Pasar kripto emosinya rendah, pertumbuhan stablecoin menunjukkan aliran dana kembali
Minggu ini, pasar kripto menunjukkan tren turun yang bergejolak, dengan indeks sentimen pasar turun dari 11% menjadi 8%. Nilai pasar stablecoin mulai naik dengan cepat, USDT mencapai 142,7 miliar, USDC mencapai 57,2 miliar, meningkat masing-masing sebesar 0,49% dan 2,32%, menunjukkan bahwa dana institusi kembali memasuki pasar, dengan pertumbuhan dana dari Amerika Serikat sebagai yang utama. Meskipun data ekonomi yang dirilis dan laporan Federal Reserve meredakan kekhawatiran akan resesi ekonomi Amerika, pasar juga mulai memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tiga kali tahun ini dan dimulai pada bulan Mei, tetapi ini tidak mampu memperbaiki sentimen pasar. Perubahan kebijakan yang sering baru-baru ini memicu volatilitas harga Bitcoin yang tajam, menyebabkan pasar semakin panik, dan sebagian besar altcoin berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan indeks acuan.
Prediksi Sasaran Minggu Depan
Aset yang bullish: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: Baru-baru ini, BTC dan keseluruhan industri enkripsi menunjukkan tren yang lemah, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut: secara makro, kebijakan tarif Trump memicu kekhawatiran inflasi, penurunan proyeksi GDP AS dapat memicu resesi ekonomi jangka pendek, kesepakatan mineral AS-Ukraina ditangguhkan, dan ketidakpastian mengenai penurunan suku bunga di masa depan oleh Federal Reserve. Dari sisi BTC itu sendiri, harga yang tinggi dalam jangka panjang menyebabkan beberapa pemegang jangka panjang dan investor besar secara bertahap menjual, tetapi kurangnya dukungan baru dan pasokan dana. Strategi cadangan Bitcoin yang ditandatangani Trump juga tidak memenuhi ekspektasi pasar, yang menyebabkan harga turun drastis dan memicu penjualan panik. Institusi seperti BlackRock juga terus menjual. Alasan bullish: dari sisi makro, data ekonomi dan laporan Federal Reserve meredakan kekhawatiran resesi, pasar mengharapkan akan ada tiga penurunan suku bunga tahun ini; dari sisi BTC, setelah penurunan cepat, data on-chain menunjukkan sebagian besar pemegang tidak menjual, malah membeli.
S: Meskipun minggu ini token S mengakhiri tren kuat baru-baru ini dengan penurunan pasar, namun dasar dari Sonic tetap tidak berubah. TVL Sonic minggu ini tetap naik 9,23%, dan semua proyek DeFi utama di on-chain mengalami pertumbuhan. Proyek DeFi on-chain Sonic mempertahankan APY yang tinggi, seperti APY kolam likuiditas berbasis token S di Beets yang tertinggi sekitar 30%, setara dengan minggu lalu. Rata-rata suku bunga pinjaman naik dari 10% menjadi 14%, menunjukkan permintaan pinjaman meningkat. Pendapatan harian Sonic chain mencapai 210.000 USD, menempati peringkat ke-6 di antara semua blockchain publik, jauh lebih tinggi daripada blockchain publik lain dengan TVL yang setara, menunjukkan aktivitas DeFi yang sering di on-chain. Oleh karena itu, penurunan token S terutama mengikuti pasar, dasar tetap tidak berubah, dan logika bullish masih ada.
AAVE: Minggu ini AAVE naik 21,38% meskipun ada tekanan pasar, menunjukkan kinerja yang mengesankan di antara 50 koin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Pertumbuhan TVL Aave mencapai 5,86%, menempatkannya di posisi kedua di antara 20 proyek DeFi teratas berdasarkan TVL. Popularitas Aave sebagian besar berasal dari optimasi tata kelola dan model ekonomi koinnya ( yang mencakup pembelian kembali koin, peningkatan imbalan staking, optimasi likuiditas ), serta dukungan dari Gedung Putih untuk menghapus aturan pelaporan transaksi DeFi, mengurangi beban kepatuhan dan mendorong inovasi. Meskipun saat ini hanya merupakan proposal, Aave memiliki kondisi keuangan yang kuat dan mendukung inovasi, dan diharapkan dapat terwujud. Proposal pembelian kembali ini mungkin akan memicu gelombang pembelian kembali dalam industri DeFi, menghidupkan kembali industri yang saat ini lesu, dan prospek pengembangan Aave di masa depan terlihat cerah.
BERA: Minggu ini, token BERA mengalami penurunan setelah tren kuat baru-baru ini, tetapi data on-chain Berachain dan fundamentalnya tetap tidak berubah dan mengalami kenaikan. Meskipun laju pertumbuhan TVL untuk DEX, pinjaman, dan proyek LSD utama di ekosistem Berachain melambat, proyek LSD Infrared Finance dan proyek DEX BEX masing-masing masih tumbuh sebesar 31,15% dan 25,22%. Infrared Finance mempertahankan APY WBERA sekitar 120%, sementara APY kolam stablecoin BEX tetap di sekitar 16%, yang masih menarik bagi investor di tengah pasar panik dengan imbal hasil tinggi yang stabil. Platform pinjaman Dolomite menawarkan suku bunga hingga 48,08% kepada peminjam, meningkatkan permintaan untuk BERA. Penurunan harga token BERA sebagian besar dipengaruhi oleh lingkungan pasar yang lebih luas, proyek itu sendiri tidak berubah, dan logika kenaikan masih ada.
lihat bearish: APE, APT, MERL, TON
APE: APE sebagai token tata kelola komunitas Bored Ape, terutama terkait dengan NFT dan jalur GameFi. Namun, dalam putaran pasar kali ini, sebagian besar pangsa pasar NFT dan GameFi telah diambil alih oleh jalur Meme, banyak proyek kehilangan perhatian, pengguna berkurang, dan hampir tidak ada dana baru yang masuk. Sebagai proyek yang diuntungkan dari keuntungan metaverse dan GameFi di putaran sebelumnya, APE pada putaran ini hampir tidak ada yang memperhatikannya. Sementara itu, APE akan menghadapi pembukaan 15,37 juta koin pada 16 Maret, menyumbang 1,54% dari total jumlah yang terkunci, sebagian besar berasal dari VC awal; setelah proyek kehilangan vitalitas, institusi investasi mungkin terus menjual untuk menarik kembali dana, dan setelah pembukaan, APE akan menghadapi tekanan jual yang cukup besar.
APT: Minggu ini, Aptos terutama diuntungkan oleh pengajuan ETF Aptos spot yang diajukan oleh Bitwise, tetapi Aptos tidak termasuk dalam daftar cadangan cryptocurrency yang diumumkan oleh Trump sebelumnya. Jika puncak cryptocurrency di Gedung Putih pada hari Jumat mengumumkan rincian cadangan, token yang termasuk mungkin mendapatkan perhatian pasar dalam jangka pendek, dan dana serta perhatian mungkin beralih dari proyek lain, yang merugikan Aptos sebagai salah satu blockchain teratas. Selain itu, APT akan mengalami pembukaan kunci 11,3 juta pada 12 Maret, yang merupakan 1% dari total jumlah yang terkunci, semuanya dimiliki oleh institusi, yang mungkin menyebabkan penjualan berkelanjutan dan menciptakan tekanan. Dengan adanya perhatian dan peralihan dana, hal ini mungkin memperburuk suasana panik di pasar terhadap APT.
MERL: Minggu ini, TVL Merlin turun drastis sebesar 12,44%, terutama karena penurunan pada DEX on-chain, Restaking, dan proyek lintas rantai, di mana MerlinSwap turun 34,33% dan Pell Network turun 87,11%. Sebagai BTC-L2, ekosistem Merlin terbatas, terutama pada proyek DEX, pinjaman, dan Restaking. Penurunan TVL menunjukkan pengunduran besar-besaran dana dari proyek ekosistem utama. Baru-baru ini, proyek ekosistem BTC mengalami perkembangan yang tidak lancar, kurangnya perhatian pasar, ditambah dengan penurunan besar BTC yang menyebabkan penarikan BTC yang dipertaruhkan dari protokol. Meskipun minggu ini MERL hanya turun sedikit sebesar 1,8%, mengingat aliran keluar dana ekosistem on-chain yang terus berlanjut, mungkin akan terjadi penurunan tambahan minggu depan.
TON: Minggu ini, TVL Toncoin di blockchain mengalami penurunan besar sebesar 10,68%, hampir semua proyek ekosistem mengalami penurunan TVL. Sejak tahun lalu, TVL Toncoin terus berada dalam tren penurunan, terutama setelah minat terhadap game blockchain berbasis Telegram menurun, yang menyebabkan penarikan dana yang berkelanjutan. Dalam beberapa bulan terakhir, proyek SocialFi berada di pinggiran industri, tanpa munculnya produk unggulan, penurunan minat terhadap game blockchain menyebabkan efek menghasilkan uang bagi pengguna menurun, bahkan tidak sebanding dengan APY proyek DeFi biasa, dana terus keluar dari Toncoin. Ditambah dengan suasana industri yang lesu baru-baru ini, harga TON mengalami penurunan besar, investor umumnya tidak optimis terhadap ekosistem blockchain Toncoin. Diperkirakan TON mungkin akan terus berada dalam tren penurunan.
Analisis Indeks Sentimen Pasar
Indeks sentimen pasar turun dari 11% minggu lalu menjadi 8%, secara keseluruhan memasuki zona ketakutan yang ekstrem.
Jalur Hangat
Aave
Aave tampil menonjol minggu ini, laju pertumbuhan TVL naik 5,86%, menempati posisi kedua di antara dua puluh proyek DeFi teratas. Untuk proyek dengan TVL mencapai $19,227 juta, laju pertumbuhan di atas 5% sangat mengesankan. Harga AAVE naik 21,38%, menunjukkan performa yang baik di antara lima puluh koin dengan kapitalisasi pasar terbesar.
Kepopuleran Aave terutama disebabkan oleh dua alasan: pertama adalah rencana untuk mengoptimalkan tata kelola ekosistem dan model ekonomi koin, termasuk peluncuran rencana pembelian kembali, pendirian mekanisme baru untuk mengoptimalkan pengelolaan dana, dan peluncuran koin baru untuk meningkatkan imbalan; kedua adalah dukungan dari Gedung Putih untuk menghapus aturan laporan perdagangan DeFi, mengurangi beban kepatuhan dan mempertahankan karakteristik terdesentralisasi, yang diharapkan dapat menarik kembali dana dan talenta, serta mendorong inovasi.
Sebagai proyek patokan DeFi, pergerakan Aave dapat mempengaruhi arah pengembangan industri. Dalam lingkungan saat ini yang kekurangan inovasi dan pasar lesu, investor lebih memperhatikan keuntungan nyata dari proyek. Aave melihat cara pertumbuhan dividen DeFi, memanfaatkan posisi monopolinya di jalur Lending dan cadangan yang cukup, meluncurkan rencana pembelian kembali. Langkah ini menunjukkan berbagai keunggulan, mendapatkan pengakuan pasar, dan mungkin akan memimpin tren baru proyek DeFi menuju model dividen atau pembelian kembali.
Namun, dibandingkan dengan Maker, rasio harga terhadap laba Aave saat ini masih tinggi, dan nilai beli tidak sebanding dengan MKR. Meskipun pasar memiliki harapan tinggi terhadap Aave, investasi harus mempertimbangkan masalah valuasi dengan hati-hati.
Berachain
Minggu ini pasar secara keseluruhan turun, tetapi TVL Berachain naik 17,21%, mencapai 3,449 miliar USD, menempati posisi keenam di antara semua blockchain publik. Namun, harga token BERA mengalami penyesuaian sebesar 12,94%.
Proyek LSD Infrared Finance dan proyek DEX BEX di ekosistem Berachain mengalami pertumbuhan yang signifikan, masing-masing naik 31,15% dan 25,22%. Alasan utamanya adalah Infrared Finance menstabilkan APY WBERA di sekitar 120%, sementara APY kolam stablecoin BEX dipertahankan di sekitar 16%, yang membuat hasil stabil dengan suku bunga tinggi sangat menarik bagi investor di pasar panik saat ini. Sementara itu, proyek pinjaman Dolomite menawarkan suku bunga pinjaman tinggi sebesar 48,08%, yang meningkatkan permintaan BERA.
Strategi inti Berachain berfokus pada jalur DeFi, dengan menggerakkan dua roda melalui staking dan pelepasan likuiditas, untuk mencapai "staking sebagai produktivitas". Namun, jika dana pengguna baru tidak cukup untuk menutupi tekanan jual arbitrase, hal ini dapat memicu siklus negatif ekosistem. Minggu ini, Berachain mempertahankan APY tinggi di tengah tren penurunan industri, memastikan pengguna arbitrase terus mendapatkan keuntungan, sementara pendiri menyatakan akan terus membeli kembali pasokan investor awal untuk mengurangi volume sirkulasi.
Saat ini, rasio staking BERA di jaringan Berachain sekitar 30%, yang relatif rendah di antara jaringan non-POS, dan menunjukkan tren peningkatan 45°. Diperkirakan lebih banyak BERA akan masuk ke staking di masa depan, mengurangi jumlah yang beredar, dan memberikan prospek yang baik untuk Berachain. Namun, perlu memantau kinerja APY proyek DeFi di jaringan dengan cermat, karena ini secara langsung mencerminkan vitalitas dan potensi pengembangan ekosistem.
Gambaran Umum Tema Pasar
Berdasarkan statistik tingkat pengembalian mingguan, jalur PayFi menunjukkan kinerja terbaik, sementara jalur Sociafi menunjukkan kinerja terburuk.
PayFi jalur: XRP, LTC, XLM memiliki proporsi 95.07%, dengan perubahan harga masing-masing sebesar 18.96%, -18.47%, 6.23%, yang mendorong kinerja jalur terbaik.
Jalur Sociafi: TON, CHZ menyumbang 94,39%, dengan penurunan masing-masing sebesar -10,68%, -2,31%, menyebabkan kinerja jalur ini menjadi yang terburuk.
Prabaca Acara Besar Crypto Minggu Depan
12 Maret ( Rabu ): CPI tahunan yang disesuaikan secara musiman AS untuk akhir Februari
13 Maret ( Kamis ): Web3 Amsterdam 2025
Ringkasan
Minggu ini, pasar kripto menunjukkan pola yang kompleks di tengah fluktuasi dan ketakutan. Meskipun ada aliran kembali dana stabilcoin, beberapa sektor yang sedang tren memiliki fundamental yang kuat, namun secara keseluruhan pasar masih dipengaruhi oleh ketidakpastian kebijakan makro dan kurangnya kepercayaan investor. Melihat ke depan, proyek-proyek seperti BTC, AAVE, dan Berachain diharapkan menjadi sorotan berkat keunggulan fundamental dan strategi inovatif mereka. Investor perlu terus memperhatikan data on-chain, arah kebijakan makro, serta dampak dari peristiwa pembukaan kunci yang akan datang terhadap sentimen pasar, untuk memanfaatkan peluang potensial dan menghindari risiko.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LongTermDreamer
· 4jam yang lalu
Tiga tahun kemudian melihat hari ini sebenarnya adalah titik masuk posisi yang sangat tepat, terus buy the dip.
Lihat AsliBalas0
ZkProofPudding
· 4jam yang lalu
Saatnya buy the dip btc, kan?
Lihat AsliBalas0
ProposalDetective
· 4jam yang lalu
Terus bertahan dengan Spot ya
Lihat AsliBalas0
LiquiditySurfer
· 4jam yang lalu
turun turun lebih sehat Fluktuasi tinggi membuat imbal hasil LP menjadi sangat menarik
stablecoin dana kembali mengalir ke pasar kripto proyek hotspot dengan fundamental yang baik
Pasar kripto emosinya rendah, pertumbuhan stablecoin menunjukkan aliran dana kembali
Minggu ini, pasar kripto menunjukkan tren turun yang bergejolak, dengan indeks sentimen pasar turun dari 11% menjadi 8%. Nilai pasar stablecoin mulai naik dengan cepat, USDT mencapai 142,7 miliar, USDC mencapai 57,2 miliar, meningkat masing-masing sebesar 0,49% dan 2,32%, menunjukkan bahwa dana institusi kembali memasuki pasar, dengan pertumbuhan dana dari Amerika Serikat sebagai yang utama. Meskipun data ekonomi yang dirilis dan laporan Federal Reserve meredakan kekhawatiran akan resesi ekonomi Amerika, pasar juga mulai memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tiga kali tahun ini dan dimulai pada bulan Mei, tetapi ini tidak mampu memperbaiki sentimen pasar. Perubahan kebijakan yang sering baru-baru ini memicu volatilitas harga Bitcoin yang tajam, menyebabkan pasar semakin panik, dan sebagian besar altcoin berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan indeks acuan.
Prediksi Sasaran Minggu Depan
Aset yang bullish: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: Baru-baru ini, BTC dan keseluruhan industri enkripsi menunjukkan tren yang lemah, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut: secara makro, kebijakan tarif Trump memicu kekhawatiran inflasi, penurunan proyeksi GDP AS dapat memicu resesi ekonomi jangka pendek, kesepakatan mineral AS-Ukraina ditangguhkan, dan ketidakpastian mengenai penurunan suku bunga di masa depan oleh Federal Reserve. Dari sisi BTC itu sendiri, harga yang tinggi dalam jangka panjang menyebabkan beberapa pemegang jangka panjang dan investor besar secara bertahap menjual, tetapi kurangnya dukungan baru dan pasokan dana. Strategi cadangan Bitcoin yang ditandatangani Trump juga tidak memenuhi ekspektasi pasar, yang menyebabkan harga turun drastis dan memicu penjualan panik. Institusi seperti BlackRock juga terus menjual. Alasan bullish: dari sisi makro, data ekonomi dan laporan Federal Reserve meredakan kekhawatiran resesi, pasar mengharapkan akan ada tiga penurunan suku bunga tahun ini; dari sisi BTC, setelah penurunan cepat, data on-chain menunjukkan sebagian besar pemegang tidak menjual, malah membeli.
S: Meskipun minggu ini token S mengakhiri tren kuat baru-baru ini dengan penurunan pasar, namun dasar dari Sonic tetap tidak berubah. TVL Sonic minggu ini tetap naik 9,23%, dan semua proyek DeFi utama di on-chain mengalami pertumbuhan. Proyek DeFi on-chain Sonic mempertahankan APY yang tinggi, seperti APY kolam likuiditas berbasis token S di Beets yang tertinggi sekitar 30%, setara dengan minggu lalu. Rata-rata suku bunga pinjaman naik dari 10% menjadi 14%, menunjukkan permintaan pinjaman meningkat. Pendapatan harian Sonic chain mencapai 210.000 USD, menempati peringkat ke-6 di antara semua blockchain publik, jauh lebih tinggi daripada blockchain publik lain dengan TVL yang setara, menunjukkan aktivitas DeFi yang sering di on-chain. Oleh karena itu, penurunan token S terutama mengikuti pasar, dasar tetap tidak berubah, dan logika bullish masih ada.
AAVE: Minggu ini AAVE naik 21,38% meskipun ada tekanan pasar, menunjukkan kinerja yang mengesankan di antara 50 koin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Pertumbuhan TVL Aave mencapai 5,86%, menempatkannya di posisi kedua di antara 20 proyek DeFi teratas berdasarkan TVL. Popularitas Aave sebagian besar berasal dari optimasi tata kelola dan model ekonomi koinnya ( yang mencakup pembelian kembali koin, peningkatan imbalan staking, optimasi likuiditas ), serta dukungan dari Gedung Putih untuk menghapus aturan pelaporan transaksi DeFi, mengurangi beban kepatuhan dan mendorong inovasi. Meskipun saat ini hanya merupakan proposal, Aave memiliki kondisi keuangan yang kuat dan mendukung inovasi, dan diharapkan dapat terwujud. Proposal pembelian kembali ini mungkin akan memicu gelombang pembelian kembali dalam industri DeFi, menghidupkan kembali industri yang saat ini lesu, dan prospek pengembangan Aave di masa depan terlihat cerah.
BERA: Minggu ini, token BERA mengalami penurunan setelah tren kuat baru-baru ini, tetapi data on-chain Berachain dan fundamentalnya tetap tidak berubah dan mengalami kenaikan. Meskipun laju pertumbuhan TVL untuk DEX, pinjaman, dan proyek LSD utama di ekosistem Berachain melambat, proyek LSD Infrared Finance dan proyek DEX BEX masing-masing masih tumbuh sebesar 31,15% dan 25,22%. Infrared Finance mempertahankan APY WBERA sekitar 120%, sementara APY kolam stablecoin BEX tetap di sekitar 16%, yang masih menarik bagi investor di tengah pasar panik dengan imbal hasil tinggi yang stabil. Platform pinjaman Dolomite menawarkan suku bunga hingga 48,08% kepada peminjam, meningkatkan permintaan untuk BERA. Penurunan harga token BERA sebagian besar dipengaruhi oleh lingkungan pasar yang lebih luas, proyek itu sendiri tidak berubah, dan logika kenaikan masih ada.
lihat bearish: APE, APT, MERL, TON
APE: APE sebagai token tata kelola komunitas Bored Ape, terutama terkait dengan NFT dan jalur GameFi. Namun, dalam putaran pasar kali ini, sebagian besar pangsa pasar NFT dan GameFi telah diambil alih oleh jalur Meme, banyak proyek kehilangan perhatian, pengguna berkurang, dan hampir tidak ada dana baru yang masuk. Sebagai proyek yang diuntungkan dari keuntungan metaverse dan GameFi di putaran sebelumnya, APE pada putaran ini hampir tidak ada yang memperhatikannya. Sementara itu, APE akan menghadapi pembukaan 15,37 juta koin pada 16 Maret, menyumbang 1,54% dari total jumlah yang terkunci, sebagian besar berasal dari VC awal; setelah proyek kehilangan vitalitas, institusi investasi mungkin terus menjual untuk menarik kembali dana, dan setelah pembukaan, APE akan menghadapi tekanan jual yang cukup besar.
APT: Minggu ini, Aptos terutama diuntungkan oleh pengajuan ETF Aptos spot yang diajukan oleh Bitwise, tetapi Aptos tidak termasuk dalam daftar cadangan cryptocurrency yang diumumkan oleh Trump sebelumnya. Jika puncak cryptocurrency di Gedung Putih pada hari Jumat mengumumkan rincian cadangan, token yang termasuk mungkin mendapatkan perhatian pasar dalam jangka pendek, dan dana serta perhatian mungkin beralih dari proyek lain, yang merugikan Aptos sebagai salah satu blockchain teratas. Selain itu, APT akan mengalami pembukaan kunci 11,3 juta pada 12 Maret, yang merupakan 1% dari total jumlah yang terkunci, semuanya dimiliki oleh institusi, yang mungkin menyebabkan penjualan berkelanjutan dan menciptakan tekanan. Dengan adanya perhatian dan peralihan dana, hal ini mungkin memperburuk suasana panik di pasar terhadap APT.
MERL: Minggu ini, TVL Merlin turun drastis sebesar 12,44%, terutama karena penurunan pada DEX on-chain, Restaking, dan proyek lintas rantai, di mana MerlinSwap turun 34,33% dan Pell Network turun 87,11%. Sebagai BTC-L2, ekosistem Merlin terbatas, terutama pada proyek DEX, pinjaman, dan Restaking. Penurunan TVL menunjukkan pengunduran besar-besaran dana dari proyek ekosistem utama. Baru-baru ini, proyek ekosistem BTC mengalami perkembangan yang tidak lancar, kurangnya perhatian pasar, ditambah dengan penurunan besar BTC yang menyebabkan penarikan BTC yang dipertaruhkan dari protokol. Meskipun minggu ini MERL hanya turun sedikit sebesar 1,8%, mengingat aliran keluar dana ekosistem on-chain yang terus berlanjut, mungkin akan terjadi penurunan tambahan minggu depan.
TON: Minggu ini, TVL Toncoin di blockchain mengalami penurunan besar sebesar 10,68%, hampir semua proyek ekosistem mengalami penurunan TVL. Sejak tahun lalu, TVL Toncoin terus berada dalam tren penurunan, terutama setelah minat terhadap game blockchain berbasis Telegram menurun, yang menyebabkan penarikan dana yang berkelanjutan. Dalam beberapa bulan terakhir, proyek SocialFi berada di pinggiran industri, tanpa munculnya produk unggulan, penurunan minat terhadap game blockchain menyebabkan efek menghasilkan uang bagi pengguna menurun, bahkan tidak sebanding dengan APY proyek DeFi biasa, dana terus keluar dari Toncoin. Ditambah dengan suasana industri yang lesu baru-baru ini, harga TON mengalami penurunan besar, investor umumnya tidak optimis terhadap ekosistem blockchain Toncoin. Diperkirakan TON mungkin akan terus berada dalam tren penurunan.
Analisis Indeks Sentimen Pasar
Indeks sentimen pasar turun dari 11% minggu lalu menjadi 8%, secara keseluruhan memasuki zona ketakutan yang ekstrem.
Jalur Hangat
Aave
Aave tampil menonjol minggu ini, laju pertumbuhan TVL naik 5,86%, menempati posisi kedua di antara dua puluh proyek DeFi teratas. Untuk proyek dengan TVL mencapai $19,227 juta, laju pertumbuhan di atas 5% sangat mengesankan. Harga AAVE naik 21,38%, menunjukkan performa yang baik di antara lima puluh koin dengan kapitalisasi pasar terbesar.
Kepopuleran Aave terutama disebabkan oleh dua alasan: pertama adalah rencana untuk mengoptimalkan tata kelola ekosistem dan model ekonomi koin, termasuk peluncuran rencana pembelian kembali, pendirian mekanisme baru untuk mengoptimalkan pengelolaan dana, dan peluncuran koin baru untuk meningkatkan imbalan; kedua adalah dukungan dari Gedung Putih untuk menghapus aturan laporan perdagangan DeFi, mengurangi beban kepatuhan dan mempertahankan karakteristik terdesentralisasi, yang diharapkan dapat menarik kembali dana dan talenta, serta mendorong inovasi.
Sebagai proyek patokan DeFi, pergerakan Aave dapat mempengaruhi arah pengembangan industri. Dalam lingkungan saat ini yang kekurangan inovasi dan pasar lesu, investor lebih memperhatikan keuntungan nyata dari proyek. Aave melihat cara pertumbuhan dividen DeFi, memanfaatkan posisi monopolinya di jalur Lending dan cadangan yang cukup, meluncurkan rencana pembelian kembali. Langkah ini menunjukkan berbagai keunggulan, mendapatkan pengakuan pasar, dan mungkin akan memimpin tren baru proyek DeFi menuju model dividen atau pembelian kembali.
Namun, dibandingkan dengan Maker, rasio harga terhadap laba Aave saat ini masih tinggi, dan nilai beli tidak sebanding dengan MKR. Meskipun pasar memiliki harapan tinggi terhadap Aave, investasi harus mempertimbangkan masalah valuasi dengan hati-hati.
Berachain
Minggu ini pasar secara keseluruhan turun, tetapi TVL Berachain naik 17,21%, mencapai 3,449 miliar USD, menempati posisi keenam di antara semua blockchain publik. Namun, harga token BERA mengalami penyesuaian sebesar 12,94%.
Proyek LSD Infrared Finance dan proyek DEX BEX di ekosistem Berachain mengalami pertumbuhan yang signifikan, masing-masing naik 31,15% dan 25,22%. Alasan utamanya adalah Infrared Finance menstabilkan APY WBERA di sekitar 120%, sementara APY kolam stablecoin BEX dipertahankan di sekitar 16%, yang membuat hasil stabil dengan suku bunga tinggi sangat menarik bagi investor di pasar panik saat ini. Sementara itu, proyek pinjaman Dolomite menawarkan suku bunga pinjaman tinggi sebesar 48,08%, yang meningkatkan permintaan BERA.
Strategi inti Berachain berfokus pada jalur DeFi, dengan menggerakkan dua roda melalui staking dan pelepasan likuiditas, untuk mencapai "staking sebagai produktivitas". Namun, jika dana pengguna baru tidak cukup untuk menutupi tekanan jual arbitrase, hal ini dapat memicu siklus negatif ekosistem. Minggu ini, Berachain mempertahankan APY tinggi di tengah tren penurunan industri, memastikan pengguna arbitrase terus mendapatkan keuntungan, sementara pendiri menyatakan akan terus membeli kembali pasokan investor awal untuk mengurangi volume sirkulasi.
Saat ini, rasio staking BERA di jaringan Berachain sekitar 30%, yang relatif rendah di antara jaringan non-POS, dan menunjukkan tren peningkatan 45°. Diperkirakan lebih banyak BERA akan masuk ke staking di masa depan, mengurangi jumlah yang beredar, dan memberikan prospek yang baik untuk Berachain. Namun, perlu memantau kinerja APY proyek DeFi di jaringan dengan cermat, karena ini secara langsung mencerminkan vitalitas dan potensi pengembangan ekosistem.
Gambaran Umum Tema Pasar
Berdasarkan statistik tingkat pengembalian mingguan, jalur PayFi menunjukkan kinerja terbaik, sementara jalur Sociafi menunjukkan kinerja terburuk.
PayFi jalur: XRP, LTC, XLM memiliki proporsi 95.07%, dengan perubahan harga masing-masing sebesar 18.96%, -18.47%, 6.23%, yang mendorong kinerja jalur terbaik.
Jalur Sociafi: TON, CHZ menyumbang 94,39%, dengan penurunan masing-masing sebesar -10,68%, -2,31%, menyebabkan kinerja jalur ini menjadi yang terburuk.
Prabaca Acara Besar Crypto Minggu Depan
Ringkasan
Minggu ini, pasar kripto menunjukkan pola yang kompleks di tengah fluktuasi dan ketakutan. Meskipun ada aliran kembali dana stabilcoin, beberapa sektor yang sedang tren memiliki fundamental yang kuat, namun secara keseluruhan pasar masih dipengaruhi oleh ketidakpastian kebijakan makro dan kurangnya kepercayaan investor. Melihat ke depan, proyek-proyek seperti BTC, AAVE, dan Berachain diharapkan menjadi sorotan berkat keunggulan fundamental dan strategi inovatif mereka. Investor perlu terus memperhatikan data on-chain, arah kebijakan makro, serta dampak dari peristiwa pembukaan kunci yang akan datang terhadap sentimen pasar, untuk memanfaatkan peluang potensial dan menghindari risiko.