ao financiar seletivamente projetos com um forte ajuste entre produto e mercado.
Nos primeiros dias das altcoins, o apoio de capital de risco servia como o padrão ouro para a credibilidade dos projetos, com os investidores de varejo a seguir de perto esses movimentadores de mercado.
Hoje, a indústria de criptomoedas está passando por uma grande mudança—afastando-se do desenvolvimento puramente técnico e em direção ao marketing impulsionado por influenciadores e ao crescimento liderado pela comunidade. Agora, os projetos muitas vezes pulam o financiamento tradicional de capital de risco e vão diretamente para as comunidades através de DAOs e grupos virais no Telegram ou Discord.
Não há como negar que essa tendência cria uma grande preocupação para a indústria, uma vez que as altcoins ocupam uma posição distinta no web3. Este ano, até $70 bilhões estão prestes a ser desbloqueados de altcoins investidas, diluindo ainda mais a avaliação do mercado. Em contraste, as entradas de ETF de Bitcoin atingiram apenas $40 bilhões, um caso clássico de oferta maciça e demanda fraca.
Uma vez que a maioria dos avanços técnicos se destina a utilizadores de criptomoedas mainstream, torna-se difícil para altcoins com fundamentos fortes competir contra memecoins que oferecem ganhos instantâneos. Pode-se argumentar que, a menos que as moedas meme deixem de superar consistentemente altcoins orientadas para a utilidade, a verdadeira valorização do mercado será dominada por ativos insustentáveis com ciclos de vida efémeros.
Com os influenciadores—com os seus públicos engajados—cortando o ruído mais rapidamente do que qualquer compromisso de código, é fácil desconsiderar isso como uma distração, um sinal de que o mercado de criptomoedas perdeu o seu caminho. Mas e se o oposto for verdade? E se o entusiasmo não estiver a substituir o desenvolvimento—está a financiá-lo ao trazer liquidez, utilizadores e atenção?
Influenciadores reivindicarão o mercado em breve
De fato, qualquer inovação duradoura deve ser construída sobre fundamentos sólidos, e o cripto não é exceção. Apesar da tendência observável de domínio das altcoins, a razão ETH/BTC sinaliza uma mudança digna de nota.
Esta proporção é um mínimo de vários anos, indicando baixa confiança em altcoins em comparação com Bitcoin. Isso sinaliza uma retirada mais ampla de ativos de risco e um retorno aos fundamentos. À medida que as altcoins gradualmente perdem relevância, todo o ecossistema—incluindo construtores e investidores—precisa adaptar as estratégias em conformidade.
Como principais motores da evolução das criptomoedas, os altcoins acabarão por ver uma mudança de foco para projetos com modelos de receita sustentáveis e comunidades engajadas.
A atenção está a tornar-se tão importante como a tecnologia em si. Os projetos já não podem construir num vácuo—se quiserem durar, precisam descobrir como se conectar com as pessoas e crescer seguidores reais em torno do que estão a fazer para os manter investidos, tanto literal quanto emocionalmente.
Os construtores que aproveitam esta transição—mudando a dominância dos VCs tradicionais e das trocas para aqueles que moldam narrativas e mobilizam apoiantes—efetivamente, encontrarão um ecossistema mais capaz. Eles estarão a definir quais tokens prosperam e quais desaparecem em um mar de ativos esquecidos.
Forest Bai
Forest Bai é o cofundador da Foresight Ventures, uma empresa de investimento Web3 que molda o futuro do blockchain através da ponte entre colaborações entre o Oriente e o Ocidente. Na vanguarda da promoção da inovação global, a Forest liderou o apoio da Foresight a projetos inovadores como o Aptos (APT), TON, Morph e Sei Network (SEI). Formado pela Universidade de Tsinghua, Forest combina um profundo conhecimento de finanças com uma abordagem voltada para o futuro da tecnologia. Com mais de uma década de capital de risco e experiência empreendedora, ele é amplamente reconhecido por sua capacidade de identificar oportunidades transformadoras e guiar startups para o sucesso global. A filosofia da Forest vai além dos investimentos financeiros. Ele é uma voz confiável na comunidade web3, oferecendo insights sobre inovação e moldando o futuro das finanças descentralizadas.