2024 Industrie du chiffrement: aperçu et perspectives - L'émergence des paiements en jeton stable, le potentiel énorme du L2 BTC

Les applications d’IA passent de la spéculation à la régression de valeur, et les attaques de sécurité sont plus précises. Cet article est issu de l’article rédigé par plateforme d’échange, et a été compilé par TechFlow. (Résumé : 22 grandes chaînes publiques ont renversé leurs performances en 2024 : la moitié de l’activité a diminué, Hyperliquid un certain nombre de données se sont classées premières) (Supplément de contexte : Bilan 2024 de la folie du chiffrement : les petits enfants qui pètent s’appuient sur les mèmes jeton pour gagner de l’argent, Ke Wenzhe est accusé d’avoir caché 1500 BTC. Quels sont les moments les plus marquants de l’année écoulée ? Dans ce rapport de synthèse annuel 2024, nous nous concentrons sur la sécurité de la blockchain, les solutions de paiement Stable Coin, les applications d’IA, la plateforme d’échange et le BTCFi. Nous avons choisi ces directions non seulement parce que nous pensons qu’elles représentent l’avenir de l’industrie du chiffrement, mais aussi parce qu’il s’agit d’un domaine dans lequel Depth a été impliqué et développé au cours de l’année écoulée et qui fait l’objet d’investissements continus en R&D au cours de l’année à venir. Nous continuerons d’investir des ressources pour explorer et stimuler le développement de ces pistes. TL; DR est passé d’une forte baisse de la part de marché de jeton (50,9 % →42,5 %) $TRUMP à une capitalisation boursière sur 23 heures qui a dépassé les 10 milliards de dollars en 24 heures, et le marché est en train de redéfinir la compétitivité de base de la plateforme d’échange. Les économies d’échelle traditionnelles cèdent la place à des économies axées sur l’efficacité, ce qui annonce un changement structurel dans le paysage des plateformes d’échange en 2025 : une concurrence tripartite entre les CEX haut de gamme, les plateformes d’échange innovantes de petite et moyenne taille et les DEX émergents. En 2024, bien qu’Adresse n’ait subi que 3,7 % de la hausse, la perte a grimpé de 67 %, avec une seule perte maximale de 55,48 millions de dollars, et les pirates sont passés d’attaques « ratisser large » à des attaques « sniping », ciblant avec précision des cibles de grande valeur, rendant les attaques plus professionnelles et secrètes, et augmentant considérablement la difficulté de la défense. Le BTC L2 est sous-évalué. BTC L1 manque de programmabilité, et toute l’innovation et le financement sont concentrés en L2, ce qui est différent du modèle de co-développement Ethereum L1/L2, qui finira par ouvrir un méga-marché. Dans le même temps, toutes les applications doivent être construites sur BTC L2, y compris les cas d’utilisation de haute sécurité, ce qui signifie que BTC L2 a des exigences de sécurité beaucoup plus élevées qu’Ethereum L2. Le Stable Coin est en train de passer d’un outil de chiffrement des actifs à une infrastructure de paiement grand public, et l’acquisition de Bridge par Stripe pour 1,1 milliard de dollars est un événement marquant de cette transformation, les géants de la technologie de paiement commençant à remodeler l’infrastructure de paiement avec Stable Coin, Goutte payant les coûts et élargissant la couverture du marché des suites. L’importance profonde de l’acquisition de Stripe réside dans la promotion d’un fournisseur d’interface de paiement à un opérateur d’infrastructure. En accédant aux canaux de compensation des Stable Coins, Stripe peut contourner les intermédiaires de paiement traditionnels et réaliser l’auto-compensation. Le marché des paiements en Stable Coin est en cours de restructuration. Les fournisseurs d’infrastructures à service complet représentés par Bridge bénéficient d’avantages d’échelle par le biais de fusions et d’acquisitions, tandis que les fournisseurs de services API régionaux empruntent une voie différenciée et se feront concurrence différemment en termes de tarifs, d’étendue des services et de niveaux de conformité. Les fournisseurs de services d’infrastructure de soutien tels que Cobo se concentreront sur la fourniture d’une technologie de portefeuille numérique personnalisée, le contrôle des risques, la gestion de la conformité et l’ancrage des ressources à guichet unique pour aider les entreprises à développer rapidement des capacités de paiement transfrontalier en Stable Coin. Il existe actuellement une bulle dans la voie de l’IA, mais les agents d’IA ayant une valeur et une exécution pratiques se démarqueront à l’avenir. Les agents d’IA les plus performants auront leur propre système de paiement de décentralisation, tout comme une entreprise réelle a besoin de son propre compte bancaire. L’opportunité de marché pour les agents d’IA réside dans la création de valeur réelle et la capacité d’exécution, et la clé est de trouver l’adéquation produit-marché (PMF). La DeFi et les jeux sont les domaines d’application les plus prometteurs pour les agents d’IA, et les solutions de paiement dédiées à la décentralisation deviendront une infrastructure essentielle pour que les agents d’IA puissent fonctionner de manière autonome. Les plateformes d’infrastructure d’IA ont besoin de vitesse, de suites évolutives et de capacités uniques. À l’instar des principaux projets de la chaîne publique, le succès du framework dépend de la qualité des agents qui y sont construits, et à long terme, la frontière entre le framework et la plate-forme de lancement peut progressivement s’estomper, brisant les limites d’une seule fonction. Stable Coin et chiffrement Stable Coin est en train de passer d’un outil de chiffrement d’actifs à une infrastructure de paiement grand public. Ce changement se manifeste à deux niveaux : la demande ascendante du marché et l’innovation descendante en matière d’infrastructures. Du côté de la demande, en prenant l’exemple des marchés émergents, le rapport de recherche publié conjointement par Castle Island Ventures montre qu’au Brésil, en Inde et dans d’autres régions où l’infrastructure financière est moins développée, le Stable Coin a dépassé le simple attribut Cryptomonnaie et devient un outil clé pour résoudre les problèmes de subsistance des gens. Les résidents locaux utilisent le Stable Coin pour la préservation de la valeur, le paiement, le transfert de fonds et l’épargne, compensant efficacement les lacunes du financement des services traditionnels et faisant face aux défis de la dépréciation et de l’inflation des jetons de fret locaux. Ce modèle d’adoption ascendante prouve la valeur du Stable Coin en tant que facilité financière sous-jacente. Du côté de l’infrastructure, l’acquisition de Bridge par Stripe pour 1,1 milliard de dollars marque le début d’une réinvention de l’infrastructure de paiement par les géants de la technologie de paiement. Grâce aux services API de Bridge, Stripe a considérablement réduit les coûts de paiement, tels que l’envoi d’USDC sur le réseau Base pour moins de 0,01 $, par rapport au coût moyen des paiements transfrontaliers traditionnels de 44 $ par transaction. En outre, Stripe a utilisé cette approche pour étendre sa couverture du marché à des régions où l’infrastructure TradFi est faible, comme l’Asie, l’Afrique et l’Amérique latine. Pour Stripe, cette acquisition n’est pas seulement une amélioration rentable, mais aussi une transformation d’un fournisseur d’interfaces de paiement en un « opérateur d’infrastructure ». Avant l’acquisition, Stripe était essentiellement un fournisseur d’interfaces de paiement, et tous les flux d’argent devaient s’appuyer sur des systèmes TradFi tels que Visa et Mastercard. Cette dépendance s’accompagne de multiples couches d’intermédiaires (banques, réseaux de paiement, chambres de compensation), chaque couche se superposant aux frais et aux coûts de temps. Après l’acquisition de Bridge, Stripe a obtenu son propre « pipeline » (infrastructure back-end) qui pouvait être compensé directement via Stable Coin, contournant ainsi le système intermédiaire traditionnel et faisant le saut de « fournisseur d’interface » à « opérateur d’infrastructure ». Du plus complexe au plus simple Si l’on prend l’exemple des paiements transfrontaliers, dans le cadre du modèle traditionnel, les entreprises doivent faire face à des problèmes complexes tels que les canaux on-chain dans divers pays, l’infrastructure Monnaie Fiat, les audits KYC et la gestion des liquidités multi-jetons pour transférer des dollars Stable Coin vers les pays d’Amérique latine. Bridge regroupe cette infrastructure complexe dans des API simples, ce qui permet aux entreprises d’obtenir des capacités de paiement complètes en appelant simplement des API, sans avoir à traiter en profondeur les problèmes de technologie et de conformité sous-jacents. Le paysage du marché de l’infrastructure de paiement Stable Coin est en cours de restructuration. Les fournisseurs d’infrastructures à service complet représentés par Bridge bénéficieront d’avantages d’échelle grâce à l’intégration avec les géants de la technologie. Les fournisseurs d’API spécifiques à une région et à un secteur d’activité se feront concurrence différemment en termes de tarifs, d’étendue des services et de niveaux de conformité. Les fournisseurs de services d’infrastructure de soutien tels que Cobo se concentrent sur la fourniture à la demande, la technologie de portefeuille numérique personnalisée, le contrôle des risques, la gestion de la conformité et l’ancrage des ressources à guichet unique pour aider les entreprises à développer rapidement des capacités de paiement transfrontalier Stable Coin. DEX et l’essor de la nouvelle plateforme d’échange Le monopole de la première plateforme d’échange est en train d’être brisé. Dans le passé, à chaque tour de Marché haussier, la première plateforme d’échange a presque monopolisé les profits apportés par l’augmentation du marché en vertu de l’effet d’échelle. Cependant, les données montrent que cette position de monopole est remise en question. Prenons l’exemple de jeton, en ce qui concerne la réduction des avantages de jeton, selon le rapport récemment publié par 0xScope intitulé « 2024 CEX Market Report...