Solana apresenta uma nova forma de MEV, a arbitragem atômica ocupa metade do mercado de transações, é um cofre oculto ou uma nova ferramenta de colheita?
Com o início da oferta de opções de taxas prioritárias personalizadas e medidas de prevenção contra ataques de sandwich por várias DEX, os lucros dos ataques de sandwich na Solana caíram significativamente. Até 6 de maio, esse número já havia diminuído para 582 SOL, enquanto, há alguns meses, a média diária de lucros de um único robô de ataque de sandwich conseguia basicamente alcançar 10.000 SOL. Mas isso não é o fim do MEV; um novo tipo de arbitragem atômica está se tornando a principal fonte de transações na cadeia Solana.
De acordo com os dados do sandwiched.me, a proporção de arbitragem atômica na blockchain atingiu um nível exagerado. Em 8 de abril, a proporção de taxas contribuídas pela arbitragem atômica chegou a 74,12%, e em outros momentos, manteve-se basicamente acima de 50%. Isso significa que, atualmente, a cada duas transações na blockchain Solana, uma pode ser para arbitragem atômica.
Mas nas redes sociais, quase não há discussões sobre arbitragem atômica. Esta nova oportunidade de arbitragem é, afinal, um cofre escondido? Ou mais uma foice estilizada.
Arbitragem atômica, nova abordagem para negociações MEV
Primeiro, vamos entender o que é a arbitragem atômica? A arbitragem atômica refere-se à execução de operações de arbitragem que envolvem múltiplos passos em uma única transação atômica na blockchain. A típica arbitragem atômica envolve, na mesma transação, comprar um ativo a um preço mais baixo em uma exchange descentralizada (DEX) e, em seguida, vendê-lo a um preço mais alto em outra DEX. Como todo o processo está encapsulado em uma única transação atômica, elimina naturalmente o risco de contraparte e o risco de execução parcial que existem na arbitragem entre exchanges tradicionais ou na arbitragem não atômica. Se a transação for bem-sucedida, o lucro será garantido; se a transação falhar, além da perda das taxas de transação, o estado dos ativos do arbitrador será restaurado ao original, sem que ocorra a situação de ter apenas a compra realizada e a venda não.
A atomicidade não é uma característica projetada para arbitragem, mas sim uma propriedade fundamental inerente à blockchain para garantir a consistência do estado. Os arbitradores aproveitam habilmente essa garantia, agrupando operações que normalmente precisariam ser executadas em etapas e que apresentariam riscos de execução (compra, venda) em uma única unidade atômica, eliminando assim o risco de execução em nível técnico.
Ataques de sanduíche ou robôs de negociação automática costumavam se concentrar no mesmo par de negociação, buscando oportunidades lucrativas. Em seguida, através da embalagem de transações, as transações do oponente eram inseridas no meio ou simplesmente enviadas em sequência para criar oportunidades. A arbitragem atômica, essencialmente, também utiliza o método de embalagem de transações, mas foca mais em descobrir diferenças de preço entre múltiplos pools de negociação para assim obter oportunidades de arbitragem.
Mito da superlucro e a cruel realidade
De acordo com os dados atuais, parece haver um bom espaço de lucro para a arbitragem atômica. Nos últimos meses, a arbitragem atômica na cadeia Solana rendeu 120.000 SOL (cerca de 17 milhões de dólares), enquanto o endereço que mais lucrou gastou apenas 128,53 SOL, obtendo um retorno de 14.129 SOL, com uma taxa de retorno de 109 vezes. O maior lucro de uma única transação custou apenas 1,76 SOL, gerando um lucro de 1.354 SOL, com uma taxa de retorno de 769 vezes.
Atualmente, existem 5656 robôs de arbitragem atômica em estatísticas, com um rendimento médio de 24,48 SOL (3071 dólares) por endereço, e um custo médio de cerca de 870 dólares. Este valor pode não ser tão alto quanto o dos atacantes de sanduíche anteriores, mas parece ser um bom negócio, uma vez que a taxa de rendimento mensal pode chegar a 352%.
No entanto, é importante notar que o custo mostrado aqui é apenas o custo das transações na cadeia. A arbitragem atômica requer mais investimento por trás.
De acordo com as informações de uma página da web criada por um desenvolvedor de MEV, há alguns requisitos de hardware para a execução de arbitragem atômica: um RPC privado e um servidor de 8 núcleos e 8 GB. Do ponto de vista dos custos, o custo do servidor varia entre 100 e 300 dólares por mês, enquanto a configuração de um servidor privado requer pelo menos cerca de 50 dólares por mês. O custo total mensal está entre 150 e 500 dólares, e isso é apenas o limite mínimo. Além disso, para realizar a arbitragem de forma mais rápida, normalmente é necessário configurar servidores com vários endereços IP ao mesmo tempo.
A partir de um exemplo, pode-se ver em um site de implementação de arbitragem atômica que, na última semana, apenas 15 endereços tiveram um lucro superior a 1 SOL, sendo o maior de 15 SOL; os outros lucros na semana ficaram todos abaixo de 1 SOL e muitos ainda estão em estado de prejuízo. E se levarmos em conta os custos de servidores e nós, basicamente todos os robôs dessa plataforma podem estar em estado de prejuízo. Além disso, é possível observar claramente que muitos endereços já decidiram parar de arbitrar.
Quem está lucrando? Desvendando a névoa da arbitragem "garantida".
Claro, a realidade parece estar em conflito com os grandes dados. Do ponto de vista dos dados gerais, os robôs de arbitragem atômica na Solana ainda estão em estado de lucro. Isso também não escapa à restrição da "lei 80/20", onde um pequeno número de robôs de arbitragem de alto nível obtém grandes lucros, enquanto os outros continuam a ser novos investidores perdedores.
Ao revisar a lógica geral da arbitragem atômica, não é difícil perceber que o ponto mais importante para obter lucro está em descobrir oportunidades de arbitragem. Tomando como exemplo a arbitragem mais lucrativa, esta transação inicialmente comprou 3679 tokens grok por 2,13 SOL (preço unitário de cerca de 0,08 dólares) e depois foi vendida por 199 mil dólares (preço unitário de cerca de 54,36 dólares). É evidente que o sucesso desta arbitragem também se deve a ter aproveitado uma falha na liquidez de algum pool de negociação, feita por um grande comprador que não prestou atenção à profundidade do pool.
Mas, na essência, essas oportunidades são raras e, como os robôs na blockchain estão quase todos de olho em oportunidades semelhantes. Portanto, essas grandes oportunidades de arbitragem ocasionais são mais parecidas com ganhar na loteria.
A recente ascensão da arbitragem atômica pode ser atribuída ao fato de alguns desenvolvedores terem transformado essa oportunidade de arbitragem em um negócio garantido, criando uma versão gratuita para usuários iniciantes e oferecendo tutoriais. No entanto, ao lucrar com a arbitragem, é cobrada uma comissão de 10% sobre os lucros. Além disso, essas equipes também cobram uma taxa de assinatura por auxiliar na construção de nós e servidores, bem como por fornecer mais serviços de IP.
Na verdade, devido à falta de compreensão técnica da maioria dos usuários, as ferramentas de monitoramento de oportunidades de arbitragem utilizadas são semelhantes. Isso leva a lucros reduzidos e à incapacidade de cobrir os custos básicos.
De acordo com as observações do PANews, a menos que você tenha uma certa base técnica, tenha ferramentas exclusivas de monitoramento de oportunidades de arbitragem e configure servidores e nós de alto desempenho. A maioria dos jogadores que desejam participar da arbitragem atômica são simplesmente cortados da especulação para a compra de servidores e taxas de assinatura. E com cada vez mais pessoas participando, a probabilidade dessa falha de arbitragem também está aumentando, tomando como exemplo o programa com os maiores retornos do sandwiched.me, a atual taxa de falha de transação do programa atingiu mais de 99%, ou seja, basicamente todas as transações falharam, e os robôs participantes ainda têm que pagar taxas on-chain.
Antes de se lançar nesta aparentemente tentadora onda de "arbitragem atómica", cada potencial participante deve manter a mente clara, avaliar plenamente os seus recursos e capacidades, estar atento às promessas de "lucros garantidos" que estão excessivamente embaladas e evitar tornar-se mais uma onda de "cebolas" nesta nova "corrida ao ouro".
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Solana apresenta uma nova forma de MEV, a arbitragem atômica ocupa metade do mercado de transações, é um cofre oculto ou uma nova ferramenta de colheita?
Autor: Frank, PANews
Com o início da oferta de opções de taxas prioritárias personalizadas e medidas de prevenção contra ataques de sandwich por várias DEX, os lucros dos ataques de sandwich na Solana caíram significativamente. Até 6 de maio, esse número já havia diminuído para 582 SOL, enquanto, há alguns meses, a média diária de lucros de um único robô de ataque de sandwich conseguia basicamente alcançar 10.000 SOL. Mas isso não é o fim do MEV; um novo tipo de arbitragem atômica está se tornando a principal fonte de transações na cadeia Solana.
De acordo com os dados do sandwiched.me, a proporção de arbitragem atômica na blockchain atingiu um nível exagerado. Em 8 de abril, a proporção de taxas contribuídas pela arbitragem atômica chegou a 74,12%, e em outros momentos, manteve-se basicamente acima de 50%. Isso significa que, atualmente, a cada duas transações na blockchain Solana, uma pode ser para arbitragem atômica.
Mas nas redes sociais, quase não há discussões sobre arbitragem atômica. Esta nova oportunidade de arbitragem é, afinal, um cofre escondido? Ou mais uma foice estilizada.
Arbitragem atômica, nova abordagem para negociações MEV
Primeiro, vamos entender o que é a arbitragem atômica? A arbitragem atômica refere-se à execução de operações de arbitragem que envolvem múltiplos passos em uma única transação atômica na blockchain. A típica arbitragem atômica envolve, na mesma transação, comprar um ativo a um preço mais baixo em uma exchange descentralizada (DEX) e, em seguida, vendê-lo a um preço mais alto em outra DEX. Como todo o processo está encapsulado em uma única transação atômica, elimina naturalmente o risco de contraparte e o risco de execução parcial que existem na arbitragem entre exchanges tradicionais ou na arbitragem não atômica. Se a transação for bem-sucedida, o lucro será garantido; se a transação falhar, além da perda das taxas de transação, o estado dos ativos do arbitrador será restaurado ao original, sem que ocorra a situação de ter apenas a compra realizada e a venda não.
A atomicidade não é uma característica projetada para arbitragem, mas sim uma propriedade fundamental inerente à blockchain para garantir a consistência do estado. Os arbitradores aproveitam habilmente essa garantia, agrupando operações que normalmente precisariam ser executadas em etapas e que apresentariam riscos de execução (compra, venda) em uma única unidade atômica, eliminando assim o risco de execução em nível técnico.
Ataques de sanduíche ou robôs de negociação automática costumavam se concentrar no mesmo par de negociação, buscando oportunidades lucrativas. Em seguida, através da embalagem de transações, as transações do oponente eram inseridas no meio ou simplesmente enviadas em sequência para criar oportunidades. A arbitragem atômica, essencialmente, também utiliza o método de embalagem de transações, mas foca mais em descobrir diferenças de preço entre múltiplos pools de negociação para assim obter oportunidades de arbitragem.
Mito da superlucro e a cruel realidade
De acordo com os dados atuais, parece haver um bom espaço de lucro para a arbitragem atômica. Nos últimos meses, a arbitragem atômica na cadeia Solana rendeu 120.000 SOL (cerca de 17 milhões de dólares), enquanto o endereço que mais lucrou gastou apenas 128,53 SOL, obtendo um retorno de 14.129 SOL, com uma taxa de retorno de 109 vezes. O maior lucro de uma única transação custou apenas 1,76 SOL, gerando um lucro de 1.354 SOL, com uma taxa de retorno de 769 vezes.
Atualmente, existem 5656 robôs de arbitragem atômica em estatísticas, com um rendimento médio de 24,48 SOL (3071 dólares) por endereço, e um custo médio de cerca de 870 dólares. Este valor pode não ser tão alto quanto o dos atacantes de sanduíche anteriores, mas parece ser um bom negócio, uma vez que a taxa de rendimento mensal pode chegar a 352%.
No entanto, é importante notar que o custo mostrado aqui é apenas o custo das transações na cadeia. A arbitragem atômica requer mais investimento por trás.
De acordo com as informações de uma página da web criada por um desenvolvedor de MEV, há alguns requisitos de hardware para a execução de arbitragem atômica: um RPC privado e um servidor de 8 núcleos e 8 GB. Do ponto de vista dos custos, o custo do servidor varia entre 100 e 300 dólares por mês, enquanto a configuração de um servidor privado requer pelo menos cerca de 50 dólares por mês. O custo total mensal está entre 150 e 500 dólares, e isso é apenas o limite mínimo. Além disso, para realizar a arbitragem de forma mais rápida, normalmente é necessário configurar servidores com vários endereços IP ao mesmo tempo.
A partir de um exemplo, pode-se ver em um site de implementação de arbitragem atômica que, na última semana, apenas 15 endereços tiveram um lucro superior a 1 SOL, sendo o maior de 15 SOL; os outros lucros na semana ficaram todos abaixo de 1 SOL e muitos ainda estão em estado de prejuízo. E se levarmos em conta os custos de servidores e nós, basicamente todos os robôs dessa plataforma podem estar em estado de prejuízo. Além disso, é possível observar claramente que muitos endereços já decidiram parar de arbitrar.
Quem está lucrando? Desvendando a névoa da arbitragem "garantida".
Claro, a realidade parece estar em conflito com os grandes dados. Do ponto de vista dos dados gerais, os robôs de arbitragem atômica na Solana ainda estão em estado de lucro. Isso também não escapa à restrição da "lei 80/20", onde um pequeno número de robôs de arbitragem de alto nível obtém grandes lucros, enquanto os outros continuam a ser novos investidores perdedores.
Ao revisar a lógica geral da arbitragem atômica, não é difícil perceber que o ponto mais importante para obter lucro está em descobrir oportunidades de arbitragem. Tomando como exemplo a arbitragem mais lucrativa, esta transação inicialmente comprou 3679 tokens grok por 2,13 SOL (preço unitário de cerca de 0,08 dólares) e depois foi vendida por 199 mil dólares (preço unitário de cerca de 54,36 dólares). É evidente que o sucesso desta arbitragem também se deve a ter aproveitado uma falha na liquidez de algum pool de negociação, feita por um grande comprador que não prestou atenção à profundidade do pool.
Mas, na essência, essas oportunidades são raras e, como os robôs na blockchain estão quase todos de olho em oportunidades semelhantes. Portanto, essas grandes oportunidades de arbitragem ocasionais são mais parecidas com ganhar na loteria.
A recente ascensão da arbitragem atômica pode ser atribuída ao fato de alguns desenvolvedores terem transformado essa oportunidade de arbitragem em um negócio garantido, criando uma versão gratuita para usuários iniciantes e oferecendo tutoriais. No entanto, ao lucrar com a arbitragem, é cobrada uma comissão de 10% sobre os lucros. Além disso, essas equipes também cobram uma taxa de assinatura por auxiliar na construção de nós e servidores, bem como por fornecer mais serviços de IP.
Na verdade, devido à falta de compreensão técnica da maioria dos usuários, as ferramentas de monitoramento de oportunidades de arbitragem utilizadas são semelhantes. Isso leva a lucros reduzidos e à incapacidade de cobrir os custos básicos.
De acordo com as observações do PANews, a menos que você tenha uma certa base técnica, tenha ferramentas exclusivas de monitoramento de oportunidades de arbitragem e configure servidores e nós de alto desempenho. A maioria dos jogadores que desejam participar da arbitragem atômica são simplesmente cortados da especulação para a compra de servidores e taxas de assinatura. E com cada vez mais pessoas participando, a probabilidade dessa falha de arbitragem também está aumentando, tomando como exemplo o programa com os maiores retornos do sandwiched.me, a atual taxa de falha de transação do programa atingiu mais de 99%, ou seja, basicamente todas as transações falharam, e os robôs participantes ainda têm que pagar taxas on-chain.
Antes de se lançar nesta aparentemente tentadora onda de "arbitragem atómica", cada potencial participante deve manter a mente clara, avaliar plenamente os seus recursos e capacidades, estar atento às promessas de "lucros garantidos" que estão excessivamente embaladas e evitar tornar-se mais uma onda de "cebolas" nesta nova "corrida ao ouro".