Apakah melacak pergerakan Whale sebagai sinyal perdagangan benar-benar dapat diandalkan?

Artikel ini mengeksplorasi efektivitas Whale Alert sebagai sinyal perdagangan dengan menganalisis dampak setoran besar di BTC, ETH, dan SOL terhadap perubahan harga. Artikel ini berasal dari artikel Presto Research dan disusun oleh Odaily Planet. Ethereumswing tradingPaus memiliki Tutup Posisipesanan pendek, pembalikan ETH panjang lagi? Peringatan paus populer karena transaksi on-chain besar sering dilihat sebagai prekursor dan sinyal jual untuk dumping token yang akan datang. Untuk mengevaluasi klaim ini, Presto Research menganalisis perubahan harga setelah setoran besar BTC, ETH, dan SOL ke Binance. Menurut analisis regresi, nilai R-kuadrat antara deposit perdagangan besar dan perubahan harga berikutnya rendah (mulai dari 0,0017 hingga 0,0537). Mempersempit data ke deposito dari VC dan MM (pembuat pasar) sedikit meningkatkan nilai R-kuadrat, tetapi utilitas praktisnya sebagai sinyal perdagangan masih terbatas. Hasilnya sangat menunjukkan bahwa deposit Whale ke bursa tidak memiliki kemampuan prediktif sebagai sinyal perdagangan yang andal. Indikator on-chain efektif dengan cara lain, seperti menganalisis fundamental rantai Blok, melacak aliran uang gelap, atau menafsirkan harga Fluktuasi. Hanya ketika investor memiliki harapan yang lebih realistis tentang kemampuan dan keterbatasan indikator-indikator ini, mereka akan melayani industri dengan lebih baik. Salah satu perbedaan utama antara aset Enkripsi dan lainnya adalah ketersediaan publik dari catatan transaksi mereka, yang disimpan pada buku besar yang didistribusikan. Transparansi rantai Blok telah menyebabkan munculnya berbagai alat yang memanfaatkan fitur unik ini, yang diklasifikasikan sebagai "profil on-chain". Salah satu alat tersebut adalah "Whale Alert", sebuah layanan yang mengotomatiskan pemberitahuan transaksi enkripsi besar on-chain. Mereka populer karena perdagangan besar sering dilihat sebagai pendahulu untuk dumping yang akan datang dan karena itu dilihat oleh pedagang sebagai "sinyal jual". Laporan ini menilai validitas asumsi yang diterima secara umum ini. Setelah gambaran singkat tentang layanan peringatan Paus populer di pasar, kami akan menganalisis hubungan antara setoran perdagangan besar dan harga BTC, ETH, dan SOL. Selanjutnya, kami akan menyajikan hasil analisis dan memberikan kesimpulan dan rekomendasi utama. Whale Alerts mengacu pada layanan yang melacak dan melaporkan transaksi enkripsi besar. Layanan ini telah muncul dengan pengembangan ekosistem enkripsi, yang juga mencerminkan pengakuan tinggi terhadap karakteristik transparansi rantai Blok oleh pelaku pasar. Sejarah Ketika pengadopsi BTC awal, Penambang, dan investor (misalnya Satoshi Nakamoto, Winklevoss Twins, F2Pool, Mt. Gox) mengumpulkan banyak BTC, istilah "paus" menjadi populer. Awalnya, penggemar rantai Blok memantau transaksi besar melalui browser rantai Blok (seperti Blockchain.info) dan membagikan informasi ini di forum seperti Bitcointalk atau Reddit. Sumber-sumber ini sering digunakan untuk menjelaskan harga Fluktuasi BTC yang signifikan. Selama pasar bull pada tahun 2017, dengan meningkatnya jumlah perdagangan Paus dan perdagangan besar, pasar sangat membutuhkan solusi pemantauan otomatis. Pada tahun 2018, tim pengembangan Eropa meluncurkan alat yang disebut "Whale Alert," yang melacak transaksi enkripsi besar di beberapa blokon-chain secara real time dan memberikan peringatan melalui X, Telegram, dan web. Alat ini dengan cepat mendapatkan daya tarik di antara pelaku pasar dan menjadi layanan pilihan bagi mereka yang mencari sinyal perdagangan yang dapat ditindaklanjuti. Sumber: Whale Alert (@whale_alert) Asumsi Dasar Menyusul keberhasilan Whale Alert, banyak platform yang menawarkan layanan serupa telah muncul selama bertahun-tahun, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini. Meskipun banyak platform baru telah menambahkan lebih banyak fitur untuk memberikan konteks peringatan, Whale Alert asli masih berfokus pada pemberitahuan instan yang sederhana dan tetap menjadi layanan paling populer, seperti yang dapat dilihat dari pengikutnya yang besar di X. Fitur umum dari semua layanan ini adalah bahwa mereka bergantung pada asumsi bahwa transaksi on-chain besar (terutama deposit pertukaran) menandakan dumping yang akan datang. Layanan peringatan Paus arus utama, sumber: Whale Alert, Lookonchain, Glassnode, Santiment, X, Presto Para pendukung layanan Whale Alert berpendapat bahwa transfer aset on-chain ke bursa sering mendahului likuidasi dan oleh karena itu merupakan sinyal jual yang efektif. Untuk menguji hipotesis ini, kami menganalisis perubahan harga aset digital setelah deposit besar masuk pertukaran, dan gambar di bawah ini adalah turunan kunci dari analisis. Asumsinya adalah bahwa jika deposit perdagangan besar dapat digunakan sebagai sinyal perdagangan yang andal, hubungan yang jelas antara deposit dan harga aset yang sesuai harus diperhatikan. Kutipan utama untuk analisis, sumber: aset Presto Research, pertukaran, periode analisis, dan ambang batas setoran Analisis kami berfokus pada tiga aset enkripsi utama – BTC, ETH, dan SOL – dan harga USDT mereka di Binance antara 1 Januari 2021 dan 27 Desember 2024. Kerangka waktu ini dipilih untuk menyelaraskan dengan durasi operasi DompetAlamat, yang saat ini digunakan Binance untuk setoran agregat. Ambang batas setoran ditetapkan karena dianalisis berdasarkan profil pertukaran. Secara khusus, dengan batas $50 juta, $50 juta, dan $20 juta yang ditetapkan oleh Whale Alert untuk BTC, ETH, dan SOL Whale, masing-masing, sebagai Benchmark, kami menurunkan ambang setoran masing-masing menjadi $20 juta, $20 juta, dan $8 juta, yang cocok dengan 40% pangsa Binance dari Spotvolume global. Kategori Entitas Kami juga secara khusus menganalisis simpanan entitas yang diketahui dan melakukan analisis yang sama pada sampel data yang lebih sempit untuk memeriksa apakah simpanan jenis entitas tertentu menunjukkan hubungan yang lebih kuat dengan pergerakan harga. Entitas-entitas ini diidentifikasi oleh Arkham Intelligence dan dilengkapi dengan penyelidikan kami sendiri, seperti yang ditunjukkan di bawah ini. Entitas dengan Alamat yang diketahui, kredit: Arkham Intelligence, Presto Research Mengukur Dampak Pasar Untuk menilai potensi tekanan dumping deposit Paus, kami membuat asumsi berikut: Setelah on-chain mengkonfirmasi deposit lebih besar dari ambang batas, tekanan dumping memanifestasikan dirinya dalam jangka waktu tertentu. Kami menganalisis dua periode waktu: satu jam dan enam jam. Penarikan maksimum (MDD) selama interval yang ditentukan digunakan sebagai indikator untuk mengukur dampak deposit harga (jika ada), secara efektif menyaring kebisingan untuk periode tersebut. Hasil Hasil analisis ditunjukkan pada angka-angka berikut Dampak Deposit Paus BTC (Semua): Sumber: Binance, Dune Analytics, Presto Research Dampak Deposit Paus BTC (hanya VC dan MM): Sumber: Binance, Dune Analytics, Presto Research ETH Dampak Deposit Paus (semua): Sumber: Binance, Dune Analytics, Presto R...