En la ola global de activos digitales, un sector que ha estado dominado durante mucho tiempo por las monedas estables en dólares (como USDT, USDC) está experimentando un cambio estructural. Se informa que la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) aprobará formalmente la emisión de su primera moneda digital vinculada a la moneda legal nacional, la moneda estable en yenes JPYC, a más tardar este otoño.
Esto no solo es un paso clave para Japón en el campo de las finanzas digitales, sino que también es una señal contundente que presagia la llegada acelerada de una nueva era de monedas estables globales diversificadas, respaldadas por múltiples monedas soberanas. Desde Tokio hasta Hong Kong y luego a Seúl, los principales centros financieros de Asia están despertando colectivamente y allanando el camino para la "encarnación digital" de sus monedas nacionales.
Esta ola guiada personalmente por los reguladores de diferentes países tiene como objetivo final no solo reestructurar los pagos internos, sino también atacar al actual dominante de los pagos transfronterizos a nivel global: el sistema SWIFT. Una infraestructura financiera global más eficiente y de menor costo está surgiendo, ¿debería SWIFT realmente estar preocupado?
moneda estable de yen
La empresa de tecnología financiera JPYC Inc., de Tokio, ha conseguido la primicia. Según el plan, la compañía completará el procedimiento de registro como "operador de transferencias de fondos" dentro de este mes y liderará el lanzamiento de la primera moneda estable en yenes completamente conforme.
JPYC mantendrá estrictamente un valor fijo de "1 yen = 1 JPYC". La confianza detrás de esto proviene de activos de reserva que son completamente transparentes y están sujetos a una estricta regulación. Al igual que las monedas estables en dólares estadounidenses, las reservas de JPYC estarán constituidas por activos de alta liquidez de calidad, que incluyen principalmente depósitos bancarios y bonos del gobierno japonés (JGBs). Esto significa que cada JPYC en circulación en el mercado tiene un activo real en yenes equivalente como respaldo.
La aprobación de JPYC refleja perfectamente el enfoque prudente de Japón en la innovación financiera de "primero la regulación, luego el desarrollo". En mayo de 2023, Japón revisó oficialmente la "Ley de Servicios de Pago", incluyendo por primera vez las monedas estables como herramientas de pago para su gestión, y especificando que los emisores están limitados a bancos, compañías fiduciarias y operadores de transferencia de fondos con licencia. Este enfoque es completamente diferente al de algunos países que siguen un modelo de "primero el desarrollo, luego la gobernanza", ya que prioriza la protección del consumidor y la estabilidad del sistema financiero, sentando así una sólida base legal para el desarrollo saludable del mercado.
Durante mucho tiempo, incluso en el mercado japonés, los principales activos en circulación han sido las monedas estables en dólares estadounidenses emitidas en el extranjero. La llegada de JPYC romperá históricamente esta situación, proporcionando a las empresas y personas de Japón una herramienta de pago y liquidación digital más confiable basada en su moneda nacional, lo que es de gran importancia para consolidar la autonomía financiera de Japón en la economía digital global.
Es importante destacar que la influencia de JPYC va más allá del ámbito de los pagos. Noritaka Okabe, el representante de la empresa emisora, señala agudamente que el auge de las monedas estables en yenes podría traer cambios profundos incluso al enorme mercado de deuda pública de Japón. Esta cadena lógica es muy clara: la expansión del volumen de emisión de monedas estables significa un crecimiento sincronizado del fondo de activos de reserva detrás de ellas. Dado que JPYC utiliza la deuda pública japonesa como uno de sus activos de reserva clave, cuanto mayor sea su volumen de emisión, mayor será la demanda de deuda pública japonesa.
Takashi Okabe utiliza la experiencia de Estados Unidos como ejemplo: los mayores emisores de moneda estable en dólares del mundo, como Tether y Circle, ya son gigantes compradores de bonos del Tesoro estadounidense. Para mantener sus reservas, han adquirido decenas de miles de millones e incluso cientos de miles de millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense, convirtiéndose sin querer en un importante apoyo para el financiamiento del gobierno de Estados Unidos.
Okabe dijo: "Es muy probable que JPYC compre en gran medida bonos del gobierno japonés en el futuro." Esto introduce una nueva fuerza de compra institucional en el mercado de bonos del gobierno japonés proveniente del ámbito de las finanzas digitales. Esta fuerza tiene el potencial de ayudar a estabilizar o incluso reducir los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, lo que a su vez disminuiría los costos de financiamiento del gobierno. Por el contrario, aquellos países que se han quedado atrás en el desarrollo de monedas estables podrían enfrentar una presión al alza en los rendimientos de los bonos del gobierno debido a la falta de demanda de este tipo de nuevas instituciones. Esto también explica por qué muchos gobiernos de países, incluido Japón, están acelerando la promoción de la regulación y la construcción de marcos para las monedas estables desde una perspectiva estratégica de la política monetaria nacional.
Despertar colectivo en Asia
Las acciones de Japón no son un caso aislado. Mirando hacia Asia, ya ha comenzado una carrera regulatoria en torno a las monedas estables. Hong Kong ha implementado oficialmente su "Reglamento sobre Monedas Estables" a partir del 1 de agosto de 2025. Este reglamento no busca prohibir la circulación de monedas estables extranjeras como USDT y USDC, sino que su objetivo central de regulación son las monedas estables emitidas en Hong Kong o vinculadas al dólar de Hong Kong. Esto deja claro que el objetivo de Hong Kong es convertirse en el "centro de cumplimiento" global para monedas estables, proporcionando un lugar ideal de registro y un centro de operaciones para los emisores de monedas estables que buscan operar dentro de un marco legal claro.
Al mismo tiempo, Corea del Sur también está acelerando la formulación de su proyecto de ley sobre monedas estables, que se espera que se lance en octubre de este año. Esto demuestra que, entre las principales economías de Asia Oriental, se ha convertido en un consenso establecer un marco regulatorio para las monedas estables de moneda fiduciaria local.
Cuando el yen japonés, el dólar de Hong Kong, el renminbi y, en el futuro, posibles monedas estables como el won surcoreano, prosperan dentro de sus respectivos marcos regulatorios, juntos tejen un nuevo mapa de red de pagos global. Y el competidor potencial de este mapa es el sistema SWIFT, que ha dominado el pago transfronterizo global durante medio siglo.
Según el análisis de organizaciones de investigación de la industria, el volumen de liquidaciones en la red de monedas estables ha alcanzado una escala asombrosa. Solo en julio de 2025, el total de liquidaciones de monedas estables en la cadena alcanzó los 3.3 billones de USD. Algunos modelos predicen que para 2026, el volumen de liquidaciones anuales de monedas estables alcanzará los 5 billones de USD, lo que representa un desafío sustancial para las operaciones de SWIFT en ciertos sectores.
Las ventajas de las monedas estables en comparación con SWIFT son evidentes: primero, los costos son más bajos, eludiendo el complejo sistema de cargos por parte de los bancos corresponsales tradicionales; segundo, la velocidad es mayor, logrando liquidaciones casi en tiempo real; tercero, opera las 24 horas del día: 7 días a la semana sin interrupciones, sin restricciones de días festivos y horarios laborales.
En el pasado, estas ventajas se manifestaron principalmente en la moneda estable en dólares. En el futuro, con el surgimiento de monedas estables no denominadas en dólares, se abrirán más corredores de comercio directo "no en dólares". Por ejemplo, los importadores japoneses podrán usar JPYC para pagar directamente a los exportadores en Hong Kong, sin necesidad de convertir yenes a dólares primero, como en el modelo tradicional, y luego realizar la transferencia a través de la red SWIFT, para que el destinatario convierta los dólares en dólares de Hong Kong.
Era de monedas estables diversificadas
Japón ha aprobado el primer moneda estable en yenes JPYC, lo que no es un evento financiero aislado. Es un punto clave en el proceso de evolución del sistema financiero global de un centro único a un patrón diversificado. Un mundo de monedas estables, respaldado por las monedas fiduciarias de múltiples economías principales, conforme a la normativa y diversificado, está pasando de ser un plano a una realidad.
La posición de SWIFT puede que no se vea desmantelada de la noche a la mañana, pero su "murallas" construidas a lo largo del tiempo sobre efectos de red y dependencia de la trayectoria están siendo erosionadas por la tecnología blockchain. Una infraestructura financiera paralela más rápida, más barata y más inclusiva está tomando forma. Esta revolución silenciosa liderada por las monedas estables, cuya influencia es tan profunda, quizás apenas estamos comenzando a vislumbrar la punta del iceberg.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
¡Japón aprueba la primera moneda estable en yenes! ¿La aparición de monedas estables ancladas en monedas fiat globales hará que SWIFT entre en pánico?
En la ola global de activos digitales, un sector que ha estado dominado durante mucho tiempo por las monedas estables en dólares (como USDT, USDC) está experimentando un cambio estructural. Se informa que la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) aprobará formalmente la emisión de su primera moneda digital vinculada a la moneda legal nacional, la moneda estable en yenes JPYC, a más tardar este otoño.
Esto no solo es un paso clave para Japón en el campo de las finanzas digitales, sino que también es una señal contundente que presagia la llegada acelerada de una nueva era de monedas estables globales diversificadas, respaldadas por múltiples monedas soberanas. Desde Tokio hasta Hong Kong y luego a Seúl, los principales centros financieros de Asia están despertando colectivamente y allanando el camino para la "encarnación digital" de sus monedas nacionales.
Esta ola guiada personalmente por los reguladores de diferentes países tiene como objetivo final no solo reestructurar los pagos internos, sino también atacar al actual dominante de los pagos transfronterizos a nivel global: el sistema SWIFT. Una infraestructura financiera global más eficiente y de menor costo está surgiendo, ¿debería SWIFT realmente estar preocupado?
moneda estable de yen
La empresa de tecnología financiera JPYC Inc., de Tokio, ha conseguido la primicia. Según el plan, la compañía completará el procedimiento de registro como "operador de transferencias de fondos" dentro de este mes y liderará el lanzamiento de la primera moneda estable en yenes completamente conforme.
JPYC mantendrá estrictamente un valor fijo de "1 yen = 1 JPYC". La confianza detrás de esto proviene de activos de reserva que son completamente transparentes y están sujetos a una estricta regulación. Al igual que las monedas estables en dólares estadounidenses, las reservas de JPYC estarán constituidas por activos de alta liquidez de calidad, que incluyen principalmente depósitos bancarios y bonos del gobierno japonés (JGBs). Esto significa que cada JPYC en circulación en el mercado tiene un activo real en yenes equivalente como respaldo.
La aprobación de JPYC refleja perfectamente el enfoque prudente de Japón en la innovación financiera de "primero la regulación, luego el desarrollo". En mayo de 2023, Japón revisó oficialmente la "Ley de Servicios de Pago", incluyendo por primera vez las monedas estables como herramientas de pago para su gestión, y especificando que los emisores están limitados a bancos, compañías fiduciarias y operadores de transferencia de fondos con licencia. Este enfoque es completamente diferente al de algunos países que siguen un modelo de "primero el desarrollo, luego la gobernanza", ya que prioriza la protección del consumidor y la estabilidad del sistema financiero, sentando así una sólida base legal para el desarrollo saludable del mercado.
Durante mucho tiempo, incluso en el mercado japonés, los principales activos en circulación han sido las monedas estables en dólares estadounidenses emitidas en el extranjero. La llegada de JPYC romperá históricamente esta situación, proporcionando a las empresas y personas de Japón una herramienta de pago y liquidación digital más confiable basada en su moneda nacional, lo que es de gran importancia para consolidar la autonomía financiera de Japón en la economía digital global.
Es importante destacar que la influencia de JPYC va más allá del ámbito de los pagos. Noritaka Okabe, el representante de la empresa emisora, señala agudamente que el auge de las monedas estables en yenes podría traer cambios profundos incluso al enorme mercado de deuda pública de Japón. Esta cadena lógica es muy clara: la expansión del volumen de emisión de monedas estables significa un crecimiento sincronizado del fondo de activos de reserva detrás de ellas. Dado que JPYC utiliza la deuda pública japonesa como uno de sus activos de reserva clave, cuanto mayor sea su volumen de emisión, mayor será la demanda de deuda pública japonesa.
Takashi Okabe utiliza la experiencia de Estados Unidos como ejemplo: los mayores emisores de moneda estable en dólares del mundo, como Tether y Circle, ya son gigantes compradores de bonos del Tesoro estadounidense. Para mantener sus reservas, han adquirido decenas de miles de millones e incluso cientos de miles de millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense, convirtiéndose sin querer en un importante apoyo para el financiamiento del gobierno de Estados Unidos.
Okabe dijo: "Es muy probable que JPYC compre en gran medida bonos del gobierno japonés en el futuro." Esto introduce una nueva fuerza de compra institucional en el mercado de bonos del gobierno japonés proveniente del ámbito de las finanzas digitales. Esta fuerza tiene el potencial de ayudar a estabilizar o incluso reducir los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, lo que a su vez disminuiría los costos de financiamiento del gobierno. Por el contrario, aquellos países que se han quedado atrás en el desarrollo de monedas estables podrían enfrentar una presión al alza en los rendimientos de los bonos del gobierno debido a la falta de demanda de este tipo de nuevas instituciones. Esto también explica por qué muchos gobiernos de países, incluido Japón, están acelerando la promoción de la regulación y la construcción de marcos para las monedas estables desde una perspectiva estratégica de la política monetaria nacional.
Despertar colectivo en Asia
Las acciones de Japón no son un caso aislado. Mirando hacia Asia, ya ha comenzado una carrera regulatoria en torno a las monedas estables. Hong Kong ha implementado oficialmente su "Reglamento sobre Monedas Estables" a partir del 1 de agosto de 2025. Este reglamento no busca prohibir la circulación de monedas estables extranjeras como USDT y USDC, sino que su objetivo central de regulación son las monedas estables emitidas en Hong Kong o vinculadas al dólar de Hong Kong. Esto deja claro que el objetivo de Hong Kong es convertirse en el "centro de cumplimiento" global para monedas estables, proporcionando un lugar ideal de registro y un centro de operaciones para los emisores de monedas estables que buscan operar dentro de un marco legal claro.
Al mismo tiempo, Corea del Sur también está acelerando la formulación de su proyecto de ley sobre monedas estables, que se espera que se lance en octubre de este año. Esto demuestra que, entre las principales economías de Asia Oriental, se ha convertido en un consenso establecer un marco regulatorio para las monedas estables de moneda fiduciaria local.
Cuando el yen japonés, el dólar de Hong Kong, el renminbi y, en el futuro, posibles monedas estables como el won surcoreano, prosperan dentro de sus respectivos marcos regulatorios, juntos tejen un nuevo mapa de red de pagos global. Y el competidor potencial de este mapa es el sistema SWIFT, que ha dominado el pago transfronterizo global durante medio siglo.
Según el análisis de organizaciones de investigación de la industria, el volumen de liquidaciones en la red de monedas estables ha alcanzado una escala asombrosa. Solo en julio de 2025, el total de liquidaciones de monedas estables en la cadena alcanzó los 3.3 billones de USD. Algunos modelos predicen que para 2026, el volumen de liquidaciones anuales de monedas estables alcanzará los 5 billones de USD, lo que representa un desafío sustancial para las operaciones de SWIFT en ciertos sectores.
Las ventajas de las monedas estables en comparación con SWIFT son evidentes: primero, los costos son más bajos, eludiendo el complejo sistema de cargos por parte de los bancos corresponsales tradicionales; segundo, la velocidad es mayor, logrando liquidaciones casi en tiempo real; tercero, opera las 24 horas del día: 7 días a la semana sin interrupciones, sin restricciones de días festivos y horarios laborales.
En el pasado, estas ventajas se manifestaron principalmente en la moneda estable en dólares. En el futuro, con el surgimiento de monedas estables no denominadas en dólares, se abrirán más corredores de comercio directo "no en dólares". Por ejemplo, los importadores japoneses podrán usar JPYC para pagar directamente a los exportadores en Hong Kong, sin necesidad de convertir yenes a dólares primero, como en el modelo tradicional, y luego realizar la transferencia a través de la red SWIFT, para que el destinatario convierta los dólares en dólares de Hong Kong.
Era de monedas estables diversificadas
Japón ha aprobado el primer moneda estable en yenes JPYC, lo que no es un evento financiero aislado. Es un punto clave en el proceso de evolución del sistema financiero global de un centro único a un patrón diversificado. Un mundo de monedas estables, respaldado por las monedas fiduciarias de múltiples economías principales, conforme a la normativa y diversificado, está pasando de ser un plano a una realidad.
La posición de SWIFT puede que no se vea desmantelada de la noche a la mañana, pero su "murallas" construidas a lo largo del tiempo sobre efectos de red y dependencia de la trayectoria están siendo erosionadas por la tecnología blockchain. Una infraestructura financiera paralela más rápida, más barata y más inclusiva está tomando forma. Esta revolución silenciosa liderada por las monedas estables, cuya influencia es tan profunda, quizás apenas estamos comenzando a vislumbrar la punta del iceberg.