Après la disparition de la saison des altcoins, comment continuer à être rentable dans le nouveau paysage des Cryptoactifs ?

Grâce à l'effet de l'intérêt composé au fil du temps, la richesse continue de s'accumuler. Cet article provient d'un article écrit par le célèbre analyste en cryptomonnaie Miles Deutscher, compilé et traduit par TechFlow. (Précédemment : l'ancien secrétaire au Trésor américain Summers met en garde : l'inflation incontrôlée risque de se reproduire, la période de baisse des taux de la Fed peut être terminée) (Contexte : CPI américain supérieur aux attentes, Trump appelle : il faut absolument baisser les taux, Poutine accepte la trêve des négociations, BTCRebond dépasse les 98 000 $) Le cycle de 4 ans est terminé. Nous entrons dans une nouvelle normalisation des cryptomonnaies - la survie du plus apte, l'élimination des moins aptes. Voici ma stratégie pour faire face aux changements du marché en 2025, afin de continuer à accumuler de la richesse dans un domaine inconnu. Avant de partager ma stratégie, examinons pourquoi le cycle de 4 ans est terminé. Je pense qu'il y a deux raisons pour lesquelles le cycle de 4 ans ne s'applique plus. 1. Affaiblissement de l'effet Halving Tout d'abord, du côté de l'offre, l'effet Halving de BTC ($BTC) s'affaiblit progressivement. À chaque Halving, la réduction de l'offre de nouveaux BTC diminue également. Par exemple, les Halvings de 2012 et 2016 ont réduit l'offre de 50 % et 25 % respectivement, ce qui a eu un impact significatif sur le prix du marché. Mais en 2024, la réduction de l'offre due au Halving n'est que de 6,25 %. Cela signifie que l'effet du Halving sur le prix est désormais beaucoup moins important qu'auparavant. 2. Les ETF ont changé les règles du marché Ensuite, du côté de la demande, le lancement des BTC ETF est une variable majeure qui a modifié de manière permanente les règles du marché. Les BTC ETF sont des instruments financiers qui permettent aux investisseurs du marché TradFi d'investir indirectement dans BTC. Depuis leur lancement, ils sont devenus les produits ETF les plus réussis de l'histoire, avec une demande largement supérieure aux attentes. Cette affluence a non seulement modifié la dynamique générale du marché de la cryptomonnaie, mais a également rompu de nombreuses anciennes règles du marché (comme le cycle de 4 ans). L'impact le plus important des ETF se manifeste en réalité sur le marché des altcoins. Permettez-moi de vous expliquer en détail. Auparavant, vous pouviez souvent voir un graphique montrant la rotation des prix entre BTC et les altcoins. Cela était vrai en 2021. Mais maintenant, cette relation n'est plus valable. (Graphique original de Miles Deutscher, compilé par TechFlow) La richesse générée par BTC disparaît En 2017 et 2021, lorsque le prix du BTC était à la hausse, de nombreux Baleines BTC riches transféraient leurs profits vers les altcoins sur la plateforme d'échange centralisée (CEX), stimulant ainsi la prospérité du marché des altcoins. Cependant, la plupart des nouveaux fonds entrant sur le marché proviennent désormais des BTC ETF, et ces fonds ne se dirigent pas vers le marché des altcoins. En d'autres termes, la manière dont les fonds circulent a fondamentalement changé, et les altcoins ne bénéficient plus de la richesse générée par le BTC. Les investisseurs détaillants ont sauté les étapes 2 (ETH) et 3 (Mainstream Token) et se sont directement tournés vers des projets spéculatifs off-chain à haut risque, autrement dit le "Pump Fun". Comparé à 2021, le nombre d'investisseurs détaillants dans ce cycle est nettement plus faible. Cela est principalement dû à la pression de l'environnement macroéconomique, ainsi qu'aux dommages subis par de nombreuses personnes lors du dernier cycle en raison d'événements tels que LUNA, FTX, BlockFi et Voyager. Cependant, les joueurs d'investisseurs détaillants qui sont toujours sur le marché ont directement sauté le Mainstream Token et ont choisi de rechercher des opportunités off-chain. Vous pouvez lire une analyse détaillée de la façon dont ce phénomène affecte le marché ici. Si mon jugement est correct, c'est-à-dire que la théorie du cycle n'est plus applicable, quelles seront les implications pour le marché à l'avenir ? J'ai une mauvaise nouvelle et une bonne nouvelle à partager. La mauvaise nouvelle est que "s'allonger pour gagner de l'argent" devient plus difficile. C'est un signal naturel de maturation de l'industrie. En fait, il y a maintenant plus d'opportunités de trading, mais si vous continuez à suivre la stratégie de 2021, comme détenir une multitude d'altcoins et attendre patiemment la "saison des altcoins", vous pourriez être déçu, voire mal performant. La bonne nouvelle est que puisqu'il n'y a plus de prétendu cycle de quatre ans, cela signifie également que les périodes de baisse de longue durée déclenchées par des facteurs spécifiques à la cryptomonnaie ne se reproduiront plus. Bien sûr, d'un point de vue macroéconomique, une période de baisse à long terme est toujours possible, car la cryptomonnaie n'opère pas de manière isolée et son lien avec l'économie macroéconomique est aujourd'hui plus étroit que jamais. Les périodes de "préférence pour le risque" et de "réduction du risque" sur le marché sont plus susceptibles d'être entraînées par des changements dans les conditions macroéconomiques. Ces changements déclenchent généralement de petites bulles de rebond à court terme (mini-écho-bulles), plutôt qu'une tendance à la hausse unilatérale continue pendant des mois. Une bulle de rebond, c'est-à-dire un rebond sur le marché à court terme provoqué par des changements dans l'environnement macroéconomique, bien que de taille plus modeste, présente des similitudes avec les grandes bulles du passé. Dans ces bulles, il y a de nombreuses opportunités de gains. Par exemple, en 2024, nous avons assisté à une rotation de différents points chauds : en novembre, c'était la folie des MEME, en décembre, le concept de l'IA, et en janvier, l'intelligence artificielle (AI agents). Il est indéniable que de nouvelles tendances apparaîtront. Si vous êtes suffisamment avisé, ce sont toutes d'excellentes opportunités de gain, mais elles nécessitent une stratégie légèrement différente de celle des cycles précédents. Cela m'amène à discuter de ma stratégie à venir. Il y a quelques jours, j'ai dîné avec @gametheorizing, qui a soulevé un point de vue très perspicace. Beaucoup de gens cherchent l'objectif ultime : que ce soit multiplier par 5, 10 ou 20 leur portefeuille d'investissement. Mais en réalité, une meilleure stratégie est de se concentrer sur plusieurs petits paris, plutôt que de parier gros. En accumulant constamment une série de petites victoires, à long terme, ce mode opératoire peut apporter de plus grands retours. Ainsi, plutôt que de tout miser sur la saison des altcoins dans l'espoir de multiplier rapidement votre actif, essayez plutôt de continuer à accumuler de la richesse grâce à l'effet de l'intérêt composé au fil du temps. Plus précisément, vous pouvez adopter une stratégie comme celle-ci : petit pari > réalisation des gains, nouveau pari > nouvelle réalisation des gains, boucle répétée. C'est pourquoi de nombreux traders et penseurs de premier plan dans le domaine de la cryptomonnaie (comme Jordi) étaient autrefois des joueurs professionnels de poker. Ils ont appris de leur expérience au poker comment aborder chaque transaction avec une pensée probabiliste, évaluer les résultats possibles, au lieu de parier aveuglément. Mon portefeuille d'investissement est actuellement réparti comme suit : 50 % investi dans des actifs à fort sentiment à long terme, 50 % pour les jetons stables et les transactions actives. J'utiliserai cette partie de mes fonds pour rechercher des opportunités à court terme sur le marché, en entrant et sortant de manière flexible. De plus, j'utilise les jetons stables comme critère de mesure du succès ou de l'échec des transactions. Chaque fois que je sors d'une transaction, je réinjecte les profits dans les jetons stables, ce qui me permet de voir clairement mes gains. Si votre portefeuille d'investissement en cryptomonnaie est trop diversifié et que vous ne savez pas comment faire face aux changements actuels du marché, la semaine dernière, j'ai partagé un guide détaillé sur la manière d'optimiser votre portefeuille d'investissement en fonction des changements du marché. Dans cet article, j'ai souligné un point clé : l'importance de définir des critères d'invalidation pour chaque transaction. C'est un peu comme lorsque vous décidez d'acheter une cryptomonnaie, vous avez besoin d'une raison claire pour valider votre choix. La "critère d'invalidation" signifie que lorsque les conditions du marché ne correspondent plus à vos attentes, vous devez sortir de la transaction. Je remarque que beaucoup de personnes manquent de connaissances de base sur le risque lorsqu'elles entrent en transaction...