Sebuah gelombang tak terlihat sedang menghantam dengan kekuatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, secara bersamaan menyerang jantung keuangan dunia Timur dan Barat. Gelombang ini, yang disebut "tokenisasi aset" (Asset Tokenization), sedang memindahkan aset-aset berwujud dan tidak berwujud dari dunia nyata ke dalam dunia digital blockchain dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Ini bukan ramalan masa depan yang jauh, melainkan kenyataan yang sedang terjadi. Di Barat, perusahaan penyusun indeks tertua di Wall Street—S&P Dow Jones Indices, telah secara resmi mengumumkan akan melakukan tokenisasi terhadap S&P500 dan Indeks Dow Jones Industrial yang paling diperhatikan di dunia. Sementara itu, di Timur, raksasa keuangan China juga sedang aktif menjelajahi pasar biru bernilai puluhan triliun dolar ini melalui Hong Kong sebagai jembatan unik.
Dua lembaga ikonik dari dua kekuatan ekonomi besar ini secara kebetulan memfokuskan perhatian mereka pada teknologi yang sama. Apakah ini berarti bahwa tembok tinggi yang memisahkan dunia keuangan tradisional dan aset digital sedang runtuh? Sebuah "era on-chain" di mana modal global dapat mengalir tanpa hambatan sedang dimulai?
Pion pertama di barat
Otoritas Wall Street sedang secara langsung menjatuhkan domino pertama. Penyedia indeks paling berpengaruh di dunia—S&P Dow Jones Indices baru-baru ini mengumumkan rencana yang bersejarah: untuk mengubah produk unggulannya, termasuk indeks S&P 500 dan Indeks Dow Jones Industrial, menjadi versi token di Blockchain, dan diharapkan akan diterbitkan secara bertahap dalam tahun ini.
Ini berarti bahwa kedua "penunjuk arah harga" yang selama ini dianggap sebagai denyut nadi ekonomi global dan sentimen pasar, akan pertama kalinya sepenuhnya dimasukkan ke dalam pasar digital global yang dapat beroperasi 24 jam tanpa henti, melintasi batas geografis, membuka pintu baru bagi investor global.
Kepala saham AS S&P DJI, Stephanie Rowton, menjelaskan bahwa perusahaan memilih strategi "hati-hati tetapi positif". Mereka tidak menganggap tokenisasi sebagai ancaman terhadap model otorisasi yang ada, melainkan sebagai "pelengkap" yang kuat. Dia menekankan bahwa mitra untuk rencana ini akan mencakup bursa terkemuka di dunia, lembaga kustodian yang patuh, dan protokol terdesentralisasi yang inovatif, di mana semua mitra harus memenuhi standar transparansi dan kepatuhan tertinggi.
Jadi, perubahan revolusioner apa yang akan dibawa oleh "mengaitkan" indeks saham AS ke dalam Blockchain?
Mengurangi ambang investasi secara signifikan: Melalui tokenisasi, investor akan dapat berpartisipasi dalam indeks yang terdiri dari saham blue-chip teratas di AS dengan nominal yang sangat kecil (investasi terfragmentasi), yang sangat menarik bagi investor kecil. Mewujudkan perdagangan sepanjang waktu: Indeks yang ditokenisasi akan bebas dari batasan waktu pembukaan dan penutupan bursa efek tradisional, dengan harapan dapat mewujudkan perdagangan 24/7 lintas zona waktu, yang secara signifikan meningkatkan likuiditas aset. Meningkatkan efisiensi operasional: Dengan memanfaatkan sifat otomatisasi dari kontrak pintar, proses kompleks seperti penyeimbangan kembali komponen indeks, distribusi dividen, dll., dapat diprogram dan dieksekusi secara otomatis, yang akan secara signifikan mengurangi biaya operasi dan biaya tenaga kerja di belakang layar.
Tindakan indeks S&P Dow Jones ini, secara luas dianggap sebagai salah satu peristiwa paling simbolis dalam proses transformasi keuangan tradisional ke digital. Begitu modelnya divalidasi oleh pasar sebagai layak, dapat dipastikan bahwa perusahaan penyusun indeks besar lainnya, penerbit ETF, serta berbagai perusahaan manajemen aset, akan tak terhindarkan mengikuti arus ini.
Respon positif dari Timur
Saat raksasa Wall Street dengan berani melangkah, di ujung dunia yang lain, para raksasa keuangan China juga tidak absen dari pesta ini. Mereka sedang secara aktif menyusun strategi untuk pasar "aset dunia nyata" (Real-World Asset, RWA) yang diprediksi mencapai puluhan triliun dolar, dengan cara yang cerdas dan sesuai dengan kondisi negara dan lingkungan regulasi mereka.
Diketahui, termasuk Harvest Fund dan Bosera Asset Management, beberapa perusahaan manajemen aset terkemuka di China sedang aktif menjajaki bisnis tokenisasi RWA. Inti strategi mereka adalah memanfaatkan sepenuhnya posisi unik Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional dan "ladang percobaan" untuk aset digital.
Misalnya, departemen internasional dari JF Asset Management telah menjalin kerjasama dengan grup aset digital Metalpha di Singapura untuk bersama-sama mengeksplorasi peluncuran produk dana tokenisasi di Hong Kong. Langkah ini bertujuan untuk memberikan kepada investor saluran yang patuh, transparan, dan efisien untuk berinvestasi dalam aset yang secara tradisional memiliki likuiditas yang lebih rendah atau ambang investasi yang lebih tinggi.
Selain itu, Fosun baru-baru ini menegaskan bahwa manajemen aset berisiko (RWA) adalah inti dari strategi Fosun. Grup perusahaan yang terdaftar di Hong Kong ini mengelola aset senilai 7965 miliar yuan, dengan bisnis yang mencakup perawatan kesehatan, barang konsumsi, dan manajemen kekayaan. Fosun Wealth telah meluncurkan platform aset berbasis risiko dan menerbitkan produk dana pasar uang yang tertokenisasi.
Selain itu, divisi investasi dari Bank of Communications telah menciptakan sejarah dengan dana tokenisasi mereka. CMB International bekerja sama dengan DigiFT dari Singapura untuk meluncurkan reksa dana pasar uang publik pertama di blockchain Solana, yang mendukung empat jaringan: Solana, Ethereum, Arbitrum, dan Plume.
Penerapan multi-rantai telah mengatasi hambatan sejarah aset tokenisasi, dana CMBI beroperasi di berbagai blockchain untuk memaksimalkan aksesibilitas, kontrak pintar dapat mewujudkan otomatisasi kepatuhan dan penyelesaian waktu nyata. Investor dapat menebus token secara real-time tanpa menunggu siklus penyelesaian tradisional, dan otoritas regulasi di Hong Kong dan Singapura telah mengakui dana ini.
Penataan lembaga keuangan di China memiliki logika bisnis yang jelas di baliknya:
Potensi pasar yang besar: Menurut perkiraan lembaga penelitian industri, ukuran pasar aset tokenisasi global diperkirakan akan berkembang dari beberapa ratus juta saat ini menjadi angka yang mengagumkan, mencapai beberapa triliun bahkan belasan triliun dolar pada tahun 2030. Ini adalah peluang besar yang tidak dapat diabaikan bagi lembaga keuangan mana pun yang mencari titik pertumbuhan baru. Permintaan untuk inovasi produk: Tokenisasi dapat mengubah aset non-standar seperti real estat, ekuitas swasta, dan karya seni menjadi unit digital yang terstandarisasi dan mudah diperdagangkan, sehingga menciptakan produk investasi baru yang memenuhi kebutuhan klien yang lebih beragam. Mengikuti tren global: Dalam konteks digitalisasi keuangan global, secara aktif mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain membantu menjaga daya saingnya di pasar keuangan global.
Masa depan on-chain untuk modal global
Meskipun institusi keuangan di Timur dan Barat memiliki jalur dan strategi yang berbeda, arah yang mereka tuju sangat konsisten. Transformasi yang dipimpin oleh tokenisasi aset ini sedang menjadi evolusi keuangan global yang bersifat sama.
Tentu saja, jalan di depan tidaklah mulus. Sebuah tantangan besar yang sama, menghadang semua peserta — yaitu area abu-abu regulasi. Saat ini, di semua yurisdiksi utama di dunia, definisi hukum untuk aset tokenisasi, perlindungan hak investor, serta masalah pajak dan kepatuhan dalam transaksi lintas batas, belum membentuk standar yang seragam.
Namun, seiring dengan semakin jelasnya profil regulasi dan semakin sempurnanya infrastruktur tingkat institusi, indeks, dana, obligasi, dan bentuk tokenisasi lainnya sangat mungkin menjadi pilihan permanen di tabel alokasi aset global dalam waktu dekat.
Secara keseluruhan, masuknya indeks S&P Dow Jones adalah sebuah pengakuan berkualitas tinggi terhadap nilai teknologi blockchain dari dunia keuangan tradisional. Sementara itu, eksplorasi aktif oleh raksasa keuangan China membuktikan universalitas transformasi ini di seluruh dunia. Keduanya bekerja sama, secara kolektif mengantarkan pasar modal global menuju "era on-chain". Ini bukan hanya inovasi teknologi, tetapi juga sebuah revolusi mendalam yang berkaitan dengan struktur, efisiensi, dan inklusivitas pasar keuangan selama beberapa dekade mendatang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Era on-chain dimulai? "Indeks Saham AS" di on-chain! Raksasa Tiongkok masuk ke tokenisasi aset!
Sebuah gelombang tak terlihat sedang menghantam dengan kekuatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, secara bersamaan menyerang jantung keuangan dunia Timur dan Barat. Gelombang ini, yang disebut "tokenisasi aset" (Asset Tokenization), sedang memindahkan aset-aset berwujud dan tidak berwujud dari dunia nyata ke dalam dunia digital blockchain dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Ini bukan ramalan masa depan yang jauh, melainkan kenyataan yang sedang terjadi. Di Barat, perusahaan penyusun indeks tertua di Wall Street—S&P Dow Jones Indices, telah secara resmi mengumumkan akan melakukan tokenisasi terhadap S&P500 dan Indeks Dow Jones Industrial yang paling diperhatikan di dunia. Sementara itu, di Timur, raksasa keuangan China juga sedang aktif menjelajahi pasar biru bernilai puluhan triliun dolar ini melalui Hong Kong sebagai jembatan unik.
Dua lembaga ikonik dari dua kekuatan ekonomi besar ini secara kebetulan memfokuskan perhatian mereka pada teknologi yang sama. Apakah ini berarti bahwa tembok tinggi yang memisahkan dunia keuangan tradisional dan aset digital sedang runtuh? Sebuah "era on-chain" di mana modal global dapat mengalir tanpa hambatan sedang dimulai?
Pion pertama di barat
Otoritas Wall Street sedang secara langsung menjatuhkan domino pertama. Penyedia indeks paling berpengaruh di dunia—S&P Dow Jones Indices baru-baru ini mengumumkan rencana yang bersejarah: untuk mengubah produk unggulannya, termasuk indeks S&P 500 dan Indeks Dow Jones Industrial, menjadi versi token di Blockchain, dan diharapkan akan diterbitkan secara bertahap dalam tahun ini.
Ini berarti bahwa kedua "penunjuk arah harga" yang selama ini dianggap sebagai denyut nadi ekonomi global dan sentimen pasar, akan pertama kalinya sepenuhnya dimasukkan ke dalam pasar digital global yang dapat beroperasi 24 jam tanpa henti, melintasi batas geografis, membuka pintu baru bagi investor global.
Kepala saham AS S&P DJI, Stephanie Rowton, menjelaskan bahwa perusahaan memilih strategi "hati-hati tetapi positif". Mereka tidak menganggap tokenisasi sebagai ancaman terhadap model otorisasi yang ada, melainkan sebagai "pelengkap" yang kuat. Dia menekankan bahwa mitra untuk rencana ini akan mencakup bursa terkemuka di dunia, lembaga kustodian yang patuh, dan protokol terdesentralisasi yang inovatif, di mana semua mitra harus memenuhi standar transparansi dan kepatuhan tertinggi.
Jadi, perubahan revolusioner apa yang akan dibawa oleh "mengaitkan" indeks saham AS ke dalam Blockchain? Mengurangi ambang investasi secara signifikan: Melalui tokenisasi, investor akan dapat berpartisipasi dalam indeks yang terdiri dari saham blue-chip teratas di AS dengan nominal yang sangat kecil (investasi terfragmentasi), yang sangat menarik bagi investor kecil. Mewujudkan perdagangan sepanjang waktu: Indeks yang ditokenisasi akan bebas dari batasan waktu pembukaan dan penutupan bursa efek tradisional, dengan harapan dapat mewujudkan perdagangan 24/7 lintas zona waktu, yang secara signifikan meningkatkan likuiditas aset. Meningkatkan efisiensi operasional: Dengan memanfaatkan sifat otomatisasi dari kontrak pintar, proses kompleks seperti penyeimbangan kembali komponen indeks, distribusi dividen, dll., dapat diprogram dan dieksekusi secara otomatis, yang akan secara signifikan mengurangi biaya operasi dan biaya tenaga kerja di belakang layar.
Tindakan indeks S&P Dow Jones ini, secara luas dianggap sebagai salah satu peristiwa paling simbolis dalam proses transformasi keuangan tradisional ke digital. Begitu modelnya divalidasi oleh pasar sebagai layak, dapat dipastikan bahwa perusahaan penyusun indeks besar lainnya, penerbit ETF, serta berbagai perusahaan manajemen aset, akan tak terhindarkan mengikuti arus ini.
Respon positif dari Timur
Saat raksasa Wall Street dengan berani melangkah, di ujung dunia yang lain, para raksasa keuangan China juga tidak absen dari pesta ini. Mereka sedang secara aktif menyusun strategi untuk pasar "aset dunia nyata" (Real-World Asset, RWA) yang diprediksi mencapai puluhan triliun dolar, dengan cara yang cerdas dan sesuai dengan kondisi negara dan lingkungan regulasi mereka.
Diketahui, termasuk Harvest Fund dan Bosera Asset Management, beberapa perusahaan manajemen aset terkemuka di China sedang aktif menjajaki bisnis tokenisasi RWA. Inti strategi mereka adalah memanfaatkan sepenuhnya posisi unik Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional dan "ladang percobaan" untuk aset digital.
Misalnya, departemen internasional dari JF Asset Management telah menjalin kerjasama dengan grup aset digital Metalpha di Singapura untuk bersama-sama mengeksplorasi peluncuran produk dana tokenisasi di Hong Kong. Langkah ini bertujuan untuk memberikan kepada investor saluran yang patuh, transparan, dan efisien untuk berinvestasi dalam aset yang secara tradisional memiliki likuiditas yang lebih rendah atau ambang investasi yang lebih tinggi.
Selain itu, Fosun baru-baru ini menegaskan bahwa manajemen aset berisiko (RWA) adalah inti dari strategi Fosun. Grup perusahaan yang terdaftar di Hong Kong ini mengelola aset senilai 7965 miliar yuan, dengan bisnis yang mencakup perawatan kesehatan, barang konsumsi, dan manajemen kekayaan. Fosun Wealth telah meluncurkan platform aset berbasis risiko dan menerbitkan produk dana pasar uang yang tertokenisasi.
Selain itu, divisi investasi dari Bank of Communications telah menciptakan sejarah dengan dana tokenisasi mereka. CMB International bekerja sama dengan DigiFT dari Singapura untuk meluncurkan reksa dana pasar uang publik pertama di blockchain Solana, yang mendukung empat jaringan: Solana, Ethereum, Arbitrum, dan Plume.
Penerapan multi-rantai telah mengatasi hambatan sejarah aset tokenisasi, dana CMBI beroperasi di berbagai blockchain untuk memaksimalkan aksesibilitas, kontrak pintar dapat mewujudkan otomatisasi kepatuhan dan penyelesaian waktu nyata. Investor dapat menebus token secara real-time tanpa menunggu siklus penyelesaian tradisional, dan otoritas regulasi di Hong Kong dan Singapura telah mengakui dana ini.
Penataan lembaga keuangan di China memiliki logika bisnis yang jelas di baliknya: Potensi pasar yang besar: Menurut perkiraan lembaga penelitian industri, ukuran pasar aset tokenisasi global diperkirakan akan berkembang dari beberapa ratus juta saat ini menjadi angka yang mengagumkan, mencapai beberapa triliun bahkan belasan triliun dolar pada tahun 2030. Ini adalah peluang besar yang tidak dapat diabaikan bagi lembaga keuangan mana pun yang mencari titik pertumbuhan baru. Permintaan untuk inovasi produk: Tokenisasi dapat mengubah aset non-standar seperti real estat, ekuitas swasta, dan karya seni menjadi unit digital yang terstandarisasi dan mudah diperdagangkan, sehingga menciptakan produk investasi baru yang memenuhi kebutuhan klien yang lebih beragam. Mengikuti tren global: Dalam konteks digitalisasi keuangan global, secara aktif mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain membantu menjaga daya saingnya di pasar keuangan global.
Masa depan on-chain untuk modal global
Meskipun institusi keuangan di Timur dan Barat memiliki jalur dan strategi yang berbeda, arah yang mereka tuju sangat konsisten. Transformasi yang dipimpin oleh tokenisasi aset ini sedang menjadi evolusi keuangan global yang bersifat sama.
Tentu saja, jalan di depan tidaklah mulus. Sebuah tantangan besar yang sama, menghadang semua peserta — yaitu area abu-abu regulasi. Saat ini, di semua yurisdiksi utama di dunia, definisi hukum untuk aset tokenisasi, perlindungan hak investor, serta masalah pajak dan kepatuhan dalam transaksi lintas batas, belum membentuk standar yang seragam.
Namun, seiring dengan semakin jelasnya profil regulasi dan semakin sempurnanya infrastruktur tingkat institusi, indeks, dana, obligasi, dan bentuk tokenisasi lainnya sangat mungkin menjadi pilihan permanen di tabel alokasi aset global dalam waktu dekat.
Secara keseluruhan, masuknya indeks S&P Dow Jones adalah sebuah pengakuan berkualitas tinggi terhadap nilai teknologi blockchain dari dunia keuangan tradisional. Sementara itu, eksplorasi aktif oleh raksasa keuangan China membuktikan universalitas transformasi ini di seluruh dunia. Keduanya bekerja sama, secara kolektif mengantarkan pasar modal global menuju "era on-chain". Ini bukan hanya inovasi teknologi, tetapi juga sebuah revolusi mendalam yang berkaitan dengan struktur, efisiensi, dan inklusivitas pasar keuangan selama beberapa dekade mendatang.