Penebusan Konvertibel Mikrostrategi: Perlindungan 100% terhadap penurunan, strategi investasi dengan tingkat pengembalian hingga 147%

MicroStrategy, yang mengklaim sebagai perusahaan pengembangan BTC, mengumumkan pada Jumat bahwa mereka akan menebus obligasi konversi yang dapat dikonversi senilai USD 1,05 miliar pada tahun 2027. Pemegang obligasi dapat memilih untuk mengkonversi sesuai dengan tingkat konversi yang berlaku sebelum tanggal 20 Februari, di mana setiap modal USD 1.000 dapat dikonversi menjadi 7,0234 saham biasa Kelas A MicroStrategy, dengan harga konversi sebesar USD 142,38 per saham.

MicroStrategy melakukan 'Soft Call', dengan tingkat pengembalian hingga 147%

MicroStrategy (MSTR) saat ini diperdagangkan seharga $353,67, sementara obligasi konversi ini diterbitkan pada bulan Februari 2021 saat harga saham MicroStrategy adalah $95,5 (harga saham setelah di-adjust), dan kondisi awal penerbitan obligasi tersebut adalah bahwa setelah Februari 2024, MicroStrategy dapat menebus seluruh atau sebagian dari pokok yang diharapkan dari obligasi, ditambah dengan bunga khusus yang terakumulasi dan belum dibayarkan, dengan harga tebusan yang setara dengan 100% dari pokok yang diharapkan dari obligasi, atau yang dikenal sebagai "Soft Call".

Sementara investor yang membeli obligasi konversi pada awalnya, setara dengan membeli opsi saham MicroStrategy seharga 143,38 dolar AS ( pada saat itu dengan premi 95,5 dolar AS, menaikkan 50% ), jika dihitung dengan harga penutupan (1/24) pada hari Jumat sebesar 353,67 dolar AS, tingkat pengembalian mencapai 147%, dan perlindungan ke bawah 100% (. Obligasi ini tidak membayar bunga, tetapi asalkan MicroStrategy tidak bangkrut, obligasi ini juga dapat