Le fondateur de Bridgewater Associates, Ray Dalio, propose une solution de 3% : la crise de la dette américaine suscite des inquiétudes

Le plus grand fonds de couverture de Hedging au monde, Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a proposé une solution à 3% pour réduire le déficit budgétaire américain de 7,5% à 3% du produit intérieur brut (PIB) pour stabiliser l'économie. Il a également souligné l'importance des taux d'intérêt, de la diversification des investissements et des devises alternatives, tout en mettant en garde contre la menace que représente la division politique pour la stabilité du marché.

(Fonds Bridgewater, Ray Dalio: une crise de la dette inévitable, les dettes des principaux pays atteignent de nouveaux sommets, il est recommandé de détenir de l'or et du bitcoin)

La crise potentielle de la dette aux États-Unis

Ray Dalio a récemment abordé la dette américaine lors d'une interview sur CNBC's Squawk Box lors du Forum économique mondial en Suisse, citant son dernier livre, Principles for Navigating Big Debt Crises, pour expliquer le fonctionnement de la dette nationale et les stratégies pour y faire face.

Il souligne que le déficit budgétaire actuel des États-Unis atteint 7,5 % du PIB, et s'il n'est pas équilibré, il pourrait entraîner un déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché, ce qui pourrait perturber le marché obligataire :

La taille actuelle de la dette est déjà tellement énorme que l'émission d'une grande quantité d'obligations d'État pourrait déséquilibrer l'offre et la demande ; si les détenteurs d'obligations commencent à vendre, un excès d'offre entraînerait des problèmes plus graves.

Solution de 3%

À cet égard, il a proposé une "solution à 3 %", appelant à réduire ce ratio de 7,5 % à 3 % pour stabiliser le marché et éviter les problèmes économiques qui en découlent :

Le Taux d'intérêt gouvernemental est le fondement et la base de tous les marchés, y compris le marché boursier et le marché obligataire. Par conséquent, pour résoudre ce problème, le chiffre clé est de 3%.

Dalio souligne qu'en plus d'augmenter les impôts ou de réduire les dépenses, il est possible de prendre des mesures en période de bonne conjoncture économique pour réduire le coût des intérêts de la dette et atteindre l'objectif d'un déficit de 3%.

Lorsque les Taux d'intérêt baissent, le pays peut réduire le coût des paiements de la dette, ce qui permet d'atteindre plus rapidement les objectifs de stabilité.

Les divergences politiques sont une priorité

Quant aux mesures concrètes de Hedging, Dalio a déclaré que le plus grand défi pour résoudre le déficit n'est pas un problème économique, mais une divergence politique:

Tout d'abord, tous les membres du Congrès et le président devraient s'entendre pour limiter le déficit à 3 % du PIB. Si aucun consensus n'est atteint sur des mesures spécifiques, les dépenses et les impôts peuvent être ajustés proportionnellement. Il s'agit d'une solution de rechange, mais l'objectif de 3 % doit être atteint.

En d'autres termes, la division politique actuelle entrave la mise en œuvre de politiques concrètes, ce qui pourrait potentiellement affecter davantage la stabilité du marché.

L'IA a toujours des scénarios d'application potentiels

En même temps, alors que le ratio cours/bénéfice (PE) du marché boursier est actuellement à des niveaux historiquement élevés, Dalio a été interrogé sur la question de savoir s'il s'agit d'un bon environnement d'investissement, il a indiqué qu'il y a des domaines à fort potentiel sur le marché, mais les investisseurs doivent surveiller attentivement les risques liés aux variations des Taux d'intérêt :

Certains domaines sont actuellement très élevés, notamment dans des domaines innovants tels que l'intelligence artificielle (IA), mais de nombreux scénarios d'application de l'IA sont encore sous-estimés, ce qui en fait un domaine à fort potentiel.

Et en complément, "Les tendances du marché sont influencées par le problème du déficit, et si les Taux d'intérêt augmentent, le marché pourrait connaître une baisse."

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La diversification des investissements et la valeur des monnaies alternatives

En ce qui concerne la stratégie d'investissement, Dalio met l'accent sur l'importance de la diversification, conseillant aux investisseurs de répartir leurs actifs et d'éviter une concentration excessive sur des marchés spécifiques :

Il est nécessaire que tout le monde ait une meilleure compréhension du concept de « monnaie alternative », comme l'or qui est une forme efficace d'actif diversifié. Le Bitcoin et les dettes sont également des formes de monnaie, mais leur risque réside dans le fait qu'ils sont essentiellement des "engagements de paiement futur", il est donc nécessaire de les évaluer avec prudence.

En résumé, Dalio souligne dans l'interview l'importance du déficit budgétaire, des taux d'intérêt et de la diversification des investissements dans l'économie mondiale actuelle, tout en mettant en garde les acteurs du marché de la nécessité de mieux comprendre les mécanismes économiques et de se préparer aux risques futurs possibles.

Cet article présente la solution de 3% proposée par Ray Dalio, fondateur du fonds Bridgewater : la crise de la dette américaine est préoccupante, comme l'a souligné en premier lieu le média ABNews.