Les actionnaires de Buffett ont caché un mystère : ils attendent une chute des actions américaines avec beaucoup d'argent liquide? Marché baissier pourrait reproduire la catastrophe de la bulle Internet

Warren Buffett, surnommé le “Guru des stocks”, semble attendre un effondrement du marché boursier américain, puis prévoit de déployer les réserves de liquidités de Berkshire Hathaway pour se positionner sur un marché baissier. (Résumé précédent : la dernière lettre aux actionnaires de Buffett ne mentionne pas du tout les crypto-monnaies ! Les réserves de liquidités atteignent un nouveau record, mais il souligne toujours sa préférence pour les investissements en actions). En 2024, la trésorerie de Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a continué d’augmenter pour atteindre 334,2 milliards de dollars à la fin de l’année, dépassant les 325,2 milliards de dollars du troisième trimestre et établissant ainsi un nouveau record. Cette hausse provient principalement de la vente nette de 134 milliards de dollars d’actions en 2024, y compris celles d’Apple et de la Bank of America. En réponse aux commentaires selon lesquels les réserves de liquidités de Berkshire Hathaway sont trop élevées, Buffett a clarifié dans sa lettre annuelle aux actionnaires du 22e jour qu’en plus de revenir sur les performances de 2024, il a également apporté des éclaircissements sur la gestion des liquidités de Berkshire Hathaway. Buffett a indiqué dans la lettre que Berkshire Hathaway prévoit toujours d’investir la majorité de ses fonds dans des actions (principalement américaines) et ne privilégiera jamais la détention de liquidités ou d’équivalents, mais choisira plutôt de posséder ou d’investir dans des entreprises de qualité, tout en soulignant sa confiance dans la “prospérité à long terme” de l’économie américaine. Un observateur de Warren Buffett : Buffett attend un effondrement du marché boursier américain. Cependant, selon un rapport de Market Watch, Bill Smead, fondateur et président de la société de gestion d’actifs Smead, qui suit de près Warren Buffett et Berkshire Hathaway depuis quarante ans, a interprété la dernière lettre aux actionnaires de Buffett en estimant que ce dernier “semble attendre un effondrement du marché boursier”, puis prévoit de déployer les réserves de liquidités de Berkshire Hathaway pour se positionner. Smead a déclaré mardi que bien que Buffett n’ait pas fourni beaucoup de conseils utiles dans la lettre, il a effectivement indiqué qu’il ne considère pas qu’il y ait beaucoup d’opportunités d’achat “intéressantes”, et Berkshire Hathaway continuera d’augmenter ses réserves de liquidités, ce qui indique que Buffett se prépare à une “fluctuation“ intense des cours des actions. “Entre les lignes, on peut voir que... à moins qu’il y ait une forte baisse du marché, il ne sera pas intéressé à acheter.” Une catastrophe boursière comparable à la bulle Internet ou à la crise financière. Smead a également déclaré que la “fluctuation” intense à laquelle Buffett se prépare n’est pas simplement une simple baisse des actions. Il estime que Buffett se prépare à une marché baissier, dont la baisse est comparable à celle de la bulle Internet éclatée en 2000, lorsque l’indice S&P 500 a chuté de 49,1% de son pic à son creux, ou à celle de la période de marché baissier de la crise financière de 2007 à 2009, ou encore aux baisses des années 1960 et 1970. Selon Smead, la plus grande menace pour le marché boursier actuel est l’inflation, et un certain nombre de politiques mises en place depuis l’arrivée de Trump, y compris les tarifs douaniers, intensifient la pression inflationniste. Il a mis en garde, prévenant que “une catastrophe boursière comme un déluge est imminente”, et a conseillé aux investisseurs de constituer un portefeuille d’actions ordinaires comme une “arche de Noé”. “Lorsque de longues périodes de marché baissier entraînent un dumping massif des actions à forte croissance et de l’indice S&P 500 par les investisseurs passifs, ce portefeuille d’investissement sera efficace.”