هذا المساء في الساعة 20:30 (UTC+80) ستقوم الولايات المتحدة بالإعلان عن تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو. تتوقع السوق أن عدد الوظائف غير الزراعية سيزيد بمقدار 110,000، وهو تباطؤ كبير مقارنة بالقيمة السابقة البالغة 139,000، وقد يرتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021. تُعتبر سياسة التعريفات الجمركية العالية التي اتبعتها إدارة ترامب السبب الرئيسي لضعف سوق العمل، حيث تتبنى الشركات سياسة توظيف حذرة في ظل عدم اليقين الناتج عن السياسات. في الوقت نفسه، تزداد احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدلات الفائدة في يوليو بسبب توقعات البيانات الاقتصادية، مما يضغط على الدولار.
أولاً، تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي: إشارات "البيانات الصلبة" لضغط سوق العمل
من المتوقع أن يكون عدد الوظائف غير الزراعية في يونيو أقل من 139000 في مايو و177000 في أبريل، ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة من 4.2٪ إلى 4.3٪. يتوقع وول ستريت بشكل عام أن زيادة عرض العمالة في موسم التخرج هو عامل قصير الأجل في ارتفاع معدل البطالة، ولكن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية لترامب هو السبب الأعمق.
بعد أن أعلنت إدارة ترامب في 2 أبريل عن فرض رسوم جمركية مرتفعة على كندا والمكسيك (25% رسوم) والصين (زيادة الرسوم الجمركية)، استمرت حالة السوق في الكآبة. على الرغم من أن بعض الرسوم قد تم تعليقها لمدة 90 يومًا في 9 أبريل، فإن انتهاء الإعفاء في يوليو لا يزال يجلب مخاطر طويلة الأجل للشركات. قالت كبيرة الاقتصاديين في مورغان ستانلي إلين زينتنر إنه إذا كانت بيانات يونيو متوافقة مع التوقعات، فسوف تؤكد التأثير السلبي للرسوم الجمركية على سوق العمل، وقد يستمر معدل البطالة في الصيف في الارتفاع ليصل إلى 4.5%. إذا استمرت الرسوم الجمركية، قد تقع الولايات المتحدة في حالة ركود اقتصادي بحلول عام 2025، وقد يرتفع معدل البطالة إلى 5.3%، وبلغ معدل التضخم 4.4%.
إذا كانت تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي أقل من 100,000، فسوف يراهن السوق بشكل أقوى على تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدل الفائدة في يوليو، وقد ينخفض مؤشر الدولار (DXY) إلى ما دون 103، مما يعزز الذهب و BTC وغيرها من الأصول. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات أفضل من المتوقع (مثل تجاوز 150,000)، فسوف يضعف ذلك توقعات تخفيض الفائدة، وقد يرتد الدولار. وقد ارتفعت احتمالية تخفيض الفائدة في يوليو إلى 25.3%، وستكون بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي هذا المساء هي المفتاح "لتحديد الاتجاه".
الاحتياطي الفيدرالي (FED) حافظ على معدل الفائدة الفيدرالية بين 4.25%-4.5% منذ ديسمبر 2024، حيث أُعيد التأكيد في اجتماع FOMC في 18 يونيو على "الانتظار بصبر حتى تتضح البيانات". ومع ذلك، قال باول في منتدى سينترا للبنك المركزي الأوروبي في 2 يوليو، إذا استمرت بيانات CPI أو PCE في التباطؤ خلال الأسبوعين المقبلين، "لا يمكن استبعاد احتمال خفض الفائدة في يوليو". كما أشار عضو مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وولر إلى أنه إذا تدهورت بيانات الوظائف بشكل كبير، فإن خفض الفائدة في يوليو "ليس مستحيلاً". تحليل السوق يشير إلى أنه إذا كانت بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو أقل من المتوقع (مثل 80,000-100,000)، فإن ذلك سيعزز مخاوف الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن سوق العمل، وقد ترتفع احتمالية خفض الفائدة في يوليو إلى 50%. توقعات السوق تشير إلى أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أكثر أماناً، لكن ضغوط التضخم الناجمة عن الرسوم الجمركية قد تجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على اتخاذ إجراءات مبكرة.
ثالثاً، تحليل BTC: اتجاه صعودي وضغوط تصحيح قصيرة الأمد
شهدت BTC ارتفاعًا قويًا منذ أواخر يونيو، حيث استمرت في تسجيل الشموع الصاعدة على مستوى اليوم، في 2 و3 يوليو، تجاوزت النقطة العالية السابقة البالغة 109,000 دولار، مما أكد اتجاه الصعود. يظهر الرسم البياني للساعة أن السعر يتأرجح فوق 109,000، حيث حدث تصحيح طفيف في 3 يوليو إلى 108,500، لكن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا. السعر الحالي لـ BTC هو 109,465 دولار، وارتفاع بنسبة 1.69% خلال 24 ساعة.
MACD: مخطط الأعمدة لمؤشر MACD على الإطار الزمني للساعة يتقلص تدريجياً، وخطوط السرعة تقترب من محور الصفر، مما يدل على ضعف الزخم؛ بينما MACD على الإطار الزمني اليومي يستمر في التزايد، مما يدل على قوة الزخم الصاعد.
RSI: قيمة RSI في الساعة 62.40، لم تدخل منطقة الشراء المفرط ولكنها تميل إلى القوة؛ RSI اليومي يبقى حول 70، مما يدل على أن السوق في حالة قوية.
EMA: في إطار زمني للساعة، EMA7 > EMA30 > EMA120، المتوسطات المتحركة تظهر ترتيباً صعودياً؛ وفي الإطار الزمني اليومي، يحافظ EMA أيضاً على ترتيب صعودي، وتتركز مستويات الدعم في منطقة 108400 إلى 107500.
استراتيجية قصيرة الأجل: يمكن لمستثمري BTC مراقبة مستوى الدعم 108400، وإذا تم كسره يمكن الانتظار للشراء عند 107500؛ وإذا تم الاختراق عند 110000، يمكن الشراء مع الاتجاه. بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، يجب الحذر من التقلبات الشديدة في السوق.
الاتجاه طويل الأجل: ستدعم دورة خفض أسعار الفائدة واعتماد المؤسسات ارتفاع BTC، لكن المخاطر الناتجة عن التضخم والركود الناجمة عن التعريفات قد تزيد من التقلبات. يُنصح بتوزيع الاستثمار بين الذهب والأصول المشفرة كوسيلة للتحوط من المخاطر.
إن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو ليس فقط بمثابة اختبار لسوق العمل، ولكنه أيضًا أول تحقق ملموس لتأثير سياسة ترامب الجمركية على الاقتصاد. إذا كانت البيانات تتوافق مع التوقعات أو كانت أسوأ، فإن احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة في يوليو ستزداد بشكل كبير، مما يضع ضغطًا على الدولار، ومن المتوقع أن يتم تعزيز الأصول ذات المخاطر مثل BTC. ومع ذلك، فإن المخاطر المزدوجة للتضخم والنمو الناتجة عن الرسوم الجمركية تجعل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في موقف صعب. على الرغم من أن BTC أظهرت قوة بعد تجاوز 109,000، فإن ضغط التعديل على المدى القصير لا يمكن تجاهله. في هذه النقطة الحرجة، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تقرير الوظائف غير الزراعية وتحركات الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن كثب، بحثًا عن الفرص في ظل عدم اليقين. كما قال باول: "سننتظر بصبر حتى تشير البيانات إلى الاتجاه." السوق أيضًا في هذه المعركة، في حالة ترقب.
تقدم هذه المقالة معلومات فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية لأي شخص.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
آفاق سوق بيتكوين تحت ظل رسوم ترامب قبل تقرير الوظائف غير الزراعية
هذا المساء في الساعة 20:30 (UTC+80) ستقوم الولايات المتحدة بالإعلان عن تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو. تتوقع السوق أن عدد الوظائف غير الزراعية سيزيد بمقدار 110,000، وهو تباطؤ كبير مقارنة بالقيمة السابقة البالغة 139,000، وقد يرتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021. تُعتبر سياسة التعريفات الجمركية العالية التي اتبعتها إدارة ترامب السبب الرئيسي لضعف سوق العمل، حيث تتبنى الشركات سياسة توظيف حذرة في ظل عدم اليقين الناتج عن السياسات. في الوقت نفسه، تزداد احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدلات الفائدة في يوليو بسبب توقعات البيانات الاقتصادية، مما يضغط على الدولار.
أولاً، تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي: إشارات "البيانات الصلبة" لضغط سوق العمل
من المتوقع أن يكون عدد الوظائف غير الزراعية في يونيو أقل من 139000 في مايو و177000 في أبريل، ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة من 4.2٪ إلى 4.3٪. يتوقع وول ستريت بشكل عام أن زيادة عرض العمالة في موسم التخرج هو عامل قصير الأجل في ارتفاع معدل البطالة، ولكن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية لترامب هو السبب الأعمق.
بعد أن أعلنت إدارة ترامب في 2 أبريل عن فرض رسوم جمركية مرتفعة على كندا والمكسيك (25% رسوم) والصين (زيادة الرسوم الجمركية)، استمرت حالة السوق في الكآبة. على الرغم من أن بعض الرسوم قد تم تعليقها لمدة 90 يومًا في 9 أبريل، فإن انتهاء الإعفاء في يوليو لا يزال يجلب مخاطر طويلة الأجل للشركات. قالت كبيرة الاقتصاديين في مورغان ستانلي إلين زينتنر إنه إذا كانت بيانات يونيو متوافقة مع التوقعات، فسوف تؤكد التأثير السلبي للرسوم الجمركية على سوق العمل، وقد يستمر معدل البطالة في الصيف في الارتفاع ليصل إلى 4.5%. إذا استمرت الرسوم الجمركية، قد تقع الولايات المتحدة في حالة ركود اقتصادي بحلول عام 2025، وقد يرتفع معدل البطالة إلى 5.3%، وبلغ معدل التضخم 4.4%.
إذا كانت تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي أقل من 100,000، فسوف يراهن السوق بشكل أقوى على تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدل الفائدة في يوليو، وقد ينخفض مؤشر الدولار (DXY) إلى ما دون 103، مما يعزز الذهب و BTC وغيرها من الأصول. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات أفضل من المتوقع (مثل تجاوز 150,000)، فسوف يضعف ذلك توقعات تخفيض الفائدة، وقد يرتد الدولار. وقد ارتفعت احتمالية تخفيض الفائدة في يوليو إلى 25.3%، وستكون بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي هذا المساء هي المفتاح "لتحديد الاتجاه".
ثانياً، آفاق خفض الفائدة في يوليو: الاختيار الصعب للاحتياطي الفيدرالي (FED)
الاحتياطي الفيدرالي (FED) حافظ على معدل الفائدة الفيدرالية بين 4.25%-4.5% منذ ديسمبر 2024، حيث أُعيد التأكيد في اجتماع FOMC في 18 يونيو على "الانتظار بصبر حتى تتضح البيانات". ومع ذلك، قال باول في منتدى سينترا للبنك المركزي الأوروبي في 2 يوليو، إذا استمرت بيانات CPI أو PCE في التباطؤ خلال الأسبوعين المقبلين، "لا يمكن استبعاد احتمال خفض الفائدة في يوليو". كما أشار عضو مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وولر إلى أنه إذا تدهورت بيانات الوظائف بشكل كبير، فإن خفض الفائدة في يوليو "ليس مستحيلاً". تحليل السوق يشير إلى أنه إذا كانت بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو أقل من المتوقع (مثل 80,000-100,000)، فإن ذلك سيعزز مخاوف الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن سوق العمل، وقد ترتفع احتمالية خفض الفائدة في يوليو إلى 50%. توقعات السوق تشير إلى أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أكثر أماناً، لكن ضغوط التضخم الناجمة عن الرسوم الجمركية قد تجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على اتخاذ إجراءات مبكرة.
ثالثاً، تحليل BTC: اتجاه صعودي وضغوط تصحيح قصيرة الأمد
شهدت BTC ارتفاعًا قويًا منذ أواخر يونيو، حيث استمرت في تسجيل الشموع الصاعدة على مستوى اليوم، في 2 و3 يوليو، تجاوزت النقطة العالية السابقة البالغة 109,000 دولار، مما أكد اتجاه الصعود. يظهر الرسم البياني للساعة أن السعر يتأرجح فوق 109,000، حيث حدث تصحيح طفيف في 3 يوليو إلى 108,500، لكن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا. السعر الحالي لـ BTC هو 109,465 دولار، وارتفاع بنسبة 1.69% خلال 24 ساعة.
MACD: مخطط الأعمدة لمؤشر MACD على الإطار الزمني للساعة يتقلص تدريجياً، وخطوط السرعة تقترب من محور الصفر، مما يدل على ضعف الزخم؛ بينما MACD على الإطار الزمني اليومي يستمر في التزايد، مما يدل على قوة الزخم الصاعد.
RSI: قيمة RSI في الساعة 62.40، لم تدخل منطقة الشراء المفرط ولكنها تميل إلى القوة؛ RSI اليومي يبقى حول 70، مما يدل على أن السوق في حالة قوية.
EMA: في إطار زمني للساعة، EMA7 > EMA30 > EMA120، المتوسطات المتحركة تظهر ترتيباً صعودياً؛ وفي الإطار الزمني اليومي، يحافظ EMA أيضاً على ترتيب صعودي، وتتركز مستويات الدعم في منطقة 108400 إلى 107500.
استراتيجية قصيرة الأجل: يمكن لمستثمري BTC مراقبة مستوى الدعم 108400، وإذا تم كسره يمكن الانتظار للشراء عند 107500؛ وإذا تم الاختراق عند 110000، يمكن الشراء مع الاتجاه. بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، يجب الحذر من التقلبات الشديدة في السوق.
الاتجاه طويل الأجل: ستدعم دورة خفض أسعار الفائدة واعتماد المؤسسات ارتفاع BTC، لكن المخاطر الناتجة عن التضخم والركود الناجمة عن التعريفات قد تزيد من التقلبات. يُنصح بتوزيع الاستثمار بين الذهب والأصول المشفرة كوسيلة للتحوط من المخاطر.
إن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو ليس فقط بمثابة اختبار لسوق العمل، ولكنه أيضًا أول تحقق ملموس لتأثير سياسة ترامب الجمركية على الاقتصاد. إذا كانت البيانات تتوافق مع التوقعات أو كانت أسوأ، فإن احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة في يوليو ستزداد بشكل كبير، مما يضع ضغطًا على الدولار، ومن المتوقع أن يتم تعزيز الأصول ذات المخاطر مثل BTC. ومع ذلك، فإن المخاطر المزدوجة للتضخم والنمو الناتجة عن الرسوم الجمركية تجعل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في موقف صعب. على الرغم من أن BTC أظهرت قوة بعد تجاوز 109,000، فإن ضغط التعديل على المدى القصير لا يمكن تجاهله. في هذه النقطة الحرجة، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تقرير الوظائف غير الزراعية وتحركات الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن كثب، بحثًا عن الفرص في ظل عدم اليقين. كما قال باول: "سننتظر بصبر حتى تشير البيانات إلى الاتجاه." السوق أيضًا في هذه المعركة، في حالة ترقب.
تقدم هذه المقالة معلومات فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية لأي شخص.
انضم إلى مجتمعنا لمناقشة هذا الحدث
مجتمع تليجرام الرسمي:
غرفة الدردشة: مجموعة الثراء