Melakukan short memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari jatuhnya harga aset. Ini adalah cara umum untuk melindungi posisi yang ada atau pergerakan pasar yang bearish. Tapi short trading terkadang bisa melibatkan risiko tinggi. **Pertama-tama, ketika order beli tiba-tiba meningkat dan sejumlah besar short seller terpaksa menutup posisi mereka dan terus membeli aset, permintaan di pasar dalam waktu singkat jauh melebihi sirkulasi, dan ketika harga dinaikkan karena pasokan yang tidak mencukupi, hal itu dapat menyebabkan perdagangan short squeeze. Kedua, ketika kelompok manipulatif menyerap dan memusatkan piringan sirkulasi, sehingga short seller di pasar tidak memiliki sumber lain untuk membeli kembali chip selain kelompok ini, hal itu juga akan memicu short squeeze yang manipulatif. **
**Transaksi short squeeze lebih mungkin terjadi pada altcoin dengan kapitalisasi pasar kecil atau transaksi tidak aktif. Terutama di pasar crypto yang menggunakan leverage tinggi, likuidasi paksa yang terus menerus akan menyebabkan efek air terjun, dan perubahan harga akan lebih drastis. Beberapa trader tingkat lanjut mengamati potensi short squeeze, mengumpulkan posisi pada awal start-up, dan memanfaatkan kenaikan harga yang cepat untuk menjual. **
2. Beberapa indikator kunci dari short squeeze trading
**1. Tingkat pendanaan kontrak: premis short squeeze adalah posisi short jauh lebih banyak daripada posisi long. **Bentuk ekspresi khusus adalah bahwa ketika tingkat pendanaan kontrak dari altcoin tertentu melebihi -0,1% (yaitu, tingkat bunga singkat harian adalah 0,3%, dan tingkat bunga tahunan melebihi 100%), itu berarti bahwa jangka pendek -sentimen jangka pendek jangka pendek sangat ekstrem, dan lebih dari -0,75% akan dipercepat. Dalam kasus diskusi berikut, tingkat pendanaan negatif yang ekstrem telah terlihat.
**2. Posisi kontrak: Lebih penting lagi, semakin banyak likuiditas yang terperangkap, semakin besar volatilitas yang disebabkan oleh short squeeze. **Hal ini terutama tercermin dalam dua aspek. Pertama, semakin dekat posisi kontrak dengan nilai pasar sirkulasi, dan semakin dekat volume perdagangan kontrak hingga 50% dari volume perdagangan spot, semakin mudah untuk short-squeeze . Kedua, posisi kontrak harus meningkat lebih dari 50% dalam jangka pendek, menandakan bahwa dana utama memasuki pasar. Jika minat terbuka turun, itu berarti dana utama mundur, dan perlu untuk mengambil untung saat ini.
**3. Distribusi chip: **Cocok bagi pembuat pasar untuk melakukan short squeeze manipulatif. Semakin terkonsentrasi struktur chip, volatilitas pasar akan semakin ekstrim.
3. Analisis beberapa kasus klasik terkini
**1. LINA:****Linear adalah protokol aset sintetik defi yang kompatibel lintas rantai, dan fundamentalnya kurang bagus. **Pada akhir Mei, mata uang stabil LUSD dijanjikan, dan rasio jaminan setinggi 22% dari sirkulasi. Grup mata uang LUSD dan BUSD yang stabil memiliki hasil 60% untuk token pertambangan LP LINA, menarik sekitar 10% rasio penambangan lindung nilai. Kekuatan utama pasar membeli 23% dari pasokan yang beredar, jadi 22% dari jaminan ditambah 23% dari kontrol bandar taruhan, total sekitar 50% dari chip LINA dikunci. Ini adalah short squeeze manipulatif yang sangat khas, dealer memegang kontrak manipulasi spot.
Kami dapat mengamati bahwa tingkat pendanaan kontrak LINA telah melampaui -0,1% sejak 28 Mei, dan mencapai tingkat pendanaan tertinggi -2% pada tanggal 31 Mei dan 3 Juni. Posisi kontrak juga meningkat tajam sejak 28 Mei dengan posisi 50 juta dolar AS, sedangkan nilai pasar yang beredar saat ini hanya 70 juta dolar AS; volume perdagangan kontrak 50 juta dolar AS, yang mendekati 50 % dari volume perdagangan spot sebesar 90 juta dolar AS, yang dapat dengan mudah menyebabkan posisi pendek Untuk menutup posisi di mana penawaran melebihi permintaan. Oleh karena itu, selama seminggu dari 28 Mei hingga 3 Juni, harga mata uang LINA naik 2–3 kali lipat dengan cepat.
**2. ARPA: Jaringan ARPA adalah jaringan komputasi aman terdesentralisasi, dan merupakan rantai publik privasi pada tahun 2018. **Konstruksi generator angka acak baru saja selesai, dan tahap kedua dari uji jaringan pengujian dilakukan Jaringan utama diharapkan akan segera diluncurkan. Pembuat pasar digantikan oleh DWF pada bulan April, dan DWF telah berkali-kali berada di pasar untuk proyek enkripsi lainnya dalam sejarah.
Kami dapat mengamati bahwa tingkat pendanaan kontrak ARPA telah jauh melampaui -0,1% sejak 12 Mei. Meskipun ada liku-liku di tengah, tingkat tinggi berlanjut hingga 16 Mei, dan nilai ekstrim setinggi -1%. Yang lebih penting adalah posisi kontrak yang meningkat tajam sejak 12 Mei, dan open interest sebesar 30 juta dolar AS, yang mendekati nilai pasar beredar sebesar 40 juta dolar AS. Perputaran kontrak adalah US$30 juta, hampir 50% dari perputaran spot sebesar US$70 juta. Akibatnya, pasar short-squeeze ARPA dengan cepat naik 3-4 kali lipat dalam dua minggu.
**3. MTL: Metal adalah platform pembayaran aset terenkripsi dengan insentif pengguna. Ini adalah proyek lama di tahun 2017. **Pemain utama di pasar mengendalikan sekitar 10% dari pasar yang beredar, dan volume perdagangan di bursa Korea Upbit baru-baru ini dibesar-besarkan.
Kita dapat mengamati bahwa tingkat pendanaan kontrak MTL tidak normal pada tanggal 6 Mei, tetapi short squeeze berakhir satu hari terlalu cepat. Kemudian terjadi kelainan lagi pada tanggal 6 Juni, dan mencapai nilai ekstrim -1,8% pada periode selanjutnya. Lebih penting lagi, sejak 6 Juni, minat terbuka kontrak telah meningkat tajam, dan minat terbuka adalah 60 juta dolar AS, yang sangat dekat dengan nilai pasar yang beredar sebesar 80 juta dolar AS. Perputaran kontrak adalah US$80 juta, hampir 50% dari perputaran spot US$160 juta. Tekanan singkat ini membuat MTL naik 2–3x dalam seminggu.
Secara kebetulan, LEVER, BEL, dan altcoin berkapitalisasi kecil lainnya tahun lalu juga mengalami taktik short-squeeze yang serupa, seperti tingkat pendanaan yang tinggi, rasio posisi kontrak-ke-spot yang tinggi, rasio transaksi kontrak-ke-spot yang tinggi, dan lonjakan posisi yang tiba-tiba. , dll, disini saya tidak akan mengulanginya satu per satu.
4. Risiko perdagangan short squeeze
Setiap koin memiliki pro dan kontra, dan ada tingkat ketidakpastian tertentu dalam ** tekanan singkat. **
**1. Pertukaran terenkripsi akan mengubah aturan untuk sementara. **Jika batas posisi default meningkat, maka akan menjadi bullish; jika batas posisi default menurun, maka akan menjadi negatif. Misalnya, Binance Exchange menyesuaikan sementara tingkat leverage dan margin LINAUSDT pada tanggal 3 Juni, dan tingkat leverage dan margin MTLUSDT yang disesuaikan sementara pada tanggal 7 Juni, keduanya merupakan sinyal peringatan yang kuat bahwa "kita harus mengubah aturan kapan saja", yang berarti Don jangan sampai kami menukar pot hanya karena Anda menghasilkan uang.
**2. Pengembalian nilai selanjutnya dari altcoin. **Meskipun ada banyak altcoin yang telah bergerak lebih tinggi setelah short squeeze, lebih sering altcoin yang mengalami short short ini terus turun karena harga melonjak. Ada indikator yang biasa digunakan untuk memuncak, yaitu perbandingan antara volume perdagangan spot altcoin (atau kontrak) dan volume perdagangan ETH, raja altcoin. Dari data historis, setelah volume perdagangan spot (atau kontrak) altcoin melebihi atau mendekati ETH, ada kemungkinan besar bahwa itu akan menjadi sentimen jangka pendek teratas. Dan amplitudo 4 jam melebihi 20% juga perlu mengambil untung. Secara umum, tekanan singkat mendukung pola teknis daripada peristiwa fundamental, yang cenderung menyebabkan kerugian bagi beberapa investor ritel
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bagaimana Mendapatkan Untung dari Altcoin Short Squeeze?
Penulis: Jonas @Foresight Ventures
**1. Apa itu short squeeze? **
Melakukan short memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari jatuhnya harga aset. Ini adalah cara umum untuk melindungi posisi yang ada atau pergerakan pasar yang bearish. Tapi short trading terkadang bisa melibatkan risiko tinggi. **Pertama-tama, ketika order beli tiba-tiba meningkat dan sejumlah besar short seller terpaksa menutup posisi mereka dan terus membeli aset, permintaan di pasar dalam waktu singkat jauh melebihi sirkulasi, dan ketika harga dinaikkan karena pasokan yang tidak mencukupi, hal itu dapat menyebabkan perdagangan short squeeze. Kedua, ketika kelompok manipulatif menyerap dan memusatkan piringan sirkulasi, sehingga short seller di pasar tidak memiliki sumber lain untuk membeli kembali chip selain kelompok ini, hal itu juga akan memicu short squeeze yang manipulatif. **
**Transaksi short squeeze lebih mungkin terjadi pada altcoin dengan kapitalisasi pasar kecil atau transaksi tidak aktif. Terutama di pasar crypto yang menggunakan leverage tinggi, likuidasi paksa yang terus menerus akan menyebabkan efek air terjun, dan perubahan harga akan lebih drastis. Beberapa trader tingkat lanjut mengamati potensi short squeeze, mengumpulkan posisi pada awal start-up, dan memanfaatkan kenaikan harga yang cepat untuk menjual. **
2. Beberapa indikator kunci dari short squeeze trading
**1. Tingkat pendanaan kontrak: premis short squeeze adalah posisi short jauh lebih banyak daripada posisi long. **Bentuk ekspresi khusus adalah bahwa ketika tingkat pendanaan kontrak dari altcoin tertentu melebihi -0,1% (yaitu, tingkat bunga singkat harian adalah 0,3%, dan tingkat bunga tahunan melebihi 100%), itu berarti bahwa jangka pendek -sentimen jangka pendek jangka pendek sangat ekstrem, dan lebih dari -0,75% akan dipercepat. Dalam kasus diskusi berikut, tingkat pendanaan negatif yang ekstrem telah terlihat.
**2. Posisi kontrak: Lebih penting lagi, semakin banyak likuiditas yang terperangkap, semakin besar volatilitas yang disebabkan oleh short squeeze. **Hal ini terutama tercermin dalam dua aspek. Pertama, semakin dekat posisi kontrak dengan nilai pasar sirkulasi, dan semakin dekat volume perdagangan kontrak hingga 50% dari volume perdagangan spot, semakin mudah untuk short-squeeze . Kedua, posisi kontrak harus meningkat lebih dari 50% dalam jangka pendek, menandakan bahwa dana utama memasuki pasar. Jika minat terbuka turun, itu berarti dana utama mundur, dan perlu untuk mengambil untung saat ini.
**3. Distribusi chip: **Cocok bagi pembuat pasar untuk melakukan short squeeze manipulatif. Semakin terkonsentrasi struktur chip, volatilitas pasar akan semakin ekstrim.
3. Analisis beberapa kasus klasik terkini
**1. LINA:****Linear adalah protokol aset sintetik defi yang kompatibel lintas rantai, dan fundamentalnya kurang bagus. **Pada akhir Mei, mata uang stabil LUSD dijanjikan, dan rasio jaminan setinggi 22% dari sirkulasi. Grup mata uang LUSD dan BUSD yang stabil memiliki hasil 60% untuk token pertambangan LP LINA, menarik sekitar 10% rasio penambangan lindung nilai. Kekuatan utama pasar membeli 23% dari pasokan yang beredar, jadi 22% dari jaminan ditambah 23% dari kontrol bandar taruhan, total sekitar 50% dari chip LINA dikunci. Ini adalah short squeeze manipulatif yang sangat khas, dealer memegang kontrak manipulasi spot.
Kami dapat mengamati bahwa tingkat pendanaan kontrak LINA telah melampaui -0,1% sejak 28 Mei, dan mencapai tingkat pendanaan tertinggi -2% pada tanggal 31 Mei dan 3 Juni. Posisi kontrak juga meningkat tajam sejak 28 Mei dengan posisi 50 juta dolar AS, sedangkan nilai pasar yang beredar saat ini hanya 70 juta dolar AS; volume perdagangan kontrak 50 juta dolar AS, yang mendekati 50 % dari volume perdagangan spot sebesar 90 juta dolar AS, yang dapat dengan mudah menyebabkan posisi pendek Untuk menutup posisi di mana penawaran melebihi permintaan. Oleh karena itu, selama seminggu dari 28 Mei hingga 3 Juni, harga mata uang LINA naik 2–3 kali lipat dengan cepat.
**2. ARPA: Jaringan ARPA adalah jaringan komputasi aman terdesentralisasi, dan merupakan rantai publik privasi pada tahun 2018. **Konstruksi generator angka acak baru saja selesai, dan tahap kedua dari uji jaringan pengujian dilakukan Jaringan utama diharapkan akan segera diluncurkan. Pembuat pasar digantikan oleh DWF pada bulan April, dan DWF telah berkali-kali berada di pasar untuk proyek enkripsi lainnya dalam sejarah.
Kami dapat mengamati bahwa tingkat pendanaan kontrak ARPA telah jauh melampaui -0,1% sejak 12 Mei. Meskipun ada liku-liku di tengah, tingkat tinggi berlanjut hingga 16 Mei, dan nilai ekstrim setinggi -1%. Yang lebih penting adalah posisi kontrak yang meningkat tajam sejak 12 Mei, dan open interest sebesar 30 juta dolar AS, yang mendekati nilai pasar beredar sebesar 40 juta dolar AS. Perputaran kontrak adalah US$30 juta, hampir 50% dari perputaran spot sebesar US$70 juta. Akibatnya, pasar short-squeeze ARPA dengan cepat naik 3-4 kali lipat dalam dua minggu.
**3. MTL: Metal adalah platform pembayaran aset terenkripsi dengan insentif pengguna. Ini adalah proyek lama di tahun 2017. **Pemain utama di pasar mengendalikan sekitar 10% dari pasar yang beredar, dan volume perdagangan di bursa Korea Upbit baru-baru ini dibesar-besarkan.
Kita dapat mengamati bahwa tingkat pendanaan kontrak MTL tidak normal pada tanggal 6 Mei, tetapi short squeeze berakhir satu hari terlalu cepat. Kemudian terjadi kelainan lagi pada tanggal 6 Juni, dan mencapai nilai ekstrim -1,8% pada periode selanjutnya. Lebih penting lagi, sejak 6 Juni, minat terbuka kontrak telah meningkat tajam, dan minat terbuka adalah 60 juta dolar AS, yang sangat dekat dengan nilai pasar yang beredar sebesar 80 juta dolar AS. Perputaran kontrak adalah US$80 juta, hampir 50% dari perputaran spot US$160 juta. Tekanan singkat ini membuat MTL naik 2–3x dalam seminggu.
Secara kebetulan, LEVER, BEL, dan altcoin berkapitalisasi kecil lainnya tahun lalu juga mengalami taktik short-squeeze yang serupa, seperti tingkat pendanaan yang tinggi, rasio posisi kontrak-ke-spot yang tinggi, rasio transaksi kontrak-ke-spot yang tinggi, dan lonjakan posisi yang tiba-tiba. , dll, disini saya tidak akan mengulanginya satu per satu.
4. Risiko perdagangan short squeeze
Setiap koin memiliki pro dan kontra, dan ada tingkat ketidakpastian tertentu dalam ** tekanan singkat. **
**1. Pertukaran terenkripsi akan mengubah aturan untuk sementara. **Jika batas posisi default meningkat, maka akan menjadi bullish; jika batas posisi default menurun, maka akan menjadi negatif. Misalnya, Binance Exchange menyesuaikan sementara tingkat leverage dan margin LINAUSDT pada tanggal 3 Juni, dan tingkat leverage dan margin MTLUSDT yang disesuaikan sementara pada tanggal 7 Juni, keduanya merupakan sinyal peringatan yang kuat bahwa "kita harus mengubah aturan kapan saja", yang berarti Don jangan sampai kami menukar pot hanya karena Anda menghasilkan uang.
**2. Pengembalian nilai selanjutnya dari altcoin. **Meskipun ada banyak altcoin yang telah bergerak lebih tinggi setelah short squeeze, lebih sering altcoin yang mengalami short short ini terus turun karena harga melonjak. Ada indikator yang biasa digunakan untuk memuncak, yaitu perbandingan antara volume perdagangan spot altcoin (atau kontrak) dan volume perdagangan ETH, raja altcoin. Dari data historis, setelah volume perdagangan spot (atau kontrak) altcoin melebihi atau mendekati ETH, ada kemungkinan besar bahwa itu akan menjadi sentimen jangka pendek teratas. Dan amplitudo 4 jam melebihi 20% juga perlu mengambil untung. Secara umum, tekanan singkat mendukung pola teknis daripada peristiwa fundamental, yang cenderung menyebabkan kerugian bagi beberapa investor ritel