Aplikasi dan Prospek Aset Dunia Nyata dalam Keuangan Desentralisasi
Latar Belakang
Tujuan awal dari cryptocurrency adalah untuk menciptakan sebuah sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien, bukan hanya untuk spekulasi jangka pendek. Namun, saat ini sebagian besar narasi kripto masih terbatas pada blockchain, dan aplikasi dunia nyata yang benar-benar menguntungkan konsumen biasa masih sedikit. Di pasar tradisional, terdapat triliunan dolar aset yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan peluang untuk meningkatkan ekonomi global secara sistematis benar-benar ada.
Ciri dan Status Keuangan Desentralisasi
Teknologi blockchain awalnya diterapkan dalam penciptaan dan transfer token, sementara munculnya Keuangan Desentralisasi semakin memicu potensi blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keuntungan sebagai berikut:
Penyelesaian atom: Kriptografi dan konsensus terdesentralisasi memberikan jaminan akhir yang kuat untuk transaksi ekonomi, mengurangi risiko serangan penggandaan dan penipuan.
Mengurangi biaya: Aplikasi DeFi berjalan lebih efisien dan mandiri, meminimalkan kebutuhan akan perantara, dan mengurangi biaya transfer dana antar aplikasi.
Transparansi: Eksplorator blok publik memberikan wawasan yang jelas tentang eksposur risiko dan jaminan dalam Keuangan Desentralisasi.
Komposabilitas: Lapisan penyelesaian universal telah mewujudkan komposabilitas tanpa izin antara aplikasi DeFi, meningkatkan kolaborasi.
Kontrol pengguna: Manajemen aset non-kustodian dicapai melalui kunci pribadi, meminimalkan kebutuhan akan kepercayaan.
Meskipun Keuangan Desentralisasi membawa banyak manfaat, saat ini ia masih merupakan suatu ekosistem ekonomi sirkular yang relatif tertutup, dengan keterkaitan yang terbatas dengan sistem keuangan tradisional. Pertumbuhan cepat dalam sejarah Keuangan Desentralisasi sebagian besar berasal dari perputaran modal dan imbalan token inflasi yang menghasilkan keuntungan tinggi yang tidak berkelanjutan. Ini setara dengan menggunakan superkomputer untuk memainkan permainan sederhana, potensi belum sepenuhnya terlepas.
Dengan terjadinya peristiwa angsa hitam seperti Luna, FTX, dan kedatangan pasar bear, nilai total TVL ( DeFi telah turun dari puncaknya sebesar 180 miliar USD pada Desember 2021 menjadi lebih dari 57 miliar USD. Banyak harga token protokol telah turun lebih dari 90% dari puncaknya, dan imbal hasil keseluruhan juga menurun, secara bertahap mendekati tingkat keuangan tradisional.
Apa itu RWA
RWA)Aset Dunia Nyata( merujuk pada aset berwujud yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, dan karya seni. Aset-aset ini merupakan bagian penting dari nilai finansial global. Nilai real estat global pada tahun 2020 mencapai 326,5 triliun dolar AS, sementara nilai pasar emas mencapai 12,39 triliun dolar AS.
Ekonomi keuangan telah terus berkembang, dari tablet tanah liat Babilonia kuno ke kertas hingga digitalisasi. Meskipun perubahan ini telah terjadi, catatan keuangan masih sebagian besar terjadi di buku besar yang terisolasi dan tidak efisien. Interoperabilitas DeFi dan likuiditas terdesentralisasi memberikan peluang baru bagi aset tradisional.
RWA yang umum termasuk: uang tunai, logam mulia, real estat, utang perusahaan, asuransi, gaji dan faktur, barang konsumsi, surat kredit, royalti, dan lain-lain.
Penempatan lembaga di bidang RWA
Banyak lembaga keuangan besar dan perusahaan sedang aktif berinvestasi di bidang RWA:
Goldman Sachs meluncurkan platform aset digital obligasi blockchain senilai 100 juta euro.
Dana saham langsung flagship senilai 2,1 miliar dolar Hamilton Lane dapat diinvestasikan melalui Polygon.
Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di jaringan utama Polygon.
Mitsui & Co. mengelola aset melalui sekuritas digital, menyediakan investasi real estat dan infrastruktur untuk pelanggan ritel.
MakerDAO saat ini memiliki lebih dari 680 juta dolar RWA untuk mendukung stablecoin DAI.
Aave juga meluncurkan bisnis aset dunia nyata.
Aplikasi RWA dalam Keuangan Desentralisasi
RWA dalam Keuangan Desentralisasi memiliki beberapa skenario aplikasi utama, termasuk:
Stablecoin: Dari tujuh token kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, tiga di antaranya adalah stablecoin, dengan total 136 miliar USD. Perusahaan penerbit mempertahankan cadangan aset USD yang diaudit dan mencetak token untuk digunakan dalam Keuangan Desentralisasi.
Token sintetis: memungkinkan perdagangan on-chain dengan derivatif yang terikat pada mata uang, saham, dan komoditas. Pada puncak pasar bullish 2021, platform terkemuka Synthetix mengunci aset senilai 3 miliar dolar.
Perjanjian Pinjaman: Model pinjaman DeFi menyediakan cara yang efisien untuk mengumpulkan dan mendistribusikan dana antara pemberi pinjaman dan peminjam, menghilangkan lembaga perantara dan mewujudkan otomatisasi aliran dana.
Selain stablecoin, real estate adalah kategori aset dasar RWA yang paling populer, diikuti oleh aset terkait iklim seperti kredit karbon, obligasi/saham publik, dll.
Klasifikasi Protokol Terkait RWA
Protokol RWA di blockchain dibagi menjadi dua kategori besar:
Pasar saham dan aset fisik: Bidang ini relatif kecil, dengan sedikit protokol yang dibangun. Alasan utamanya termasuk persyaratan regulasi yang ketat, serta kompleksitas operasional yang terkait dengan kepemilikan fisik dari aset dasar.
Pendapatan tetap: dibagi menjadi kredit publik dan kredit privat. Ini adalah pasar utama di bidang RWA, dengan perdagangan yang lebih aktif, produk yang lebih beragam, dan partisipan pasar yang lebih bervariasi.
Pengenalan Beberapa Protokol RWA di Blockchain
Backed Finance: Perusahaan rintisan RWA yang ter-tokenisasi di Swiss, meluncurkan produk bCSPX yang mewakili saham ETF S&P 500.
Ondo Finance: Platform Keuangan Desentralisasi, men-tokenisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek, obligasi investasi berkualitas, dan obligasi perusahaan hasil tinggi.
Maple Finance: pasar kredit blockchain, total pinjaman yang diberikan hampir 2 miliar dolar AS, berencana untuk memperluas ke bidang pembiayaan piutang.
Centrifuge: ekosistem kredit terstruktur di blockchain, fokus pada sekuritisasi utang dan tokenisasi, total pembiayaan aset sebesar 298 juta dolar.
Goldfinch: protokol pinjaman terdesentralisasi, nilai pinjaman aktif 1,01 juta USD, fokus pada aset pasar berkembang.
Blocksquare: Tim tokenisasi aset awal, yang mengelola aset real estat senilai 45 juta dolar di Ocenpoint.fi, dengan APY rata-rata 4,9%.
Saat ini, imbal hasil yang ditawarkan oleh perjanjian kredit ini umumnya lebih tinggi dibandingkan dengan sebagian besar protokol Keuangan Desentralisasi, tetapi juga menghadapi risiko default tertentu.
Tren Masa Depan: Blockchain Layer1 Berbasis RWA
Saat ini, protokol RWA yang utama diterapkan di blockchain publik tanpa izin seperti Ethereum, BNB, dll, tetapi ini juga membawa beberapa batasan dalam aspek operasional dan teknis. Untuk memenuhi kebutuhan khusus protokol RWA, beberapa solusi Layer1 yang disesuaikan sedang dikembangkan, seperti subnet Avalanche yang diluncurkan oleh Inatain Markets dan blockchain Provenance.
Ringkasan
Dengan penurunan narasi DeFi tradisional dan potensi besar pasar aset riil, karakteristik DeFi seperti komposabilitas, transparansi, biaya rendah, dan efisiensi tinggi membawa peluang untuk mengatasi masalah dalam bidang aset tradisional. Misalnya, menyediakan pencocokan pinjaman di seluruh dunia untuk perusahaan offline. Krisis kepercayaan yang dipicu oleh krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong perkembangan tokenisasi emas dan RWA lainnya. Narasi baru yang memberdayakan aset offline melalui DeFi mungkin akan segera datang.
![RWA jalur yang sedang dipersiapkan oleh lembaga besar, mungkin adalah awal narasi putaran berikutnya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1&cache=v2(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BagHolderTillRetire
· 15jam yang lalu
Lagi-lagi pemain leverage datang jebakan.
Lihat AsliBalas0
GateUser-aa7df71e
· 08-12 17:04
Menang besar! Gelombang RWA ini adalah blue chip defi kedua.
Lihat AsliBalas0
CounterIndicator
· 08-10 10:31
Satu gelombang lagi dari skema ponzi datang.
Lihat AsliBalas0
CascadingDipBuyer
· 08-10 10:27
DOGE bisa To da moon, RWA tidak bisa mendapatkan sedikit klimaks
Lihat AsliBalas0
BankruptWorker
· 08-10 10:24
Sungguh keterlaluan, sekarang bahkan aset juga harus menghasilkan uang.
RWA muncul dalam Keuangan Desentralisasi, aset tradisional menghadapi peluang baru di Blockchain
Aplikasi dan Prospek Aset Dunia Nyata dalam Keuangan Desentralisasi
Latar Belakang
Tujuan awal dari cryptocurrency adalah untuk menciptakan sebuah sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien, bukan hanya untuk spekulasi jangka pendek. Namun, saat ini sebagian besar narasi kripto masih terbatas pada blockchain, dan aplikasi dunia nyata yang benar-benar menguntungkan konsumen biasa masih sedikit. Di pasar tradisional, terdapat triliunan dolar aset yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan peluang untuk meningkatkan ekonomi global secara sistematis benar-benar ada.
Ciri dan Status Keuangan Desentralisasi
Teknologi blockchain awalnya diterapkan dalam penciptaan dan transfer token, sementara munculnya Keuangan Desentralisasi semakin memicu potensi blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keuntungan sebagai berikut:
Meskipun Keuangan Desentralisasi membawa banyak manfaat, saat ini ia masih merupakan suatu ekosistem ekonomi sirkular yang relatif tertutup, dengan keterkaitan yang terbatas dengan sistem keuangan tradisional. Pertumbuhan cepat dalam sejarah Keuangan Desentralisasi sebagian besar berasal dari perputaran modal dan imbalan token inflasi yang menghasilkan keuntungan tinggi yang tidak berkelanjutan. Ini setara dengan menggunakan superkomputer untuk memainkan permainan sederhana, potensi belum sepenuhnya terlepas.
Dengan terjadinya peristiwa angsa hitam seperti Luna, FTX, dan kedatangan pasar bear, nilai total TVL ( DeFi telah turun dari puncaknya sebesar 180 miliar USD pada Desember 2021 menjadi lebih dari 57 miliar USD. Banyak harga token protokol telah turun lebih dari 90% dari puncaknya, dan imbal hasil keseluruhan juga menurun, secara bertahap mendekati tingkat keuangan tradisional.
Apa itu RWA
RWA)Aset Dunia Nyata( merujuk pada aset berwujud yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, dan karya seni. Aset-aset ini merupakan bagian penting dari nilai finansial global. Nilai real estat global pada tahun 2020 mencapai 326,5 triliun dolar AS, sementara nilai pasar emas mencapai 12,39 triliun dolar AS.
Ekonomi keuangan telah terus berkembang, dari tablet tanah liat Babilonia kuno ke kertas hingga digitalisasi. Meskipun perubahan ini telah terjadi, catatan keuangan masih sebagian besar terjadi di buku besar yang terisolasi dan tidak efisien. Interoperabilitas DeFi dan likuiditas terdesentralisasi memberikan peluang baru bagi aset tradisional.
RWA yang umum termasuk: uang tunai, logam mulia, real estat, utang perusahaan, asuransi, gaji dan faktur, barang konsumsi, surat kredit, royalti, dan lain-lain.
Penempatan lembaga di bidang RWA
Banyak lembaga keuangan besar dan perusahaan sedang aktif berinvestasi di bidang RWA:
Aplikasi RWA dalam Keuangan Desentralisasi
RWA dalam Keuangan Desentralisasi memiliki beberapa skenario aplikasi utama, termasuk:
Stablecoin: Dari tujuh token kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, tiga di antaranya adalah stablecoin, dengan total 136 miliar USD. Perusahaan penerbit mempertahankan cadangan aset USD yang diaudit dan mencetak token untuk digunakan dalam Keuangan Desentralisasi.
Token sintetis: memungkinkan perdagangan on-chain dengan derivatif yang terikat pada mata uang, saham, dan komoditas. Pada puncak pasar bullish 2021, platform terkemuka Synthetix mengunci aset senilai 3 miliar dolar.
Perjanjian Pinjaman: Model pinjaman DeFi menyediakan cara yang efisien untuk mengumpulkan dan mendistribusikan dana antara pemberi pinjaman dan peminjam, menghilangkan lembaga perantara dan mewujudkan otomatisasi aliran dana.
Selain stablecoin, real estate adalah kategori aset dasar RWA yang paling populer, diikuti oleh aset terkait iklim seperti kredit karbon, obligasi/saham publik, dll.
Klasifikasi Protokol Terkait RWA
Protokol RWA di blockchain dibagi menjadi dua kategori besar:
Pasar saham dan aset fisik: Bidang ini relatif kecil, dengan sedikit protokol yang dibangun. Alasan utamanya termasuk persyaratan regulasi yang ketat, serta kompleksitas operasional yang terkait dengan kepemilikan fisik dari aset dasar.
Pendapatan tetap: dibagi menjadi kredit publik dan kredit privat. Ini adalah pasar utama di bidang RWA, dengan perdagangan yang lebih aktif, produk yang lebih beragam, dan partisipan pasar yang lebih bervariasi.
Pengenalan Beberapa Protokol RWA di Blockchain
Backed Finance: Perusahaan rintisan RWA yang ter-tokenisasi di Swiss, meluncurkan produk bCSPX yang mewakili saham ETF S&P 500.
Ondo Finance: Platform Keuangan Desentralisasi, men-tokenisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek, obligasi investasi berkualitas, dan obligasi perusahaan hasil tinggi.
Maple Finance: pasar kredit blockchain, total pinjaman yang diberikan hampir 2 miliar dolar AS, berencana untuk memperluas ke bidang pembiayaan piutang.
Centrifuge: ekosistem kredit terstruktur di blockchain, fokus pada sekuritisasi utang dan tokenisasi, total pembiayaan aset sebesar 298 juta dolar.
Goldfinch: protokol pinjaman terdesentralisasi, nilai pinjaman aktif 1,01 juta USD, fokus pada aset pasar berkembang.
Blocksquare: Tim tokenisasi aset awal, yang mengelola aset real estat senilai 45 juta dolar di Ocenpoint.fi, dengan APY rata-rata 4,9%.
Saat ini, imbal hasil yang ditawarkan oleh perjanjian kredit ini umumnya lebih tinggi dibandingkan dengan sebagian besar protokol Keuangan Desentralisasi, tetapi juga menghadapi risiko default tertentu.
Tren Masa Depan: Blockchain Layer1 Berbasis RWA
Saat ini, protokol RWA yang utama diterapkan di blockchain publik tanpa izin seperti Ethereum, BNB, dll, tetapi ini juga membawa beberapa batasan dalam aspek operasional dan teknis. Untuk memenuhi kebutuhan khusus protokol RWA, beberapa solusi Layer1 yang disesuaikan sedang dikembangkan, seperti subnet Avalanche yang diluncurkan oleh Inatain Markets dan blockchain Provenance.
Ringkasan
Dengan penurunan narasi DeFi tradisional dan potensi besar pasar aset riil, karakteristik DeFi seperti komposabilitas, transparansi, biaya rendah, dan efisiensi tinggi membawa peluang untuk mengatasi masalah dalam bidang aset tradisional. Misalnya, menyediakan pencocokan pinjaman di seluruh dunia untuk perusahaan offline. Krisis kepercayaan yang dipicu oleh krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong perkembangan tokenisasi emas dan RWA lainnya. Narasi baru yang memberdayakan aset offline melalui DeFi mungkin akan segera datang.
![RWA jalur yang sedang dipersiapkan oleh lembaga besar, mungkin adalah awal narasi putaran berikutnya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1&cache=v2(