Gate News, dunia investasi risiko global sedang merangkul bidang aset digital dengan optimisme yang belum pernah terjadi sebelumnya. Banyak mitra dari lembaga modal ventura terkemuka mengungkapkan kepada media bahwa, didorong oleh arus masuk modal Wall Street yang semakin cepat, total investasi untuk perusahaan startup aset digital pada tahun 2025 diperkirakan akan meningkat menjadi antara 20 hingga 25 miliar dolar.
"Kami memperkirakan bahwa akhirnya akan berada dalam kisaran 20 hingga 25 miliar dolar," Partner Umum Galaxy Ventures Mike Giampapa dengan tegas menyatakan. Prediksi ini didukung oleh data industri yang kuat - menurut statistik DefiLlama, jumlah pendanaan di bidang ini telah melampaui 9,6 miliar dolar sejauh 2025.
Prediksi lembaga penelitian PitchBook melihat lebih jauh, yang memperkirakan jumlah pendanaan industri akan meningkat menjadi 18 miliar dolar AS pada tahun 2025, mencapai pertumbuhan dua kali lipat. Gelombang optimis ini menandakan bahwa industri cryptocurrency sedang memasuki titik balik transformasi yang penting.
Angin Kebijakan: Dari Musim Dingin ke Musim Semi yang Hangat
Pembalikan kepercayaan industri bukanlah kebetulan. Setelah mengalami "musim dingin" regulasi ketat di era pemerintahan Biden, bidang cryptocurrency terpaksa mengalami "transformasi" yang mendalam. Aset digital yang dulu terpinggirkan oleh keuangan tradisional kini semakin diterima oleh Wall Street sebagai komponen keuangan yang sah dan penting.
Titik balik yang penting adalah pergantian kepemimpinan Amerika Serikat dan perubahan arah kebijakan:
Pemerintahan Trump mengeluarkan sinyal kuat pro-kripto, dan mendorong undang-undang yang ramah industri.
Lingkungan regulasi secara signifikan membaik: Dengan berakhirnya tindakan penegakan hukum yang intensif yang dipimpin oleh mantan ketua SEC Gary Gensler setelah terpilihnya Trump, para pengusaha dapat "melepaskan belenggu", dan lebih bebas untuk menjelajahi peluang kripto. Wyatt Lonergan dari VanEck Ventures secara langsung menyatakan: "Belenggu itu telah hilang."
Resonansi Pasar: Sinyal Bullish Meledak Secara Menyeluruh
Kebijakan yang menguntungkan dengan cepat diteruskan ke pasar, memicu semangat bullish di segala arah:
Harga Koin Melonjak: Bitcoin dan altcoin utama semuanya mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.
Kemeriahan IPO: Raksasa stablecoin Circle berhasil melantai di bursa, dengan nilai valuasi yang mendekati puncak gelembung internet pada tahun 1990-an.
Raksasa keuangan tradisional terlibat secara mendalam: Bank aktif mengeksplorasi penerbitan stablecoin milik sendiri, perusahaan teknologi finansial sering kali mengambil langkah untuk mengakuisisi aset digital.
Peleburan Batas: Penghalang antara cryptocurrency dan keuangan tradisional (TradFi) semakin cepat hancur, bergabung menjadi arus utama.
Logika Investasi VC Berubah Besar: Fundamental adalah Raja
Seiring dengan semakin menggabungkannya dunia kripto dan keuangan tradisional, standar penilaian dan strategi investasi lembaga modal ventura juga mengalami perubahan mendasar. Para investor tidak lagi hanya terjebak dalam spekulasi konsep, tetapi kembali ke esensi bisnis.
"Konsensus umum untuk tahun 2025 adalah: fundamental sangat penting—itu harus menjadi bisnis yang benar-benar menjanjikan dan berkelanjutan." Jonas Kristensen, Kepala Wintermute Ventures dengan tepat menunjukkan.
VC sekarang lebih memperhatikan indikator keras dari perusahaan rintisan:
Model Pendapatan yang Jelas
Saluran akuisisi dan distribusi pengguna yang efektif
Basis pengguna aktif yang nyata
Kelayakan bisnis yang dapat diverifikasi
Pendiri Baru Muncul: Memecahkan Hambatan "Asli Kripto"
Bersamaan dengan gelombang investasi ini, ada sekelompok pendiri baru yang beragam latar belakang. Ronaghen dari VanEck Ventures mengamati bahwa, berbeda dengan siklus sebelumnya:
Tim pendiri tidak lagi terbatas pada "geek" yang murni "natif kripto".
Elit dari keuangan tradisional (seperti mantan bankir) dan bidang teknologi mutakhir (seperti raksasa AI seperti OpenAI) sedang memasuki secara besar-besaran.
Misi inti mereka adalah: mengintegrasikan teknologi blockchain secara mendalam ke dalam sektor keuangan tradisional dan bidang ekonomi riil lainnya.
“Mereka sedang menghubungkan dunia teknologi dan dunia kripto dengan erat—kripto tidak lagi menjadi sebuah pulau.” Tegas Lonnagan. Tim pendiri yang berhasil menunjukkan kemampuan penggabungan ini akan memiliki keuntungan signifikan dalam persaingan pendanaan yang ketat.
Arah lintasan yang paling diperhatikan VC
Selain menggabungkan keuangan tradisional, perhatian modal ventura juga terfokus pada:
Inovasi Persilangan antara Cryptocurrency dan Kecerdasan Buatan (AI)
Peningkatan Pengalaman Pengguna (UX) yang Signifikan
Platform perdagangan kripto inovatif generasi berikutnya
Kekhawatiran FTX: Nyeri dan Pemurnian
Sektor ini sedang melaju dengan cepat, tetapi juga mengingat dengan mendalam pelajaran dari skandal besar seperti FTX. Christensen dari Wintermute berpendapat bahwa keruntuhan FTX dalam beberapa hal adalah "berkat dari bencana":
Industri Pemurnian: Menghapus banyak pelaku buruk.
Mendorong Peningkatan Kepatuhan: Memaksa seluruh industri untuk secara signifikan meningkatkan tata kelola, transparansi, dan standar kepatuhan.
Namun, biayanya sangat berat:
Penarikan Modal Besar: Beberapa investor institusi besar yang terdampak skandal beralih ke bidang "lebih aman" seperti AI untuk mencari imbal hasil tinggi, kemungkinan untuk kembali ke kripto dalam jangka pendek cukup rendah (menurut pandangan Zhanpapa dari Galaxy).
Sikap LP (Limited Partner) Cermat: Limited partner yang menyediakan "amunisi" untuk dana ventura saat ini masih bersikap wait and see terhadap kategori aset kripto. Para VC memperkirakan, seiring dengan matangnya industri dan munculnya peluang, modal LP pada akhirnya akan kembali. Jan Papapa mencatat: "LP sangat cerdas. Di mana ada peluang yang benar-benar baik, modal secara alami akan berkumpul. Saat ini, kita berada dalam periode pencernaan sebelum modal kembali."
Transparansi menjadi persyaratan yang ketat: Investor kini sangat memperhatikan transparansi tim pendiri, dan meminta pengungkapan yang jelas mengenai kepemilikan dan transaksi, sama seperti perusahaan startup tradisional. Longan mengingatkan: "Sejarah membuktikan, jika ada celah dalam sistem yang dapat dimanfaatkan untuk merugikan orang lain, pasti akan ada orang yang memanfaatkan celah tersebut."
Pandangan ke depan: Jalan yang cerah, kembali secara rasional
Meskipun diperkirakan bahwa jumlah investasi dalam jangka pendek sulit untuk kembali ke puncak sejarah 36 miliar dolar AS pada tahun 2021 (terpengaruh oleh keluarnya modal besar dan kehati-hatian LP), konsensus industri sangat menunjukkan menuju fase pertumbuhan yang lebih sehat, matang, dan didorong oleh permintaan nyata serta fundamental. Dukungan mendalam dari Wall Street, perbaikan marginal dalam lingkungan regulasi, masuknya bakat lintas disiplin, serta pengembalian logika investasi ke esensi bisnis, bersama-sama membangun dasar yang kuat untuk putaran berikutnya dari kemakmuran industri aset digital. Cryptocurrency, secara perlahan, bergerak dari pinggiran dunia keuangan menuju pusat panggung.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
VC meramalkan: Wall Street menikah dengan enkripsi, investasi aset digital pada tahun 2025 mungkin mencapai rekor baru 25 miliar dolar.
Gate News, dunia investasi risiko global sedang merangkul bidang aset digital dengan optimisme yang belum pernah terjadi sebelumnya. Banyak mitra dari lembaga modal ventura terkemuka mengungkapkan kepada media bahwa, didorong oleh arus masuk modal Wall Street yang semakin cepat, total investasi untuk perusahaan startup aset digital pada tahun 2025 diperkirakan akan meningkat menjadi antara 20 hingga 25 miliar dolar.
Prediksi lembaga penelitian PitchBook melihat lebih jauh, yang memperkirakan jumlah pendanaan industri akan meningkat menjadi 18 miliar dolar AS pada tahun 2025, mencapai pertumbuhan dua kali lipat. Gelombang optimis ini menandakan bahwa industri cryptocurrency sedang memasuki titik balik transformasi yang penting.
Angin Kebijakan: Dari Musim Dingin ke Musim Semi yang Hangat Pembalikan kepercayaan industri bukanlah kebetulan. Setelah mengalami "musim dingin" regulasi ketat di era pemerintahan Biden, bidang cryptocurrency terpaksa mengalami "transformasi" yang mendalam. Aset digital yang dulu terpinggirkan oleh keuangan tradisional kini semakin diterima oleh Wall Street sebagai komponen keuangan yang sah dan penting.
Titik balik yang penting adalah pergantian kepemimpinan Amerika Serikat dan perubahan arah kebijakan:
Resonansi Pasar: Sinyal Bullish Meledak Secara Menyeluruh Kebijakan yang menguntungkan dengan cepat diteruskan ke pasar, memicu semangat bullish di segala arah:
Logika Investasi VC Berubah Besar: Fundamental adalah Raja Seiring dengan semakin menggabungkannya dunia kripto dan keuangan tradisional, standar penilaian dan strategi investasi lembaga modal ventura juga mengalami perubahan mendasar. Para investor tidak lagi hanya terjebak dalam spekulasi konsep, tetapi kembali ke esensi bisnis.
VC sekarang lebih memperhatikan indikator keras dari perusahaan rintisan:
Pendiri Baru Muncul: Memecahkan Hambatan "Asli Kripto" Bersamaan dengan gelombang investasi ini, ada sekelompok pendiri baru yang beragam latar belakang. Ronaghen dari VanEck Ventures mengamati bahwa, berbeda dengan siklus sebelumnya:
Arah lintasan yang paling diperhatikan VC Selain menggabungkan keuangan tradisional, perhatian modal ventura juga terfokus pada:
Kekhawatiran FTX: Nyeri dan Pemurnian Sektor ini sedang melaju dengan cepat, tetapi juga mengingat dengan mendalam pelajaran dari skandal besar seperti FTX. Christensen dari Wintermute berpendapat bahwa keruntuhan FTX dalam beberapa hal adalah "berkat dari bencana":
Namun, biayanya sangat berat:
Pandangan ke depan: Jalan yang cerah, kembali secara rasional Meskipun diperkirakan bahwa jumlah investasi dalam jangka pendek sulit untuk kembali ke puncak sejarah 36 miliar dolar AS pada tahun 2021 (terpengaruh oleh keluarnya modal besar dan kehati-hatian LP), konsensus industri sangat menunjukkan menuju fase pertumbuhan yang lebih sehat, matang, dan didorong oleh permintaan nyata serta fundamental. Dukungan mendalam dari Wall Street, perbaikan marginal dalam lingkungan regulasi, masuknya bakat lintas disiplin, serta pengembalian logika investasi ke esensi bisnis, bersama-sama membangun dasar yang kuat untuk putaran berikutnya dari kemakmuran industri aset digital. Cryptocurrency, secara perlahan, bergerak dari pinggiran dunia keuangan menuju pusat panggung.
（Sumber: DL News）