La Banque centrale du Japon pourrait augmenter les taux la semaine prochaine, cela pourrait-il affecter le sentiment optimiste des transactions de BTC et autres de Trump ?

Selon une enquête récente de Bloomberg, près de trois quarts des observateurs de la Banque centrale du Japon prévoient que la BOJ augmentera ses taux la semaine prochaine. Le taux de change du dollar par rapport au yen est tombé en dessous de 155, atteignant un plus bas d'un mois. Cela pourrait-il de nouveau entraîner une réaction en chaîne de l'ArbitrageFermer une position du yen, affectant ainsi le sentiment positif des transactions comme BTC ?

La banque centrale japonaise pourrait augmenter les taux d'intérêt le 24 janvier

Bloomberg cite des sources informées selon lesquelles la Banque du Japon (BOJ) pourrait augmenter son taux d'intérêt de 0,25% à l'issue de la réunion de deux jours qui s'est terminée le 24 janvier, à moins que Trump ne perturbe les marchés ou modifie les attentes économiques mondiales au début de sa présidence.

Plus tôt cette semaine, le gouverneur de la Banque centrale du Japon, Kazuo Ueda, et son adjoint Ryozo Himino, ont déclaré qu'ils décideraient lors de la réunion de janvier s'ils devaient relever les taux d'intérêt. Les points de vue des responsables ont ensuite largement soutenu les attentes du marché en matière de hausse des taux ce mois-ci.

Depuis la réunion de décembre dernier, les responsables ont également gagné en confiance quant à l'augmentation des salaires, en particulier après la récente réunion des directeurs des succursales de la Banque centrale japonaise ce mois-ci. Les données montrent que le coût de la vie au Japon reste élevé et que l'économie est en train de se redresser progressivement. Selon des sources informées, les négociations salariales du printemps pourraient aboutir à des résultats similaires à ceux de l'année dernière, de plus en plus d'entreprises japonaises considérant l'augmentation des salaires comme un fait établi.

Selon une enquête récente de Bloomberg, près de trois quarts des observateurs de la Banque centrale japonaise prévoient une hausse des taux de la BOJ la semaine prochaine.

La dépréciation du yen augmente la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt, ce qui fait monter le yen en réaction à la nouvelle.

Le yen faible est également considéré comme un facteur clé. Environ 69% des économistes estiment que la dépréciation du yen a augmenté la possibilité de hausse des taux lors de cette réunion. La semaine dernière, le taux de change du dollar américain par rapport au yen a atteint un sommet de six mois, approchant la valeur clé de 160, mais en raison des attentes d'ajustement des taux de la Banque centrale du Japon, le yen a augmenté et le taux de change du dollar américain par rapport au yen est tombé en dessous de 155, atteignant un creux d'un mois, et est actuellement rapporté autour de 155,25.

Être vigilant face à la politique de Trump

Rodrigo Catril, stratège en devises de National Australia Bank à Sydney, a déclaré : "Le marché se prépare à une hausse des taux de la Banque centrale du Japon la semaine prochaine et les responsables sont également devenus plus confiants. Bien sûr, les tarifs douaniers de Trump pourraient perturber les plans, mais le Japon n'est pas la principale préoccupation de Trump."

Zhidian a déclaré que, en plus des perspectives économiques américaines, la croissance des salaires est l'un des deux points clés à surveiller de près lorsqu'il s'agit de décider du moment de l'augmentation du coût de l'emprunt. Bien que les responsables de la Banque centrale japonaise espèrent que le deuxième gouvernement Trump prendra ses fonctions en douceur, ils doivent rester vigilants face à tout risque, selon des initiés.

ArbitrageFermer une position再起？BTC等川普交易可能動搖？

En raison de sa politique de taux bas à long terme, le Japon est utilisé par les investisseurs comme un outil de carry trade et est l'une des principales causes de la dépréciation à long terme du yen. Depuis 2021, le yen a continué de se déprécier, le taux de change dollar américain-yen japonais ayant franchi à plusieurs reprises le seuil des 160 en juillet de l'année dernière. Le Japon est intervenu sur le marché des changes pour empêcher une dépréciation supplémentaire du yen.

Remarque : Le carry trade fait référence à emprunter de l'argent dans un pays à faible taux d'intérêt (comme le Japon), le changer en devise d'un pays à taux d'intérêt plus élevé (comme les États-Unis) pour tirer profit de l'écart de taux d'intérêt.

Lorsque la Banque centrale a augmenté les taux d'intérêt fin juillet de l'année dernière, cela a provoqué une panique mondiale des capitaux, avec le BTC chutant de 66K à 55K en une semaine.

Si la Banque centrale du Japon augmente à nouveau les taux d'intérêt, cela entraînera-t-il à nouveau une réaction en chaîne de fermeture de positions d'arbitrage en yen japonais ? Cependant, certains analystes estiment que bien que le ralentissement des transactions d'arbitrage en yen japonais puisse atténuer l'optimisme lié aux "transactions Trump", cet impact pourrait être progressif plutôt qu'immédiat. La clé est de surveiller comment ils équilibrent les objectifs d'inflation nationaux et la stabilité du marché mondial.

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