Judul Asli: Era 2.0 Aset Digital Hong Kong, Musim Semi untuk Perusahaan Sekuritas?
Pada 26 Juni, Hong Kong mengeluarkan "Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", yang mengusulkan kerangka "LEAP", berkomitmen untuk menjadikan Hong Kong sebagai pusat aset digital terkemuka di dunia.
Dampak ini, saham Guotai Junan International, sebagai sekuritas China pertama di Hong Kong yang dapat menyediakan layanan perdagangan terkait aset virtual secara menyeluruh, meningkat dari 1,24 HKD menjadi 7,02 HKD dalam dua hari perdagangan pada 25 dan 26 Juni, dan akhirnya ditutup pada 3,54 HKD. Dipimpin oleh Guotai Junan International, indeks sekuritas China di Hong Kong melonjak 11,75% dalam sehari. Tianfeng Securities melalui Tianfeng International mendapatkan lisensi perdagangan aset virtual, yang juga mendorong harga saham A-sharenya untuk mencapai batas atas. Victory Securities, sebagai sekuritas pertama yang mewujudkan pertukaran koin, mencatatkan kenaikan harga saham maksimum 160% dalam sehari pada 26 Juni. Pergerakan yang tidak biasa di pasar modal mencerminkan harapan pasar terhadap pengembangan bisnis sekuritas di bidang aset virtual.
Namun, pada hari berikutnya setelah pernyataan dirilis, sekuritas tokenisasi harian pertama di Hong Kong juga secara resmi diluncurkan. Diketahui bahwa GF Securities (Hong Kong) sebagai broker pertama yang menerbitkan sekuritas tokenisasi di Hong Kong, kini telah meluncurkan sekuritas tokenisasi harian pertama "GF Token", meskipun produk tersebut adalah dana pasar uang tokenisasi yang diterbitkan secara privat, hanya ditujukan untuk investor institusi yang memenuhi syarat.
Platform pialang yang memperdagangkan aset virtual, sekuritas yang ter-tokenisasi mungkin hanya merupakan titik awal, di masa depan mungkin akan ada lebih banyak pialang tradisional yang membawa lebih banyak inovasi di bidang kripto.
Peluang Baru Untuk Perusahaan Sekuritas Dalam Kerangka LEAP
Kerangka "LEAP" yang diusulkan dalam "Deklarasi 2.0" menggambarkan jalur pengembangan yang jelas untuk pasar aset digital Hong Kong, serta membuka ruang pertumbuhan bisnis yang belum pernah ada sebelumnya bagi pialang tradisional. Pengaruh deklarasi ini terhadap pialang terletak pada penyediaan dukungan kebijakan yang jelas, pengurangan ambang kepatuhan, dan penunjukan arah inovasi bisnis.
Secara spesifik, "L" (hukum) menekankan perlunya memperbaiki kerangka regulasi. Bagi perusahaan sekuritas, ini berarti ada aturan yang lebih jelas untuk diikuti saat terlibat dalam transaksi aset virtual, penitipan, penerbitan, dan bisnis lainnya.
"E" (ekosistem) bertujuan untuk membangun ekosistem yang mengintegrasikan Web3 dan keuangan tradisional. Pialang sebagai pusat penting di pasar keuangan tradisional akan diintegrasikan secara mendalam ke dalam ekosistem ini. Ini bukan hanya tentang menambah satu sektor "perdagangan kripto", tetapi juga berarti pialang dapat berpartisipasi dalam siklus kehidupan aset digital yang lebih luas, termasuk tetapi tidak terbatas pada menghubungkan investor tradisional dengan aset digital, menyediakan manajemen kekayaan yang komprehensif berbasis aset token, menyediakan layanan perbankan investasi untuk proyek aset digital, mengembangkan produk keuangan inovatif, dan lain-lain.
"A" (aset) berfokus pada pengembangan aset baru yang ter-tokenisasi. Deklarasi ini menganggap tokenisasi RWA sebagai industri utama, aset fisik seperti logam mulia, energi hijau, dan dokumen penyimpanan akan dipetakan di blockchain dan mungkin akan terwujud di Hong Kong di masa depan. Dalam jalur RWA ini, perusahaan sekuritas dapat berpartisipasi dalam penerbitan dan pengelolaan RWA, seperti bertindak sebagai penjamin emisi, memberikan layanan konsultasi terkait, dll., yang akan membantu mengoptimalkan struktur pendapatan perusahaan sekuritas dan membuka titik pertumbuhan profit baru. "GF Token" yang diluncurkan dengan cepat oleh GF Securities (Hong Kong) adalah contoh dari hal ini. Di masa depan, kita seharusnya dapat melihat lebih banyak obligasi, saham dana, ekuitas swasta, bahkan struktur derivatif yang kompleks yang dipimpin oleh perusahaan sekuritas menjadi mungkin, yang secara signifikan akan memperkaya lini produk dan jangkauan layanan mereka.
"P" (kemitraan) menekankan kerjasama regional dan internasional. Pialang Hong Kong mungkin dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk menjalin kerjasama dengan penyedia layanan aset digital terkemuka secara internasional, penyedia teknologi, serta proyek global yang mencari saluran kepatuhan, yang akan meningkatkan daya saing dan pengaruh mereka di pasar aset digital global.
Dari kerugian ke peluang baru yang dibawa oleh kripto
Dalam beberapa tahun terakhir, akibat fluktuasi ekonomi global, geopolitik, dan penurunan aktivitas pasar saham Hong Kong, perusahaan sekuritas di Hong Kong secara umum menghadapi tekanan pertumbuhan pada bisnis tradisional seperti perantara dan penjamin emisi.
Menurut data dari Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, sekitar 37 perusahaan sekuritas menghentikan perdagangan pada tahun 2024. Dan berdasarkan data tiga tahun terakhir, jumlah perusahaan sekuritas di Hong Kong terus menurun setiap tahunnya. Ambang batas untuk mengajukan izin keuangan di Hong Kong relatif rendah, sehingga banyak perusahaan sekuritas kecil dan menengah ada di pasar, dengan persaingan yang sangat homogen. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham Hong Kong menunjukkan tren yang lesu, yang semakin memperburuk tekanan operasional perusahaan sekuritas. Beberapa perusahaan sekuritas kecil dan menengah mengalami kondisi operasional yang buruk dan menghadapi tekanan besar untuk bertahan.
Dan kali ini, "Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0" mungkin membawa peluang baru bagi pengembangan pialang. Situs resmi Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong menunjukkan bahwa hingga 26 Juni, total ada 41 lembaga yang telah menyelesaikan peningkatan lisensi nomor 1, yaitu untuk meningkatkan lisensi perdagangan sekuritas yang ada menjadi layanan perdagangan aset virtual, di mana sebagian besar adalah pialang, termasuk Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng Securities di bawah Tianfeng International, dan Haofu Securities di bawah Orient Wealth.
Baru-baru ini, ada 37 lembaga yang disetujui untuk meningkatkan lisensi ke-4, yaitu konsultasi investasi aset virtual - memberikan saran profesional tentang aset digital, termasuk Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, dan lainnya; 40 lembaga manajemen aset disetujui untuk meningkatkan lisensi ke-9, yaitu manajemen aset virtual - mengelola dana dengan proporsi aset virtual lebih dari 10%.
Dengan pelaksanaan kerangka "LEAP" dan praktik yang lebih mendalam oleh perusahaan sekuritas, pasar Hong Kong diharapkan akan menyambut gelombang inovasi finansial yang dipimpin oleh perusahaan sekuritas, "GF Token" mungkin hanya merupakan awal. Berbagai jenis obligasi tokenisasi, dana, REITs, bahkan IPO akan muncul. Dalam hal ini, perusahaan sekuritas juga akan memanfaatkan kemampuan terstruktur dan jaringan distribusinya, menjadi penerbit dan pembuat pasar inti.
Melihat ke depan, perusahaan sekuritas mungkin akan menggabungkan kontrak pintar untuk mengembangkan produk sertifikat pendapatan terstruktur yang lebih kompleks, derivatif yang terikat pada kinerja aset digital, dan produk strategi investasi otomatis. Pengalaman pertukaran dan perdagangan yang mulus antara "mata uang fiat - stablecoin - cryptocurrency - sekuritas tradisional" juga akan terwujud. Perusahaan sekuritas dapat menggunakan aset digital yang dimiliki pelanggan sebagai jaminan untuk menyediakan layanan pinjaman dan pembiayaan, mengintegrasikan manajemen kekayaan komprehensif dan rencana alokasi aset untuk aset digital, dan lain-lain.
Namun, kedatangan "musim semi" tidak terjadi secara instan. Deklarasi memberikan tanah yang subur dan arah yang jelas, tetapi panen yang sebenarnya memerlukan pialang untuk terus mendalami inovasi teknologi, kepatuhan risiko, pendidikan pelanggan, dan desain produk. Tantangan selalu ada, dan persaingan cukup ketat; bagi pialang, dalam jalur aset kripto, mereka menghadapi tidak hanya persaingan antar pialang, tetapi juga persaingan dengan bursa yang mematuhi aturan.
Bagi industri kripto, masuknya broker secara aktif jelas telah membangun jembatan antara keuangan kripto dan tradisional, membuat aliran dana antara produk keuangan tradisional dan mata uang virtual menjadi lebih lancar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Kebijakan memicu lahirnya jalur baru: Broker saham Hong Kong merancang peta baru keuangan enkripsi
Jessy, Jincai Caijing
Judul Asli: Era 2.0 Aset Digital Hong Kong, Musim Semi untuk Perusahaan Sekuritas?
Pada 26 Juni, Hong Kong mengeluarkan "Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", yang mengusulkan kerangka "LEAP", berkomitmen untuk menjadikan Hong Kong sebagai pusat aset digital terkemuka di dunia.
Dampak ini, saham Guotai Junan International, sebagai sekuritas China pertama di Hong Kong yang dapat menyediakan layanan perdagangan terkait aset virtual secara menyeluruh, meningkat dari 1,24 HKD menjadi 7,02 HKD dalam dua hari perdagangan pada 25 dan 26 Juni, dan akhirnya ditutup pada 3,54 HKD. Dipimpin oleh Guotai Junan International, indeks sekuritas China di Hong Kong melonjak 11,75% dalam sehari. Tianfeng Securities melalui Tianfeng International mendapatkan lisensi perdagangan aset virtual, yang juga mendorong harga saham A-sharenya untuk mencapai batas atas. Victory Securities, sebagai sekuritas pertama yang mewujudkan pertukaran koin, mencatatkan kenaikan harga saham maksimum 160% dalam sehari pada 26 Juni. Pergerakan yang tidak biasa di pasar modal mencerminkan harapan pasar terhadap pengembangan bisnis sekuritas di bidang aset virtual.
Namun, pada hari berikutnya setelah pernyataan dirilis, sekuritas tokenisasi harian pertama di Hong Kong juga secara resmi diluncurkan. Diketahui bahwa GF Securities (Hong Kong) sebagai broker pertama yang menerbitkan sekuritas tokenisasi di Hong Kong, kini telah meluncurkan sekuritas tokenisasi harian pertama "GF Token", meskipun produk tersebut adalah dana pasar uang tokenisasi yang diterbitkan secara privat, hanya ditujukan untuk investor institusi yang memenuhi syarat.
Platform pialang yang memperdagangkan aset virtual, sekuritas yang ter-tokenisasi mungkin hanya merupakan titik awal, di masa depan mungkin akan ada lebih banyak pialang tradisional yang membawa lebih banyak inovasi di bidang kripto.
Peluang Baru Untuk Perusahaan Sekuritas Dalam Kerangka LEAP
Kerangka "LEAP" yang diusulkan dalam "Deklarasi 2.0" menggambarkan jalur pengembangan yang jelas untuk pasar aset digital Hong Kong, serta membuka ruang pertumbuhan bisnis yang belum pernah ada sebelumnya bagi pialang tradisional. Pengaruh deklarasi ini terhadap pialang terletak pada penyediaan dukungan kebijakan yang jelas, pengurangan ambang kepatuhan, dan penunjukan arah inovasi bisnis.
Secara spesifik, "L" (hukum) menekankan perlunya memperbaiki kerangka regulasi. Bagi perusahaan sekuritas, ini berarti ada aturan yang lebih jelas untuk diikuti saat terlibat dalam transaksi aset virtual, penitipan, penerbitan, dan bisnis lainnya.
"E" (ekosistem) bertujuan untuk membangun ekosistem yang mengintegrasikan Web3 dan keuangan tradisional. Pialang sebagai pusat penting di pasar keuangan tradisional akan diintegrasikan secara mendalam ke dalam ekosistem ini. Ini bukan hanya tentang menambah satu sektor "perdagangan kripto", tetapi juga berarti pialang dapat berpartisipasi dalam siklus kehidupan aset digital yang lebih luas, termasuk tetapi tidak terbatas pada menghubungkan investor tradisional dengan aset digital, menyediakan manajemen kekayaan yang komprehensif berbasis aset token, menyediakan layanan perbankan investasi untuk proyek aset digital, mengembangkan produk keuangan inovatif, dan lain-lain.
"A" (aset) berfokus pada pengembangan aset baru yang ter-tokenisasi. Deklarasi ini menganggap tokenisasi RWA sebagai industri utama, aset fisik seperti logam mulia, energi hijau, dan dokumen penyimpanan akan dipetakan di blockchain dan mungkin akan terwujud di Hong Kong di masa depan. Dalam jalur RWA ini, perusahaan sekuritas dapat berpartisipasi dalam penerbitan dan pengelolaan RWA, seperti bertindak sebagai penjamin emisi, memberikan layanan konsultasi terkait, dll., yang akan membantu mengoptimalkan struktur pendapatan perusahaan sekuritas dan membuka titik pertumbuhan profit baru. "GF Token" yang diluncurkan dengan cepat oleh GF Securities (Hong Kong) adalah contoh dari hal ini. Di masa depan, kita seharusnya dapat melihat lebih banyak obligasi, saham dana, ekuitas swasta, bahkan struktur derivatif yang kompleks yang dipimpin oleh perusahaan sekuritas menjadi mungkin, yang secara signifikan akan memperkaya lini produk dan jangkauan layanan mereka.
"P" (kemitraan) menekankan kerjasama regional dan internasional. Pialang Hong Kong mungkin dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk menjalin kerjasama dengan penyedia layanan aset digital terkemuka secara internasional, penyedia teknologi, serta proyek global yang mencari saluran kepatuhan, yang akan meningkatkan daya saing dan pengaruh mereka di pasar aset digital global.
Dari kerugian ke peluang baru yang dibawa oleh kripto
Dalam beberapa tahun terakhir, akibat fluktuasi ekonomi global, geopolitik, dan penurunan aktivitas pasar saham Hong Kong, perusahaan sekuritas di Hong Kong secara umum menghadapi tekanan pertumbuhan pada bisnis tradisional seperti perantara dan penjamin emisi.
Menurut data dari Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, sekitar 37 perusahaan sekuritas menghentikan perdagangan pada tahun 2024. Dan berdasarkan data tiga tahun terakhir, jumlah perusahaan sekuritas di Hong Kong terus menurun setiap tahunnya. Ambang batas untuk mengajukan izin keuangan di Hong Kong relatif rendah, sehingga banyak perusahaan sekuritas kecil dan menengah ada di pasar, dengan persaingan yang sangat homogen. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham Hong Kong menunjukkan tren yang lesu, yang semakin memperburuk tekanan operasional perusahaan sekuritas. Beberapa perusahaan sekuritas kecil dan menengah mengalami kondisi operasional yang buruk dan menghadapi tekanan besar untuk bertahan.
Dan kali ini, "Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0" mungkin membawa peluang baru bagi pengembangan pialang. Situs resmi Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong menunjukkan bahwa hingga 26 Juni, total ada 41 lembaga yang telah menyelesaikan peningkatan lisensi nomor 1, yaitu untuk meningkatkan lisensi perdagangan sekuritas yang ada menjadi layanan perdagangan aset virtual, di mana sebagian besar adalah pialang, termasuk Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng Securities di bawah Tianfeng International, dan Haofu Securities di bawah Orient Wealth.
Baru-baru ini, ada 37 lembaga yang disetujui untuk meningkatkan lisensi ke-4, yaitu konsultasi investasi aset virtual - memberikan saran profesional tentang aset digital, termasuk Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, dan lainnya; 40 lembaga manajemen aset disetujui untuk meningkatkan lisensi ke-9, yaitu manajemen aset virtual - mengelola dana dengan proporsi aset virtual lebih dari 10%.
Dengan pelaksanaan kerangka "LEAP" dan praktik yang lebih mendalam oleh perusahaan sekuritas, pasar Hong Kong diharapkan akan menyambut gelombang inovasi finansial yang dipimpin oleh perusahaan sekuritas, "GF Token" mungkin hanya merupakan awal. Berbagai jenis obligasi tokenisasi, dana, REITs, bahkan IPO akan muncul. Dalam hal ini, perusahaan sekuritas juga akan memanfaatkan kemampuan terstruktur dan jaringan distribusinya, menjadi penerbit dan pembuat pasar inti.
Melihat ke depan, perusahaan sekuritas mungkin akan menggabungkan kontrak pintar untuk mengembangkan produk sertifikat pendapatan terstruktur yang lebih kompleks, derivatif yang terikat pada kinerja aset digital, dan produk strategi investasi otomatis. Pengalaman pertukaran dan perdagangan yang mulus antara "mata uang fiat - stablecoin - cryptocurrency - sekuritas tradisional" juga akan terwujud. Perusahaan sekuritas dapat menggunakan aset digital yang dimiliki pelanggan sebagai jaminan untuk menyediakan layanan pinjaman dan pembiayaan, mengintegrasikan manajemen kekayaan komprehensif dan rencana alokasi aset untuk aset digital, dan lain-lain.
Namun, kedatangan "musim semi" tidak terjadi secara instan. Deklarasi memberikan tanah yang subur dan arah yang jelas, tetapi panen yang sebenarnya memerlukan pialang untuk terus mendalami inovasi teknologi, kepatuhan risiko, pendidikan pelanggan, dan desain produk. Tantangan selalu ada, dan persaingan cukup ketat; bagi pialang, dalam jalur aset kripto, mereka menghadapi tidak hanya persaingan antar pialang, tetapi juga persaingan dengan bursa yang mematuhi aturan.
Bagi industri kripto, masuknya broker secara aktif jelas telah membangun jembatan antara keuangan kripto dan tradisional, membuat aliran dana antara produk keuangan tradisional dan mata uang virtual menjadi lebih lancar.