Mata Uang Kripto, inflasi, obligasi: panduan investasi untuk pengendalian risiko pada tahun 2025

Tahun ini penuh dengan ketidakpastian. Narasi AI yang pernah mendorong pasar saham AS dipertanyakan; Juri masih sedikit tentang bagaimana pemerintahan Trump kedua akan mempengaruhi keuangan orang Amerika biasa, dan apakah kita akan melihat inflasi lagi memberi tekanan pada saham dan obligasi. Untuk membantu menavigasi masa-masa yang tidak pasti ini, kami bertanya kepada pakar investasi tentang beberapa masalah besar yang dihadapi investor tahun ini. Sementara tahun ini penuh dengan risiko, itu juga dapat terbayar jika Anda memiliki strategi yang tepat. (Sinopsis: Fed khawatir tarif akan mempengaruhi inflasi dan berteriak "penurunan suku bunga lambat", mikrofon Fed: pengurangan neraca dapat melambat atau berhenti) (Suplemen latar belakang: Surat pemegang saham terbaru Buffett "tidak menyebutkan Mata Uang Kripto"! Catat cadangan kas, tetapi penekanan pada preferensi tetap untuk saham) 1. Seberapa besar kemungkinan S&P 500 akan turun tajam tahun ini? Bagaimana cara mempersiapkannya? Michael Cembalest, presiden pasar dan strategi investasi di JPMorgan Asset Management, mengatakan S&P 500 telah meningkat lebih dari 20 persen per tahun dalam dua tahun terakhir, situasi yang hanya terjadi 10 kali sejak 1871. Cembalest memperkirakan saham akan bergerak lebih tinggi pada akhir tahun, tetapi dia juga mengatakan mungkin ada penurunan sebanyak 15% selama periode itu, yang menurutnya tidak biasa. Dalam 60 dari 100 tahun terakhir, S&P 500 telah kehilangan 10% atau lebih. Mengingat potensi Fluktuasi di pasar, pertanyaan yang lebih baik adalah: Kapan Anda membutuhkan uang? Setiap penurunan diikuti oleh tertinggi baru, jadi jika Anda dapat menguangkan lagi setelah beberapa tahun, Anda tidak akan memiliki masalah. Juga, perhatikan lebih dekat alokasi aset Anda. Memiliki S&P 500 tidak cukup, karena 10 saham teratas, sebagian besar teknologi, menyumbang sekitar dua perlima dari Kapitalisasi Pasar, naik dari sekitar seperempat pada tahun 2000. Ben Inker, co-head alokasi aset di GMO LLC, mengatakan salah satu cara untuk melakukan diversifikasi adalah dengan membeli dana perdagangan pertukaran (ETF) yang melacak versi tertimbang seperti indeks, di mana setiap perusahaan menyumbang sekitar 0,2% dari nilai. "Ini adalah cara yang baik untuk menghindari terlalu terjebak dalam salah satu ledakan investasi saat ini dalam jangka panjang," katanya. 2. Apakah portofolio tradisional 60/40 masih masuk akal? Perencana keuangan telah lama merekomendasikan portofolio 60% saham dan 40% obligasi, yang selama beberapa dekade terakhir telah memberikan pengembalian yang baik dan jauh lebih berisiko daripada memegang saham saja. Namun, logika di balik kombinasi ini (yaitu obligasi naik ketika saham jatuh, dan sebaliknya) akan gagal total pada tahun 2022. Ketika inflasi melonjak dan Federal Reserve AS secara agresif menaikkan suku bunga, baik saham maupun obligasi menderita. Belakangan ini, saham dan obligasi AS bahkan sering bertepatan dengan Fluktuasi. Semakin banyak manajer investasi menyarankan untuk mengalokasikan sebagian dari portofolio 60/40 untuk apa yang disebut aset alternatif – sekuritas swasta yang tidak sinkron dengan aset pasar publik. Meningkatkan aset ini dapat menimbulkan risiko baru, tetapi juga dapat meningkatkan pengembalian jangka panjang. Sinead Colton Grant, kepala investasi di Bank of New York Mellon Wealth Management, mengatakan siklus IPO perusahaan semakin lambat, yang berarti investor pasar publik kehilangan pengembalian yang lebih tinggi yang diperoleh perusahaan pada tahap awal. "Jika Anda tidak memiliki akses ke ekuitas Penjualan Pribadi atau modal ventura, Anda kehilangan." Untuk mereplikasi kinerja portofolio 60/40 pada akhir 1990-an, ia berpendapat, aset sekuritas swasta harus membentuk sekitar seperempat dari portofolio. Tidak semua orang setuju. Jason Kephart, direktur peringkat multi-aset di Morningstar, mengatakan menambahkan aset swasta ke portofolio 60/40 "menambah kompleksitas dan biaya, dan ada pertanyaan tentang bagaimana nilainya." Keindahan strategi 60/40, katanya, adalah kesederhanaannya, yang membuatnya "lebih mudah bagi investor untuk memahami dan tetap berpegang pada campuran dalam jangka panjang." 3. Jika saya menghindari risiko, apakah Treasury AS layak untuk diinvestasikan? Akankah Bond Guard kembali? Penjaga obligasi adalah investor besar yang menuntut imbal hasil yang lebih tinggi pada Treasuries untuk mengekspresikan ketidakpuasan mereka dengan pengeluaran pemerintah yang berlebihan. Sementara rincian rencana pengeluaran pemerintahan baru tidak jelas, ada kekhawatiran bahwa defisit anggaran AS akan memburuk di tahun-tahun mendatang, yang bisa berarti imbal hasil Treasury yang lebih tinggi ada di cakrawala. Imbal hasil saat ini pada catatan Treasury 10-tahun adalah sekitar 4,6%, mendekati level tertinggi 18-tahun. Jadi haruskah investor memanfaatkan peluang ini? Leslie Falconio, kepala strategi pendapatan tetap kena pajak di UBS Global Wealth Management, mengatakan bahwa sampai saat ini, perusahaan cenderung mengunci imbal hasil Treasury lima tahun. Tetapi dia percaya bahwa mengingat bahwa UBS mengharapkan kenaikan ekonomi tetap di atas tingkat tren tetapi melambat, dan rasio Inflasi akan menurun, membeli adalah peluang beli yang baik ketika imbal hasil 10-tahun mendekati 4,8% hingga 5%. Adapun Treasury 30-tahun, dia berkata: "Mengingat Fluktuasi dan ketidakpastian kebijakan saat ini, kami tidak berpikir bijaksana untuk memperpanjang cakrawala investasi hingga 30 tahun pada tingkat hasil ini, dan risikonya tidak sebanding dengan pengembalian." Tentu saja, imbal hasil 4,6% mungkin tidak tampak banyak bagi seseorang dengan rekening tabungan hasil tinggi atau deposito berjangka satu tahun, karena produk ini menawarkan pengembalian yang serupa. Namun tabungan rekening Suku Bunga dapat berubah sewaktu-waktu, dan untuk deposito tetap, ketika habis masa berlakunya dan diperpanjang setelah satu tahun, tidak ada jaminan bahwa Anda akan mendapatkan Suku Bunga yang sama. 4. Bagaimana cara melindungi aset saya dari kenaikan harga? Presiden Trump telah berjanji untuk "mengalahkan inflasi," tetapi pada saat yang sama ia mendorong tarif yang lebih tinggi dan pemotongan pajak yang dapat memperburuk Inflasi. Amy Arnott, ahli strategi portofolio di Morningstar, mengatakan kenaikan harga mungkin tidak menjadi perhatian utama bagi investor berusia 20-an dan 30-an, karena upah harus mengikuti kenaikan harga dari waktu ke waktu, dan saham umumnya bernilai lebih cepat daripada kenaikan inflasi. Arnott percaya bahwa "dalam jangka panjang, saham adalah salah satu lindung nilai terbaik terhadap inflasi." Orang yang ingin pensiun dalam dekade berikutnya dapat mempertimbangkan alat lindung nilai inflasi khusus, seperti komoditas. Arnott mengatakan dana komoditas yang terdiversifikasi dapat mencakup minyak, gas, tembaga, emas, perak, gandum dan kedelai. Beberapa dana tersebut telah berkinerja baik baru-baru ini, jadi jika memilih satu, Arnott merekomendasikan untuk membandingkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dengan investasi tersebut daripada representasi mutlak dari ikuti. Untuk pensiunan atau mereka yang berencana untuk segera pensiun (yang tidak dapat mengimbangi inflasi dengan kenaikan gaji), Arnott merekomendasikan untuk membeli sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury AS (TIPS) yang terkait dengan indeks harga konsumen. Dia merekomendasikan membeli TIPS 5 tahun dan 10 tahun daripada 30 tahun, karena yang terakhir terlalu berisiko bagi seseorang yang tidak berencana untuk menahannya sampai jatuh tempo. 5) Haruskah saya menambahkan Mata Uang Kripto ke portofolio saya? Dengan seorang presiden yang meluncurkan Memecoin di kantor, dan Menteri Keuangan Scott Bessent mengungkapkan (dan membuang) kepemilikannya atas Mata Uang Kripto, Mata Uang Crypto terlihat semakin mainstream. Investor sekarang dapat membeli ETF Mata Uang Kripto, dan miliaran dolar telah mengalir ke iShares BTC Trust (IBIT) yang berusia setahun, membantu mendorong harga BTC naik hampir 60% dalam enam minggu setelah Hari Pemilihan. Namun, prospek jangka panjang untuk Mata Uang Kripto tetap sangat tidak pasti; Misalnya, BTC baru-baru ini ...