Circle Internet Group (CRCL), 60 milyar dolarlık piyasa değeri ve bir aydan daha kısa bir süre önce gerçekleşen bir IPO ile, ABD borsasında en aktif üçüncü hisse senedi haline hızla geldi. Son ticaret seansında, hisse senedi, ortalama günlük hacmi ~45k'a kıyasla 1 milyondan fazla hisse senedi hacmi kaydetti. Son günlerde, hisse senedi ~210 dolardan neredeyse 300 dolara kadar yükseldi, ardından kazançlarını azalttı ve şu anda yaklaşık 222 dolardan işlem görüyor.
Güvenli Yatırım Burada Başlar:
Akıllı yatırım kararları için TipRanks'in yeni KPI Verisi ile bir şirketin performansını kolayca analiz edin.
TipRanks'in Akıllı Değer Bülteni ile düşük değerli, piyasa dayanıklı hisse senetlerini doğrudan gelen kutunuza alın.
Bu kadar yoğun hacim dikkat çekse de, özellikle Tesla gibi devlerle karşılaştırıldığında değerleme hakkında sorular ortaya çıkarıyor (TSLA), bu şirket 1 trilyon dolardan fazla piyasa değeriyle listenin başında. Tipik IPO sonrası volatilite ve spekülatif heyecan belirtileri göz önüne alındığında, temkinli bir duruş sergileyeceğim ve Circle'a şimdilik Tut değerlendirmesi vereceğim, yukarı çıkanın aşağı düşeceğine dair sinsi bir şüpheyle.
Circle'ın Premium'u Farklı Büyümesini Dengeliyor
Şirketin temel işi, yaklaşık 61 milyar dolar dolaşımda olan dünya çapında ikinci en büyük stablecoin olan USDC'nin ana ihraççısı olmaktır. Circle, Ethereum, Solana ve diğer blok zincirlerinde çapraz zincir işlemleri yaparak, büyüyen kripto ekosisteminin finansal altyapısında kritik bir unsur haline gelmektedir. Geliri, USDC rezervinden elde edilen faizden gelmektedir; bu, ölçeklendirilmiş olarak son derece karlıdır; şu anda bu, gelirinin yaklaşık %99'unu oluşturmaktadır.
Şirketin defter değerinin 20 katından fazla işlem görmesi, sektör medyanının yaklaşık üç katına kıyasla, Circle'da pozisyon almak konusunda temkinli olmanın mantıklı olduğunu gösteriyor. Aksine, Coinbase (COIN)'nin defter değeri oranı sadece 7.5, yıllık gelir büyümesi ise Circle için yaklaşık %15'e kıyasla yaklaşık %75.
Bir şey kesin: eğer şu anda Circle hissesi alıyorsanız, bir prim ödüyorsunuz ve bu her zaman dünya standartlarında getiriler elde etmede önemli bir engel teşkil eder. Circle şu anda olumlu hisse başına kazanca sahip, bu da ona bir derece operasyonel güvenilirlik kazandırıyor ve bu kazançların önümüzdeki yıllarda hızla büyümesini bekliyorum. Yine de, hisse şu anda 220 kat ileriye dönük kazançlarla işlem görüyor.
Ancak, makro açıdan bakıldığında, güçlü getiriler için rüzgarlar oldukça sağlam. Stabilcoin pazarının uzun vadede yaklaşık 260 milyar dolardan 1-2 trilyon dolara veya daha fazlasına büyümesi bekleniyor. Ayrıca, Circle'ın bu genişleyen pazar fırsatından yararlanmak için ivme korumasına yardımcı olabilecek belirli yakın vadeli tetikleyiciler de var. Bir anlamda, bu mevcut prim değerlemesini doğruluyor.
Hikaye Devam Ediyor## Stratejik Katalizörler Circle’ın Dönüş Ufku
Circle, fintech devi Fiserv (FI) ile iş birliği yaparak, hızlı ve maliyet verimli Solana blok zinciri üzerine inşa edilmiş yeni bir stablecoin olan FIUSD'yi piyasaya sürdü. Bu ortaklık, Circle için işlem ücretleri, fiat destekli teminatlardan elde edilen rezerv geliri ve Mastercard (MA) ve PayPal (PYPL) gibi önemli ödeme oyuncuları ile entegrasyonlar aracılığıyla önemli gelir kaynaklarını açabilir.
Regülasyon ortamı da iyileşiyor. Meclisten geçmesi beklenen GENIUS Yasası, stablecoin meşruiyeti için bir zemin oluşturuyor ve Circle'ın USDC'sine, bankalar, fintech firmaları ve kurumsal hazineler için tercih edilen bir çözüm olarak güveni artırıyor.
Yatırımcı duyarlılığı esasen iyimser, Seaport Global'dan gelen destekler ve Cathie Wood'un ARK Invest'inden gelen güçlü finansman ile birlikte, bu da Circle'ı amiral gemisi ETF'sinde en iyi beş holdingden biri haline getirdi. Yine de, iyimserliğe rağmen, Circle'ın yüksek değeri, mükemmel bir fiyatlandırmaya sahip olup olmadığına dair sorular ortaya çıkarıyor ve bunun uzun vadeli bir kazanan mı yoksa sadece anlık bir popülerlik mi olduğu belirsiz.
Circle Internet Group Alınır, Satılır mı, Yoksa Bekletilir mi?
Ani yeniden derecelendirmesinin ardından, birkaç analist araştırma notları derledi ve hisse senedi hakkında değerlendirmeler sağladı. Wall Street'te, CRCL hissesi son üç ayda bir Al, iki Tut ve sıfır Sat değerlendirmesine dayanan Orta Derece Al konsensüs derecesine sahip. CRCL'nin ortalama hisse fiyatı hedefi 213,33 $ önümüzdeki on iki ay içinde %1'den daha az bir yükseliş potansiyeli öngörüyor. Açıkça, analistler endişeli.
Daha fazla CRCL analist değerlendirmesini görün Mevcut düşük faiz oranlarının CRCL'nin USDC rezervleri üzerinde kazanacağı getiriyi düşürmesi nedeniyle ufukta mevcut döngüsellik göz önüne alındığında, bazı somut temellere sahip olan gelişen boğa hissiyatı olsa da, hisseleri satın alma konusunda harekete geçmeden önce kısa vadeli bir geri çekilme beklerdim.
CRLC Boğaları Son Gülüşü Yapabilir
Circle’ın mevcut değeri son derece yüksek ve önümüzdeki yıl faiz oranlarının düşmesi beklenirken baskı altında kalabilir. Orta vadede, daha sıkı düzenlemeler ve artan rekabet marjlar üzerinde baskı oluşturabilirken, uzun vadede döngüsel kripto duyarlılığına maruz kalmak bir risk olmaya devam ediyor.
Bunu söylemekle birlikte, şirket dijital dolarların fintech ve geleneksel finans alanında popülarite kazandıkça ciddi bir uzun vadeli vaade sahiptir. Ölçeklenebilir, yüksek kar marjına sahip bir modelle, Circle, modern bir Visa gibi dijital ödemeler alanında güçlü bir oyuncu haline gelebilir (V). Eğer düzenleyici netlik sağlanır ve gelecekteki yönetimler altında kripto dostu bir tutum devam ederse, uzun vadeli tez oldukça çekicidir.
Yine de, henüz satın almıyorum. Hisse senedi mevcut seviyelerde çok pahalı görünüyor, özellikle de CoreWeave (CRWV) gibi diğer yüksek büyüme bahisleri de mevcutken. Uzun vadede iyimser kalmama rağmen, şu an için Tut değerlendirmesi yapıyorum ve anlamlı bir geri çekilmenin ardından, ideal olarak daha düşük faiz ortamında hisseyi tekrar gözden geçirmeyi planlıyorum.
Feragatname & AçıklamaSorun Bildir
Yorumları Görüntüle
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Circle Internet Group (CRCL), köpüklenmiş değerleme arasında stablecoin patlamasından yararlanıyor.
Circle Internet Group (CRCL), 60 milyar dolarlık piyasa değeri ve bir aydan daha kısa bir süre önce gerçekleşen bir IPO ile, ABD borsasında en aktif üçüncü hisse senedi haline hızla geldi. Son ticaret seansında, hisse senedi, ortalama günlük hacmi ~45k'a kıyasla 1 milyondan fazla hisse senedi hacmi kaydetti. Son günlerde, hisse senedi ~210 dolardan neredeyse 300 dolara kadar yükseldi, ardından kazançlarını azalttı ve şu anda yaklaşık 222 dolardan işlem görüyor.
Güvenli Yatırım Burada Başlar:
Bu kadar yoğun hacim dikkat çekse de, özellikle Tesla gibi devlerle karşılaştırıldığında değerleme hakkında sorular ortaya çıkarıyor (TSLA), bu şirket 1 trilyon dolardan fazla piyasa değeriyle listenin başında. Tipik IPO sonrası volatilite ve spekülatif heyecan belirtileri göz önüne alındığında, temkinli bir duruş sergileyeceğim ve Circle'a şimdilik Tut değerlendirmesi vereceğim, yukarı çıkanın aşağı düşeceğine dair sinsi bir şüpheyle.
Circle'ın Premium'u Farklı Büyümesini Dengeliyor
Şirketin temel işi, yaklaşık 61 milyar dolar dolaşımda olan dünya çapında ikinci en büyük stablecoin olan USDC'nin ana ihraççısı olmaktır. Circle, Ethereum, Solana ve diğer blok zincirlerinde çapraz zincir işlemleri yaparak, büyüyen kripto ekosisteminin finansal altyapısında kritik bir unsur haline gelmektedir. Geliri, USDC rezervinden elde edilen faizden gelmektedir; bu, ölçeklendirilmiş olarak son derece karlıdır; şu anda bu, gelirinin yaklaşık %99'unu oluşturmaktadır.
Şirketin defter değerinin 20 katından fazla işlem görmesi, sektör medyanının yaklaşık üç katına kıyasla, Circle'da pozisyon almak konusunda temkinli olmanın mantıklı olduğunu gösteriyor. Aksine, Coinbase (COIN)'nin defter değeri oranı sadece 7.5, yıllık gelir büyümesi ise Circle için yaklaşık %15'e kıyasla yaklaşık %75.
Bir şey kesin: eğer şu anda Circle hissesi alıyorsanız, bir prim ödüyorsunuz ve bu her zaman dünya standartlarında getiriler elde etmede önemli bir engel teşkil eder. Circle şu anda olumlu hisse başına kazanca sahip, bu da ona bir derece operasyonel güvenilirlik kazandırıyor ve bu kazançların önümüzdeki yıllarda hızla büyümesini bekliyorum. Yine de, hisse şu anda 220 kat ileriye dönük kazançlarla işlem görüyor.
Ancak, makro açıdan bakıldığında, güçlü getiriler için rüzgarlar oldukça sağlam. Stabilcoin pazarının uzun vadede yaklaşık 260 milyar dolardan 1-2 trilyon dolara veya daha fazlasına büyümesi bekleniyor. Ayrıca, Circle'ın bu genişleyen pazar fırsatından yararlanmak için ivme korumasına yardımcı olabilecek belirli yakın vadeli tetikleyiciler de var. Bir anlamda, bu mevcut prim değerlemesini doğruluyor.
Hikaye Devam Ediyor## Stratejik Katalizörler Circle’ın Dönüş Ufku
Circle, fintech devi Fiserv (FI) ile iş birliği yaparak, hızlı ve maliyet verimli Solana blok zinciri üzerine inşa edilmiş yeni bir stablecoin olan FIUSD'yi piyasaya sürdü. Bu ortaklık, Circle için işlem ücretleri, fiat destekli teminatlardan elde edilen rezerv geliri ve Mastercard (MA) ve PayPal (PYPL) gibi önemli ödeme oyuncuları ile entegrasyonlar aracılığıyla önemli gelir kaynaklarını açabilir.
Regülasyon ortamı da iyileşiyor. Meclisten geçmesi beklenen GENIUS Yasası, stablecoin meşruiyeti için bir zemin oluşturuyor ve Circle'ın USDC'sine, bankalar, fintech firmaları ve kurumsal hazineler için tercih edilen bir çözüm olarak güveni artırıyor.
Yatırımcı duyarlılığı esasen iyimser, Seaport Global'dan gelen destekler ve Cathie Wood'un ARK Invest'inden gelen güçlü finansman ile birlikte, bu da Circle'ı amiral gemisi ETF'sinde en iyi beş holdingden biri haline getirdi. Yine de, iyimserliğe rağmen, Circle'ın yüksek değeri, mükemmel bir fiyatlandırmaya sahip olup olmadığına dair sorular ortaya çıkarıyor ve bunun uzun vadeli bir kazanan mı yoksa sadece anlık bir popülerlik mi olduğu belirsiz.
Circle Internet Group Alınır, Satılır mı, Yoksa Bekletilir mi?
Ani yeniden derecelendirmesinin ardından, birkaç analist araştırma notları derledi ve hisse senedi hakkında değerlendirmeler sağladı. Wall Street'te, CRCL hissesi son üç ayda bir Al, iki Tut ve sıfır Sat değerlendirmesine dayanan Orta Derece Al konsensüs derecesine sahip. CRCL'nin ortalama hisse fiyatı hedefi 213,33 $ önümüzdeki on iki ay içinde %1'den daha az bir yükseliş potansiyeli öngörüyor. Açıkça, analistler endişeli.
Daha fazla CRCL analist değerlendirmesini görün Mevcut düşük faiz oranlarının CRCL'nin USDC rezervleri üzerinde kazanacağı getiriyi düşürmesi nedeniyle ufukta mevcut döngüsellik göz önüne alındığında, bazı somut temellere sahip olan gelişen boğa hissiyatı olsa da, hisseleri satın alma konusunda harekete geçmeden önce kısa vadeli bir geri çekilme beklerdim.
CRLC Boğaları Son Gülüşü Yapabilir
Circle’ın mevcut değeri son derece yüksek ve önümüzdeki yıl faiz oranlarının düşmesi beklenirken baskı altında kalabilir. Orta vadede, daha sıkı düzenlemeler ve artan rekabet marjlar üzerinde baskı oluşturabilirken, uzun vadede döngüsel kripto duyarlılığına maruz kalmak bir risk olmaya devam ediyor.
Bunu söylemekle birlikte, şirket dijital dolarların fintech ve geleneksel finans alanında popülarite kazandıkça ciddi bir uzun vadeli vaade sahiptir. Ölçeklenebilir, yüksek kar marjına sahip bir modelle, Circle, modern bir Visa gibi dijital ödemeler alanında güçlü bir oyuncu haline gelebilir (V). Eğer düzenleyici netlik sağlanır ve gelecekteki yönetimler altında kripto dostu bir tutum devam ederse, uzun vadeli tez oldukça çekicidir.
Yine de, henüz satın almıyorum. Hisse senedi mevcut seviyelerde çok pahalı görünüyor, özellikle de CoreWeave (CRWV) gibi diğer yüksek büyüme bahisleri de mevcutken. Uzun vadede iyimser kalmama rağmen, şu an için Tut değerlendirmesi yapıyorum ve anlamlı bir geri çekilmenin ardından, ideal olarak daha düşük faiz ortamında hisseyi tekrar gözden geçirmeyi planlıyorum.
Feragatname & AçıklamaSorun Bildir
Yorumları Görüntüle