Waterfall DeFi adalah platform yang menawarkan diversifikasi risiko melalui pembagian portofolio aset DeFi penghasil yield. Waterfall merupakan salah satu platform pertama yang menerapkan metodologi pembagian tranches tradisional ke dalam DeFi, memungkinkan pengguna DeFi yang lebih konservatif untuk mendapatkan yield yang lebih aman, tetap, dan dapat diprediksi, sambil juga menyediakan produk bagi pengguna dengan toleransi risiko lebih tinggi untuk potensi yield yang lebih besar.
Semua ini dilakukan melalui Protokol Waterfall, sebuah logika agregasi yield yang mendistribusikan kembali yield dan pokok dari kumpulan aset DeFi yang terpilih berdasarkan prioritas, diatur dari yang tertinggi (Tranche Senior) hingga yang terendah (Tranche Junior). Pengguna di Tranche Senior menerima distribusi pertama dengan yield tetap yang telah ditentukan sebelumnya. Pengguna Tranche Junior menerima distribusi terakhir, sebagai gantinya menerima potensi yield variabel yang jauh lebih tinggi jika portofolio aset DeFi berkinerja sesuai harapan. Melalui proses pembagian tranches, Waterfall DeFi dapat menawarkan dua lapisan diversifikasi (konsentrasi portofolio dan prioritas pembayaran), dan menciptakan leveraging organik dalam portofolio/produk tanpa memerlukan pasar pendanaan eksternal.
Waterfall membawa produk terstruktur baru yang menarik ke dalam ekosistem DeFi, memperluas penawaran di seluruh ruang dan membuat pasar menjadi lebih efisien melalui redistribusi risiko dan imbalan ke tangan yang tepat.