Pengenalan dan Konteks
Dalam konteks pasar cryptocurrency yang semakin berkembang dengan solusi desentralisasi data dan penyimpanan, Grayscale - perusahaan manajemen dana cryptocurrency terkemuka - telah membuat keputusan penting untuk menambahkan aset-aset berpotensi kuat ke dalam portofolio investasinya. Dua di antara aset-aset yang dimasukkan ke dalam daftar pemantauan/manajemen adalah Pyth Network dan Filecoin. Keputusan ini tidaklah acak melainkan dipertimbangkan secara matang melalui evaluasi kriteria kualitatif (seperti kerjasama bisnis, keamanan, dan aplikasi praktis) serta indikator kuantitatif (contohnya: volume perdagangan, TTV/TVS, kapitalisasi pasar, jumlah mitra strategis,...).
Informasi dari pengumuman resmi Grayscale menunjukkan:
PYTH dimasukkan ke dalam daftar melalui peluncuran Grayscale Pyth Trust, dengan pengumuman yang dikeluarkan pada 18 Februari 2025 oleh GlobeNewswire1 dan CoinDesk2. FIL ditambahkan ke dalam portofolio melalui restrukturisasi portofolio Grayscale Decentralized AI Fund pada 08 Januari 2025 oleh GlobeNewswire3.
Pengumuman ini telah membuka peluang investasi baru bagi para investor, sambil mengukuhkan posisi Pyth dan Filecoin dalam ekosistem mata uang kripto, terutama dengan meningkatnya ketergantungan dApps dan aplikasi terdesentralisasi terhadap oracle data dan penyimpanan.
Faktor-Faktor Kuantitatif
Faktor Likuiditas dan Kapitalisasi Pasar
Menurut dokumen resmi 'Grayscale 485a' yang dipublikasikan di SEC, Grayscale menilai aset berdasarkan indeks kuantitatif tertentu, termasuk:
Volume perdagangan:
Aset harus memiliki volume perdagangan rata-rata dalam 90 hari setidaknya 1 juta USD/hari untuk memastikan likuiditas (SEC Filing4). Kapitalisasi pasar:
Persyaratan minimum untuk kapitalisasi pasar aset yang terdaftar dalam daftar pantau Grayscale adalah 100 juta USD (ChainCatcher5).
Indeks Khusus Jaringan Pyth
Jaringan Pyth - sebuah jaringan oracle canggih - dinilai melalui indikator kuantitatif yang kuat:
Volume Transaksi Total (TTV) dan Total Nilai Jaminan (TVS): TTV dari Pyth mencapai 34,846 miliar USD, dibandingkan dengan Chainlink sekitar 31,679 miliar USD (VanEck6). TVS dari Pyth saat ini adalah 4,97 miliar USD, telah meningkat 187% dari data sebelumnya (SolanaFloor7). Meskipun TVS dari Pyth masih lebih rendah dari Chainlink (sekitar 5,5 miliar USD dibandingkan dengan 38,7 miliar USD), namun angka ini dinilai bersamaan dengan alokasi yang beragam dan tingkat akurasi yang lebih tinggi (lebih dari 210 kali lipat dibandingkan dengan oracle lainnya – Pyth Blog8). Rasio ini diterapkan dalam Protokol DeFi:
Pyth digunakan oleh sekitar 25% hingga 60% aplikasi DeFi, menunjukkan tingkat ketergantungan dan popularitas yang semakin meningkat, terutama di ekosistem Solana, di mana beberapa laporan mengungkapkan bahwa 95% nilai di Solana dijamin oleh Pyth(Messari9, GlobeNewswire1).
Indeks Filecoin
Filecoin, dengan perannya sebagai penyedia platform penyimpanan terdesentralisasi, dinilai berdasarkan data berikut:
Kapasitas Penyimpanan dan Kinerja Penggunaan: Menurut laporan 'State of Filecoin Q1 2024', Filecoin mencatat hampir 1.900 PiB data disimpan, naik 9% dibandingkan dengan Q4/2023 dan naik tiga kali lipat dibandingkan dengan Q1/2024 (Messari11). Dalam laporan lain, meskipun ada penurunan dalam total kapasitas penyimpanan (contoh penurunan 18% dalam Q3/2024), tingkat penggunaan penyimpanan justru meningkat dari 23% menjadi lebih dari 26% (DePIN Scan12). Kerjasama dan Aplikasi: Filecoin tidak hanya terdaftar dalam portofolio aset penyimpanan terdesentralisasi, tetapi juga mengintegrasikan sumber data harga baru dari Pyth melalui Mesin Virtual Filecoin (FVM). Hal ini membantu meningkatkan kinerja kontrak pintar dalam jaringan Filecoin (Finbold13). Perlu dicatat, Filecoin juga telah bekerja sama dengan NASA dan menerapkan teknologi zk-SNARKs dalam proyek-proyeknya (HeLa14).
Faktor-Faktor Kualitatif
Hubungan dan Kerjasama Strategis
Salah satu tuntutan penting dari Grayscale adalah kuantitas dan kualitas mitra bisnis. Menurut standar Grayscale:
Permintaan Mitra Bisnis: Aset yang dinilai harus memiliki setidaknya 20 mitra bisnis yang ada, atau setidaknya 3 mitra besar berpengaruh (contoh: Sony, AWS, Nomura) (Pengajuan SEC4). Untuk Jaringan Pyth: Pyth telah membangun hubungan mitra strategis yang signifikan seperti The Open Network (TON), Grup Sony, Nomura (melalui Laser Digital) bersama dengan sejumlah mitra lain dari Messari Q3 202415 dan Pyth Blog16. Untuk Filecoin: Filecoin telah menarik lebih dari 2.000 pelanggan bisnis dan mengintegrasikan program kemitraan AI bersama dengan solusi penyimpanan yang diluncurkan dalam laporan Filecoin Foundation 202417.
Faktor Keamanan dan Pengawasan Hukum
Grayscale menetapkan persyaratan keamanan dan pengawasan hukum yang ketat untuk memastikan aset yang diinvestasikan memiliki kontrol risiko yang kuat:
Kontrak Pintar Keamanan:
Sistem oracle dan kontrak pintar harus memiliki sumber terbuka, dikontrol oleh pihak ketiga untuk mendeteksi dan mengatasi kerentanan keamanan (SEC Filing4).Pemantauan Hukum Oracle Networks:
Sistem data oracle, seperti yang dimiliki oleh Pyth, harus mematuhi mekanisme pengawasan hukum yang berkelanjutan dan memiliki mekanisme verifikasi keakuratan data (SEC Filing4). Kriteria untuk Filecoin FVM:
Filecoin telah memenuhi persyaratan keamanan FVM dengan protokol enkripsi yang kuat dan kontrol ketat, sesuai dengan laporan evaluasi SEC Filing(.
Keragaman dan Aplikasi Praktis dalam Ekosistem
Jaringan Pyth:
Sebagai jaringan oracle yang menyediakan data harga yang akurat dan kuat untuk ekosistem DeFi, Pyth menonjol dengan statistik yang mengesankan tentang total volume perdagangan dan basis pengguna yang luas dalam aplikasi terdesentralisasi )Messari9, CoinDesk2(.Filecoin:
Dalam hal penyimpanan terdesentralisasi, Filecoin tidak hanya menyediakan kapasitas penyimpanan yang besar tetapi juga mengintegrasikan solusi teknologi baru untuk mendukung aplikasi terkait kecerdasan buatan, menjadi landasan bagi produk-produk penyimpanan dan pemrosesan data berskala besar )Messari11, DePIN Scan12(.
Persyaratan dan Penilaian Menurut Kerangka Grayscale
Dokumen 'Grayscale 485a' menyediakan kerangka yang jelas dalam mengevaluasi aset kripto, termasuk persyaratan berikut:
Permintaan Likuiditas:
Aset harus memiliki volume perdagangan rata-rata minimum 1 juta USD per hari. Kapitalisasi Pasar Minimum:
Aset harus memiliki kapitalisasi pasar ≥ 100 juta USD. Keamanan dan Pengawasan Hukum:
Memenuhi standar keamanan transaksi dan penyimpanan data, melakukan audit secara berkala, dan mematuhi persyaratan KYC/AML. Jumlah Mitra Bisnis: )
Permintaan memiliki setidaknya 20 mitra bisnis yang ada, atau setidaknya 3 mitra strategis besar seperti Sony, AWS... Penilaian Data Oracle:
Berdasarkan rasio antara TTV dan TVS, kepadatan penggunaan dan keandalan sumber data dengan urutan persetujuan periodik. Manajemen Risiko:
Menerapkan langkah-langkah pengendalian risiko, mengawasi secara kontinu, untuk memastikan keamanan aset yang dimasukkan ke dalam portofolio.
Persyaratan ini tidak hanya berlaku untuk aset dalam domain oracle seperti Pyth tetapi juga untuk aset penyimpanan terdesentralisasi seperti Filecoin. Misalnya, Filecoin dinilai berdasarkan standar keamanan FVM dan stabilitas kontrak penyimpanan, sementara Pyth dinilai berdasarkan data transaksi dan kualitas data oracle.
Kesimpulan
Keputusan dari Grayscale menempatkan baik Jaringan Pyth maupun Filecoin dalam daftar pantauan/manajemen berdasarkan sistem evaluasi komprehensif, yang menggabungkan faktor kuantitatif – seperti volume perdagangan, TTV/TVS, kapitalisasi pasar, dan kebutuhan likuiditas – serta faktor kualitatif – seperti kualitas mitra bisnis, potensi penerapan teknologi, dan kepatuhan terhadap standar keamanan, pengawasan hukum yang ketat.
Tren oracle berkecepatan tinggi dan peningkatan permintaan akan penyimpanan terdesentralisasi menciptakan landasan kokoh untuk keputusan ini. Di tengah-tengah ekosistem kripto yang semakin beragam dan kompleks, menerapkan kriteria evaluasi yang jelas dan transparan seperti ini membantu Grayscale memastikan bahwa aset yang dipilih tidak hanya memiliki potensi keuntungan yang menonjol tetapi juga memiliki dasar teknologi, keamanan, dan ekosistem dukungan yang kuat. Ini menjelaskan mengapa Grayscale memutuskan untuk menambahkan PYTH melalui Grayscale Pyth Trust dan FIL melalui Grayscale® Decentralized AI Fund, sehingga memberikan kesempatan bagi investor untuk mengakses solusi-solusi canggih dalam bidang oracle dan penyimpanan terdesentralisasi.
Referensi
Grayscale Investments® Meluncurkan Grayscale® Pyth Trust – GlobeNewswire1Grayscale Meluncurkan Dana Crypto untuk Pyth – CoinDesk2Grayscale® Investments Mengumumkan Rebalancing – GlobeNewswire3Pengajuan SEC4VanEck Mendalami Jaringan Pyth6Laporan Messari tentang Pyth dan Filecoin18DePIN Scan tentang Filecoin12ChainCatcher tentang kapitalisasi pasar token
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2 Suka
Hadiah
2
4
Bagikan
Komentar
0/400
Junze
· 02-23 23:48
Cepat bergabung!🚗
Lihat AsliBalas0
友米
· 02-23 13:43
FIL melalui portofolio dana kecerdasan buatan terdesentralisasi, benarkah?
Lihat AsliBalas0
Whxing777
· 02-23 13:26
Bukan hanya Anda yang mengatakan FIL begitu bagus, lihat saja di luar sana, iklan di mana-mana, semuanya terlihat bagus, tapi mengapa harga koin tidak merespon dan tetap berada di posisi yang sangat rendah? Sekarang, bahkan investor ritel pun tidak bodoh lagi.
Lihat AsliBalas0
GateUser-9e948253
· 02-23 13:21
Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀Ape In 🚀
Analisis Keputusan Grayscale Memasukkan PYTH dan FIL ke dalam Daftar Aset yang Dikelola
Pengenalan dan Konteks Dalam konteks pasar cryptocurrency yang semakin berkembang dengan solusi desentralisasi data dan penyimpanan, Grayscale - perusahaan manajemen dana cryptocurrency terkemuka - telah membuat keputusan penting untuk menambahkan aset-aset berpotensi kuat ke dalam portofolio investasinya. Dua di antara aset-aset yang dimasukkan ke dalam daftar pemantauan/manajemen adalah Pyth Network dan Filecoin. Keputusan ini tidaklah acak melainkan dipertimbangkan secara matang melalui evaluasi kriteria kualitatif (seperti kerjasama bisnis, keamanan, dan aplikasi praktis) serta indikator kuantitatif (contohnya: volume perdagangan, TTV/TVS, kapitalisasi pasar, jumlah mitra strategis,...). Informasi dari pengumuman resmi Grayscale menunjukkan: PYTH dimasukkan ke dalam daftar melalui peluncuran Grayscale Pyth Trust, dengan pengumuman yang dikeluarkan pada 18 Februari 2025 oleh GlobeNewswire1 dan CoinDesk2. FIL ditambahkan ke dalam portofolio melalui restrukturisasi portofolio Grayscale Decentralized AI Fund pada 08 Januari 2025 oleh GlobeNewswire3. Pengumuman ini telah membuka peluang investasi baru bagi para investor, sambil mengukuhkan posisi Pyth dan Filecoin dalam ekosistem mata uang kripto, terutama dengan meningkatnya ketergantungan dApps dan aplikasi terdesentralisasi terhadap oracle data dan penyimpanan. Faktor-Faktor Kuantitatif
Faktor Likuiditas dan Kapitalisasi Pasar Menurut dokumen resmi 'Grayscale 485a' yang dipublikasikan di SEC, Grayscale menilai aset berdasarkan indeks kuantitatif tertentu, termasuk: Volume perdagangan: Aset harus memiliki volume perdagangan rata-rata dalam 90 hari setidaknya 1 juta USD/hari untuk memastikan likuiditas (SEC Filing4). Kapitalisasi pasar: Persyaratan minimum untuk kapitalisasi pasar aset yang terdaftar dalam daftar pantau Grayscale adalah 100 juta USD (ChainCatcher5).
Indeks Khusus Jaringan Pyth Jaringan Pyth - sebuah jaringan oracle canggih - dinilai melalui indikator kuantitatif yang kuat: Volume Transaksi Total (TTV) dan Total Nilai Jaminan (TVS): TTV dari Pyth mencapai 34,846 miliar USD, dibandingkan dengan Chainlink sekitar 31,679 miliar USD (VanEck6). TVS dari Pyth saat ini adalah 4,97 miliar USD, telah meningkat 187% dari data sebelumnya (SolanaFloor7). Meskipun TVS dari Pyth masih lebih rendah dari Chainlink (sekitar 5,5 miliar USD dibandingkan dengan 38,7 miliar USD), namun angka ini dinilai bersamaan dengan alokasi yang beragam dan tingkat akurasi yang lebih tinggi (lebih dari 210 kali lipat dibandingkan dengan oracle lainnya – Pyth Blog8). Rasio ini diterapkan dalam Protokol DeFi: Pyth digunakan oleh sekitar 25% hingga 60% aplikasi DeFi, menunjukkan tingkat ketergantungan dan popularitas yang semakin meningkat, terutama di ekosistem Solana, di mana beberapa laporan mengungkapkan bahwa 95% nilai di Solana dijamin oleh Pyth(Messari9, GlobeNewswire1).
Indeks Filecoin Filecoin, dengan perannya sebagai penyedia platform penyimpanan terdesentralisasi, dinilai berdasarkan data berikut: Kapasitas Penyimpanan dan Kinerja Penggunaan: Menurut laporan 'State of Filecoin Q1 2024', Filecoin mencatat hampir 1.900 PiB data disimpan, naik 9% dibandingkan dengan Q4/2023 dan naik tiga kali lipat dibandingkan dengan Q1/2024 (Messari11). Dalam laporan lain, meskipun ada penurunan dalam total kapasitas penyimpanan (contoh penurunan 18% dalam Q3/2024), tingkat penggunaan penyimpanan justru meningkat dari 23% menjadi lebih dari 26% (DePIN Scan12). Kerjasama dan Aplikasi: Filecoin tidak hanya terdaftar dalam portofolio aset penyimpanan terdesentralisasi, tetapi juga mengintegrasikan sumber data harga baru dari Pyth melalui Mesin Virtual Filecoin (FVM). Hal ini membantu meningkatkan kinerja kontrak pintar dalam jaringan Filecoin (Finbold13). Perlu dicatat, Filecoin juga telah bekerja sama dengan NASA dan menerapkan teknologi zk-SNARKs dalam proyek-proyeknya (HeLa14). Faktor-Faktor Kualitatif
Hubungan dan Kerjasama Strategis Salah satu tuntutan penting dari Grayscale adalah kuantitas dan kualitas mitra bisnis. Menurut standar Grayscale: Permintaan Mitra Bisnis: Aset yang dinilai harus memiliki setidaknya 20 mitra bisnis yang ada, atau setidaknya 3 mitra besar berpengaruh (contoh: Sony, AWS, Nomura) (Pengajuan SEC4). Untuk Jaringan Pyth: Pyth telah membangun hubungan mitra strategis yang signifikan seperti The Open Network (TON), Grup Sony, Nomura (melalui Laser Digital) bersama dengan sejumlah mitra lain dari Messari Q3 202415 dan Pyth Blog16. Untuk Filecoin: Filecoin telah menarik lebih dari 2.000 pelanggan bisnis dan mengintegrasikan program kemitraan AI bersama dengan solusi penyimpanan yang diluncurkan dalam laporan Filecoin Foundation 202417.
Faktor Keamanan dan Pengawasan Hukum Grayscale menetapkan persyaratan keamanan dan pengawasan hukum yang ketat untuk memastikan aset yang diinvestasikan memiliki kontrol risiko yang kuat: Kontrak Pintar Keamanan: Sistem oracle dan kontrak pintar harus memiliki sumber terbuka, dikontrol oleh pihak ketiga untuk mendeteksi dan mengatasi kerentanan keamanan (SEC Filing4).Pemantauan Hukum Oracle Networks: Sistem data oracle, seperti yang dimiliki oleh Pyth, harus mematuhi mekanisme pengawasan hukum yang berkelanjutan dan memiliki mekanisme verifikasi keakuratan data (SEC Filing4). Kriteria untuk Filecoin FVM: Filecoin telah memenuhi persyaratan keamanan FVM dengan protokol enkripsi yang kuat dan kontrol ketat, sesuai dengan laporan evaluasi SEC Filing(.
Keragaman dan Aplikasi Praktis dalam Ekosistem Jaringan Pyth: Sebagai jaringan oracle yang menyediakan data harga yang akurat dan kuat untuk ekosistem DeFi, Pyth menonjol dengan statistik yang mengesankan tentang total volume perdagangan dan basis pengguna yang luas dalam aplikasi terdesentralisasi )Messari9, CoinDesk2(.Filecoin: Dalam hal penyimpanan terdesentralisasi, Filecoin tidak hanya menyediakan kapasitas penyimpanan yang besar tetapi juga mengintegrasikan solusi teknologi baru untuk mendukung aplikasi terkait kecerdasan buatan, menjadi landasan bagi produk-produk penyimpanan dan pemrosesan data berskala besar )Messari11, DePIN Scan12(. Persyaratan dan Penilaian Menurut Kerangka Grayscale Dokumen 'Grayscale 485a' menyediakan kerangka yang jelas dalam mengevaluasi aset kripto, termasuk persyaratan berikut: Permintaan Likuiditas: Aset harus memiliki volume perdagangan rata-rata minimum 1 juta USD per hari. Kapitalisasi Pasar Minimum: Aset harus memiliki kapitalisasi pasar ≥ 100 juta USD. Keamanan dan Pengawasan Hukum: Memenuhi standar keamanan transaksi dan penyimpanan data, melakukan audit secara berkala, dan mematuhi persyaratan KYC/AML. Jumlah Mitra Bisnis: ) Permintaan memiliki setidaknya 20 mitra bisnis yang ada, atau setidaknya 3 mitra strategis besar seperti Sony, AWS... Penilaian Data Oracle: Berdasarkan rasio antara TTV dan TVS, kepadatan penggunaan dan keandalan sumber data dengan urutan persetujuan periodik. Manajemen Risiko: Menerapkan langkah-langkah pengendalian risiko, mengawasi secara kontinu, untuk memastikan keamanan aset yang dimasukkan ke dalam portofolio. Persyaratan ini tidak hanya berlaku untuk aset dalam domain oracle seperti Pyth tetapi juga untuk aset penyimpanan terdesentralisasi seperti Filecoin. Misalnya, Filecoin dinilai berdasarkan standar keamanan FVM dan stabilitas kontrak penyimpanan, sementara Pyth dinilai berdasarkan data transaksi dan kualitas data oracle. Kesimpulan Keputusan dari Grayscale menempatkan baik Jaringan Pyth maupun Filecoin dalam daftar pantauan/manajemen berdasarkan sistem evaluasi komprehensif, yang menggabungkan faktor kuantitatif – seperti volume perdagangan, TTV/TVS, kapitalisasi pasar, dan kebutuhan likuiditas – serta faktor kualitatif – seperti kualitas mitra bisnis, potensi penerapan teknologi, dan kepatuhan terhadap standar keamanan, pengawasan hukum yang ketat. Tren oracle berkecepatan tinggi dan peningkatan permintaan akan penyimpanan terdesentralisasi menciptakan landasan kokoh untuk keputusan ini. Di tengah-tengah ekosistem kripto yang semakin beragam dan kompleks, menerapkan kriteria evaluasi yang jelas dan transparan seperti ini membantu Grayscale memastikan bahwa aset yang dipilih tidak hanya memiliki potensi keuntungan yang menonjol tetapi juga memiliki dasar teknologi, keamanan, dan ekosistem dukungan yang kuat. Ini menjelaskan mengapa Grayscale memutuskan untuk menambahkan PYTH melalui Grayscale Pyth Trust dan FIL melalui Grayscale® Decentralized AI Fund, sehingga memberikan kesempatan bagi investor untuk mengakses solusi-solusi canggih dalam bidang oracle dan penyimpanan terdesentralisasi. Referensi Grayscale Investments® Meluncurkan Grayscale® Pyth Trust – GlobeNewswire1Grayscale Meluncurkan Dana Crypto untuk Pyth – CoinDesk2Grayscale® Investments Mengumumkan Rebalancing – GlobeNewswire3Pengajuan SEC4VanEck Mendalami Jaringan Pyth6Laporan Messari tentang Pyth dan Filecoin18DePIN Scan tentang Filecoin12ChainCatcher tentang kapitalisasi pasar token