Dans un contexte où le marché des cryptomonnaies a connu une forte correction, les analystes de JPMorgan mettent en garde contre un possible signal de baisse, alors que la demande d'investissement des institutions pour les contrats à terme Bitcoin et Ether sur le CME diminue nettement.
La Situation Du Marché Récente
Selon les analyses, la valeur de la crypto-monnaie a chuté d'environ 15% depuis son pic de 3,72 billions de dollars le 17 décembre, pour atteindre environ 3,17 billions de dollars. Ce ajustement a rapproché les contrats à terme Bitcoin et Ether sur le marché CME de l'état de "backwardation" - un phénomène où le prix des contrats à terme est inférieur au prix au comptant. Cela s'est produit de manière similaire en juin et juillet de l'année dernière, reflétant un déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché.
Analyse de JPMorgan
Les analystes de JPMorgan soulignent que lorsque la demande de contrats à terme est forte, ces contrats se négocient généralement à des prix plus élevés que le spot - un phénomène appelé "contango". Cet écart peut dépasser 10% par an, en grande partie grâce aux taux d'intérêt "à risque faible" dans le domaine des crypto-monnaies, où le prêt de dollars rapporte un rendement de 5% à 10% par an. Cependant, lorsque les attentes de baisse des prix s'affaiblissent et que la demande diminue, les contrats à terme ne sont plus négociés à un prix premium mais peuvent passer en "backwardation".
Les deux principales causes invoquées sont :
Le retrait des institutions d'investissement : Certains investisseurs institutionnels se retirent de leur position lorsqu'ils n'ont pas de motivation positive claire pour continuer à investir. Les signaux du nouveau gouvernement américain sont attendus pour provoquer des perturbations importantes d'ici la fin de l'année, incitant les institutions à être plus prudentes à l'heure actuelle. Pression des fonds de suivi des tendances : Des fonds tels que les conseillers en trading de matières premières réduisent progressivement leurs positions d'investissement, contribuant à affaiblir davantage la dynamique du marché. En outre, à la fois le Bitcoin et l'Ethereum ont perdu une partie de leur élan haussier, l'Ethereum montrant même une tendance négative.
L'impact des ETF Bitcoin
En outre, la demande d'ETF Bitcoin montre des signes de ralentissement, bien que selon le PDG de Cryptoquant, Kim Young Ju, elle reste positive. Il a déclaré que le cycle haussier (bull cycle) pourrait se poursuivre jusqu'à ce qu'il y ait un retrait important des ETF, car le prolongement de la sortie de fonds négatifs serait un signe annonciateur du début d'un cycle baissier (bear cycle). Selon lui, "L'offre et la demande sont les seuls facteurs décisifs ; tout le reste n'est que du bruit sur le marché."
Point de vue des investisseurs en cryptomonnaie
Malgré les signaux d'alerte de JPMorgan et les tendances actuelles du marché qui pourraient rendre de nombreux investisseurs prudents, les partisans du Bitcoin continuent d'encourager la communauté à investir dans ce type d'actif. Robert Kiyosaki, qui a appelé tout le monde à commencer à accumuler du Bitcoin ainsi que de l'or et de l'argent - de la "vraie monnaie" qui peut aider à construire la richesse à l'avenir, est l'un des porte-paroles les plus remarquables. Selon Kiyosaki, ces actifs ne protègent pas seulement la valeur de la richesse, mais sont également la clé d'une réussite financière à long terme.
Conclusion
Le marché des cryptomonnaies est actuellement confronté à des signes d'instabilité avec une nette diminution de la demande d'investissement de la part des grandes institutions, tout en observant un ajustement important des contrats à terme sur le CME. Malgré ces signaux négatifs, les investisseurs et les partisans du Bitcoin continuent de croire en la possibilité d'un rebond du marché, notamment avec la demande des ETF restant positive. Cependant, tous les investisseurs devraient surveiller de près les signes de changement sur le marché pour prendre des décisions d'investissement opportunes et judicieuses.
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Avertissement de JPMorgan : Le marché des crypto-monnaies pourrait rencontrer de nouvelles turbulences
Dans un contexte où le marché des cryptomonnaies a connu une forte correction, les analystes de JPMorgan mettent en garde contre un possible signal de baisse, alors que la demande d'investissement des institutions pour les contrats à terme Bitcoin et Ether sur le CME diminue nettement. La Situation Du Marché Récente Selon les analyses, la valeur de la crypto-monnaie a chuté d'environ 15% depuis son pic de 3,72 billions de dollars le 17 décembre, pour atteindre environ 3,17 billions de dollars. Ce ajustement a rapproché les contrats à terme Bitcoin et Ether sur le marché CME de l'état de "backwardation" - un phénomène où le prix des contrats à terme est inférieur au prix au comptant. Cela s'est produit de manière similaire en juin et juillet de l'année dernière, reflétant un déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché. Analyse de JPMorgan Les analystes de JPMorgan soulignent que lorsque la demande de contrats à terme est forte, ces contrats se négocient généralement à des prix plus élevés que le spot - un phénomène appelé "contango". Cet écart peut dépasser 10% par an, en grande partie grâce aux taux d'intérêt "à risque faible" dans le domaine des crypto-monnaies, où le prêt de dollars rapporte un rendement de 5% à 10% par an. Cependant, lorsque les attentes de baisse des prix s'affaiblissent et que la demande diminue, les contrats à terme ne sont plus négociés à un prix premium mais peuvent passer en "backwardation". Les deux principales causes invoquées sont : Le retrait des institutions d'investissement : Certains investisseurs institutionnels se retirent de leur position lorsqu'ils n'ont pas de motivation positive claire pour continuer à investir. Les signaux du nouveau gouvernement américain sont attendus pour provoquer des perturbations importantes d'ici la fin de l'année, incitant les institutions à être plus prudentes à l'heure actuelle. Pression des fonds de suivi des tendances : Des fonds tels que les conseillers en trading de matières premières réduisent progressivement leurs positions d'investissement, contribuant à affaiblir davantage la dynamique du marché. En outre, à la fois le Bitcoin et l'Ethereum ont perdu une partie de leur élan haussier, l'Ethereum montrant même une tendance négative. L'impact des ETF Bitcoin En outre, la demande d'ETF Bitcoin montre des signes de ralentissement, bien que selon le PDG de Cryptoquant, Kim Young Ju, elle reste positive. Il a déclaré que le cycle haussier (bull cycle) pourrait se poursuivre jusqu'à ce qu'il y ait un retrait important des ETF, car le prolongement de la sortie de fonds négatifs serait un signe annonciateur du début d'un cycle baissier (bear cycle). Selon lui, "L'offre et la demande sont les seuls facteurs décisifs ; tout le reste n'est que du bruit sur le marché." Point de vue des investisseurs en cryptomonnaie Malgré les signaux d'alerte de JPMorgan et les tendances actuelles du marché qui pourraient rendre de nombreux investisseurs prudents, les partisans du Bitcoin continuent d'encourager la communauté à investir dans ce type d'actif. Robert Kiyosaki, qui a appelé tout le monde à commencer à accumuler du Bitcoin ainsi que de l'or et de l'argent - de la "vraie monnaie" qui peut aider à construire la richesse à l'avenir, est l'un des porte-paroles les plus remarquables. Selon Kiyosaki, ces actifs ne protègent pas seulement la valeur de la richesse, mais sont également la clé d'une réussite financière à long terme. Conclusion Le marché des cryptomonnaies est actuellement confronté à des signes d'instabilité avec une nette diminution de la demande d'investissement de la part des grandes institutions, tout en observant un ajustement important des contrats à terme sur le CME. Malgré ces signaux négatifs, les investisseurs et les partisans du Bitcoin continuent de croire en la possibilité d'un rebond du marché, notamment avec la demande des ETF restant positive. Cependant, tous les investisseurs devraient surveiller de près les signes de changement sur le marché pour prendre des décisions d'investissement opportunes et judicieuses.