"十问十答"：Raksasa keuangan Citadel Securities masuk ke pasar enkripsi, bagaimana dampaknya pada pasar?

Sebagai pemain top di pasar keuangan global, bagaimana Citadel Securities akan mengubah lanskap pasar enkripsi? (Sinopsis: Citadel Securities, pembuat pasar terbesar di Wall Street, berencana untuk memasuki pasar enkripsi sebagai tanggapan atas pengawasan ramah dari administrasi Trump) (Suplemen latar belakang: Saya membuka file 13F dari lembaga investasi dan menemukan rahasia Memegang BTC di dalamnya) Bloomberg melaporkan bahwa Citadel Securities, salah satu pembuat pasar terbesar di dunia, berencana untuk memasuki pasar Mata Uang Kripto dan berusaha untuk bergabung dengan daftar pembuat pasar di beberapa pertukaran. Begitu berita itu keluar, ada banyak diskusi di pasar, bagaimana Citadel Securities akan bergabung, pemain top di pasar keuangan global, mengubah lanskap pasar enkripsi? Peluang dan tantangan apa yang akan dibawanya? Artikel ini akan memberikan pandangan mendalam tentang implikasi dan dampak potensial dari masuknya Citadel Securities ke dalam ruang pembuatan pasar Mata Uang Kripto dalam format 10-Q&A. Q1 Siapa Citadel Securities? Citadel saat ini adalah pemain terpanas di pasar keuangan global. Ini dimulai sebagai hedge fund kecil dan selama bertahun-tahun telah berkembang menjadi salah satu perusahaan investasi paling menguntungkan dalam sejarah industri keuangan. Citadel terdiri dari Citadel LLC, pembuat pasar global, dan Citadel Securities, hedge fund multinasional Layanan Keuangan. Sebagai pemain inti di pasar saham AS, Citadel Securities telah menjadi pembeli dan penjual saham terbesar di dunia, terhitung hampir seperempat dari pangsa perdagangan pasar saham AS, yang melibatkan lebih dari 11.000 sekuritas yang terdaftar di AS dan lebih dari 16.000 perdagangan sekuritas over-the-counter. Pada Agustus 2024, volume sahamnya bahkan melampaui saham Pertukaran saham New York. Pada 9 April 2024, Citadel Securities berhasil terpilih ke dalam "2024 Hurun Global Unicorn List" dengan valuasi perusahaan 155 miliar orang, peringkat ke-13, menjadi raksasa yang harus diperhitungkan di bidang fintech global. Q2. Apa latar belakang tim Citadel Securities? Citadel Securities didirikan oleh investor legendaris Ken Griffin dan saat ini menjabat sebagai CEO Peng Zhao. Lahir di Beijing, Zhao Peng dikenal sebagai salah satu tokoh top China di Wall Street. Dia diterima di Departemen Matematika di Universitas Peking pada usia 14 tahun dan menerima gelar Ph.D. dari University of California, Berkeley. Setelah bergabung dengan Citadel Securities, butuh waktu kurang dari 10 tahun untuk beralih dari analis menjadi mitra, manajer umum, dan akhirnya CEO. Citadel Securities memiliki tim yang sangat khusus dan internasional yang terdiri dari sekitar 1.600 karyawan di seluruh dunia. 45% dari anggota memegang gelar yang lebih tinggi, dan sekitar 260 mahasiswa PhD belajar di lebih dari 40 disiplin ilmu, termasuk matematika terapan, teknik komputer, bioinformatika dan geofisika. Anggota tim berasal dari sekitar 80 negara, yang mencerminkan kehadiran global dan latar belakang multikultural mereka. Q3. Sikap masa lalu Citadel Securities terhadap Mata Uang Kripto? Di masa lalu, Citadel Securities telah berhati-hati tentang aset digital karena lingkungan peraturan yang tidak pasti di Amerika Serikat dan telah menghindari merambah ke platform enkripsi untuk ritel investor. Pendiri Ken Griffin adalah mantan skeptis BTC, dan sebelum kehancuran Terra pada tahun 2022, Griffin mengatakan Citadel "dapat memasuki industri enkripsi dalam beberapa bulan mendatang." Tetapi insiden Terra dan dump besar di pasar mungkin telah mengurangi kepercayaan dirinya di pasar enkripsi, dan Citadel akhirnya gagal bertindak. Dalam beberapa bulan terakhir, Griffin telah mengakui kehilangan peluang awal di pasar enkripsi, mengungkapkan pada Konferensi Keuangan UBS 2025 bahwa perusahaan sedang mempertimbangkan untuk memasuki pasar enkripsi dan bertindak sebagai pembuat pasar. Q4. Mengapa Citadel Securities begitu kuat? Kunci keberhasilan Citadel Securities terletak pada penguasaannya terhadap aliran pesanan dan kemampuannya untuk menggali lebih dalam dan menerapkan data dalam jumlah besar. Perusahaan memproses informasi transaksi senilai hingga $ 450 miliar setiap hari dan membuat keputusan melalui analisis dan penilaian prediktif yang canggih. Citadel Securities secara akurat menilai nilai wajar ekuitas dan Opsi dalam kondisi pasar yang berbeda. Menurut orang dalam, Citadel menginvestasikan ratusan juta dolar per tahun dalam teknologi keras dan penelitian kuantitatif. Q5. Apakah ada operasi Citadel Securities yang terkenal? Salah satu peristiwa paling terkenal perusahaan adalah insiden short squeeze GameStop yang terjadi pada tahun 2021. Investor Ritel bersama dengan saham Long GameStop berhasil menekan hedge fund yang kekurangan saham sehingga menyebabkan hedge fund Melvin Capital mengalami kerugian besar dan bangkrut. Menurut survei, sebagian besar pesanan Robinhood dalam prosesnya masuk ke Citadel Securities. Namun, dana Citadel LLC adalah mitra Melvin Capital dan menyuntikkan $ 2 miliar dalam krisis. Peran ganda ini sebagai pembuat pasar dan investor telah menimbulkan kontroversi di pasar. Citadel Securities memiliki 7,4 miliar saham Perdagangan dalam satu hari selama hari-hari paling intens dari pertempuran singkat, melebihi volume harian rata-rata industri 2019. Q6. Apa arti Citadel Securities bagi pasar enkripsi? Pandangan masyarakat tentang masuknya Citadel Securities ke pasar enkripsi terbagi, dengan satu percaya bahwa itu adalah Informasi menguntungkan, tetapi lebih banyak orang condong ke Informasi tidak menguntungkan. Informasi menguntungkan: Meningkatkan pasar Likuiditas: Citadel Securities, sebagai pembuat pasar terkemuka di dunia, memiliki dukungan yang dapat meningkatkan likuiditas di pasar enkripsi. Menarik lebih banyak investor: Sebagai Institusi Keuangan yang terkenal, partisipasi Citadel membantu menarik lebih banyak investor, terutama investor institusi, ke pasar enkripsi, yang selanjutnya mendorong arus masuk modal. Regulasi dan Kepatuhan: Cara Citadel beroperasi di pasar tradisional biasanya mengikuti persyaratan Kepatuhan dan peraturan yang ketat. Latar belakang Kepatuhan Citadel akan mempercepat integrasi pasar enkripsi dengan rezim peraturan TradFi, yang dapat menyebabkan persyaratan KYC / AML yang lebih tinggi untuk pertukaran dan proyek. Informasi tidak menguntungkan: Dapat memperburuk manipulasi pasar: Citadel Securities telah menjadi kontroversial karena operasi short sellingnya di pasar tradisional. Pengguna komunitas khawatir bahwa sebagai pembuat pasar yang besar, kontrol pasarnya yang kuat dapat memperburuk risiko manipulasi di pasar Enkripsi. Transparansi pasar: anggota komunitas bereaksi short selling Citadel Posisi tidak sepenuhnya diungkapkan, file 13F hanya menunjukkan kepemilikan jangka panjang, dan short selling pembuatan pasarnya biasanya merupakan operasi harian, bukan taruhan jangka panjang. Peningkatan konsentrasi industri: Citadel Secu...