Pandangan: Mengapa siklus ini begitu sulit, apa yang bisa saya lakukan?

Mengontrol risiko turun, kenaikan pendapatan secara alami akan mengurus dirinya sendiri, pepatah terkenal ini akan selalu benar, artikel ini berasal dari tweet Aylo, disusun dan ditulis oleh Deep Tide. (Sinopsis: V God mengungkapkan bahwa BTCHolding kurang dari 10%, dan sisanya all-in ETH!) Emosi komunitas: 90% ETH berat tahun itu, dan sekarang BTC telah menjadi Posisi terbesar) (suplemen latar belakang: Perang tarif Trump 2.0 dimulai! Kenaikan pajak 2/1 di Kanada dan Meksiko, saham AS ditutup hitam di seluruh papan, BTCturun menembus 102.000 magnesium) Pertama-tama, siklus ini sangat sulit, jangan biarkan siapa pun berpura-pura memberi tahu Anda bahwa itu tidak sulit. Tetapi kenyataannya adalah bahwa setiap siklus lebih sulit daripada yang terakhir. Anda bersaing dengan kumpulan pemain yang lebih besar, dan semakin banyak pemain menjadi lebih canggih dan akhirnya kehilangan lebih banyak. Jika Anda tidak memiliki sebagian besar kepemilikan Anda di Bear Market di BTC atau SOL, maka Anda mungkin tidak menghasilkan uang dan bahkan mungkin merobek rambut Anda sendiri. Jika saya tidak berdenominasi di SOL, saya akan berjuang sendiri, dan ya, kami memang memiliki beberapa pemenang individu besar, tetapi saya kira jika Anda berspekulasi besar-besaran tentang aset-aset ini, Anda mungkin akhirnya mendapatkan sebagian atau bahkan sebagian besar keuntungan Anda kembali. Terutama karena orang tidak berhenti setelah kemenangan besar. Mereka akan mengatakan "masih ada waktu dalam siklus" dan kemudian berpikir tidak apa-apa untuk terus naik, dan itulah cara mereka mendapatkan keuntungan kembali. Kebenaran bahwa "bermain game bodoh dan memenangkan hadiah bodoh" tidak akan pernah gagal. Terkadang, situasi ini hanya dimainkan untuk pedagang dan penjudi pada kerangka waktu yang lebih lama. Jadi mengapa siklus ini begitu sulit? PTSD (Post-Traumatic Stress Disorder) Kami memiliki dua contoh siklus AltCoin besar di mana sebagian besar token turun 90-95%. Tambahkan ke runtuhnya Luna dan FTX, yang telah menyebabkan efek riak di seluruh industri, dengan harga aset cenderung lebih rendah dari yang seharusnya. Banyak pemain besar telah tersingkir, dan kami belum melihat kembalinya platform pinjaman Mata Uang Kripto dalam siklus ini. PTSD ini sangat mempengaruhi masyarakat adat. Secara khusus, cara pasar AltCoin diperdagangkan, terutama karena "semuanya pencuci mata" telah menjadi pandangan utama dari siklus ini. Dalam dua siklus pertama, keyakinan bahwa "teknologi ini adalah masa depan" lebih lazim, tetapi sekarang ini telah menjadi pandangan minoritas, atau di samping "semuanya mencuci mata". Tidak ada yang mau memegang apa pun untuk jangka panjang karena mereka tidak ingin kehilangan sebagian besar portofolio mereka lagi. Ini menciptakan "periode jeet maksimum". Sentimen ini juga diperkuat di Crypto Twitter (Twitter), karena peserta terus mencari puncak siklus. Dampak psikologis ini tidak terbatas pada perilaku perdagangan – tetapi juga memengaruhi sikap seluruh ekosistem terhadap pembangunan dan investasi. Proyek sekarang menghadapi standar pengawasan yang lebih tinggi, dan ambang batas kepercayaan telah dinaikkan secara eksponensial. Ini memiliki sisi positif dan negatif: sementara itu membantu menyaring pencuci mata yang jelas, itu juga membuat lebih sulit bagi proyek yang sah untuk mendapatkan ikuti. Sementara inovasi terus berlanjut dan infrastruktur membaik, tidak ada lagi terobosan 0-ke-1 yang mencengangkan seperti Keuangan Desentralisasi. Hal ini membuat argumen seperti "Mata Uang Kripto tidak membuat kemajuan" lebih dapat diterima dan juga mengarah pada lebih banyak narasi "Mata Uang Kripto tidak melakukan apa-apa". Pola inovasi telah bergeser dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Meskipun ini adalah evolusi alami dari setiap perkembangan teknologi, ini menimbulkan tantangan bagi pasar yang digerakkan oleh narasi. Kami juga masih kekurangan aplikasi terobosan yang diperlukan untuk membawa Mata Uang Kripto ke ratusan juta pengguna on-chain. Peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) yang korup telah menyebabkan kekacauan. Mereka menghambat kemajuan industri dan mencegah pengembangan lebih lanjut dari daerah-daerah tertentu di mana product-market fit (PMF) dapat diperoleh untuk khalayak yang lebih luas, seperti Keuangan Desentralisasi. Mereka juga mencegah semua token tata kelola memberikan nilai apa pun kepada pemegang, sehingga menciptakan narasi "semua token ini tidak berguna", yang agak benar. SEC mengusir pengembang (lihat deskripsi Andre Cronje tentang SEC yang membiarkannya pergi), mencegah TradFi (TradFi) berinteraksi dengan industri, dan akhirnya memaksa industri untuk mengumpulkan uang dari VC. Hal ini menyebabkan dinamika penawaran dan penemuan harga yang buruk, di mana nilai ditangkap oleh beberapa orang. Namun, sekarang, kami melihat beberapa perubahan positif, seperti Echo, Legion, dan lebih banyak penjualan publik. Nihilisme Keuangan Semua faktor di atas telah membuat nihilisme finansial menjadi faktor penting dalam siklus ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" dan FDV (Fully Diluted Valuation) yang tinggi dan dinamika sirkulasi yang rendah yang disebabkan oleh SEC telah mendorong banyak penduduk asli enkripsi untuk memecoin mencari peluang yang "lebih adil". Juga benar bahwa dalam masyarakat saat ini, di mana harga aset meroket, upah tidak dapat mengimbangi depresiasi Mata Uang Fiat yang tak ada habisnya, dan kaum muda harus berjudi untuk meningkatkan status mereka, tiket memecoin menarik. Lotere itu menarik karena menawarkan harapan. Karena perjudian memiliki Product Market Fit (PMF) di Mata Uang Kripto, dan kami memiliki akses ke teknologi yang lebih baik dalam perjudian (seperti Solana dan Pump.fun, dll.), Jumlah token penerbitan telah melonjak. Ini karena banyak orang menginginkan perjudian berisiko sangat tinggi, di mana ada permintaan dan ada pasokan. "Parit" selalu menjadi bagian dari Mata Uang Kripto, tetapi dalam siklus ini telah menjadi istilah yang terkenal. Sikap nihilistik ini memanifestasikan dirinya dalam beberapa cara: Munculnya budaya "Degen" dan pengarusutamaannya Siklus waktu investasi yang dipersingkat Lebih fokus pada perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang Normalisasi leverage ekstrem dan pengambilan risiko Sikap terhadap Analisis Fundamental "tidak masalah" Pengalaman siklus sebelumnya menjadi kendala Beberapa siklus terakhir telah mengajarkan orang untuk membeli beberapa AltCoin di Pasar Beruang dan pada akhirnya mendapatkan pengembalian dengan mengungguli BTC. Hampir tidak ada trader yang baik, jadi di masa lalu ini adalah jalan terbaik bagi kebanyakan orang. Secara keseluruhan, bahkan AltCoin terburuk pun memiliki peluang. Tetapi siklus ini adalah pasar pedagang, lebih cocok untuk penjual daripada pemegang. Pedagang bahkan menuai keuntungan terbesar dari siklus dengan HYPE Airdrop. Narasi siklus ini tidak berlangsung lama, dan hanya ada sedikit narasi yang meyakinkan. Ada pemain yang lebih canggih di pasar yang lebih baik dalam mengekstraksi nilai secara efisien, sehingga gelembung AltCoin mini tidak terlalu besar. Siklus hype pertama agen AI adalah contohnya. Ini mungkin pertama kalinya orang merasa "ini adalah sesuatu yang baru yang kami cari". Tapi ini masih tahap awal, dan pemenang jangka panjang mungkin belum ada di sana. BTC memiliki pembeli baru, sementara AltCoin sebagian besar tidak Perbedaan antara BTC dan aset lainnya tidak pernah lebih jelas. BTC membuka permintaan untuk TradFi. Untuk pertama kalinya, ia memiliki sumber permintaan pasif baru yang luar biasa, dan sekarang bahkan ada pembicaraan bank sentral untuk menambahkannya ke neraca. AltCoin lebih sulit dari sebelumnya untuk bersaing dengan BTC, yang masuk akal karena BTC memiliki tujuan yang sangat jelas – Kapitalisasi Pasar emas. AltCoin benar-benar tidak memiliki pembeli baru. Beberapa ritel investor kembali ketika BTC mencapai level tertinggi baru (tetapi mereka membeli XRP), tetapi secara keseluruhan, ritel uang baru mengalir dan Mata Uang Kripto masih memiliki reputasi buruk. Penurunan dominasi BTC sebagian besar disebabkan oleh Ethereum ...