Wawancara dengan Delphi Labs: Kematian Mata Uang Meme OG, Gelembung Kecerdasan Buatan, dan Dominasi BTC

Lebih dari 50% pendapatan di ruang enkripsi berasal dari aplikasi Solana, dan ketika Solana menghasilkan 80% dari pendapatan industri, sulit untuk tidak percaya bahwa Solana memiliki potensi untuk melampaui ETH. Di pasar Enkripsi yang bergejolak, sangat penting untuk memahami tren dan peluang secara akurat. Sebagai salah satu lembaga penelitian paling berpengaruh di industri ini, Delphi Digital Podcast dikenal dengan analisis pasarnya yang mendalam dan wawasan investasi yang akurat, dan laporan penelitiannya telah menjadi referensi pengambilan keputusan penting bagi investor institusi. Artikel ini berasal dari Delphi Labs dan dikompilasi, dikompilasi, dan disumbangkan oleh PANews. (Sinopsis: Solana Hackerson DeFAI menang!) Delphi Digital: Keuangan Desentralisasi akan ditingkatkan sepenuhnya tahun ini) (Suplemen latar belakang: Agen AI melacak empat kategori secara sekilas: kerangka kerja, launchpad, aplikasi, dan meme) Dalam edisi terbaru Podcast Hivemind, anggota tim inti Delphi memulai percakapan Kedalaman tentang prospek pasar enkripsi pada tahun 2025. Moderator Jose (Kepala Delphi Labs) dan Ceteris Parabus (Kepala Riset Kelembagaan), Duncan (Pakar Investasi Little Koin) dan Jason (Kepala Pemasaran di Departemen Riset) membahas topik hangat seperti evolusi narasi AI, ekosistem BTC L2, dan pengembalian nilai infrastruktur. * Catatan: Podcast direkam pada 16 Januari, yang sangat berbeda dari data pasar saat ini dan trek populer. Market Watch Ceteris: Fluktuasi di pasar telah sangat keras minggu ini. Untuk rekap, ada gelombang dumping di pasar setelah pertemuan FOMC (Federal Reserve Open Market Committee) pada akhir Desember tahun lalu. Pada saat itu, harga BTC mendekati tertinggi $ 100.000, tetapi hanya dalam beberapa jam itu besar dan dibuang di bawah $ 90.000. Pendapat utama saya adalah bahwa kali ini Fluktuasi pasar tidak mengubah fundamental. Misalnya, dalam penurunan terakhir, aset berkinerja terbaik tetap BTC, sementara beberapa proyek Keuangan Desentralisasi dan Meme koin lama (OG Memes) tidak banyak bergerak. Ini menunjukkan bahwa minat pasar belum bergeser secara fundamental. Proyek berkinerja terbaik di Rebound, seperti Virtual dan kerangka kerja terkait ai16z, masih merupakan proyek yang menonjol di bagian bawah. Singkatnya, saya pikir Fluktuasi di pasar ini memiliki pengaruh faktor makro, seperti data CPI dan rumor kebijakan lainnya, serta penyesuaian teknis. Grafik harga banyak token sangat "gila" selama beberapa minggu terakhir, dan pergerakan ekstrem dari harga-harga ini secara alami akan memicu panggilan balik dan likuidasi. Jason: Banyak Fluktuasi berkaitan dengan penentuan posisi pasar, seperti berita minggu lalu bahwa DOJ menjual $ 6 miliar dalam BTC, yang sekarang mungkin tampak salah atau ditafsirkan secara berlebihan. Ketika tanggal pelantikan Trump semakin dekat, jika mereka benar-benar berniat untuk menjual tetapi belum bertindak, itu sebenarnya faktor Informasi mengtungkan. Dari sudut pandang saya, data tampilan makro minggu lalu lebih baik dari yang diharapkan, yang dapat meningkatkan tujuan jangka pendek. Namun, saya pikir semakin banyak kenaikan yang Anda dapatkan sebelum acara besar, semakin besar kemungkinannya untuk "menjual informasi". Sama seperti Trump menjabat Senin depan, jika BTC terus naik sebelum itu, saya akan khawatir tentang panggilan balik jangka pendek, seperti halnya ketika ETF disetujui. Tetapi Trump, di sisi lain, dapat mengeluarkan serangkaian perintah eksekutif segera setelah ia menjabat pada tahun 2016, beberapa di antaranya dapat menargetkan Mata Uang Kripto. Mengingat bahwa Likuiditas di pasar enkripsi relatif kecil, ia memiliki posisi yang baik untuk mempengaruhi pasar enkripsi seperti halnya pasar keuangan tradisional, dan mungkin bahkan lebih. Ceteris: Saya melihat bahwa putra bungsu Trump dan lingkarannya terlibat dalam Mata Uang Kripto, yang mungkin berarti bahwa ia akan melihat harga BTC sebagai "indikator pasar saham" bagi kaum muda. Sementara klaim ini perlu diverifikasi, itu kredibel mengingat anak-anaknya terlibat. Jika dia mulai berbicara tentang menjadi "presiden enkripsi" pertama atau "presiden BTC," memang ada banyak cara dia dapat membantu mendorong Mata Uang Crypto ke depan. Jose: Trump dapat menggunakan banyak pengaruh untuk membantu Mata Uang Kripto berkembang, tetapi jelas kami mengalami kenaikan besar-besaran setelah pemilihan, dan sekarang pasar mencerna tren naik. Saya pikir skala pergerakan pasar di masa depan akan sangat bergantung pada pendekatan aktual Trump terhadap Mata Uang Crypto dan pengaruh orang-orang yang ditunjuknya di pasar makro yang lebih besar, seperti kinerja Scott Benson sebagai menteri keuangan. Penurunan sebelum pemilihan Trump terasa seperti peluang pembelian yang baik. Saya pikir ada akibat wajar yang sangat sederhana untuk pemilihan Trump – dia dapat dengan mudah menguntungkan Mata Uang Kripto melalui beberapa langkah kebijakan. Washington saat ini mendorong maju dengan RUU Mata Uang Kripto, sebuah industri yang telah tumbuh dari keadaan acuh tak acuh dan bahkan jijik umum menjadi "Crypto Bowl" dan Dewan Penasihat Enkripsi yang akan segera dibentuk. Jadi benar-benar tidak perlu terlalu memikirkannya, saya pikir Trump jelas melihat Mata Uang Kripto untuk naik. Tentu saja, ada juga kemungkinan bahwa dia tidak melakukan apa-apa dan tidak jarang politisi tidak memenuhi janji mereka, terutama untuk Trump, yang bukan orang yang paling dapat dipercaya. Tapi saya pikir itu adalah kepentingannya untuk mendorong Mata Uang Kripto, jadi saya cukup bullish pada naik. AI Bubble Jose: Sebenarnya, saya membeli banyak koin yang terkait dengan kerangka kerja AI dalam penurunan ini. Menurut pendapat saya, saya pikir AI sendiri akan menjadi narasi terbesar tahun 2025. Pandangan saya secara keseluruhan adalah bahwa pada tahun 2025 kita dapat mencapai kecerdasan umum buatan (AGI). Perusahaan teknologi hyperscale menghabiskan jumlah yang mengejutkan untuk belanja modal, dengan Microsoft sendiri berencana untuk menghabiskan $ 80 miliar, dan yang lainnya menuangkan hampir semua arus kas bebas mereka ke infrastruktur komputasi untuk melatih model AI. Kemajuan pada tahun 2025 kemungkinan akan lebih cepat daripada tahun 2024. Bagi saya, AGI didefinisikan sebagai AI yang memenuhi atau melampaui tingkat manusia di berbagai domain dan memiliki otonomi untuk melakukan tugas bagi pengguna. Secara sederhana, ini seperti asisten peneliti atau analis investasi dengan kecerdasan tingkat PhD. Saat ini, hanya sedikit orang di Silicon Valley dan teknologi yang benar-benar memahami bagaimana AI akan berdampak pada dunia, tetapi dalam beberapa tahun ke depan, dunia akan menyadarinya. Saya percaya ini akan menjadi salah satu gelembung terbesar dalam sejarah keuangan karena dasar-dasar AI sangat kuat dan cerita yang paling menarik dapat dibangun di sekitarnya. Belum pernah ada teknologi yang memiliki fundamental yang kuat pada tahap awal, seperti pendapatan OpenAI dan pendapatan yang dapat dihasilkan oleh alat asisten kode di masa depan. Terlepas dari fundamental AI yang kuat, manusia akan selalu terlalu bersemangat tentang beberapa hal yang muncul, menghasilkan siklus Fluktuasi di pasar. Saya tidak berpikir gelembung AI benar-benar ada di sini, tetapi hampir tak terhindarkan. Bahkan dengan asumsi bahwa enkripsi AI sama sekali tidak memiliki fundamental, saya percaya bahwa aliran uang sendiri sudah cukup untuk menggerakkan pasar. Bayangkan bagaimana rata-rata investor dapat berpartisipasi dalam narasi AI? Meskipun penilaian "MAG7" (Microsoft, Apple, Google, dan tujuh perusahaan teknologi besar lainnya) tinggi, itu tidak tertahankan; Namun, membeli saham di perusahaan teknologi besar bukanlah comeback yang mudah. Selain itu, pemilihan saham di pasar saham sangat sulit, dan banyak orang merasa bahwa ini adalah "tur yang dimanipulasi".