Peluang dan Tantangan Pembayaran Web3: Melihat Perkembangan PayFi dari Perspektif Hukum

Pembayaran Finansial ( PayFi ) sedang menciptakan gelombang baru di seluruh dunia. Dalam dunia Web3 yang terdesentralisasi, bagaimana cara membangun kembali batasan antara pembayaran dan keuangan? Bagaimana kepatuhan dan inovasi dapat mencari keseimbangan di jalur berisiko tinggi ini? Artikel ini mengundang Diana, Penasihat Hukum Infini, untuk berbagi pengalamannya dari Fakultas Hukum Peking University hingga kewirausahaan di Web3, mengungkap praktik kepatuhan Infini dalam membangun "Web3 Alipay", dan membahas peluang, tantangan, serta pelajaran yang didapat dalam bidang PayFi.

Diana saat ini menjabat sebagai Penasihat Umum dan Kepala Kepatuhan di perusahaan rintisan pembayaran Web3 Infini. Infini adalah perusahaan rintisan muda yang berkomitmen untuk membangun ekosistem pembayaran Web3. Diana memiliki gelar sarjana dari Fakultas Hukum Universitas Peking dan gelar master dari Universitas Pennsylvania, serta telah memperoleh izin praktik sebagai pengacara di Negara Bagian New York. Sebelum bergabung dengan Infini, ia bekerja selama tiga tahun di firma hukum di Amerika Serikat dan menjabat sebagai penasihat hukum untuk departemen digital Web3 di perusahaan pembayaran domestik.

Perubahan Karir dari Firma Hukum ke Web3

Diana berbagi perjalanan hatinya dalam beralih dari firma hukum tradisional ke industri Web3. Selama bekerja di firma hukum di Amerika, dia menyadari bahwa jalur promosi di industri hukum semakin sulit. Pada tahun 2022, sebuah percakapan dengan klien memperkenalkannya pada dunia cryptocurrency, dan dia tertarik dengan pertumbuhan cepat dan suasana yang lebih muda di industri Web3. Karakteristik dunia Web3 yang tidak memandang kualifikasi tetapi kemampuan memberinya kesempatan untuk melampaui jalur karir tradisional.

Akhirnya, Diana memutuskan untuk keluar dari zona nyaman, pertama-tama bergabung dengan sebuah perusahaan pembayaran sebagai penasihat hukum di departemen Web3. Setelah mengumpulkan pengalaman selama enam bulan, dia bergabung dengan Infini. Dia menyatakan bahwa keterbukaan dan kreativitas Web3 memberinya rasa memiliki, sangat cocok dengan kepribadiannya yang tidak terlalu patuh pada aturan.

Esensi PayFi dan Integrasi CeFi

Diana berpendapat bahwa nilai inti PayFi terletak pada peningkatan efisiensi aliran dana, mengurangi biaya transaksi, sambil memiliki inklusivitas yang kuat. Dibandingkan dengan bank tradisional, PayFi dapat melakukan penyelesaian transaksi secara real-time dengan biaya layanan yang sangat rendah. Berbeda dengan keuangan terpusat (CeFi), PayFi lebih menekankan pada ramah pengguna dan skenario, serta menekankan efisiensi desentralisasi.

Dia menunjukkan bahwa PayFi dan CeFi bukanlah hubungan yang saling menggantikan, melainkan saling berintegrasi dan saling mendukung. Keunggulan CeFi terletak pada kepatuhan dan kepercayaan pengguna, sedangkan keunggulan PayFi adalah fleksibilitas dan inklusivitas. Penggabungan keduanya dapat memungkinkan pengguna Web2 untuk masuk ke dunia Web3 tanpa hambatan. Di masa depan, PayFi mungkin akan berfungsi seperti "pelumas", membuat CeFi lebih dekat dengan masyarakat, dan keduanya akan bekerja sama untuk mendorong perkembangan keuangan inklusif.

Visi dan Praktik Kepatuhan Infini

Visi Infini adalah untuk menjadi "Alipay di industri Web3", menciptakan platform pembayaran yang ramah pengguna, kompatibel dengan fitur CeFi, sehingga pengguna Web2 dapat dengan mudah memasuki dunia Web3. Tujuan perusahaan adalah untuk membuat produk yang sederhana dan mudah digunakan, mencapai tingkat "yang bisa dipahami oleh kakek-nenek", dan akhirnya mencapai adopsi skala besar.

Bisnis Infini terutama dibagi menjadi dua bagian besar:

1. Penerbitan Kartu Pembayaran: Menyediakan kartu virtual yang berbasis jaringan Visa/MasterCard, mendukung konsumsi global. Pengguna menyetor USDT, dapat menukarkan mata uang fiat secara real-time dan melakukan penyelesaian di blockchain.

2. Manajemen Aset: Pengguna dapat menginvestasikan saldo mereka ke dalam produk manajemen aset di blockchain, seperti staking stablecoin untuk mendapatkan imbal hasil tahunan.

Dalam hal kepatuhan, Infini menghadapi tantangan berikut:

1. Layanan pembayaran perlu menjalani KYC dan pemeriksaan anti pencucian uang, memastikan transaksi tidak melibatkan negara-negara dalam daftar hitam dan abu-abu. Persyaratan kepatuhan Visa/MasterCard cukup tinggi, memerlukan manajemen risiko secara real-time.

2. Bisnis manajemen aset menghadapi pengawasan ketat dari SFC Hong Kong, perlu mengajukan opini hukum, mengungkapkan struktur kepemilikan, menyediakan bukti cadangan, dll., dengan periode persetujuan yang cukup lama.

Diana menyatakan, Infini sedang berkomunikasi dengan SFC Hong Kong dan otoritas regulasi Singapura, dan akan segera mengumumkan lisensi sendiri, untuk lebih memperkuat kepatuhan. Dia berkoordinasi setiap hari dengan tim pertumbuhan, memastikan bisnis tidak melanggar garis batas regulasi, sambil mempertahankan ruang inovasi yang cukup.

Keseimbangan antara Keamanan dan Kenyamanan PayFi

Dalam menyeimbangkan kemudahan dan keamanan, Infini mengadopsi strategi berikut:

1. Desain antarmuka yang sangat sederhana, membuat operasi pembayaran semudah menggunakan Alipay, menurunkan ambang penggunaan Web3.

2. Menggunakan model kustodian pihak ketiga, mendelegasikan lembaga berlisensi yang patuh untuk mengelola aset pengguna, menjamin keamanan dana.

3. Memegang lisensi Hong Kong/Singapura, semua kontrak telah diperiksa oleh perusahaan audit terkemuka, dan baru-baru ini akan diterbitkan izin lisensi baru.

Diana berpendapat bahwa pengguna biasa tidak memerlukan tingkat keamanan dompet dingin, dan mode pengelolaan serta audit Infini dapat dengan baik menyeimbangkan kenyamanan dan keamanan. Mode ini mirip dengan bank-bank di Hong Kong, yang mengoptimalkan pengalaman pengguna berdasarkan kepatuhan yang ketat, sehingga pembayaran dengan kartu menjadi semulus di lingkungan Web2.

Pelajaran dan Tindakan yang Diterapkan dalam Perkembangan Infini

Diana mengakui bahwa Infini pernah mengalami insiden pencurian besar-besaran yang memberikan pukulan berat kepada tim, tetapi juga menjadi peringatan. Terkait insiden ini, perusahaan mengambil langkah-langkah berikut:

1. Audit menyeluruh: Segera menyewa perusahaan audit terkemuka seperti CertiK untuk mencari kerentanan sistem, memperbarui kontrak pintar, dan menutup celah keamanan.

2. Peningkatan Custody: Mengganti penyedia custody yang lebih patuh dan dapat diandalkan, seperti Fireblocks, untuk memperkuat perlindungan dana.

3. Krisis Publik: Segera menerbitkan pernyataan, menstabilkan kepercayaan pengguna, berkoordinasi dengan penyelidikan regulator, memastikan operasi berikutnya berjalan lancar.

Dari peristiwa ini, Infini menyimpulkan pelajaran berikut:

1. Kesadaran keamanan yang rendah: Terlalu fokus pada pertumbuhan bisnis di awal, meremehkan risiko serangan hacker.

2. Pilihan kustodian kunci: Setelah peristiwa ini, lembaga kustodian terkemuka di industri telah diganti, meningkatkan kepatuhan dan kekuatan teknis.

3. Rebranding: lebih fokus pada citra merek yang sesuai dengan peraturan, proaktif berkomunikasi dengan regulator, berkomitmen untuk menghindari kesalahan serupa terjadi lagi.

Diana menyatakan bahwa meskipun "biaya" kali ini mahal, namun itu membawa perkembangan tim yang stabil dan berkelanjutan dalam jangka panjang, sekarang keamanan dan kepatuhan telah ditempatkan pada posisi terpenting.

Strategi Kepatuhan Pengguna Global

Infini menerapkan strategi berikut untuk memastikan kepatuhan pengguna global:

1. Tidak secara langsung melayani pengguna di daratan Tiongkok, hanya melayani pengguna dengan identitas luar negeri, perlu menyediakan nomor telepon dan alamat luar negeri untuk verifikasi KYC.

2. Untuk saluran Visa/MasterCard, kepatuhan dibagi menjadi dua lapisan:

   • Kesamaan global: Mematuhi persyaratan kepatuhan Visa/MasterCard ( seperti KYC, anti pencucian uang ) dapat digunakan di sebagian besar wilayah.
   • Pengendalian Risiko Wilayah: Menggunakan sistem KYT dari Elliptic dan Chainalysis untuk memantau lawan transaksi secara real-time, secara otomatis menolak transaksi untuk merchant berisiko tinggi; menerapkan batasan penggunaan terhadap negara-negara dalam daftar hitam dan abu-abu FATF.

Melalui langkah-langkah ini, Infini tidak hanya memastikan kepatuhan global, tetapi juga mengoptimalkan pengalaman pengguna dalam menggunakan kartu.

Dampak Regulasi terhadap Inovasi PayFi

Diana berpendapat bahwa regulasi adalah pedang bermata dua:

Aspek pembatasan: Regulasi yang ketat meningkatkan biaya kepatuhan, yang menjadi beban besar bagi perusahaan rintisan. Fragmentasi kebijakan di berbagai yurisdiksi juga menyebabkan pemisahan pasar, yang meningkatkan kesulitan dalam ekspansi bisnis.

Aspek promosi: Regulasi yang jelas menyediakan lingkungan yang sah, yang menguntungkan untuk menarik dana yang sah. Seperti lisensi MPI di Singapura dan lisensi VATP di Hong Kong, memberikan aturan yang jelas bagi perusahaan, yang membantu menstandarkan perkembangan industri.

Strategi respons Infini adalah "menyesuaikan diri dengan ukuran:"

1. Uji coba dengan rendah hati: Pada tahap awal, pilih daerah dengan regulasi ringan, seperti VASP di Eropa, untuk mengurangi biaya dan menjalankan bisnis.

2. Kepatuhan bertahap: tidak terburu-buru untuk mengajukan lisensi biaya tinggi saat volume bisnis rendah, tunggu hingga volume bisnis meningkat sebelum mengajukan MPI Singapura atau VATP Hong Kong.

3. Komunikasi Proaktif: Menjaga komunikasi informal dengan industri dan pihak regulasi untuk memahami dinamika industri secara tepat waktu.

Diana berpendapat bahwa regulasi perlu seimbang, terlalu banyak regulasi dapat membunuh inovasi, sementara regulasi yang jelas akan mendukung perkembangan sehat industri.

Bagaimana Startup Menyeimbangkan Biaya Kepatuhan dan Pertumbuhan Bisnis

Diana berbagi pengalaman Infini dalam menyeimbangkan biaya kepatuhan dan pertumbuhan bisnis:

1. Lisensi ringan: Pilih daerah dengan biaya awal yang lebih rendah, seperti VASP Eropa, untuk cepat memulai bisnis.

2. Kepatuhan Bertahap: Mengajukan lisensi tingkat lebih tinggi secara bertahap sesuai dengan skala bisnis, seperti VATP Hong Kong atau MPI Singapura.

3. Kolaborasi Internal: Tim hukum bekerja sama dengan tim pertumbuhan dan pemasaran untuk mengevaluasi risiko bisnis, menyusun peringatan risiko dan rencana darurat.

Diana menekankan, meskipun kepatuhan adalah biaya, namun sangat penting bagi bisnis baru seperti PayFi. Melalui kepatuhan bertahap dan pemilihan wilayah, Infini mencapai dorongan ganda antara kepatuhan dan pertumbuhan.

Daerah yang Cocok untuk Memulai Bisnis Web3

Diana merekomendasikan daerah berikut berdasarkan sikap regulasi dan pengalaman rekan-rekannya:

1. Dubai/UAE: Surga Web3 di Timur Tengah, memiliki zona perdagangan bebas yang ditujukan khusus untuk pengusaha China, persetujuan lisensi cepat, pajak rendah.

2. Wilayah VASP Eropa: seperti Lithuania, Malta, ambang kepatuhan rendah, cocok untuk percobaan awal.

3. Singapura: Persahabatan jangka panjang, lisensi MPI memiliki nilai tinggi, tetapi biayanya lebih tinggi, cocok untuk perusahaan yang sudah matang.

Diana mengingatkan, sebelum mendarat, penting untuk memahami kebijakan lokal melalui berbagai saluran, berkomunikasi dengan rekan-rekan lokal, dan menghindari membangun sesuatu tanpa pemahaman yang cukup. Selain itu, saat berkomunikasi dengan lembaga pengawas, harus berhati-hati, jangan secara aktif meminta tinjauan, tetapi lebih baik memulai bisnis secara rendah hati.

Saran untuk Pengacara Web3

Diana memberikan saran berikut kepada para profesional hukum yang ingin memasuki bidang Web3:

1. Pertahankan profesionalisme: Apapun seberapa muda industri, citra profesional tetap merupakan dasar untuk bertahan.

2. Memahami bisnis secara mendalam: Luangkan waktu untuk mempelajari rincian industri, seperti logika manajemen risiko perusahaan pembayaran, struktur transaksi DeFi, dll.

3. Menjadi rekan tim bisnis: Jangan hanya bisa berkata "tidak", berikan solusi yang sesuai dan dapat dilaksanakan.

Diana menekankan bahwa pengacara Web3 perlu secara proaktif mempelajari industri ini, tidak hanya bergantung pada informasi yang diberikan oleh klien. Dia mendorong para profesional hukum untuk melampaui pemikiran tradisional, mengikuti keinginan batin mereka, dan menciptakan karir yang belum pernah ada sebelumnya di bidang Web3 yang penuh peluang ini.