Circle Internet Group (CRCL) telah dengan cepat menjadi saham U.S. yang diperdagangkan paling aktif ketiga, sebuah prestasi yang tidak biasa untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar $60 miliar dan IPO yang kurang dari sebulan. Dalam sesi perdagangan terakhir, saham tersebut mencatat lebih dari 1 juta saham dalam volume perdagangan dibandingkan dengan rata-rata volume harian sekitar 45k. Dalam beberapa hari terakhir, saham tersebut naik dari sekitar $210 menjadi hampir $300 per saham sebelum mengurangi keuntungan dan sekarang diperdagangkan sekitar $222.
Investasi Percaya Diri Dimulai Di Sini:
Dengan mudah membongkar kinerja perusahaan dengan Data KPI baru dari TipRanks untuk keputusan investasi yang cerdas
Terima saham yang undervalued dan tahan pasar langsung ke kotak masuk Anda dengan Buletin Nilai Cerdas TipRanks
Sementara volume yang begitu besar menarik perhatian, itu juga menimbulkan pertanyaan tentang valuasi, terutama dibandingkan dengan raksasa seperti Tesla (TSLA), yang menduduki daftar dengan kapitalisasi pasar lebih dari $1 triliun. Mengingat volatilitas pasca-IPO yang tipikal dan tanda-tanda antusiasme spekulatif, saya mengambil sikap hati-hati dan memberikan Circle peringkat Hold untuk sementara waktu, dengan kecurigaan bahwa apa yang naik harus turun.
Pertumbuhan Unik Circle yang Dikenakan Biaya Premium
Bisnis inti perusahaan adalah sebagai penerbit utama USDC, stablecoin terbesar kedua di dunia, dengan sirkulasi sekitar $61 miliar. Circle beroperasi lintas rantai di Ethereum, Solana, dan blockchain lainnya, menjadikannya elemen penting dari infrastruktur keuangan ekosistem kripto yang sedang berkembang. Pendapatannya terutama berasal dari bunga pada cadangan USDC-nya, yang sangat menguntungkan dalam skala besar; saat ini, ini menyumbang sekitar 99% dari pendapatannya.
Dengan perusahaan diperdagangkan lebih dari 20 kali nilai bukunya, dibandingkan dengan sekitar tiga kali untuk median sektor, adalah logis untuk berhati-hati dalam membeli posisi di Circle. Sebaliknya, Coinbase (COIN) memiliki rasio harga terhadap buku hanya 7,5, dengan pertumbuhan pendapatan tahunan sekitar 75% dibandingkan dengan sekitar 15% untuk Circle.
Satu hal yang pasti: jika Anda membeli saham Circle sekarang, Anda membayar premi, dan itu selalu menjadi kemunduran yang signifikan dalam mencapai imbal hasil kelas dunia. Circle saat ini memiliki laba per saham yang positif, yang memberikan tingkat kredibilitas operasional, dan saya mengharapkan laba ini tumbuh dengan cepat dalam beberapa tahun mendatang. Namun, saham saat ini diperdagangkan pada 220x laba yang akan datang.
Namun, dari perspektif makro, angin dari belakang untuk pengembalian yang kuat sangat besar. Pasar stablecoin diperkirakan akan tumbuh dari sekitar $260 miliar menjadi $1–2 triliun atau lebih dalam jangka panjang. Ada juga katalis spesifik jangka pendek yang dapat mendukung Circle dalam mempertahankan momentum untuk memanfaatkan peluang pasar yang berkembang ini. Dalam arti tertentu, ini memperkuat penilaian premium saat ini.
Cerita Berlanjut## Katalis Strategis Amankan Horizon Kembalinya Circle
Circle telah bekerja sama dengan raksasa fintech Fiserv (FI) untuk meluncurkan FIUSD, sebuah stablecoin baru yang dibangun di atas blockchain Solana yang cepat dan efisien biaya. Kemitraan ini dapat membuka aliran pendapatan yang signifikan bagi Circle melalui biaya transaksi, pendapatan cadangan dari kolateral yang didukung fiat, dan integrasi dengan pemain pembayaran kunci seperti Mastercard (MA) dan PayPal (PYPL).
Lingkungan regulasi juga semakin membaik. Undang-Undang GENIUS, yang diharapkan segera disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat, meletakkan dasar untuk legitimasi stablecoin, meningkatkan kepercayaan terhadap USDC dari Circle sebagai solusi andalan bagi bank, perusahaan fintech, dan perbendaharaan korporat.
Sentimen investor sebagian besar bullish, dengan dukungan dari Seaport Global dan dukungan besar dari ARK Invest milik Cathie Wood, yang menjadikan Circle sebagai lima besar di portofolio ETF unggulannya. Namun, meskipun ada optimisme, penilaian tinggi Circle menimbulkan pertanyaan tentang apakah harganya sudah sempurna, sehingga kurang jelas apakah ini adalah pemenang jangka panjang atau hanya nama yang sedang populer saat ini.
Apakah Circle Internet Group Layak Dibeli, Dijual, atau Dipertahankan?
Sejak peringkatnya yang tiba-tiba, beberapa analis telah menyusun catatan penelitian dan memberikan peringkat pada saham tersebut. Di Wall Street, saham CRCL memiliki peringkat konsensus Beli Sedang berdasarkan satu Beli, dua Tahan, dan nol Jual dalam tiga bulan terakhir. Target harga saham rata-rata CRCL sebesar $213,33 menunjukkan potensi kenaikan kurang dari 1% dalam dua belas bulan ke depan. Jelas, para analis merasa cemas.
Lihat lebih banyak peringkat analis CRCL Meskipun ada sentimen bullish yang berkembang yang mungkin memiliki beberapa kekuatan, mengingat siklus saat ini di depan mata akibat suku bunga rendah yang menurunkan imbal hasil yang akan diperoleh CRCL dari cadangan USDC-nya, saya akan menunggu penurunan jangka pendek sebelum mengambil keputusan untuk membeli saham.
Bulls CRLC Mungkin Akan Tertawa Terakhir
Penilaian saat ini dari Circle sangat tinggi dan dapat tertekan jika suku bunga turun, yang diperkirakan secara luas akan terjadi dalam setahun ke depan. Dalam jangka menengah, regulasi yang lebih ketat dan meningkatnya persaingan dapat membebani margin, sementara eksposur jangka panjang terhadap sentimen kripto siklis tetap menjadi risiko.
Dengan kata lain, perusahaan ini memiliki janji jangka panjang yang serius seiring dengan meningkatnya penggunaan dolar digital di seluruh fintech dan keuangan tradisional. Dengan model yang dapat diskalakan dan margin tinggi, Circle bisa berkembang menjadi kekuatan pembayaran digital yang setara dengan Visa modern (V). Jika kejelasan regulasi tetap ada dan sentimen pro-kripto terus berlanjut di bawah pemerintahan mendatang, tesis jangka panjangnya sangat menarik.
Namun, saya belum akan membeli saat ini. Saham tersebut tampak terlalu mahal pada tingkat saat ini, terutama mengingat taruhan pertumbuhan tinggi lainnya seperti CoreWeave (CRWV) juga ada di luar sana. Meskipun saya tetap optimis dalam jangka panjang, saya mempertahankan peringkat Hold untuk saat ini, dengan rencana untuk meninjau kembali saham setelah penurunan yang berarti—sebaiknya dalam lingkungan suku bunga yang lebih rendah.
Pemberitahuan & PengungkapanLaporkan Masalah
Lihat Komentar
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Circle Internet Group (CRCL) Memanfaatkan Ledakan Stablecoin di Tengah Valuasi yang Menggelembung
Circle Internet Group (CRCL) telah dengan cepat menjadi saham U.S. yang diperdagangkan paling aktif ketiga, sebuah prestasi yang tidak biasa untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar $60 miliar dan IPO yang kurang dari sebulan. Dalam sesi perdagangan terakhir, saham tersebut mencatat lebih dari 1 juta saham dalam volume perdagangan dibandingkan dengan rata-rata volume harian sekitar 45k. Dalam beberapa hari terakhir, saham tersebut naik dari sekitar $210 menjadi hampir $300 per saham sebelum mengurangi keuntungan dan sekarang diperdagangkan sekitar $222.
Investasi Percaya Diri Dimulai Di Sini:
Sementara volume yang begitu besar menarik perhatian, itu juga menimbulkan pertanyaan tentang valuasi, terutama dibandingkan dengan raksasa seperti Tesla (TSLA), yang menduduki daftar dengan kapitalisasi pasar lebih dari $1 triliun. Mengingat volatilitas pasca-IPO yang tipikal dan tanda-tanda antusiasme spekulatif, saya mengambil sikap hati-hati dan memberikan Circle peringkat Hold untuk sementara waktu, dengan kecurigaan bahwa apa yang naik harus turun.
Pertumbuhan Unik Circle yang Dikenakan Biaya Premium
Bisnis inti perusahaan adalah sebagai penerbit utama USDC, stablecoin terbesar kedua di dunia, dengan sirkulasi sekitar $61 miliar. Circle beroperasi lintas rantai di Ethereum, Solana, dan blockchain lainnya, menjadikannya elemen penting dari infrastruktur keuangan ekosistem kripto yang sedang berkembang. Pendapatannya terutama berasal dari bunga pada cadangan USDC-nya, yang sangat menguntungkan dalam skala besar; saat ini, ini menyumbang sekitar 99% dari pendapatannya.
Dengan perusahaan diperdagangkan lebih dari 20 kali nilai bukunya, dibandingkan dengan sekitar tiga kali untuk median sektor, adalah logis untuk berhati-hati dalam membeli posisi di Circle. Sebaliknya, Coinbase (COIN) memiliki rasio harga terhadap buku hanya 7,5, dengan pertumbuhan pendapatan tahunan sekitar 75% dibandingkan dengan sekitar 15% untuk Circle.
Satu hal yang pasti: jika Anda membeli saham Circle sekarang, Anda membayar premi, dan itu selalu menjadi kemunduran yang signifikan dalam mencapai imbal hasil kelas dunia. Circle saat ini memiliki laba per saham yang positif, yang memberikan tingkat kredibilitas operasional, dan saya mengharapkan laba ini tumbuh dengan cepat dalam beberapa tahun mendatang. Namun, saham saat ini diperdagangkan pada 220x laba yang akan datang.
Namun, dari perspektif makro, angin dari belakang untuk pengembalian yang kuat sangat besar. Pasar stablecoin diperkirakan akan tumbuh dari sekitar $260 miliar menjadi $1–2 triliun atau lebih dalam jangka panjang. Ada juga katalis spesifik jangka pendek yang dapat mendukung Circle dalam mempertahankan momentum untuk memanfaatkan peluang pasar yang berkembang ini. Dalam arti tertentu, ini memperkuat penilaian premium saat ini.
Cerita Berlanjut## Katalis Strategis Amankan Horizon Kembalinya Circle
Circle telah bekerja sama dengan raksasa fintech Fiserv (FI) untuk meluncurkan FIUSD, sebuah stablecoin baru yang dibangun di atas blockchain Solana yang cepat dan efisien biaya. Kemitraan ini dapat membuka aliran pendapatan yang signifikan bagi Circle melalui biaya transaksi, pendapatan cadangan dari kolateral yang didukung fiat, dan integrasi dengan pemain pembayaran kunci seperti Mastercard (MA) dan PayPal (PYPL).
Lingkungan regulasi juga semakin membaik. Undang-Undang GENIUS, yang diharapkan segera disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat, meletakkan dasar untuk legitimasi stablecoin, meningkatkan kepercayaan terhadap USDC dari Circle sebagai solusi andalan bagi bank, perusahaan fintech, dan perbendaharaan korporat.
Sentimen investor sebagian besar bullish, dengan dukungan dari Seaport Global dan dukungan besar dari ARK Invest milik Cathie Wood, yang menjadikan Circle sebagai lima besar di portofolio ETF unggulannya. Namun, meskipun ada optimisme, penilaian tinggi Circle menimbulkan pertanyaan tentang apakah harganya sudah sempurna, sehingga kurang jelas apakah ini adalah pemenang jangka panjang atau hanya nama yang sedang populer saat ini.
Apakah Circle Internet Group Layak Dibeli, Dijual, atau Dipertahankan?
Sejak peringkatnya yang tiba-tiba, beberapa analis telah menyusun catatan penelitian dan memberikan peringkat pada saham tersebut. Di Wall Street, saham CRCL memiliki peringkat konsensus Beli Sedang berdasarkan satu Beli, dua Tahan, dan nol Jual dalam tiga bulan terakhir. Target harga saham rata-rata CRCL sebesar $213,33 menunjukkan potensi kenaikan kurang dari 1% dalam dua belas bulan ke depan. Jelas, para analis merasa cemas.
Lihat lebih banyak peringkat analis CRCL Meskipun ada sentimen bullish yang berkembang yang mungkin memiliki beberapa kekuatan, mengingat siklus saat ini di depan mata akibat suku bunga rendah yang menurunkan imbal hasil yang akan diperoleh CRCL dari cadangan USDC-nya, saya akan menunggu penurunan jangka pendek sebelum mengambil keputusan untuk membeli saham.
Bulls CRLC Mungkin Akan Tertawa Terakhir
Penilaian saat ini dari Circle sangat tinggi dan dapat tertekan jika suku bunga turun, yang diperkirakan secara luas akan terjadi dalam setahun ke depan. Dalam jangka menengah, regulasi yang lebih ketat dan meningkatnya persaingan dapat membebani margin, sementara eksposur jangka panjang terhadap sentimen kripto siklis tetap menjadi risiko.
Dengan kata lain, perusahaan ini memiliki janji jangka panjang yang serius seiring dengan meningkatnya penggunaan dolar digital di seluruh fintech dan keuangan tradisional. Dengan model yang dapat diskalakan dan margin tinggi, Circle bisa berkembang menjadi kekuatan pembayaran digital yang setara dengan Visa modern (V). Jika kejelasan regulasi tetap ada dan sentimen pro-kripto terus berlanjut di bawah pemerintahan mendatang, tesis jangka panjangnya sangat menarik.
Namun, saya belum akan membeli saat ini. Saham tersebut tampak terlalu mahal pada tingkat saat ini, terutama mengingat taruhan pertumbuhan tinggi lainnya seperti CoreWeave (CRWV) juga ada di luar sana. Meskipun saya tetap optimis dalam jangka panjang, saya mempertahankan peringkat Hold untuk saat ini, dengan rencana untuk meninjau kembali saham setelah penurunan yang berarti—sebaiknya dalam lingkungan suku bunga yang lebih rendah.
Pemberitahuan & PengungkapanLaporkan Masalah
Lihat Komentar