Apa Itu Overlay Protocol?

(Sumber: OverlayProtocol)

Overlay Protocol (selanjutnya disebut Overlay) adalah platform terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna membuka posisi terhadap berbagai sumber data yang tahan manipulasi dan sulit diprediksi tanpa perlu pihak lawan tradisional. Pengguna berinteraksi langsung dengan protokol dan seluruh pemegang token OVL, sehingga tercipta sistem taruhan yang memberi pasar Overlay kapasitas trading yang dalam tanpa memerlukan pool likuiditas konvensional.

Jenis Pasar yang Beragam

Overlay memperluas jangkauan pasar ke berbagai sektor di luar keuangan tradisional, seperti:

• Pasar kripto non-tradisional: tingkat hash Bitcoin, biaya Gas, tingkat kesulitan BTC, harga dasar NFT, social token, hasil (yield), dan lainnya.

• Pasar non-kripto: event esports dan olahraga, harga sneaker, pasar prediksi politik, data sains alam, dan sebagainya.

Selama sumber data memenuhi kriteria tahan manipulasi dan sukar diprediksi, Overlay dapat mengonversinya menjadi pasar yang dapat diperdagangkan.

Model Operasi Tanpa Counterparty

Pada mekanisme trading Overlay, posisi pengguna tidak berhadapan dengan trader lain, melainkan langsung dengan protokol dan seluruh pemegang OVL. Jika posisi menghasilkan keuntungan, protokol otomatis mencetak token OVL baru sebagai profit yang didistribusikan ke pengguna. Jika posisi rugi, jumlah OVL setara akan dibakar. Model ini menawarkan:

• Tanpa ketergantungan pada LP tradisional atau market maker

• Likuiditas yang tersedia secara alami

• Cakupan pasar lebih luas

• Slippage dan biaya transaksi lebih rendah akibat likuiditas yang cukup

Mekanisme Harga Overlay

Harga pasar di Overlay tidak bergantung pada pencocokan real time seperti platform tradisional, melainkan pada data yang secara berkala diambil dari oracle dan disesuaikan oleh mekanisme protokol internal. Selama sumber data tahan manipulasi dan sulit diprediksi, data tersebut dapat diintegrasikan ke sistem Overlay. Cara ini mencegah dominasi harga oleh sejumlah kecil pihak dalam jangka pendek, serta menjaga transparansi dan integritas pasar.

Mekanisme Trading Overlay

Di Overlay, pengguna wajib mengunci token OVL sebagai jaminan dalam smart contract.

• Jika posisi untung: Protokol mencetak OVL sesuai margin keuntungan dan mendistribusikan ke pengguna.

• Jika rugi: Protokol membakar OVL senilai margin kerugian, sehingga keluar dari sirkulasi.

• Jika impas: Tidak ada OVL yang tercetak maupun dibakar.

Mekanisme ini secara otomatis mengatur suplai OVL mengikuti dinamika untung-rugi pasar.

Fitur Kontrak Overlay

Kontrak Overlay serupa dengan kontrak perpetual, tapi memiliki beberapa perbedaan utama:

• Tidak memiliki tanggal kedaluwarsa

• Tidak mensyaratkan pengiriman fisik

• Berbeda dengan taruhan lawan individu; counterparty-nya adalah protokol dan seluruh pemegang token

Desain ini memungkinkan pengguna mempertahankan posisi dalam jangka panjang dengan fleksibilitas lebih dalam berpartisipasi di pasar.

Tata Kelola dan Partisipasi Komunitas

Overlay Protocol dikelola oleh PlanckCat DAO, di mana pemegang token OVL memiliki hak suara di masa mendatang. Bobot voting diatur sebagai berikut:

• 1 NFT PCD = 100.000 suara

• 1 token OVL = 1 suara

DAO bertanggung jawab atas penambahan dan penghapusan pasar, penetapan parameter risiko, serta keputusan inti lainnya. Komunitas tetap dapat terlibat dalam diskusi dan pengambilan keputusan melalui Discord maupun forum, meskipun tanpa NFT PCD.

Tokenomics Overlay

Berdasarkan desain protokol, suplai total OVL bersifat dinamis, namun suplai awalnya ialah 88.888.888 token. Utilitas OVL meliputi:

• Trading dan margin: OVL digunakan sebagai jaminan membuka posisi, dan settlement profit/loss pun dalam OVL.

• Tata kelola DAO: Pemegang OVL berhak voting aturan pasar, parameter risiko, hingga alokasi sumber daya.

• Partisipasi pasar: OVL menjadi medium likuiditas utama sebagai pool modal inti operasional protokol.

Disclaimer Risiko

Meskipun Overlay Protocol menghadirkan model pasar tanpa pihak lawan, trading tetap memiliki risiko, terutama saat menggunakan leverage yang dapat menyebabkan kerugian finansial. Overlay masih merupakan teknologi baru, dan meski telah dirancang aspek keamanan, tidak ada garansi dana bebas risiko sepenuhnya.

Trading spot OVL akan dimulai pada 14 Agustus 2025 pukul 17.00 UTC. Jika Anda ingin mendalami lebih jauh konten Web3, silakan daftar di: https://www.gate.com/

Kesimpulan

Overlay Protocol melakukan redefinisi pasar trading dengan memindahkan counterparty dari trader individu ke protokol dan pemegang token, serta memastikan kelangsungan pasar melalui mekanisme minting dan burning token secara dinamis. Inovasi ini menghilangkan hambatan likuiditas serta membuka peluang baru untuk pasar berbasis data. Dengan semakin banyaknya sumber data non-tradisional yang masuk, OVL berpotensi menjadi infrastruktur utama bagi pasar terdesentralisasi dan menghadirkan opsi trading yang lebih terbuka dan beragam di dunia kripto.