Pilihan Tangguh di Tengah Guncangan Pasar: Skema Pendapatan Stablecoin Berisiko Rendah

Pada April 2025, pasar keuangan global mengalami guncangan yang hebat. Kebijakan tarif yang diperkenalkan oleh pemerintahan Trump memicu reaksi pasar yang luas. Pada 2 April, pemerintah mengumumkan penerapan kebijakan "tarif timbal balik" terhadap mitra dagang utama, menetapkan tarif dasar 10%, dan mengenakan tarif yang lebih tinggi terhadap negara tertentu. Pada 5 April, tarif dasar 10% resmi mulai berlaku, menyebabkan tekanan pada rantai pasokan global meningkat tajam. Pada 9 April, pemerintah menunda penerapan tarif tinggi selama 90 hari untuk 75 negara yang tidak melakukan tindakan balasan, tetapi tarif terhadap China meningkat lebih lanjut menjadi 145%. Uni Eropa kemudian mengumumkan penundaan tarif balasan terhadap barang-barang AS senilai 21 miliar euro hingga 14 Juli, untuk mencari ruang negosiasi.

Kebijakan ini menyebabkan volatilitas pasar yang tajam. S&P 500 kehilangan nilai pasar sebesar $5,8 triliun dalam empat hari setelah pengumuman berita tarif, mencatat kerugian mingguan terbesar sejak tahun 1950-an. Harga Bitcoin berfluktuasi tajam antara $80.000 hingga $90.000. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada 17 April dalam sebuah konferensi ekonomi bahwa tarif dapat meningkatkan inflasi dan menekan pertumbuhan, tetapi Federal Reserve tidak akan campur tangan di pasar dengan pemotongan suku bunga, dan kebijakan akan berfokus pada data jangka panjang. Beberapa lembaga keuangan telah menaikkan ekspektasi probabilitas resesi ekonomi AS. Laba perusahaan dan harga mungkin terpengaruh, dan prospek pasar penuh dengan ketidakpastian.

Dalam periode ketidakstabilan ini, bagaimana seharusnya investor merespons? Produk hasil stabilcoin berisiko rendah di bidang DeFi mungkin menjadi pilihan yang baik, dapat membantu investor menjaga stabilitas di tengah fluktuasi pasar. Berikut akan diperkenalkan empat jenis produk hasil berbasis stabilcoin, untuk referensi investor.

Perlu dicatat bahwa artikel ini bukan merupakan saran investasi, investor harus melakukan penelitian dan pengambilan keputusan sendiri.

Spark Saving USDC (Ethereum)

Sambungkan dompet melalui platform resmi, pilih produk Savings USDC, dan simpan USDC.

Platform ini adalah platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang menyediakan antarmuka frontend untuk protokol pasar likuiditas berbasis blockchain. Pengguna dapat berpartisipasi dalam kegiatan penyimpanan dan peminjaman melalui platform ini.

Sumber Pendapatan: Pendapatan dari penyimpanan USDC terutama berasal dari Tingkat Bunga Tabungan Sky (SSR), yang didukung oleh pendapatan dari biaya pinjaman kripto yang dijaminkan, investasi obligasi pemerintah AS, dan penyediaan likuiditas ke platform lain oleh protokol Sky. USDC ditukar 1:1 menjadi USDS melalui Sky PSM dan disimpan di brankas SSR untuk mendapatkan pendapatan, nilai token sUSDC meningkat seiring akumulasi pendapatan. Platform ini menanggung likuiditas USDC.

Evaluasi risiko: Rendah. Stabilitas USDC tinggi, dan audit ganda di platform ini mengurangi risiko kontrak pintar. Namun, perlu diperhatikan potensi dampak fluktuasi pasar terhadap likuiditas.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Kunjungi situs resmi Berachain, masuk ke BeraHub, sambungkan dompet yang kompatibel dengan Berachain, pilih kolam BYUSD/HONEY di halaman Pools, setorkan BYUSD dan HONEY untuk memberikan likuiditas. Pengguna akan mendapatkan token LP, yang dapat dipertaruhkan di brankas hadiah untuk mendapatkan BGT.

Berachain adalah blockchain Layer 1 yang berkinerja tinggi dan kompatibel dengan EVM, menggunakan mekanisme konsensus inovatif yang disebut bukti likuiditas (Proof of Liquidity, PoL) untuk meningkatkan keamanan jaringan dan vitalitas ekosistem melalui insentif bagi penyedia likuiditas. Produk ini adalah kolam likuiditas BYUSD/HONEY, yang diterapkan di DEX asli Berachain, HONEY adalah stablecoin asli Berachain (multi-asset collateral, soft peg ke dolar), dan BYUSD adalah stablecoin lain di Bear Chain.

Sumber Pendapatan: Pendapatan terutama berasal dari hadiah BGT (3,41% APR, berdasarkan bobot staking dan alokasi BGT oleh validator, diperbarui setiap 5 jam) dan biaya transaksi di dalam pool (0,01% APR, berasal dari pembagian biaya transaksi). BGT adalah token pemerintahan non-transferable milik Berachain, dapat dibakar 1:1 menjadi BERA (tidak dapat dibalik), dan berbagi pendapatan biaya dari beberapa dApp inti (rasio spesifik ditentukan oleh pemerintahan). Pool BYUSD/HONEY memiliki risiko fluktuasi harga yang lebih rendah karena karakteristik pasangan stablecoin.

Penilaian risiko: rendah hingga sedang. BYUSD dan HONEY adalah stablecoin, harga stabil; mekanisme PoL Berachain telah diaudit oleh banyak pihak, risiko kontrak pintar relatif rendah. Namun, hadiah BGT bergantung pada alokasi validator dan keputusan tata kelola, yang mungkin berfluktuasi karena penyesuaian emisi.

Sediakan Likuiditas untuk Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Melalui koneksi dompet di situs resmi, menyetor USDC atau USDT ke produk "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" untuk menyediakan likuiditas ke Uniswap V4.

Platform ini adalah platform agregator investasi DeFi yang menyediakan solusi satu atap bagi pengguna, mencakup peluang seperti kolam likuiditas dan protokol pinjaman. Produk ini menyediakan likuiditas ke kolam USDC/USDT di Uniswap V4 melalui platform tersebut. Uniswap V4 diluncurkan pada tahun 2025, memperkenalkan mekanisme "hooks" yang memungkinkan pengembang menyesuaikan fungsi kolam, seperti penyesuaian biaya dinamis dan penyeimbangan otomatis, meningkatkan efisiensi modal dan potensi keuntungan.

Sumber pendapatan: insentif token UNI.

Evaluasi risiko: rendah hingga sedang. Kolam USDC/USDT adalah pasangan stablecoin, dengan risiko fluktuasi harga yang lebih rendah, tetapi perlu diperhatikan risiko kontrak pintar dan kemungkinan penurunan hasil setelah periode insentif berakhir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Kunjungi situs resmi Echelon Market, sambungkan dompet yang kompatibel dengan Aptos, pilih kolam USDC di halaman Markets, dan setor USDC untuk berpartisipasi dalam penyediaan. Pengguna mendapatkan sertifikat penyediaan, dan keuntungan terakumulasi secara real-time.

Echelon Market adalah pasar cryptocurrency terdesentralisasi yang berbasis blockchain Aptos, dikembangkan menggunakan bahasa pemrograman Move. Pengguna dapat meminjam atau meminjamkan aset melalui pool non-kustodian, menghasilkan bunga atau menggunakan leverage. Produk ini memungkinkan pengguna untuk menyetor USDC ke dalam pool dana di jaringan utama Aptos, berpartisipasi dalam penyediaan dan mendapatkan hasil. Echelon Market terintegrasi dengan protokol Thala, Thala menyediakan stablecoin dan lapisan likuiditas di Aptos, menghasilkan token bukti setoran seperti thAPT.

Sumber pendapatan: Pendapatan terdiri dari bunga pasokan USDC (5,35%) dan hadiah thAPT dari Thala (3,66%). thAPT adalah sertifikat deposito Thala, dicetak dan ditukar dengan APT secara 1:1, dengan biaya penebusan sebesar 0,15%, yang masuk ke kolam hadiah sthAPT (token hasil staking).

Penilaian risiko: Rendah hingga sedang. Stabilitas USDC tinggi, tetapi perlu memperhatikan risiko kontrak pintar di ekosistem Aptos dan biaya penukaran thAPT terhadap imbal hasil. Penarikan instan menawarkan likuiditas tinggi, tetapi fluktuasi pasar dapat mempengaruhi nilai imbalan thAPT.

Ringkasan

Tabel diurutkan berdasarkan TVL dari yang terbesar ke yang terkecil, hanya untuk referensi, tidak sebagai saran investasi.

| Proyek | Rantai | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | Spark Saving USDC | Ethereum | 3.27% | $2.7B | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $1,2B | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 2,85% | $835M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9,01% | $127M |