Les perspectives économiques américaines sont assombries : les prévisions du PIB du premier trimestre ont été révisées à la baisse à -2,8 %, et les craintes de récession sont omniprésentes.

Récemment, les fortes turbulences économiques et financières aux États-Unis ont suscité un suivi généralisé. La Réserve fédérale d'Atlanta a révisé à la baisse sa prévision de croissance du PIB pour le premier trimestre de 2025 de -1,5 % le 28 février à -2,8 % hier. Cependant, il y a quatre semaines, ces données étaient encore à +3,9 %, ce qui montre que l'économie américaine subit une transition rapide de l'expansion à la contraction.

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Les prévisions de PIB chutent brusquement, la tempête de récession est-elle imminente ?

Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta montre que la prévision du PIB du premier trimestre 2025 aux États-Unis est passée de +3,9 % à -2,8 % en seulement quatre semaines, suscitant des inquiétudes quant aux perspectives économiques américaines.

Selon CNBC, cette révision à la baisse est principalement due à une baisse de 0,2% des dépenses de consommation en janvier, bien en deçà des +0,1% prévus par le marché, ainsi qu'à une chute drastique de la contribution nette des exportations à -3,7 points de pourcentage :

Les données du marché du travail montrent également que le nombre initial de demandes d'indemnisation de chômage aux États-Unis a atteint son plus haut niveau depuis octobre de l'année dernière, ce qui renforce davantage les inquiétudes du marché quant au ralentissement économique.

Les nouvelles sur la chaîne estiment que cela pourrait être dû au fait que les entreprises ont importé prématurément pour faire face à l'augmentation potentielle des tarifs, ce qui a entraîné une forte augmentation des importations, mais les exportations n'ont pas suivi, ce qui a encore creusé le déficit commercial et pesé sur le PIB.

Certains dans la communauté estiment que cela est étroitement lié à l'incertitude de la politique de Trump et aux tensions géopolitiques, ce qui montre que le marché est inquiet pour les perspectives économiques futures.

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Le marché est en plein tumulte, les investisseurs sont plongés dans la panique

Les fortes fluctuations du marché approfondissent davantage l'anxiété des investisseurs. Selon The Kobeissi Letter, depuis le 14 février, l'indice de volatilité du marché VIX a augmenté de 45%, dépassant 20 pendant six jours consécutifs, ce qui montre une tension extrême sur le marché.

L'indice de panique de Goldman Sachs (Panic Index) a grimpé en flèche de 1,4 en décembre de l'année dernière à 9,1, atteignant des niveaux historiquement élevés rares, ce qui indique que la pression sur le marché est à des niveaux anormaux.

Récemment, après une augmentation spectaculaire de 900 milliards de dollars de la valeur marchande du S&P 500 en 30 minutes, celle-ci a diminué de 500 milliards de dollars dans la première heure de négociation du lendemain. Le marché du bitcoin a également connu de fortes secousses, avec une volatilité de plus de 200 milliards de dollars en une journée.

Le marché obligataire n'échappe pas non plus aux fluctuations, le taux de volatilité des obligations américaines (MOVE) a chuté de 40% entre novembre et décembre de l'année dernière. Cependant, au cours des 7 derniers jours de négociation, cet indice a fortement augmenté de 25%. Tous les signaux indiquent que les investisseurs sont extrêmement inquiets de l'incertitude future.

Les cinq principaux facteurs du chaos sur le marché

L'analyse de la lettre Kobeissi indique que derrière l'agitation actuelle du marché et l'accentuation de l'incertitude économique, il existe cinq principaux facteurs de motivation :

L'impact des politiques économiques de Trump : Le marché est rempli d'incertitudes concernant les politiques de Trump après son retour à la Maison Blanche, en particulier en ce qui concerne les politiques tarifaires. En pointant du doigt des tarifs énormes de plus de 10 % à 25 % sur divers pays, cela pourrait entraîner une hausse de l'inflation et freiner l'économie.

Le département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) Licenciements et budget : Le projet de "département de l'efficacité gouvernementale" soutenu par Musk prévoit des suppressions de postes liées aux marchés du travail et des obligations, ce qui a provoqué de l'instabilité sur le marché.

L'escalade de la guerre russo-ukrainienne : les tensions géopolitiques croissantes pourraient augmenter les prix de l'énergie, perturber les chaînes d'approvisionnement mondiales et aggraver davantage la pression inflationniste.

La segmentation extrême des capitaux sur le marché : les prix de l'or continuent de grimper en raison de la demande de couverture, tandis que les hedge funds accélèrent la vente d'actions technologiques américaines, montrant une segmentation très marquée des flux de capitaux.

Risque de rebond de l'inflation : Le taux d'inflation du CPI en janvier a atteint 3 %, dépassant les attentes du marché, ce qui montre que la voie de la réduction de l'inflation aux États-Unis est bloquée, ce qui pourrait affecter le rythme de réduction des taux de la Fed.

L'augmentation de l'aversion au risque, les sept géants de la bourse américaine deviennent-ils la principale cible de réduction ?

Face à l'agitation du marché, les investisseurs se tournent massivement vers des actifs refuges. L'implicite volatilité de l'or est en baisse, indiquant que des fonds affluent vers ces actifs sécuritaires.

En même temps, les fonds de couverture ont réduit leur exposition aux actions technologiques américaines à leur plus bas niveau en 22 mois, en particulier en réduisant massivement leurs positions dans les sept géants de la bourse américaine, (Magnificent 7), ce qui montre que la confiance du marché dans les actifs à risque est en train de diminuer.

(Ray Dalio: Les États-Unis verront une crise de la dette dans les trois prochaines années, le bitcoin et l'or pouvant servir de refuge monétaire)

Le marché entre dans une période de haute risque, les investisseurs doivent faire preuve de prudence

Aujourd’hui, l’économie américaine est confrontée à de multiples défis, avec des prévisions de croissance du PIB en chute libre, une volatilité croissante des marchés et une incertitude politique et géopolitique entremêlée qui placent les marchés financiers dans un état très volatil. Derrière la situation internationale chaotique actuelle de cinq générations et dix pays, les fonds affluent rapidement vers les valeurs refuges.

Dans les semaines à venir, les détails de la politique de Trump et l'évolution de la situation géopolitique seront des facteurs clés pour déterminer l'orientation du marché.

Cet article met en lumière l'obscurité des perspectives économiques américaines : la prévision du PIB du premier trimestre est révisée à la baisse à -2,8 %, avec de plus en plus de craintes de récession. Publié pour la première fois sur les nouvelles de la chaîne ABMedia.