Analisis data BTC on-chain: Apakah siklus ini sudah mencapai puncaknya?

BTC saat ini berada dalam kondisi yang membentuk puncak. Artikel ini berasal dari Podcast yang diproduksi oleh Mint Ventures, dipublikasikan oleh Foresight News. (Latar belakang: dana enkripsi mencatat aliran keluar bersih selama 19 minggu, apakah BTC akan kembali menguji level dukungan sebesar 9,2 ribu USD?) (Latar belakang tambahan: kapitalisasi pasar altcoin menyusut 234 miliar USD dalam 2 minggu terakhir, 'terburuk sepanjang sejarah' Glassnode: telah jatuh ke pasar beruang) Halo semuanya, selamat datang di WEB3 Mint To Be yang diselenggarakan oleh Mint Ventures. Di sini, kami terus menanyakan dan berpikir secara mendalam tentang Kedalaman di dunia WEB3 untuk mengklarifikasi fakta, mengungkap kenyataan, dan mencari Konsensus. Untuk membantu Anda memahami logika di balik tren, memberikan wawasan yang melampaui acara itu sendiri, dan memperkenalkan beragam sudut pandang. Alex: Episode kali ini agak spesial, karena sebelumnya kita telah membahas banyak topik tentang lintas jalur khusus atau proyek tertentu, dan juga berbagi beberapa narasi siklus, seperti yang pernah kita bahas sebelumnya tentang meme. Tetapi hari ini kita akan membahas analisis data on-chain, terutama analisis data on-chain BTC. Kita akan menyelidiki prinsip kerjanya, indikator kunci, dan belajar metodologi-nya. Dalam episode hari ini, kita akan menyebutkan banyak konsep tentang indikator, yang akan kami tampilkan di awal versi teks untuk memudahkan pemahaman. Beberapa indikator dan konsep data yang disebutkan dalam Podcast ini: Glassnode: platform analisis data on-chain yang umum digunakan, berbayar. Harga Pasar Terealisasi (Realized Price): dihitung berdasarkan harga saat terakhir BTC bergerak on-chain, mencerminkan biaya sejarah on-chain BTC, cocok untuk mengevaluasi kondisi keseluruhan pasar. URPD (Distribusi Harga Terealisasi): digunakan untuk memantau distribusi harga chip BTC. RUP (Keuntungan Terealisasi Relatif): digunakan untuk mengukur rasio keuntungan yang belum direalisasikan dari semua pemegang koin BTC terhadap kapitalisasi pasar total. Cointime True Market Mean Price: indikator harga rata-rata on-chain berdasarkan sistem ekonomi Cointime, bertujuan untuk mengevaluasi nilai jangka panjang BTC secara lebih akurat dengan memperkenalkan 'bobot waktu' BTC, dan mempertimbangkan pengaruh waktu, cocok untuk harga BTC dalam siklus besar. Shiller ECY: indikator valuasi yang diajukan oleh pemenang Nobel Ekonomi Robert Shiller, digunakan untuk mengevaluasi potensi pengembalian jangka panjang pasar saham, dan mengukur daya tarik saham relatif terhadap aset lain, berasal dari perbaikan indikator P/E Shiller, utamanya memperhitungkan dampak Suku Bunga lingkungan. Peluang belajar analisis data on-chain Alex: Hari ini kita mengundang seorang tamu yang merupakan pedagang bebas, peneliti data on-chain Colin, sebelumnya, Colin, silakan sapa pendengar kita. Colin: Halo semuanya, pertama-tama terima kasih kepada Alex atas undangannya. Ketika pertama kali saya menerima undangan ini, saya agak terkejut, karena saya sebenarnya adalah seorang investor ritel kecil yang tidak terkenal, dan saya tidak memiliki gelar khusus, saya hanya diam-diam melakukan trading saya sendiri. Nama saya Colin, saya mengelola akun bernama Mr. Berg di Twitter, saya biasanya membagikan tutorial data on-chain, analisis kondisi pasar saat ini, dan beberapa konsep trading. Saya memiliki sekitar tiga posisi: pertama, saya adalah trader berbasis peristiwa, saya biasanya memikirkan strategi trading berbasis peristiwa; kedua, saya adalah seorang analis data on-chain, ini adalah konten utama yang saya bagikan di Twitter; yang ketiga, lebih konservatif, saya menyebut diri saya sebagai investor indeks, saya akan memilih untuk mengalokasikan sebagian dana ke pasar saham besar, menggunakan dana ini untuk mengurangi Fluktuasi keseluruhan kurva aset saya, sambil tetap mempertahankan posisi keseluruhan dalam pertahanan tertentu. Itulah sekitar posisi saya. Alex: Terima kasih Colin atas perkenalannya. Saya mengundang Colin ke acara ini karena melihat analisis data on-chain BTC-nya yang memberi inspirasi di Twitter. Ini adalah topik yang jarang kita bicarakan sebelumnya, dan bagian yang kurang saya kuasai di zona saya. Saya membaca serangkaian artikel yang dia tulis, dan menemukan logikanya jelas, dan substansial, jadi saya mengundangnya. Perlu diingat bahwa pandangan saya dan pandangan tamu, dalam program ini memiliki subjektivitas yang kuat, dan informasi serta pandangan dapat berubah di masa depan, orang yang berbeda dapat memiliki interpretasi yang berbeda terhadap data dan indikator yang sama. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai saran investasi. Program ini akan menyebutkan beberapa platform analisis data, hanya sebagai berbagi dan contoh penggunaan pribadi, bukan sebagai rekomendasi bisnis. Program ini tidak menerima sponsor dari platform manapun. Mari kita masuk ke topik utama, dan membahas analisis data on-chain aset enkripsi. Sebelumnya Colin adalah seorang trader, kapan Anda mulai terlibat dan belajar analisis data on-chain aset enkripsi? Colin: Saya pikir pertanyaan ini seharusnya dibagi menjadi dua bagian untuk dijawab. Pertama, saya kira, bagi siapa pun, yang ingin atau telah terlibat di pasar keuangan, termasuk diri saya sendiri, tujuan utamanya seharusnya adalah untuk menghasilkan uang, menggunakan keuntungan untuk memperbaiki kualitas hidup saya. Jadi, filosofi saya selalu konsisten, apa pun yang dapat membantu keuntungan saya, saya akan mempelajarinya. Melalui cara ini, saya meningkatkan ekspektasi nilai keseluruhan sistem trading saya, dengan kata lain, apa pun yang dapat menghasilkan uang, saya akan pelajari. Kedua, pertama kali saya terlibat dalam data on-chain murni kebetulan, sekitar enam atau tujuh tahun yang lalu, saya sama sekali tidak mengerti, melihat ini dan itu. Saat saya mengeksplorasi berbagai bidang, saya melihat teori penelitian yang menarik dan ingin mempelajarinya, saat itu juga secara tidak sengaja saya melihat bahwa BTC memiliki bidang analisis data on-chain yang disebutkan, dan saya mulai belajar, dan meneliti. Setelah belajar, saya menggabungkan pengetahuan dari bidang lain yang saya pelajari, terutama dalam pengembangan trading kuantitatif, menggabungkannya dengan data on-chain, dan kemudian mengembangkan beberapa model trading, akhirnya menyatukan model-model ini ke dalam sistem trading saya sendiri. Alex: Jadi, sejak Anda mulai belajar analisis data on-chain, hingga saat ini, berapa lama Anda secara sistematis belajar dan melakukan penelitian? Colin: Saya pikir ini sulit untuk ditentukan, sebenarnya saya tidak pernah benar-benar belajar secara sistematis. Karena dari dulu hingga sekarang, saya punya masalah, yaitu saya sama sekali tidak pernah melihat adanya pembelajaran sistematis. Dari awal saya melihat bidang ini, mungkin sudah beberapa tahun yang lalu, saya pada saat itu mungkin hanya menemukan, tetapi tidak mendalami, hanya membaca dua atau tiga artikel tentang hal ini. Beberapa waktu kemudian, saya kembali dan menemukan konten yang lebih dalam, tapi saat itu saya fokus pada penelitian hal lain, dan kembali ke sini, saya menemukan hal ini cukup menarik, jadi saya terus meneliti. Tidak ada waktu belajar sistematis, hanya mengumpulkan informasi seadanya begitu. Alex: Mengerti, jadi dari belajar data on-chain hingga menerapkannya dalam pertempuran investasi nyata, berapa lama ini sudah berlangsung? Colin: Batas ini agak sulit ditentukan, tetapi saya pikir sudah mendekati dua siklus BTC... Ini tidak bisa dihitung...