Empat Pemain Utama dalam Liquid Staking di Ekosistem Solana
Dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melesat ke posisi cryptocurrency terbesar keenam. Dalam blockchain yang berbasis pada bukti kepemilikan (PoS), skala aset yang dipertaruhkan Solana hanya berada di belakang Ethereum, menempati posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasarnya, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai 11,37 juta dolar AS, hanya 11,3% dari puncak sejarah.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran penting dan merupakan kunci untuk memulihkan TVL ke puncak sejarah. Di antaranya, Marinade dan Jito menduduki posisi signifikan dengan TVL tertinggi, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan membahas secara mendalam para peserta penting dalam bidang liquid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Solana stake概况
Menurut data yang ditunjukkan, hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, nilai kapitalisasi staking adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio staking adalah 69,18%, jumlah staking adalah 391 juta SOL, dan tingkat inflasi adalah 6,75%, tingkat imbalan adalah 6,87%. Nilai kapitalisasi staking SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio staking juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Di Solana terdapat 1986 validator, di mana validator yang berada di peringkat atas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya. Untuk memberi imbalan kepada pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Solana Foundation meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna untuk menyimpan SOL mereka ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking, yaitu token staking likuid (LST).
Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di dalam kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek liquid staking terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance: Pelopor dalam Ekosistem
Marinade Finance adalah protokol likuiditas staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan di jaringan utama Solana pada Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade dapat memperoleh mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade saat ini telah men-stake 7.058 juta SOL, yang merupakan jumlah stake terbanyak di proyek liquid staking di Solana, dan juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi, bernilai 777 juta dolar. Tingkat pengembalian staking adalah 6,543%, dan jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Mata uang tata kelola Marinade, MNDE, memiliki kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar, dengan total kapitalisasi pasar 356 juta dolar, dan telah naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito: Inovator Integrasi MEV
Jito meluncurkan platform likuid staking pada akhir 2022. Pengguna dapat melakukan staking SOL di Jito untuk mendapatkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari hasil MEV akan didistribusikan kepada JitoSOL, sehingga hasil pengguna yang melakukan staking melalui Jito relatif lebih tinggi.
Jito saat ini telah melakukan stake 6,38 juta SOL, meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL mencapai 455 juta dolar AS, dan imbal hasil staking sebesar 6,892%.
Nilai pasar sirkulasi token tata kelola Jito, JTO, adalah 342 juta USD, dengan total nilai pasar 2,973 juta USD, meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake: Pendatang Baru
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini berkembang pesat karena ledakan kolektif ekosistem Solana, melampaui Lido menjadi proyek likuiditas staking ketiga terbesar di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake dapat memperoleh bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake saat ini telah melakukan stake 1,52 juta SOL, meningkat 177% dalam 30 hari terakhir, TVL adalah 108 juta USD, dan tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Total nilai pasar dari token tata kelola BlazeStake, BLZE, adalah 38,84 juta dolar, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido: Keluar dari Raksasa Multi-Rantai
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangan di Solana tidak ideal, tidak mampu memanfaatkan keunggulan awal dan keunggulan merek. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido bisa mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido saat ini telah melakukan stake 887.000 SOL di Solana, turun 41,43% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL sebesar 63,4 juta dolar, dan tingkat pengembalian staking sebesar 6,717%.
Lido memiliki kapitalisasi pasar sirkulasi untuk token tata kelola LDO sebesar 20,95 miliar USD, dengan total kapitalisasi pasar 23,56 miliar USD, turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, namun setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas untuk Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif dari proyek tersebut. Blaze memberikan insentif tertinggi, di mana penyetoran di Solend dapat memperoleh subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%, dan penyetoran mSOL dapat memperoleh subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara token Lido sudah hampir sepenuhnya didistribusikan, sehingga tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade adalah yang pertama diluncurkan dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multichain.
Namun, total likuiditas staking masih sedikit, dengan SOL yang di-stake melalui kolam staking hanya mewakili 4,3% dari semua SOL yang di-stake. Banyaknya skema likuiditas juga menyebabkan dispersinya likuiditas, dan di masa depan mungkin akan muncul beberapa skema yang kompetitif, seperti LST dari marginfi.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun kurang dikenal, memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Sebaliknya, meskipun Lido memiliki reputasi terbesar di bidang liquid staking dan diluncurkan lebih awal di Solana, karena token hampir sepenuhnya didistribusikan, mereka tidak dapat berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perbandingan Empat Pemimpin Stake Likuid Solana: Marinade Memimpin, Jito Inovatif, BlazeStake Muncul
Empat Pemain Utama dalam Liquid Staking di Ekosistem Solana
Dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melesat ke posisi cryptocurrency terbesar keenam. Dalam blockchain yang berbasis pada bukti kepemilikan (PoS), skala aset yang dipertaruhkan Solana hanya berada di belakang Ethereum, menempati posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasarnya, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai 11,37 juta dolar AS, hanya 11,3% dari puncak sejarah.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran penting dan merupakan kunci untuk memulihkan TVL ke puncak sejarah. Di antaranya, Marinade dan Jito menduduki posisi signifikan dengan TVL tertinggi, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan membahas secara mendalam para peserta penting dalam bidang liquid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Solana stake概况
Menurut data yang ditunjukkan, hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, nilai kapitalisasi staking adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio staking adalah 69,18%, jumlah staking adalah 391 juta SOL, dan tingkat inflasi adalah 6,75%, tingkat imbalan adalah 6,87%. Nilai kapitalisasi staking SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio staking juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Di Solana terdapat 1986 validator, di mana validator yang berada di peringkat atas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya. Untuk memberi imbalan kepada pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Solana Foundation meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna untuk menyimpan SOL mereka ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking, yaitu token staking likuid (LST).
Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di dalam kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek liquid staking terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance: Pelopor dalam Ekosistem
Marinade Finance adalah protokol likuiditas staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan di jaringan utama Solana pada Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade dapat memperoleh mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade saat ini telah men-stake 7.058 juta SOL, yang merupakan jumlah stake terbanyak di proyek liquid staking di Solana, dan juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi, bernilai 777 juta dolar. Tingkat pengembalian staking adalah 6,543%, dan jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Mata uang tata kelola Marinade, MNDE, memiliki kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar, dengan total kapitalisasi pasar 356 juta dolar, dan telah naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito: Inovator Integrasi MEV
Jito meluncurkan platform likuid staking pada akhir 2022. Pengguna dapat melakukan staking SOL di Jito untuk mendapatkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari hasil MEV akan didistribusikan kepada JitoSOL, sehingga hasil pengguna yang melakukan staking melalui Jito relatif lebih tinggi.
Jito saat ini telah melakukan stake 6,38 juta SOL, meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL mencapai 455 juta dolar AS, dan imbal hasil staking sebesar 6,892%.
Nilai pasar sirkulasi token tata kelola Jito, JTO, adalah 342 juta USD, dengan total nilai pasar 2,973 juta USD, meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake: Pendatang Baru
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini berkembang pesat karena ledakan kolektif ekosistem Solana, melampaui Lido menjadi proyek likuiditas staking ketiga terbesar di Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di BlazeStake dapat memperoleh bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake saat ini telah melakukan stake 1,52 juta SOL, meningkat 177% dalam 30 hari terakhir, TVL adalah 108 juta USD, dan tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Total nilai pasar dari token tata kelola BlazeStake, BLZE, adalah 38,84 juta dolar, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido: Keluar dari Raksasa Multi-Rantai
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangan di Solana tidak ideal, tidak mampu memanfaatkan keunggulan awal dan keunggulan merek. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido bisa mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido saat ini telah melakukan stake 887.000 SOL di Solana, turun 41,43% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL sebesar 63,4 juta dolar, dan tingkat pengembalian staking sebesar 6,717%.
Lido memiliki kapitalisasi pasar sirkulasi untuk token tata kelola LDO sebesar 20,95 miliar USD, dengan total kapitalisasi pasar 23,56 miliar USD, turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, namun setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas untuk Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif dari proyek tersebut. Blaze memberikan insentif tertinggi, di mana penyetoran di Solend dapat memperoleh subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%, dan penyetoran mSOL dapat memperoleh subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara token Lido sudah hampir sepenuhnya didistribusikan, sehingga tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade adalah yang pertama diluncurkan dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multichain.
Namun, total likuiditas staking masih sedikit, dengan SOL yang di-stake melalui kolam staking hanya mewakili 4,3% dari semua SOL yang di-stake. Banyaknya skema likuiditas juga menyebabkan dispersinya likuiditas, dan di masa depan mungkin akan muncul beberapa skema yang kompetitif, seperti LST dari marginfi.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun kurang dikenal, memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Sebaliknya, meskipun Lido memiliki reputasi terbesar di bidang liquid staking dan diluncurkan lebih awal di Solana, karena token hampir sepenuhnya didistribusikan, mereka tidak dapat berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasional.