《十問十答》金融巨鱷 Citadel Securities 入局chiffrement做市，將如何攪動市場？

En tant qu’acteur de premier plan sur les marchés financiers mondiaux, comment le montage à bord de Citadel Securities va-t-il changer le paysage du marché du chiffrement ? (Résumé : Citadel Securities, le plus grand teneur de marché de Wall Street, prévoit d’entrer sur le marché du chiffrement en réponse à la supervision amicale de l’administration Trump) (Supplément de contexte : j’ai ouvert le fichier 13F de l’institution d’investissement et j’ai trouvé le secret de Holdings BTC à l’intérieur) Bloomberg a rapporté que Citadel Securities, l’un des plus grands teneurs de marché au monde, envisage d’entrer sur le marché des crypto-monnaies et cherche à rejoindre un certain nombre de plateformes Liste des teneurs de marché pour d’échange. Dès que la nouvelle est tombée, il y a eu beaucoup de discussions sur le marché, comment le montage à bord de Citadel Securities, un acteur de premier plan sur le marché financier mondial, va-t-il changer le paysage du marché du chiffrement ? Quelles opportunités et quels défis cela apportera-t-il ? Cet article fournira un examen approfondi des implications et de l’impact potentiel de l’entrée de Citadel Securities dans l’espace de tenue de marché de Cryptomonnaie. Q1 : Qui est Citadel Securities ? Citadel est actuellement l’acteur le plus en vogue sur les marchés financiers mondiaux. Il a commencé comme un petit fonds spéculatif et au fil des ans, il est devenu l’une des sociétés d’investissement les plus rentables de l’histoire de l’industrie financière. Citadel se compose de Citadel LLC, un teneur de marché mondial, et de Citadel Securities, un fonds spéculatif multinational financier de services. En tant qu’acteur clé du marché boursier américain, Citadel Securities est devenu le plus grand acheteur et vendeur d’actions au monde, représentant près d’un quart de la part de négociation du marché boursier américain, impliquant plus de 11 000 titres cotés aux États-Unis et plus de 16 000 titres négociés de gré à gré. En août 2024, son volume d’actions a même dépassé celui de la plateforme d’échange new-yorkaise. Le 9 avril 2024, Citadel Securities a été sélectionnée avec succès dans la « 2024 Hurun Global Unicorn List » avec une valorisation d’entreprise de 155 milliards de personnes, se classant au 13e rang, devenant ainsi un géant avec lequel il faut compter dans le domaine mondial de la fintech. 2e trimestre. Quel est le parcours de l’équipe de Citadel Securities ? Citadel Securities a été fondée par le légendaire investisseur Ken Griffin et est actuellement PDG de Peng Zhao. Né à Pékin, Zhao Peng est connu comme l’une des principales personnalités chinoises de Wall Street. Il a été admis au département de mathématiques de l’Université de Pékin à l’âge de 14 ans et a obtenu son doctorat de l’Université de Californie à Berkeley. Après avoir rejoint Citadel Securities, il m’a fallu moins de 10 ans pour passer d’analyste à associé, directeur général et enfin PDG. Citadel Securities dispose d’une équipe hautement spécialisée et internationale d’environ 1 600 employés dans le monde entier. 45 % des membres sont titulaires d’un diplôme d’études supérieures et environ 260 doctorants étudient dans plus de 40 disciplines, dont les mathématiques appliquées, le génie informatique, la bioinformatique et la géophysique. Les membres de l’équipe viennent d’environ 80 pays, ce qui reflète leur présence mondiale et leur origine multiculturelle. 3e trimestre. L’attitude passée de Citadel Securities vis-à-vis de la cryptomonnaie ? Dans le passé, Citadel Securities s’est montrée prudente à l’égard des actifs numériques en raison de l’incertitude de l’environnement réglementaire américain et a évité de s’aventurer sur la plateforme de chiffrement pour investisseur détaillant. Le fondateur Ken Griffin était un ancien sceptique à l’égard du BTC, et avant le crash de Terra en 2022, Griffin a déclaré que Citadel « pourrait entrer dans l’industrie du chiffrement dans les mois à venir ». Mais l’incident de Terra et le grand dump sur le marché ont peut-être entamé sa confiance dans le marché du chiffrement, et Citadel n’a finalement pas agi. Au cours des derniers mois, M. Griffin a admis avoir manqué des opportunités précoces sur le marché du chiffrement, révélant lors de l’UBS Financial Conference 2025 que la société envisageait d’entrer sur le marché du chiffrement et d’agir en tant que teneur de marché. 4e trimestre. Pourquoi Citadel Securities est-il si puissant ? La clé du succès de Citadel Securities réside dans sa maîtrise du flux d’ordres et sa capacité à creuser plus profondément et à appliquer de grandes quantités de données. L’entreprise traite jusqu’à 450 milliards de dollars d’informations sur les transactions chaque jour et prend des décisions grâce à des analyses prédictives et des évaluations sophistiquées. Citadel Securities évalue avec précision la juste valeur des actions et des options dans différentes conditions de marché. Selon des initiés, Citadel investit des centaines de millions de dollars par an dans la technologie matérielle et la recherche quantitative. Q5. Y a-t-il des opérations bien connues de Citadel Securities ? L’un des événements les plus célèbres de l’entreprise a été l’incident du short squeeze GameStop qui s’est produit en 2021. Investisseur détaillant, en collaboration avec l’action Long GameStop, a réussi à supprimer les fonds spéculatifs qui étaient à découvert sur l’action, ce qui a entraîné d’énormes pertes et la faillite du fonds spéculatif Melvin Capital. Selon l’enquête, la plupart des commandes de Robinhood dans le processus sont allées à Citadel Securities. Cependant, le fonds de Citadel LLC était un partenaire de Melvin Capital et a injecté 2 milliards de dollars dans la crise. Ce double rôle de teneur de marché et d’investisseur a suscité la controverse sur le marché. Citadel Securities détenait 7,4 milliards d’actions de Volume de Trading en une seule journée pendant les jours les plus intenses de la bataille du short squeeze, dépassant le volume moyen quotidien du secteur en 2019. Q6. Qu’est-ce que le monter-à-bord de Citadel Securities signifie pour le marché du chiffrement ? Le point de vue de la communauté sur l’incursion de Citadel Securities sur le marché du chiffrement est partagé, l’un étant positif pour l’information, mais plutôt pour l’information négative. Information positive : Citadel Securities, le leader mondial des teneurs de marché, dispose d’un monteur à bord qui permet d’améliorer la liquidité du marché du chiffrement. Attirer plus d’investisseurs : En tant qu’institution financière reconnue, la participation de Citadel permet d’attirer davantage d’investisseurs, en particulier institutionnels, sur le marché du chiffrement, ce qui stimule davantage les entrées de capitaux. Réglementation et conformité : La façon dont Citadel opère sur les marchés traditionnels suit généralement des exigences strictes en matière de conformité et de réglementation. L’expérience de Citadel en matière de conformité accélérera l’intégration du marché du chiffrement avec le régime réglementaire TradFi, ce qui pourrait conduire à des exigences plus élevées en matière de KYC/AML pour les plateformes d’échange et les projets. Information négative : Peut exacerber la manipulation du marché : Citadel Securities a fait l’objet d’une controverse pour ses opérations de vente à découvert sur les marchés traditionnels. Les utilisateurs de la communauté craignent qu’en tant que grand teneur de marché, son contrôle rigoureux du marché n’exacerbe le risque de manipulation sur le marché du chiffrement. Transparence du marché : les membres de la communauté réagissent La position de vente à découvert de Citadel n’est pas entièrement divulguée, le fichier 13F ne montre que les avoirs à long terme, et sa vente à découvert de tenue de marché est généralement une opération quotidienne, pas un pari à long terme. Concentration accrue de l’industrie : Citadel Secu...