Point de vue: Pourquoi ce cycle est-il si difficile à supporter et que puis-je faire?

En contrôlant le risque de chute, les rendements à la hausse se feront naturellement d’eux-mêmes, ce fameux dicton sera toujours vrai, cet article est issu du tweet d’Aylo, compilé et écrit par Shenchao. (Synopsis : V God a révélé que les BTCHoldings sont inférieurs à 10 %, et le reste est all-in ETH !) Émotion de la communauté : 90 % de la position forte de l’ETH à l’époque, maintenant le BTC est devenu la position la plus importante) (arrière-plan ajouté : la guerre tarifaire Trump 2.0 commence ! Augmentation de l’impôt 2/1 au Canada, les actions américaines ont clôturé dans le noir, BTCchute a franchi la barre des 102 000 magnésium) Tout d’abord, ce cycle est vraiment difficile, ne laissez personne prétendre vous dire que ce n’est pas difficile. Mais la réalité est que chaque cycle est plus difficile que le précédent. Vous êtes en concurrence avec un plus grand nombre de joueurs, et de plus en plus de joueurs deviennent plus sophistiqués et finissent par perdre plus. Si vous n’avez pas la plupart de vos avoirs sur Marché baissier en BTC ou en SOL, vous ne gagnez peut-être pas d’argent et vous vous arrachez peut-être même les cheveux. Si je n’avais pas libellé en SOL, j’aurais moi-même eu du mal, et oui, nous avons de grands gagnants individuels, mais je suppose que si vous spéculez beaucoup sur ces actifs, vous pourriez finir par récupérer une partie ou même une grande partie de vos gains. D’autant plus que les gens n’abandonnent pas après une grosse victoire. Ils diront « il y a encore du temps dans le cycle » et penseront ensuite qu’il est normal de continuer à augmenter, et c’est ainsi qu’ils récupèrent les gains. La vérité selon laquelle « jouer à des jeux stupides et gagner des prix stupides » n’échouera jamais. Parfois, cette situation se produit simplement pour les traders et les joueurs sur des périodes plus longues. Alors pourquoi ce cycle est-il si difficile ? SSPT (trouble de stress post-traumatique) Nous avons deux exemples de grands cycles d’AltCoin où la plupart des Jetons chutent de 90 à 95 %. Ajoutez à cela l’effondrement de Luna et de FTX, qui a eu un effet d’entraînement sur l’ensemble du secteur, les prix des actifs étant susceptibles de chuter plus bas qu’ils ne le devraient. De nombreux grands acteurs ont été balayés, et nous n’avons pas vu le retour de la plateforme de prêt de cryptomonnaies dans ce cycle. Ce TSPT a profondément influencé le chiffrement des peuples autochtones. En particulier, la façon dont le marché des AltCoins est négocié, principalement parce que « tout est une douche oculaire », est devenue la vision dominante de ce cycle. Au cours des deux premiers cycles, la croyance selon laquelle « cette technologie est l’avenir » était plus répandue, mais aujourd’hui, elle est devenue un point de vue minoritaire, ou à côté de « tout est une douche oculaire ». Personne ne veut détenir quoi que ce soit à long terme parce qu’il ne veut tout simplement pas perdre à nouveau la majeure partie de son portefeuille. Cela crée une « période maximale de jeet ». Ce sentiment est également amplifié sur Crypto Twitter (chiffrement), car les participants continuent de rechercher le sommet du cycle. Cet impact psychologique ne se limite pas au comportement de trading, il affecte également l’attitude de l’ensemble de l’écosystème vis-à-vis de la construction et de l’investissement. Les projets font désormais l’objet d’un examen plus minutieux et le seuil de confiance a été relevé de façon exponentielle. Cela a à la fois des côtés positifs et négatifs : si cela aide à filtrer les douches oculaires évidentes, cela rend également plus difficile le suivi des projets légitimes. Innovation Alors que l’innovation se poursuit et que l’infrastructure continue de s’améliorer, il n’y a plus de percée époustouflante de 0 à 1 comme Finance décentralisée. Cela rend des arguments tels que « la cryptomonnaie ne progresse pas » plus acceptables et conduit également à davantage de récits du type « la cryptomonnaie ne fait rien ». Le modèle d’innovation est passé de percées révolutionnaires à des améliorations progressives. Bien qu’il s’agisse d’une évolution naturelle de tout développement technologique, cela pose des défis pour un marché axé sur la narration. Nous manquons également encore d’applications révolutionnaires nécessaires pour apporter Cryptomonnaie à des centaines de millions d’utilisateurs hors chaîne. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, corrompue, a semé le chaos. Ils entravent le progrès de l’industrie et empêchent le développement ultérieur de certains domaines où l’adéquation produit-marché (PMF) peut être obtenue pour un public plus large, comme Finance décentralisée. Ils empêchent également tous les jetons de gouvernance de transmettre une quelconque valeur aux détenteurs, créant ainsi les récits « tous ces jetons sont inutiles », ce qui est un peu vrai. La SEC a chassé les développeurs (voir la description d’Andre Cronje de la SEC qui l’a laissé partir), a empêché TradFi (TradFi) d’interagir avec l’industrie et a finalement forcé l’industrie à lever des fonds auprès des sociétés de capital-risque. Cela conduit à une mauvaise dynamique de découverte de l’offre et des prix, où la valeur est capturée par quelques-uns. Aujourd’hui, cependant, nous constatons des changements positifs, tels que l’Echo, le Legion et davantage de ventes publiques. Nihilisme financier Tous les facteurs ci-dessus ont fait du nihilisme financier un facteur important dans ce cycle. Le FDV (Fully Diluted Valuation) élevé et la faible dynamique de circulation causée par la « gouvernance inutile de Jeton » et de la SEC ont poussé de nombreux natifs du chiffrement vers les memecoins à la recherche d’opportunités « plus équitables ». Il est également vrai que dans la société d’aujourd’hui, où les prix des actifs montent en flèche, où les salaires ne peuvent pas suivre la dépréciation sans fin de la Monnaie Fiat et où les jeunes doivent jouer pour faire progresser leur statut, les billets de memecoin sont attrayants. La loterie est attrayante parce qu’elle offre de l’espoir. Depuis que les jeux d’argent ont l’adéquation produit-marché (PMF) dans Cryptomonnaie et que nous obtenons une meilleure technologie dans les jeux d’argent (comme Solana et Pump.fun, etc.), le nombre de jetons en émission a bondi. C’est parce que beaucoup de gens veulent des jeux d’argent à très haut risque, où il y a une demande et il y a une offre. « Les tranchées » a toujours fait partie de la cryptomonnaie, mais dans ce cycle, il est devenu un terme bien connu. Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières : L’essor de la culture « Degen » et la généralisation Cycle d’investissement raccourci Se concentrer davantage sur le trading à court terme que sur l’investissement à long terme Normalisation de l’endettement extrême et de la prise de risque Attitude de « ça n’a pas d’importance » envers Analyse fondamentale L’expérience des cycles précédents a été un obstacle Les tours précédents ont appris aux gens à acheter des AltCoin sur Marché baissier et à finalement obtenir un rendement en surperformant le BTC. Presque personne n’est un bon trader, donc dans le passé, c’était la meilleure voie pour la plupart des gens. Dans l’ensemble, même le pire AltCoin a une chance. Mais ce cycle est un marché de traders, plus adapté aux vendeurs qu’aux détenteurs. Les traders ont même récolté les plus gros gains du cycle avec HYPE Airdrop. Le récit de ce cycle ne dure pas longtemps, et il y a peu de récits convaincants. Il existe des acteurs plus sophistiqués sur le marché qui sont plus aptes à extraire efficacement de la valeur, de sorte que la mini bulle AltCoin n’est pas particulièrement grande. Le premier cycle de battage médiatique des agents d’IA en est un exemple. C’est probablement la première fois que les gens se disent « c’est quelque chose de nouveau que nous recherchions ». Mais nous n’en sommes qu’au début et les gagnants à long terme ne sont peut-être pas encore au rendez-vous. Le BTC a de nouveaux acheteurs, alors que l’AltCoin n’en a généralement pas La divergence entre le BTC et les autres actifs n’a jamais été aussi prononcée. Le BTC débloque la demande de TradFi. Pour la première fois, elle dispose d’une nouvelle source incroyable de demande passive, et maintenant il est même question pour la banque centrale de l’ajouter à son bilan. AltCoin est plus difficile que jamais à rivaliser avec BTC, ce qui est logique car BTC a un objectif très clair : une capitalisation boursière de l’or. AltCoin n’a vraiment pas de nouveaux acheteurs. Certains investisseurs détaillants sont revenus lorsque le BTC a atteint de nouveaux sommets (mais ils ont acheté du XRP), mais dans l’ensemble, les nouveaux argent des particuliers n’ont pas suffisamment afflué, et Cryptomonnaie a toujours une mauvaise réputation. Le déclin de la domination du BTC est en grande partie dû à Ethereum...