Di bawah katalisak akuisisi Bridge oleh Stripe dan kemajuan dari "Undang-Undang GENIUS", berita utama terkait stablecoin telah meningkat pesat dalam enam bulan terakhir. Dari CEO bank besar hingga manajer produk perusahaan pembayaran, hingga pejabat pemerintah senior, pengambil keputusan kunci semakin sering menyebut stablecoin dan mempromosikan keuntungannya.
Biaya transaksi yang sangat rendah (terutama dibandingkan dengan sistem SWIFT);
Aksesibilitas global (selama setahun, hanya memerlukan koneksi internet);
Kemampuan pemrograman (melalui mata uang yang didorong oleh logika pengkodean yang diperluas).
Pilar-pilar ini dengan sempurna menggambarkan manfaat stablecoin yang disebut-sebut dalam berita utama, posting blog, dan wawancara. Akibatnya, argumen "mengapa kita membutuhkan stablecoin" mudah dipahami, tetapi "cara menerapkan stablecoin" jauh lebih kompleks – apakah itu manajer produk di perusahaan fintech atau CEO bank, hanya ada sedikit informasi spesifik tentang cara mengintegrasikan stablecoin ke dalam model bisnis yang ada. **
Berdasarkan hal ini, kami memutuskan untuk menulis panduan tingkat lanjut ini sebagai panduan awal bagi perusahaan non-kripto untuk mengeksplorasi aplikasi stablecoin. Teks di bawah ini akan dibagi menjadi empat bab independen, masing-masing sesuai dengan model bisnis yang berbeda. Setiap bab akan menganalisis secara rinci: di mana stablecoin dapat menciptakan nilai, apa jalur implementasi spesifiknya, serta diagram arsitektur produk yang telah dimodifikasi.
Pada akhirnya, berita utama memang penting, tetapi yang sebenarnya kita kejar adalah penerapan stablecoin secara besar-besaran — untuk mewujudkan penggunaan stablecoin dalam skala pada skenario bisnis yang nyata. Semoga artikel ini dapat menjadi batu fondasi kecil untuk mewujudkan visi ini. Sekarang, mari kita selami bagaimana perusahaan non-kripto saat ini dapat memanfaatkan stablecoin.
Untuk C Bank Teknologi Keuangan
Untuk bank digital yang berorientasi konsumen (To C), kunci peningkatan nilai perusahaan terletak pada pengoptimalan tiga pendorong berikut: skala pengguna, pendapatan per pengguna (ARPU), dan tingkat kehilangan pengguna. Stablecoin saat ini dapat langsung mendukung dua indikator pertama —— melalui integrasi infrastruktur mitra, bank digital dapat meluncurkan layanan pengiriman uang berbasis stablecoin, yang dapat menjangkau kelompok pengguna baru dan juga menambah saluran pendapatan untuk pelanggan yang ada.
Dalam dua tren yang terus berlanjut selama beberapa dekade, yaitu digitalisasi dan globalisasi, pasar sasaran fintech saat ini sering kali memiliki karakter lintas negara. Beberapa bank digital menjadikan layanan keuangan lintas negara sebagai posisi inti (seperti Revolut atau DolarApp), sementara yang lain menjadikannya sebagai modul fungsional untuk meningkatkan ARPU (seperti Nubank atau Lemon). Bagi startup fintech yang fokus pada diaspora dan kelompok etnis tertentu (seperti Felix Pago atau Abound), layanan remittance merupakan kebutuhan mendasar pasar sasaran. Semua jenis bank digital ini akan (atau sudah) mendapatkan manfaat dari pengiriman uang menggunakan stablecoin.
**Dibandingkan dengan layanan pengiriman uang tradisional seperti Western Union, stablecoin memungkinkan lebih cepat (instan vs. lebih dari 2-5 hari) dan lebih murah (serendah 30 bps vs. lebih dari 300 bps). **Misalnya, DolarApp mengirim USD ke Meksiko hanya dengan $3 dan dikreditkan secara instan. Hal ini menjelaskan mengapa penetrasi pembayaran stablecoin di beberapa saluran pengiriman uang, seperti saluran AS-Meksiko, telah mencapai 10-20% dan terus berkembang.
Selain menciptakan pendapatan baru, stablecoin juga dapat mengoptimalkan biaya dan pengalaman pengguna, terutama sebagai alat penyelesaian internal. Banyak praktisi memahami titik sakit penyelesaian akhir pekan: penutupan bank menyebabkan keterlambatan penyelesaian selama dua hari. Bank digital yang mengejar layanan waktu nyata dan pengalaman yang luar biasa terpaksa mengisi celah dengan menyediakan kredit modal kerja, yang menghasilkan biaya peluang modal (terutama berat dalam lingkungan suku bunga saat ini), dan juga dapat memaksa perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan tambahan. Namun, penyelesaian instan dan karakteristik akses global dari stablecoin sepenuhnya menyelesaikan masalah ini. Salah satu platform teknologi finansial terbesar di dunia, Robinhood, adalah contoh yang jelas, di mana CEO-nya Vlad Tenev menyatakan secara jelas dalam panggilan laporan keuangan pada Februari 2025: "Kami sedang menggunakan stablecoin untuk menangani sejumlah besar bisnis penyelesaian akhir pekan, dan skala aplikasi terus berkembang."
Oleh karena itu, tidak mengherankan bahwa perusahaan fintech konsumen seperti Revolut dan Robinhood mulai berinvestasi dalam stablecoin. Lalu, jika Anda bekerja di bank konsumen atau perusahaan fintech, bagaimana Anda dapat memanfaatkan stablecoin?
Setelah memperkenalkan stablecoin, rencana praktiknya adalah sebagai berikut.
penyelesaian real-time sepanjang waktu
Menggunakan stablecoin seperti USDC, USDT, USDG untuk penyelesaian instan (termasuk hari libur);
Penyedia layanan dompet terintegrasi/koordinasi (seperti Fireblocks atau Bridge), menghubungkan sistem perbankan dengan aliran dolar/stablecoin di blockchain;
Menghubungkan penyedia layanan fiat (seperti Yellow Card di Afrika) di area tertentu untuk mewujudkan pertukaran B2B/B2B2C antara stablecoin dan fiat;
mengisi celah penyelesaian fiat
Selama akhir pekan, gunakan stablecoin sebagai pengganti sementara untuk mata uang fiat, dan lakukan rekonsiliasi setelah sistem perbankan dinyalakan kembali.
Dapat membangun loop penyelesaian stablecoin internal antara akun pelanggan dan perusahaan dengan pemasok seperti Paxos;
Dana pihak lawan segera tersedia
Melalui skema di atas atau mitra likuiditas, menghindari proses ACH/transfer kawat, untuk cepat memindahkan dana ke bursa/mitra;
Entitas Multinasional Otomatis Penyesuaian
Ketika saluran fiat ditutup, alihkan dana antar unit bisnis/anak perusahaan melalui transfer stablecoin di blockchain;
Kantor pusat dapat memanfaatkan ini untuk membangun sistem manajemen dana global yang otomatis dan dapat diskalakan;
Selain fungsi dasar ini, dapat dibayangkan generasi baru bank yang sepenuhnya berdasarkan ide "keuangan yang selalu tersedia, instan, dan dapat digabungkan". Pengiriman uang dan penyelesaian hanyalah titik awal, di masa depan juga akan muncul skenario pembayaran yang dapat diprogram, manajemen aset lintas batas, tokenisasi saham, dan sebagainya. Perusahaan semacam ini akan memenangkan pasar dengan pengalaman pengguna yang luar biasa, matriks produk yang kaya, dan struktur biaya yang lebih rendah.
Bank Komersial dan Layanan Perusahaan(B2B)
Saat ini, pemilik bisnis di pasar seperti Nigeria, Indonesia, dan Brasil harus melewati berbagai rintangan jika ingin membuka akun dolar di bank lokal. Biasanya hanya perusahaan dengan volume transaksi besar atau yang memiliki hubungan khusus yang dapat memenuhi syarat — ini juga bergantung pada bank yang memiliki likuiditas dolar yang cukup. Sementara itu, akun mata uang lokal memaksa para pengusaha untuk menghadapi risiko bank dan risiko kredit pemerintah secara bersamaan, yang memaksa mereka untuk terus memantau fluktuasi nilai tukar agar dapat mempertahankan modal operasi. Ketika membayar pemasok luar negeri, pemilik bisnis juga harus membayar biaya tinggi untuk menukarkan mata uang lokal ke dolar atau mata uang utama lainnya.
Stablecoin dapat secara signifikan mengurangi gesekan ini, sementara bank komersial yang visioner akan memainkan peran kunci dalam proses penerapannya. Melalui platform digital dollar yang sesuai yang dikelola oleh bank (seperti USDC atau USDG), perusahaan dapat mencapai:
Tidak perlu membangun banyak hubungan bank untuk memiliki saldo dalam berbagai mata uang;
Penyelesaian faktur lintas batas dalam detik (menghindari jaringan bank agen tradisional);
Deposito stablecoin menghasilkan bunga;
Bank komersial dapat menggunakan ini untuk meningkatkan rekening cek dasar menjadi solusi manajemen dana multinasional yang global, menawarkan kecepatan, transparansi, dan ketahanan finansial yang tak tertandingi oleh rekening tradisional.
Setelah memperkenalkan stablecoin, rencana praktisnya adalah sebagai berikut.
Layanan Akun Multi-Mata Uang/Dolar Global
Bank menyediakan kustodian stablecoin untuk perusahaan melalui mitra seperti Fireblocks atau Stripe-Bridge;
Produk dengan hasil tinggi yang didukung oleh obligasi AS berkualitas tinggi
Bank dapat menawarkan imbal hasil pada tingkat suku bunga dana federal (sekitar 4%) dan risiko kredit yang secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan bank lokal (dana moneter yang diatur AS vs bank domestik);
Perlu menjalin kemitraan dengan penyedia stablecoin berbunga (seperti Paxos) atau mitra obligasi negara ter-tokenisasi (seperti Superstate/Securitize).
Penyelesaian waktu nyata sepanjang waktu
Lihat rencana sektor keuangan konsumsi di bagian sebelumnya.
Kami melihat skenario aplikasi global yang menjanjikan (platform stablecoin/bank komersial dapat menyelesaikan)
Importir melakukan pembayaran dolar AS dalam hitungan detik, eksportir luar negeri segera melepaskan barang;
Pejabat keuangan perusahaan dapat mentransfer dana secara real-time antar negara, menghindari keterlambatan sistem bank perwakilan, sehingga layanan perbankan untuk kelompok multinasional besar menjadi mungkin;
Pengusaha di negara dengan inflasi tinggi mengaitkan neraca aset perusahaan dengan dolar.
Contoh Arsitektur Produk (Layanan Bank Komersial Berbasis Stablecoin)
Penyedia Layanan Penggajian
**Untuk platform penggajian, nilai terbesar stablecoin adalah melayani pemberi kerja yang perlu membayar karyawan di pasar negara berkembang. **Pembayaran lintas batas, atau pembayaran yang dilakukan di negara-negara dengan infrastruktur keuangan yang buruk, membebankan biaya yang signifikan pada platform penggajian – biaya yang diserap oleh platform itu sendiri, diteruskan ke pemberi kerja, atau dengan enggan dipotong dari kompensasi kontraktor. Bagi penyedia layanan penggajian, peluang termudah untuk diwujudkan adalah dengan membuka kanal pembayaran stablecoin.
Seperti yang dijelaskan di bab sebelumnya, transfer stablecoin lintas batas dari sistem keuangan AS ke dompet digital kontraktor hampir tanpa biaya dan langsung diterima (tergantung pada konfigurasi pintu masuk fiat). Meskipun kontraktor mungkin masih perlu melakukan pertukaran fiat sendiri (yang akan menimbulkan biaya), mereka dapat segera menerima pembayaran yang terikat pada mata uang fiat terkuat di dunia. Banyak bukti menunjukkan bahwa permintaan stablecoin di pasar berkembang sedang meningkat pesat:
Pengguna rata-rata bersedia membayar sekitar 4,7% premium untuk mendapatkan stablecoin dolar AS;
Di negara-negara seperti Argentina, premi ini dapat mencapai 30%;
Stablecoin semakin populer di kalangan kontraktor dan pekerja lepas di negara-negara seperti Amerika Latin;
Aplikasi yang fokus pada pekerja lepas seperti Airtm menunjukkan pertumbuhan eksponensial dalam penggunaan stablecoin dan pertumbuhan pengguna;
Yang lebih penting adalah basis pengguna sudah terbentuk: dalam 12 bulan terakhir, lebih dari 250 juta dompet digital aktif menggunakan stablecoin, semakin banyak orang yang bersedia menerima pembayaran dengan stablecoin.
Selain kecepatan dan penghematan biaya bagi pengguna akhir, stablecoin juga memberikan banyak manfaat bagi pelanggan perusahaan yang menggunakan layanan penggajian (yaitu pelanggan yang membayar). Pertama, stablecoin jelas lebih transparan dan dapat disesuaikan. Menurut survei fintech terbaru, 66% profesional penggajian kekurangan alat untuk memahami biaya aktual mereka dengan bank dan mitra pembayaran. Biaya seringkali tidak transparan dan prosesnya membingungkan. Kedua, proses pelaksanaan pembayaran penggajian saat ini sering melibatkan banyak operasi manual, menghabiskan sumber daya departemen keuangan. Selain pelaksanaan pembayaran itu sendiri, ada serangkaian hal lain yang perlu dipertimbangkan mulai dari akuntansi hingga perpajakan hingga rekonsiliasi bank, sementara stablecoin dapat diprogram dan memiliki buku besar bawaan (blockchain), yang secara signifikan meningkatkan kemampuan otomatisasi (seperti pembayaran terjadwal massal) dan kemampuan akuntansi (seperti perhitungan kontrak pintar otomatis, pemotongan dan penyetoran pajak, dan sistem pencatatan).
Lalu, bagaimana platform gaji dapat mengaktifkan fitur pembayaran stablecoin?
penyelesaian waktu nyata 24/7
Isi sebelumnya telah mencakup konten terkait.
pembayaran tertutup
Bekerja sama dengan platform penerbitan kartu berbasis stablecoin (seperti Rain), memungkinkan pengguna akhir untuk langsung menggunakan stablecoin, sehingga sepenuhnya mewarisi kecepatan dan keuntungan biayanya;
Bekerjasama dengan penyedia dompet untuk menawarkan kesempatan tabungan dan penghasilan dengan stablecoin.
Rekonsiliasi Akuntansi dan Pajak
Dengan memanfaatkan sifat buku besar blockchain yang tidak dapat diubah, melalui antarmuka data API, catatan transaksi secara otomatis disinkronkan ke sistem akuntansi dan perpajakan, mewujudkan otomatisasi proses pemotongan dan pembayaran, pencatatan, dan rekonsiliasi.
Pembayaran yang dapat diprogram dan keuangan tertanam
Menggunakan kontrak pintar untuk mengimplementasikan pembayaran massal otomatis dan pembayaran yang dapat diprogram berdasarkan kondisi tertentu (seperti bonus). Dapat bekerja sama dengan platform seperti Airtm atau langsung menggunakan kontrak pintar.
Hubungkan protokol dasar DeFi untuk menyediakan layanan pembiayaan berbasis gaji dengan cara yang terjangkau dan dapat diakses secara global. Di beberapa negara, dimungkinkan untuk melewati mitra perbankan lokal yang seringkali rumit, tertutup, dan mahal. Aplikasi seperti Glim (dan secara tidak langsung Lemon) bekerja untuk menyediakan fitur-fitur ini.
Berdasarkan rencana di atas, mari kita jelaskan lebih lanjut tentang cara implementasi yang spesifik:
Platform pengolahan gaji yang mendukung stablecoin bekerja sama dengan pintu masuk fiat AS (seperti Bridge, Circle, Beam) untuk menghubungkan akun bank dengan stablecoin. Sebelum tanggal pembayaran, dana dari akun perusahaan klien dipindahkan ke akun stablecoin di blockchain (akun ini dapat dikelola oleh perusahaan di atas atau lembaga seperti Fireblocks). Pembayaran sepenuhnya otomatis dan disiarkan dalam jumlah besar kepada semua kontraktor di seluruh dunia. Kontraktor segera menerima stablecoin dolar AS, yang dapat mereka belanjakan menggunakan kartu Visa yang mendukung stablecoin (seperti Rain), atau menabung melalui obligasi negara yang tertokenisasi di akun blockchain (seperti USTB atau BUIDL). Dengan arsitektur baru ini, biaya keseluruhan sistem berkurang secara signifikan, jangkauan kontraktor sangat diperluas, dan tingkat otomatisasi sistem meningkat pesat.
Penerbit Kartu
Saat ini banyak perusahaan yang mendapatkan pendapatan inti melalui penerbitan kartu. Misalnya, Chime yang baru saja terdaftar pada 12 Juni, berhasil mencapai pendapatan tahunan lebih dari 1 miliar dolar AS hanya dari biaya transaksi di pasar AS. Meskipun Chime telah membangun bisnis besar di AS, hubungan kerjanya dengan Visa, kemitraan bank, dan arsitektur teknologinya hampir tidak mendukung ekspansi pasar luar negeri.
Penerbitan kartu tradisional memerlukan aplikasi lisensi langsung dari lembaga seperti Visa di setiap negara, atau bekerja sama dengan bank lokal. Proses yang rumit ini secara serius menghambat ekspansi lintas wilayah bagi perusahaan. Mengambil contoh perusahaan terdaftar Nubank, setelah beroperasi selama lebih dari 10 tahun, baru dalam 3 tahun terakhir mereka mulai melakukan ekspansi ke luar negeri.
Selain itu, penerbit kartu perlu membayar deposit kepada organisasi kartu seperti Visa untuk mencegah risiko default. Organisasi kartu berjanji kepada pedagang seperti Walmart: bahkan jika bank atau perusahaan teknologi keuangan bangkrut, pembayaran pemegang kartu tetap akan dipenuhi. Organisasi kartu akan memeriksa volume transaksi selama 4-7 hari terakhir untuk menghitung jumlah deposit yang harus dibayarkan oleh penerbit kartu. Ini menjadi beban berat bagi bank/perusahaan teknologi keuangan, menciptakan ambang batas masuk yang signifikan dalam industri.
Stablecoin telah merevolusi kemungkinan bisnis penerbitan kartu. Pertama, stablecoin mengembangkan kelas baru platform penerbitan kartu, seperti Rain, di mana bisnis dapat memanfaatkan keanggotaan utama mereka dengan Visa untuk menawarkan penerbitan global melalui stablecoin. **Contohnya termasuk memungkinkan perusahaan fintech untuk menerbitkan kartu di Kolombia, Meksiko, Amerika Serikat, Bolivia, dan banyak negara lain secara bersamaan. Selain itu, kelas baru mitra penerbitan kartu sekarang dapat menyelesaikan pada akhir pekan berkat kemampuan penyelesaian 24/7 stablecoin. **Penyelesaian akhir pekan sangat mengurangi risiko mitra, secara efektif mengurangi persyaratan agunan, dan membebaskan dana. Terakhir, verifikasi on-chain dan composabilitas stablecoin menciptakan sistem manajemen agunan yang lebih efisien yang mengurangi kebutuhan modal kerja penerbit kartu. **
Setelah memperkenalkan stablecoin ke dalam model bisnis ini, rencana praktiknya adalah sebagai berikut.
Bekerja sama dengan Visa dan penerbit kartu untuk meluncurkan program penerbitan global yang dihargai dalam dolar AS;
Opsi penyelesaian jaringan kartu yang fleksibel;
Menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung (mencapai penyelesaian akhir pekan dan malam).
Jaringan kartu menghasilkan laporan penyelesaian harian yang berisi nomor rekening bank dan nomor rute, setelah menggunakan stablecoin akan menampilkan alamat stablecoin;
Anda juga dapat memilih untuk menukarkan stablecoin kembali ke fiat sebelum menyelesaikan dengan jaringan kartu;
Mengurangi persyaratan collateral (berkat kemampuan penyelesaian 24/7).
Berikut adalah contoh proses arsitektur produk kartu global yang mendukung stablecoin:
Kesimpulan
Saat ini, stablecoin bukan lagi janji masa depan yang perlu dibayangkan dengan susah payah — mereka telah menjadi teknologi praktis yang pertumbuhannya meningkat secara eksponensial. Pertanyaan sekarang bukanlah "apakah" akan diadopsi, tetapi "kapan" dan "bagaimana" untuk mengadopsinya. Dari bank hingga perusahaan fintech hingga penyedia pemrosesan pembayaran, merumuskan strategi stablecoin telah menjadi suatu keharusan.
Perusahaan yang telah melewati tahap pembuktian konsep dan benar-benar mengintegrasikan serta menerapkan solusi stablecoin akan jauh melampaui pesaing mereka dalam hal penghematan biaya, peningkatan pendapatan, dan ekspansi pasar. Perlu dicatat bahwa manfaat nyata tersebut didukung oleh banyak mitra integrasi yang ada dan dukungan legislatif yang akan segera jelas, keduanya akan secara signifikan mengurangi risiko pelaksanaan. Sekarang adalah waktu terbaik untuk membangun solusi stablecoin.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Web2 bisnis mana yang lebih cocok untuk cepat memperkenalkan stablecoin?
Artikel ini berasal dari: Josh Solesbury (Investor ParaFi)
Kompilasi ｜ Odaily Planet Daily（@OdailyChina）；Penerjemah ｜ Azuma（@azuma_eth）
Di bawah katalisak akuisisi Bridge oleh Stripe dan kemajuan dari "Undang-Undang GENIUS", berita utama terkait stablecoin telah meningkat pesat dalam enam bulan terakhir. Dari CEO bank besar hingga manajer produk perusahaan pembayaran, hingga pejabat pemerintah senior, pengambil keputusan kunci semakin sering menyebut stablecoin dan mempromosikan keuntungannya.
Stablecoin dibangun di atas empat pilar inti:
Pilar-pilar ini dengan sempurna menggambarkan manfaat stablecoin yang disebut-sebut dalam berita utama, posting blog, dan wawancara. Akibatnya, argumen "mengapa kita membutuhkan stablecoin" mudah dipahami, tetapi "cara menerapkan stablecoin" jauh lebih kompleks – apakah itu manajer produk di perusahaan fintech atau CEO bank, hanya ada sedikit informasi spesifik tentang cara mengintegrasikan stablecoin ke dalam model bisnis yang ada. **
Berdasarkan hal ini, kami memutuskan untuk menulis panduan tingkat lanjut ini sebagai panduan awal bagi perusahaan non-kripto untuk mengeksplorasi aplikasi stablecoin. Teks di bawah ini akan dibagi menjadi empat bab independen, masing-masing sesuai dengan model bisnis yang berbeda. Setiap bab akan menganalisis secara rinci: di mana stablecoin dapat menciptakan nilai, apa jalur implementasi spesifiknya, serta diagram arsitektur produk yang telah dimodifikasi.
Pada akhirnya, berita utama memang penting, tetapi yang sebenarnya kita kejar adalah penerapan stablecoin secara besar-besaran — untuk mewujudkan penggunaan stablecoin dalam skala pada skenario bisnis yang nyata. Semoga artikel ini dapat menjadi batu fondasi kecil untuk mewujudkan visi ini. Sekarang, mari kita selami bagaimana perusahaan non-kripto saat ini dapat memanfaatkan stablecoin.
Untuk C Bank Teknologi Keuangan
Untuk bank digital yang berorientasi konsumen (To C), kunci peningkatan nilai perusahaan terletak pada pengoptimalan tiga pendorong berikut: skala pengguna, pendapatan per pengguna (ARPU), dan tingkat kehilangan pengguna. Stablecoin saat ini dapat langsung mendukung dua indikator pertama —— melalui integrasi infrastruktur mitra, bank digital dapat meluncurkan layanan pengiriman uang berbasis stablecoin, yang dapat menjangkau kelompok pengguna baru dan juga menambah saluran pendapatan untuk pelanggan yang ada.
Dalam dua tren yang terus berlanjut selama beberapa dekade, yaitu digitalisasi dan globalisasi, pasar sasaran fintech saat ini sering kali memiliki karakter lintas negara. Beberapa bank digital menjadikan layanan keuangan lintas negara sebagai posisi inti (seperti Revolut atau DolarApp), sementara yang lain menjadikannya sebagai modul fungsional untuk meningkatkan ARPU (seperti Nubank atau Lemon). Bagi startup fintech yang fokus pada diaspora dan kelompok etnis tertentu (seperti Felix Pago atau Abound), layanan remittance merupakan kebutuhan mendasar pasar sasaran. Semua jenis bank digital ini akan (atau sudah) mendapatkan manfaat dari pengiriman uang menggunakan stablecoin.
**Dibandingkan dengan layanan pengiriman uang tradisional seperti Western Union, stablecoin memungkinkan lebih cepat (instan vs. lebih dari 2-5 hari) dan lebih murah (serendah 30 bps vs. lebih dari 300 bps). **Misalnya, DolarApp mengirim USD ke Meksiko hanya dengan $3 dan dikreditkan secara instan. Hal ini menjelaskan mengapa penetrasi pembayaran stablecoin di beberapa saluran pengiriman uang, seperti saluran AS-Meksiko, telah mencapai 10-20% dan terus berkembang.
Selain menciptakan pendapatan baru, stablecoin juga dapat mengoptimalkan biaya dan pengalaman pengguna, terutama sebagai alat penyelesaian internal. Banyak praktisi memahami titik sakit penyelesaian akhir pekan: penutupan bank menyebabkan keterlambatan penyelesaian selama dua hari. Bank digital yang mengejar layanan waktu nyata dan pengalaman yang luar biasa terpaksa mengisi celah dengan menyediakan kredit modal kerja, yang menghasilkan biaya peluang modal (terutama berat dalam lingkungan suku bunga saat ini), dan juga dapat memaksa perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan tambahan. Namun, penyelesaian instan dan karakteristik akses global dari stablecoin sepenuhnya menyelesaikan masalah ini. Salah satu platform teknologi finansial terbesar di dunia, Robinhood, adalah contoh yang jelas, di mana CEO-nya Vlad Tenev menyatakan secara jelas dalam panggilan laporan keuangan pada Februari 2025: "Kami sedang menggunakan stablecoin untuk menangani sejumlah besar bisnis penyelesaian akhir pekan, dan skala aplikasi terus berkembang."
Oleh karena itu, tidak mengherankan bahwa perusahaan fintech konsumen seperti Revolut dan Robinhood mulai berinvestasi dalam stablecoin. Lalu, jika Anda bekerja di bank konsumen atau perusahaan fintech, bagaimana Anda dapat memanfaatkan stablecoin?
Setelah memperkenalkan stablecoin, rencana praktiknya adalah sebagai berikut.
penyelesaian real-time sepanjang waktu
Menggunakan stablecoin seperti USDC, USDT, USDG untuk penyelesaian instan (termasuk hari libur);
Penyedia layanan dompet terintegrasi/koordinasi (seperti Fireblocks atau Bridge), menghubungkan sistem perbankan dengan aliran dolar/stablecoin di blockchain;
Menghubungkan penyedia layanan fiat (seperti Yellow Card di Afrika) di area tertentu untuk mewujudkan pertukaran B2B/B2B2C antara stablecoin dan fiat;
mengisi celah penyelesaian fiat
Selama akhir pekan, gunakan stablecoin sebagai pengganti sementara untuk mata uang fiat, dan lakukan rekonsiliasi setelah sistem perbankan dinyalakan kembali.
Dapat membangun loop penyelesaian stablecoin internal antara akun pelanggan dan perusahaan dengan pemasok seperti Paxos;
Dana pihak lawan segera tersedia
Melalui skema di atas atau mitra likuiditas, menghindari proses ACH/transfer kawat, untuk cepat memindahkan dana ke bursa/mitra;
Entitas Multinasional Otomatis Penyesuaian
Ketika saluran fiat ditutup, alihkan dana antar unit bisnis/anak perusahaan melalui transfer stablecoin di blockchain;
Kantor pusat dapat memanfaatkan ini untuk membangun sistem manajemen dana global yang otomatis dan dapat diskalakan;
Selain fungsi dasar ini, dapat dibayangkan generasi baru bank yang sepenuhnya berdasarkan ide "keuangan yang selalu tersedia, instan, dan dapat digabungkan". Pengiriman uang dan penyelesaian hanyalah titik awal, di masa depan juga akan muncul skenario pembayaran yang dapat diprogram, manajemen aset lintas batas, tokenisasi saham, dan sebagainya. Perusahaan semacam ini akan memenangkan pasar dengan pengalaman pengguna yang luar biasa, matriks produk yang kaya, dan struktur biaya yang lebih rendah.
Bank Komersial dan Layanan Perusahaan(B2B)
Saat ini, pemilik bisnis di pasar seperti Nigeria, Indonesia, dan Brasil harus melewati berbagai rintangan jika ingin membuka akun dolar di bank lokal. Biasanya hanya perusahaan dengan volume transaksi besar atau yang memiliki hubungan khusus yang dapat memenuhi syarat — ini juga bergantung pada bank yang memiliki likuiditas dolar yang cukup. Sementara itu, akun mata uang lokal memaksa para pengusaha untuk menghadapi risiko bank dan risiko kredit pemerintah secara bersamaan, yang memaksa mereka untuk terus memantau fluktuasi nilai tukar agar dapat mempertahankan modal operasi. Ketika membayar pemasok luar negeri, pemilik bisnis juga harus membayar biaya tinggi untuk menukarkan mata uang lokal ke dolar atau mata uang utama lainnya.
Stablecoin dapat secara signifikan mengurangi gesekan ini, sementara bank komersial yang visioner akan memainkan peran kunci dalam proses penerapannya. Melalui platform digital dollar yang sesuai yang dikelola oleh bank (seperti USDC atau USDG), perusahaan dapat mencapai:
Bank komersial dapat menggunakan ini untuk meningkatkan rekening cek dasar menjadi solusi manajemen dana multinasional yang global, menawarkan kecepatan, transparansi, dan ketahanan finansial yang tak tertandingi oleh rekening tradisional.
Setelah memperkenalkan stablecoin, rencana praktisnya adalah sebagai berikut.
Layanan Akun Multi-Mata Uang/Dolar Global
Bank menyediakan kustodian stablecoin untuk perusahaan melalui mitra seperti Fireblocks atau Stripe-Bridge;
Mengurangi biaya pendirian dan operasional (seperti mengurangi kebutuhan lisensi, membebaskan akun FBO);
Produk dengan hasil tinggi yang didukung oleh obligasi AS berkualitas tinggi
Bank dapat menawarkan imbal hasil pada tingkat suku bunga dana federal (sekitar 4%) dan risiko kredit yang secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan bank lokal (dana moneter yang diatur AS vs bank domestik);
Perlu menjalin kemitraan dengan penyedia stablecoin berbunga (seperti Paxos) atau mitra obligasi negara ter-tokenisasi (seperti Superstate/Securitize).
Penyelesaian waktu nyata sepanjang waktu
Lihat rencana sektor keuangan konsumsi di bagian sebelumnya.
Kami melihat skenario aplikasi global yang menjanjikan (platform stablecoin/bank komersial dapat menyelesaikan)
Importir melakukan pembayaran dolar AS dalam hitungan detik, eksportir luar negeri segera melepaskan barang;
Pejabat keuangan perusahaan dapat mentransfer dana secara real-time antar negara, menghindari keterlambatan sistem bank perwakilan, sehingga layanan perbankan untuk kelompok multinasional besar menjadi mungkin;
Pengusaha di negara dengan inflasi tinggi mengaitkan neraca aset perusahaan dengan dolar.
Contoh Arsitektur Produk (Layanan Bank Komersial Berbasis Stablecoin)
Penyedia Layanan Penggajian
**Untuk platform penggajian, nilai terbesar stablecoin adalah melayani pemberi kerja yang perlu membayar karyawan di pasar negara berkembang. **Pembayaran lintas batas, atau pembayaran yang dilakukan di negara-negara dengan infrastruktur keuangan yang buruk, membebankan biaya yang signifikan pada platform penggajian – biaya yang diserap oleh platform itu sendiri, diteruskan ke pemberi kerja, atau dengan enggan dipotong dari kompensasi kontraktor. Bagi penyedia layanan penggajian, peluang termudah untuk diwujudkan adalah dengan membuka kanal pembayaran stablecoin.
Seperti yang dijelaskan di bab sebelumnya, transfer stablecoin lintas batas dari sistem keuangan AS ke dompet digital kontraktor hampir tanpa biaya dan langsung diterima (tergantung pada konfigurasi pintu masuk fiat). Meskipun kontraktor mungkin masih perlu melakukan pertukaran fiat sendiri (yang akan menimbulkan biaya), mereka dapat segera menerima pembayaran yang terikat pada mata uang fiat terkuat di dunia. Banyak bukti menunjukkan bahwa permintaan stablecoin di pasar berkembang sedang meningkat pesat:
Selain kecepatan dan penghematan biaya bagi pengguna akhir, stablecoin juga memberikan banyak manfaat bagi pelanggan perusahaan yang menggunakan layanan penggajian (yaitu pelanggan yang membayar). Pertama, stablecoin jelas lebih transparan dan dapat disesuaikan. Menurut survei fintech terbaru, 66% profesional penggajian kekurangan alat untuk memahami biaya aktual mereka dengan bank dan mitra pembayaran. Biaya seringkali tidak transparan dan prosesnya membingungkan. Kedua, proses pelaksanaan pembayaran penggajian saat ini sering melibatkan banyak operasi manual, menghabiskan sumber daya departemen keuangan. Selain pelaksanaan pembayaran itu sendiri, ada serangkaian hal lain yang perlu dipertimbangkan mulai dari akuntansi hingga perpajakan hingga rekonsiliasi bank, sementara stablecoin dapat diprogram dan memiliki buku besar bawaan (blockchain), yang secara signifikan meningkatkan kemampuan otomatisasi (seperti pembayaran terjadwal massal) dan kemampuan akuntansi (seperti perhitungan kontrak pintar otomatis, pemotongan dan penyetoran pajak, dan sistem pencatatan).
Lalu, bagaimana platform gaji dapat mengaktifkan fitur pembayaran stablecoin?
penyelesaian waktu nyata 24/7
Isi sebelumnya telah mencakup konten terkait.
pembayaran tertutup
Bekerja sama dengan platform penerbitan kartu berbasis stablecoin (seperti Rain), memungkinkan pengguna akhir untuk langsung menggunakan stablecoin, sehingga sepenuhnya mewarisi kecepatan dan keuntungan biayanya;
Bekerjasama dengan penyedia dompet untuk menawarkan kesempatan tabungan dan penghasilan dengan stablecoin.
Rekonsiliasi Akuntansi dan Pajak
Dengan memanfaatkan sifat buku besar blockchain yang tidak dapat diubah, melalui antarmuka data API, catatan transaksi secara otomatis disinkronkan ke sistem akuntansi dan perpajakan, mewujudkan otomatisasi proses pemotongan dan pembayaran, pencatatan, dan rekonsiliasi.
Pembayaran yang dapat diprogram dan keuangan tertanam
Menggunakan kontrak pintar untuk mengimplementasikan pembayaran massal otomatis dan pembayaran yang dapat diprogram berdasarkan kondisi tertentu (seperti bonus). Dapat bekerja sama dengan platform seperti Airtm atau langsung menggunakan kontrak pintar.
Hubungkan protokol dasar DeFi untuk menyediakan layanan pembiayaan berbasis gaji dengan cara yang terjangkau dan dapat diakses secara global. Di beberapa negara, dimungkinkan untuk melewati mitra perbankan lokal yang seringkali rumit, tertutup, dan mahal. Aplikasi seperti Glim (dan secara tidak langsung Lemon) bekerja untuk menyediakan fitur-fitur ini.
Berdasarkan rencana di atas, mari kita jelaskan lebih lanjut tentang cara implementasi yang spesifik:
Platform pengolahan gaji yang mendukung stablecoin bekerja sama dengan pintu masuk fiat AS (seperti Bridge, Circle, Beam) untuk menghubungkan akun bank dengan stablecoin. Sebelum tanggal pembayaran, dana dari akun perusahaan klien dipindahkan ke akun stablecoin di blockchain (akun ini dapat dikelola oleh perusahaan di atas atau lembaga seperti Fireblocks). Pembayaran sepenuhnya otomatis dan disiarkan dalam jumlah besar kepada semua kontraktor di seluruh dunia. Kontraktor segera menerima stablecoin dolar AS, yang dapat mereka belanjakan menggunakan kartu Visa yang mendukung stablecoin (seperti Rain), atau menabung melalui obligasi negara yang tertokenisasi di akun blockchain (seperti USTB atau BUIDL). Dengan arsitektur baru ini, biaya keseluruhan sistem berkurang secara signifikan, jangkauan kontraktor sangat diperluas, dan tingkat otomatisasi sistem meningkat pesat.
Penerbit Kartu
Saat ini banyak perusahaan yang mendapatkan pendapatan inti melalui penerbitan kartu. Misalnya, Chime yang baru saja terdaftar pada 12 Juni, berhasil mencapai pendapatan tahunan lebih dari 1 miliar dolar AS hanya dari biaya transaksi di pasar AS. Meskipun Chime telah membangun bisnis besar di AS, hubungan kerjanya dengan Visa, kemitraan bank, dan arsitektur teknologinya hampir tidak mendukung ekspansi pasar luar negeri.
Penerbitan kartu tradisional memerlukan aplikasi lisensi langsung dari lembaga seperti Visa di setiap negara, atau bekerja sama dengan bank lokal. Proses yang rumit ini secara serius menghambat ekspansi lintas wilayah bagi perusahaan. Mengambil contoh perusahaan terdaftar Nubank, setelah beroperasi selama lebih dari 10 tahun, baru dalam 3 tahun terakhir mereka mulai melakukan ekspansi ke luar negeri.
Selain itu, penerbit kartu perlu membayar deposit kepada organisasi kartu seperti Visa untuk mencegah risiko default. Organisasi kartu berjanji kepada pedagang seperti Walmart: bahkan jika bank atau perusahaan teknologi keuangan bangkrut, pembayaran pemegang kartu tetap akan dipenuhi. Organisasi kartu akan memeriksa volume transaksi selama 4-7 hari terakhir untuk menghitung jumlah deposit yang harus dibayarkan oleh penerbit kartu. Ini menjadi beban berat bagi bank/perusahaan teknologi keuangan, menciptakan ambang batas masuk yang signifikan dalam industri.
Stablecoin telah merevolusi kemungkinan bisnis penerbitan kartu. Pertama, stablecoin mengembangkan kelas baru platform penerbitan kartu, seperti Rain, di mana bisnis dapat memanfaatkan keanggotaan utama mereka dengan Visa untuk menawarkan penerbitan global melalui stablecoin. **Contohnya termasuk memungkinkan perusahaan fintech untuk menerbitkan kartu di Kolombia, Meksiko, Amerika Serikat, Bolivia, dan banyak negara lain secara bersamaan. Selain itu, kelas baru mitra penerbitan kartu sekarang dapat menyelesaikan pada akhir pekan berkat kemampuan penyelesaian 24/7 stablecoin. **Penyelesaian akhir pekan sangat mengurangi risiko mitra, secara efektif mengurangi persyaratan agunan, dan membebaskan dana. Terakhir, verifikasi on-chain dan composabilitas stablecoin menciptakan sistem manajemen agunan yang lebih efisien yang mengurangi kebutuhan modal kerja penerbit kartu. **
Setelah memperkenalkan stablecoin ke dalam model bisnis ini, rencana praktiknya adalah sebagai berikut.
Berikut adalah contoh proses arsitektur produk kartu global yang mendukung stablecoin:
Kesimpulan
Saat ini, stablecoin bukan lagi janji masa depan yang perlu dibayangkan dengan susah payah — mereka telah menjadi teknologi praktis yang pertumbuhannya meningkat secara eksponensial. Pertanyaan sekarang bukanlah "apakah" akan diadopsi, tetapi "kapan" dan "bagaimana" untuk mengadopsinya. Dari bank hingga perusahaan fintech hingga penyedia pemrosesan pembayaran, merumuskan strategi stablecoin telah menjadi suatu keharusan.
Perusahaan yang telah melewati tahap pembuktian konsep dan benar-benar mengintegrasikan serta menerapkan solusi stablecoin akan jauh melampaui pesaing mereka dalam hal penghematan biaya, peningkatan pendapatan, dan ekspansi pasar. Perlu dicatat bahwa manfaat nyata tersebut didukung oleh banyak mitra integrasi yang ada dan dukungan legislatif yang akan segera jelas, keduanya akan secara signifikan mengurangi risiko pelaksanaan. Sekarang adalah waktu terbaik untuk membangun solusi stablecoin.