Jalan Kebangkitan Solana: Analisis Indikator Kunci dan Faktor Pendorong

Pendahuluan

Ekosistem Solana menunjukkan kemampuan pemulihan yang luar biasa setelah mengalami kemunduran yang serius. Harga $SOL jatuh 96% dari puncak 260 dolar AS pada November 2021 ke titik terendah 9,6 dolar AS pada Desember 2022. Namun, ini bukanlah akhir perjalanan Solana. Selama setahun terakhir, para pengembang terus berusaha membangun platform, secara aktif mengembangkan dan meluncurkan protokol yang inovatif dan dirancang dengan cermat. Hasilnya, harga $SOL menunjukkan ketahanan, rebound ke harga saat ini 71 dolar AS, dan total nilai kunci terkunci (TVL) juga telah pulih dari 210 juta dolar AS pada Desember 2022 menjadi 812 juta dolar AS.

Laporan ini akan menganalisis faktor-faktor kunci yang mendorong pemulihan Solana.

Ciri-ciri Solana

Solana menggunakan mekanisme Proof of History (, berbeda dari blockchain yang umum menggunakan proof of work dan proof of stake. Ini memungkinkan node untuk mencapai konsensus tentang urutan peristiwa tanpa perlu berkomunikasi dengan node lain. Metode unik ini memungkinkan jaringan Solana untuk mencapai tingkat throughput dan ketepatan waktu yang berbeda dari blockchain lainnya.

Selain itu, jaringan Solana juga menerapkan cara biaya tambahan, mengenakan sewa status dan biaya suara validator kepada pengembang proyek. Strategi ini mengurangi ketergantungan harga token terhadap frekuensi transaksi, sekaligus meningkatkan biaya untuk menerapkan kontrak pintar, yang secara potensial mengurangi prevalensi kontrak pintar yang bersifat penipuan di jaringan.

Secara keseluruhan, Solana memiliki karakteristik seperti throughput transaksi yang tinggi, biaya transaksi yang rendah, dan waktu konfirmasi blok yang cepat.

Solana pernah mendapat kritik karena sentralisasi jaringan, tetapi telah mencapai kemajuan substantif dalam infrastruktur desentralisasi. Jaringan telah mengintegrasikan lebih banyak node secara global, saat ini menjalankan sekitar 3000 node di 392 pusat data berbeda di 31 negara. Ekspansi ini dapat dinilai dengan Koefisien Satoshi, yang mengukur jumlah entitas independen minimum yang diperlukan untuk menutup operasi blockchain. Saat ini, Koefisien Satoshi Solana adalah 21, melebihi 2 Bitcoin dan Ethereum, 8 Binance, 4 Polygon, dan 7 Cosmos, menunjukkan kemajuan signifikan dalam meningkatkan desentralisasi.

![Menavigasi Kebangkitan Solana: Metrik Kunci dan Penggerak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-48abfb7fb329a799fc41ff046d209a19.webp(

Status Komunitas Pengembang

Menurut laporan pengembang Electric Capital, jumlah pengembang aktif di ekosistem Solana pada bulan Maret 2023 tetap sekitar 2540 orang, turun dari puncaknya 2648 orang pada bulan Desember 2022. Sebagian besar pengembang masih tinggal di ekosistem Solana dalam kepanikan. Seiring dengan berkurangnya pengguna aplikasi terkait Alameda Research, proyek-proyek berkualitas tinggi baru seperti Jito, MarginFi, dan Backpack muncul. Sejak bulan Maret, jumlah pengembang yang bekerja di Solana telah menurun. Namun, laporan pengembang menunjukkan bahwa penurunan ini terutama terjadi di kalangan pengembang paruh waktu. Jumlah pengembang penuh waktu tetap relatif stabil, menunjukkan bahwa aktivitas pengembangan inti di ekosistem Solana terus berlanjut.

Analisis Aktivitas Keuangan

Dibandingkan dengan data perdagangan $SOL yang diekspor dari CoinGecko selama setahun terakhir dan data TVL ekosistem Solana yang diperoleh dari DeFiLlama, dapat dilihat bahwa kecepatan aliran aset keluar lebih lambat dibandingkan penurunan harga token. Yang sangat menarik untuk dicatat adalah, selama FTX dan Alameda Research diizinkan untuk menjual aset $SOL yang mereka pertaruhkan beberapa kali, ) biasanya terkait dengan puncak volume perdagangan dalam grafik (, harga token menunjukkan tren kenaikan yang stabil. Ini menunjukkan bahwa ekosistem Solana sedang mengatasi dampak negatif dari kebangkrutan FTX, dan pasar memiliki pandangan positif terhadap perkembangan masa depan ekosistem Solana.

Sekarang mari kita lihat ke mana aset-aset ini mengalir dalam ekosistem Solana. Dua protokol dengan peringkat TVL tertinggi adalah protokol staking likuid: Marinade dan Jito. Keduanya menawarkan layanan staking likuid, tetapi metode optimisasi keuntungan mereka berbeda.

Marinade Finance

Layanan staking Marinade menyediakan manajemen otomatis untuk aset staking pelanggan, beralih dari validator berkinerja rendah ke validator berkinerja tinggi. Protokol staking likuid Marinade )MLSP( akan mendistribusikan $SOL yang diterima ke satu atau lebih node validator. Marinade secara berkala memperbarui daftar node validatornya, memilih kandidat terbaik berdasarkan kinerja dan reputasi. Keuntungan yang diakumulasi oleh MLSP akan terkumpul di kolam deposit, sehingga meningkatkan nilai mSOL.

Jito Network

Jito memposisikan dirinya sebagai produk staking pertama di Solana yang menyertakan hadiah MEV. Jito Lab mengembangkan klien Jito-Solana, yang merupakan klien validator pihak ketiga pertama di Solana. Arsitektur klien Jito-Solana dirancang untuk secara efektif menangkap keuntungan MEV di dalam jaringan Solana. Trader mengajukan urutan transaksi yang mereka anggap menguntungkan untuk ditawar. Kemudian, mesin blok pihak ketiga menjalankan simulasi kompleks untuk mengidentifikasi kombinasi transaksi dengan nilai tertinggi. Tawaran ini kemudian didistribusikan kepada validator dan pemegang token )JitoSOL(, sehingga meningkatkan hadiah pemegang token.

![Navigasi Renaissance Solana: Metrik Kunci dan Penggerak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07a32f924adcbf32245db31464f66fee.webp(

Analisis Aplikasi dan Aktivitas di Blockchain

Selain harapan optimis terhadap harga Solana, ekosistem Solana juga tetap dalam kondisi aktif dan sehat selama periode ini. Volume perdagangan harian Solana selalu jauh melebihi blockchain lainnya, dengan transaksi di jaringan utama berasal dari protokol berikut.

Dari data dapat dilihat bahwa aktivitas di blockchain Solana terutama melibatkan transaksi, mirip dengan tren yang diamati di Ethereum dan BSC. Berbeda dengan Polygon atau Base yang sebagian besar dipengaruhi oleh satu atau dua aplikasi, aktivitas on-chain Solana menunjukkan ekosistem yang lebih beragam. Ini tidak boleh disalahartikan sebagai kurangnya aplikasi yang sukses di jaringan Solana. Sebaliknya, ini menyoroti keberagaman Solana. Proyek terkenal seperti Jito, STEPN, dan Drift meskipun penting, tidak secara eksklusif mendefinisikan penggunaan jaringan Solana.

Jaringan Solana memiliki kecepatan dan keuntungan biaya. Untuk menunjukkan hal ini, hampir semua blockchain publik lebih cepat dan lebih murah dibandingkan dengan Bitcoin dan Ethereum. Namun, data dari Spire.fyi menunjukkan bahwa dalam sebulan terakhir, total transaksi Solana sekitar 825 juta, sekitar 24 kali lipat dari 34 juta transaksi Ethereum. Meskipun volume transaksi sangat besar, total konsumsi Gas adalah 62.735 $SOL, setara dengan sekitar 4,3 juta dolar, dengan biaya rata-rata per transaksi sekitar 0,005 dolar. Sebagai perbandingan, total konsumsi Gas Ethereum dalam sebulan adalah 126,7K, yang setara dengan sekitar 268,4 juta dolar, dengan biaya rata-rata per transaksi 7,89 dolar, yang 1578 kali lipat dari biaya transaksi Solana.

![Menavigasi Renaisans Solana: Metri Kunci dan Penggerak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8752121379ced0582b7a682d66512dc0.webp(

Perkembangan Pasar dan Kemajuan Teknologi

Pada bulan Agustus, raksasa e-commerce Shopify mengintegrasikan Solana Pay sebagai opsi pembayaran baru untuk mengubah model bisnis. Pada bulan September, raksasa kartu kredit Visa juga memperluas solusi penyelesaian mereka dengan Solana. Selain diterima oleh pasar tradisional dan menjalin kemitraan dengan raksasa internet, jaringan Solana juga telah mencapai kemajuan yang patut dipuji dalam hal teknologi dan aplikasi selama setahun terakhir.

Kompresi Status

Pada bulan April, Solana merilis pengenalan kompresi status, yang merupakan metode penyimpanan data baru yang dapat mengurangi biaya pencetakan NFT lebih dari 2000 kali lipat. Melalui teknologi kompresi status, biaya untuk mencetak 1 juta NFT turun dari 25.300 dolar AS menjadi 113 dolar AS. Sebagai perbandingan, biaya di Ethereum dan Polygon masing-masing adalah 33,6 juta dolar AS dan 32.800 dolar AS. Helium yang pindah ke Solana pada bulan April sangat diuntungkan dari teknologi ini. Selama periode migrasi, 900.000 hotspot di jaringan Helium dicetak sebagai NFT. Tanpa teknologi kompresi, ini akan menghasilkan biaya lebih dari 260.000 dolar AS, tetapi dengan teknologi tersebut, biaya saat migrasi hanya 122 dolar AS.

Neon

Pada bulan Juli, solusi kompatibilitas EVM Solana, Neon, akhirnya diluncurkan di mainnet. Selanjutnya, kompiler kontrak pintar Solidity, Solang, juga diperkenalkan. Perkembangan ini memudahkan pengembang untuk menulis aplikasi Ethereum di platform Solana.

Firedancer

Pada bulan Oktober, Firedancer diluncurkan di jaringan pengujian. Firedancer adalah klien verifikasi pihak ketiga baru yang dikembangkan oleh Jump Trading untuk blockchain Solana, yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi jaringan dan kemampuan pemrosesan transaksi. Sebagai klien kedua untuk Solana, ini bertujuan untuk mengurangi risiko yang terkait dengan klien tunggal dan mencegah gangguan jaringan. Tujuannya adalah untuk memproses lebih dari 1 juta transaksi per detik.

![Navigasi Renaissance Solana: Metrik Kunci dan Penggerak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6b1f152fd2da93c513984238e677243.webp(

Likuidasi FTX/Alameda Research

Proses likuidasi FTX/Alameda Research adalah luas dan berlangsung terus-menerus. Bijaksana untuk mengantisipasi dengan hati-hati dan waspada terhadap potensi risiko yang terkait dengan token Solana.

Pada bulan September 2023, pengadilan Amerika Serikat menandatangani perintah yang memungkinkan FTX untuk menjual aset kriptonya. Rencana likuidasi membatasi 50 juta dolar AS per minggu, dan dengan perintah lebih lanjut dari pengadilan, batas mingguan dapat secara permanen ditingkatkan menjadi 200 juta dolar AS. Proses likuidasi akan diawasi oleh perusahaan kripto Galaxy Digital.

Menurut laporan dari Solana Foundation, Solana Foundation dan Solana Labs telah menjual total 58 juta $SOL kepada Alameda Research dan FTX Trading. Sekitar 10% dari token ini telah dibuka, 7,5 juta akan dibuka pada Maret 2024, 61,85K akan dibuka pada Mei 2024, dan sisanya akan dibuka secara linier setiap bulan hingga 2028. Selain pembukaan besar pada Maret tahun depan, dampak likuidasi ini terhadap harga $SOL seharusnya relatif moderat.

Menurut laporan kebangkrutan FTX pada bulan Agustus 2023, FTX masih memegang $11,62 juta $SOL, sekitar 55,76 juta $SOL. Kami tidak tahu bagaimana Galaxy Digital akan memfasilitasi likuidasi ini, tetapi jika $SOL ini dilikuidasi tanpa menunggu token dibuka, maka dampaknya akan terbatas, karena token ini sebenarnya tidak beredar di pasar.

![Menavigasi Kebangkitan Solana: Metrik Kunci dan Penggerak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dab31ff43363e833a86ef2a52a7c6f7.webp(

Kesimpulan

Pemulihan signifikan Solana dapat dikaitkan dengan sinergi beberapa faktor yang bersama-sama mendorong kebangkitan kembali. Pertama, arsitektur teknis unik jaringan ini memungkinkan throughput transaksi yang tinggi dan biaya rendah, membedakannya dari blockchain lainnya. Selain itu, meskipun pasar sedang lesu, ketahanan dan pertumbuhan komunitas pengembangnya menyoroti ekosistem kuat yang dibina oleh Solana. Aktivitas kapital, termasuk minat berkelanjutan dari para investor, lebih lanjut mendukung pemulihan ini. Selain itu, kemajuan teknologi seperti peluncuran klien Jito-Solana, kompresi status, Neon, dan Firedancer secara signifikan meningkatkan efisiensi dan skalabilitas Solana. Seiring dengan meredanya dampak kebangkrutan FTX dan Alameda, faktor-faktor ini bersama-sama tidak hanya menunjukkan kemampuan Solana untuk berinovasi dan beradaptasi dalam lanskap blockchain yang dinamis, tetapi juga menyoroti kepercayaan dan minat yang semakin meningkat dari para pengembang dan investor, menjadikan Solana sebagai pesaing terkemuka di bidang blockchain.