La stratégie d'Arbitrage des institutions se propage, le BTCSpotETF américain voit des sorties records de 10 milliards de dollars en une seule journée

Les sorties quotidiennes de l'ETF BTC Spot aux États-Unis ont atteint un niveau record de 1 milliard de dollars, atteignant un montant net de plus de 2 milliards de dollars pendant six jours de négociation consécutifs. Les analystes estiment que les institutions ont réalisé des bénéfices, la sortie des opérations d'arbitrage et le changement de sentiment de risque du marché sont les principales raisons. En même temps, le BTC a chuté en dessous de 90 000 dollars, ce qui a également eu un impact sur l'Éther et d'autres cryptoactifs, plongeant le marché dans l'obscurité à court terme.

Les sorties quotidiennes de BTC ETF atteignent un record, les 10 fonds en question sont les premiers touchés

Les données de SoSoValue montrent que sur les 12 ETF BTC Spot aux États-Unis, 10 ont enregistré des sorties nettes de fonds. Parmi eux, le FBTC de Fidelity a connu les plus importantes sorties de fonds, avec une sortie de fonds de 345 millions de dollars en une journée, suivi par l'IBIT de BlackRock, avec une sortie de 164 millions de dollars.

D'autres fonds ont également du mal à échapper, par exemple, les sorties de trésorerie de Valkyrie's BRRR sont d'environ 100 millions de dollars, celles de Bitwise's BITB sont d'environ 88,3 millions de dollars, et celles de Grayscale de (BTC de 85 millions de dollars, etc. Les données sur les flux de trésorerie d'ARKB, lancées conjointement par Ark Invest et 21Shares, n'ont pas encore été rendues publiques, il est donc possible que le montant réel des sorties soit plus élevé.

Le record sortant a battu le record sortant de 671 millions de dollars établi le 19 décembre de l'année dernière. À l'époque, le prix du BTC a rapidement chuté depuis son sommet historique de 108 000 dollars, et cette sortie de fonds est également accompagnée d'une forte baisse du marché. Le prix du BTC est maintenant tombé au plus bas depuis l'élection du président américain Trump l'année dernière, à environ 88 000 dollars.

En même temps, il s'agit également de la première fois que l'ETF Bitcoin Spot fait face à des sorties nettes de plus de 500 millions de dollars pendant trois semaines consécutives, ce qui montre que la confiance des investisseurs diminue progressivement.

Les institutions ont réalisé des bénéfices, ce qui met la pression sur le marché du Bitcoin

Outre le Bitcoin, le marché des cryptoactifs dans son ensemble a également subi une pression de vente, avec des jetons importants tels que l'Éther, le XRP et le SOL affichant des baisses significatives. Peter Chung, directeur de recherche chez Presto Research, a souligné que cette baisse du marché est étroitement liée à la diminution de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers mondiaux :

Le BTC tombe en dessous de 90 000 dollars, en phase avec la tendance générale du commerce de couverture plus large. Cela se reflète dans des signaux de marché tels que la faiblesse des contrats à terme du Nasdaq, la force du yen, la fermeté des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans, etc.

Chung further explained that traditional finance )TradFi( hedge funds have recently adopted a large number of arbitrage trading strategies: "Buying BTC ETF, while shorting )CME( BTC futures, to obtain a profit margin of about 10%."

Cependant, avec le rendement de cette stratégie réduit à 5 %, de nombreuses institutions choisissent de liquider leurs positions, ce qui pourrait devenir le point de déclenchement d'une importante sortie de fonds.

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Les investisseurs institutionnels ajustent leur stratégie et les investisseurs restent en observation

Rachael Lucas, analyste chez BTC Markets, estime que de multiples facteurs se sont combinés pour conduire à la sortie des ETF, et que l’ajustement des positions des investisseurs institutionnels est une clé clé :

Le BTC a été performant début 2024, certains investisseurs choisissent de réaliser des bénéfices. Après une telle hausse importante, la volatilité du marché s'intensifie, il est naturel que les investisseurs cherchent à verrouiller les profits.

Par ailleurs, des facteurs macroéconomiques influencent également le sentiment du marché, notamment l'incertitude des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis, ainsi que les attentes du marché concernant la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, ce qui incite les investisseurs à adopter une attitude prudente à l'égard de l'augmentation potentielle du coût du capital.

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Analyste : resserrement de la liquidité, mais perspectives haussières à long terme

À ce jour, l'entrée nette cumulée de l'ETF BTCSpot aux États-Unis a chuté à 380 milliards de dollars, soit le niveau le plus bas de l'année, ce qui reflète une contraction de la liquidité du marché et une augmentation de la volatilité.

Cependant, Lucas reste optimiste, estimant que la réduction de l'offre lors de l'événement de réduction de moitié du BTC finira par constituer un soutien structurel solide pour celui-ci :

Les sorties de fonds ETF à court terme pourraient exercer une pression sur le prix du Bitcoin, mais en gros, elles ne devraient pas inverser la tendance à long terme, car le prix du Bitcoin est influencé par la demande au comptant, l'activité on-chain, les tendances du marché des produits dérivés et les facteurs économiques macroéconomiques.

Cet article Arbitrage institutionnel stratégie de clôture fermentée, le BTCSpotETF américain a enregistré des sorties record de 1 milliard de dollars en une seule journée, apparu pour la première fois dans ABMedia Chain News.