La Fed annonce par haut-parleur que l'inflation se ralentit ; le marché prévoit une baisse des taux d'intérêt dès juin.

Les données de l’IPC et de l’IPP aux États-Unis ont reculé de manière inattendue en décembre, ce qui indique un ralentissement de la croissance inflationniste. L’IPP a augmenté de 3,3 % en glissement annuel, l’IPC de base a augmenté de 0 %, l’IPC a augmenté de 2,9 % en glissement annuel et l’IPC a augmenté de 3,2 % en glissement annuel, tous inférieurs aux attentes du marché ou stables. La confiance dans la baisse des taux de la Fed a grimpé en flèche, les contrats à terme sur les taux d’intérêt des fonds fédéraux montrant que les investisseurs s’attendent à ce que la Fed réduise les taux en juin. (Synopsis : La pompe BTCbig a « franchi les 100 000 », le marché de l’assouplissement de l’IPC s’est transformé en cupidité ? (Supplément de contexte : l’IPP américain en décembre est plus bas que prévu" Le BTC a dépassé les 97 000 $, l’IPC de ce soir est une publication lourde Attention aux chocs) Les États-Unis ont publié les données de l’IPP (indice des prix à la production) et de l’IPC (indice des prix à la consommation) pendant deux jours consécutifs, et les résultats ont montré un repli inattendu, renforçant considérablement la confiance du marché dans la Réserve fédérale (Fed) pour réduire les taux d’intérêt cette année et motivant le marché à rebondir. L’IPP a augmenté de 3,3 % en glissement annuel, en dessous des attentes du marché de 3,4 %, contre 3 % le mois précédent, et de 0,2 % en glissement mensuel, en dessous des attentes du marché de 0,3 % ; L’IPP de base a augmenté de 0 % d’un mois sur l’autre, ce qui est inférieur aux attentes de 0,3 % et de 0,2 % par rapport à la lecture précédente. L’IPC a augmenté de 2,9 % en glissement annuel, conformément aux attentes, légèrement supérieur à la valeur précédente de 2,7 %, et l’augmentation mensuelle a été de 0,4 %, également conforme aux attentes, légèrement supérieure à la valeur précédente de 0,3 % ; L’IPC de base a augmenté de 3,2 % en glissement annuel, en dessous des attentes du marché et de 3,3 % le mois précédent, et de 0,2 % en glissement mensuel, également en dessous des attentes du marché et de 0,3 % lors de la lecture précédente. Microphone de la Fed : prédire l’indice PCE avec l’IPC et l’IPP À cet égard, le journaliste du Wall Street Journal Nick Timiraos, connu sous le nom de « microphone de la Fed », a tweeté qu’avec les données de l’IPC et de l’IPP de décembre, les économistes prévoient que les prix de l’indice PCE de base augmenteront de 0,17 % par mois en décembre (près de 2 % en rythme annualisé). Cela signifie que les pressions inflationnistes devraient se maintenir à des niveaux modérés, conformément aux prévisions de la Fed en matière de baisse des taux. Nick Timiraos a ajouté : Cela maintiendra le taux de hausse annuel PCE de base de décembre à 2,8 % et réduira les valeurs annualisées sur 6 mois et 3 mois à 2,3 % et 2,2 %, respectivement. Cela montre que même si l’économie américaine ne s’est pas complètement libérée des pressions inflationnistes, elle est proche de l’objectif de 2 % de la Fed, et les pressions inflationnistes à court terme devraient encore s’atténuer. Les données de la table à dessin de Nick Timiraos ont été fournies par plusieurs agences et reflètent les attentes pour l’ECP de décembre. Les données seront diffusées le 31 janvier. Avec l’IPC et l’IPP de décembre en main, les prévisionnistes qui font le calcul s’attendent maintenant à ce que les prix PCE de base aient augmenté de 0,17 % (cela annualise à près de 2 %) Cela maintiendrait le taux à 12 mois à 2,8 % et abaisserait le taux à 6 mois et les taux annualisés sur 3 mois à 2,3 % et 2,2 %, respectivement pic.twitter.com/mvVmBP2Np9 — Nick Timiraos (@NickTimiraos) January 15, 2025 Les anticipations de baisse des taux de la Fed s’accélèrent Avec un certain ralentissement de la croissance de l’inflation, les contrats à terme sur les taux d’intérêt des fonds fédéraux montrent que les investisseurs Le 15, on estime que la Fed a près de 50 % de chances de réduire les taux d’intérêt à deux reprises avant la fin de l’année, et la première baisse de taux pourrait tomber en juin. Selon l’outil FedWatch de CME Group, le marché prévoit actuellement une probabilité de 44,6 % d’une baisse de taux d’un mètre lors de la réunion du FOMC de juin, une probabilité de 19,7 % d’une baisse de taux de 2 mètres et une probabilité de 32,7 % de ne pas réduire les taux. Si l’on ajoute à cela les dernières données sur l’inflation et le solide rapport sur l’emploi de la semaine dernière, on s’attend à ce que les décideurs de la Fed laissent le taux d’intérêt inchangé lors de la réunion politique monétaire de la fin du mois. Cependant, les traders ont avancé le calendrier de la première baisse de taux de la Fed cette année à juillet, contre les prévisions précédentes de septembre. De plus, certains économistes pensent même que si le prochain rapport sur l’IPC se refroidit davantage et que les données sur l’emploi non agricole sont faibles, les baisses de taux d’intérêt pourraient commencer dès le mois de mars. Bien que le recul de l’IPC ait été bien accueilli par le marché, les responsables de la Fed devront surveiller des mois de données faibles pour être convaincus que l’inflation est de nouveau sur la voie du ralentissement. De plus, Trump prêtera serment la semaine prochaine, et on s’attend généralement à ce que sa politique tarifaire exacerbe les pressions inflationnistes, de sorte que le rythme des baisses de taux de la Fed doit encore être suivi de près. Rapports connexes Les actions américaines règnent sur l’univers de la cryptomonnaie : la corrélation entre les indices BTC et Nasdaq atteint son plus haut niveau depuis 2022 Les rendements obligataires Hausse et Trump prennent leurs fonctions, le BTC tombe sous les 90 000 puis rebondit près de 100 000 magnésium Pensez" Pourquoi la politique monétaire est tendue, mais l’économie continue d’augmenter ? « Le micro de la Fed crie « l’inflation s’est atténuée » ; Le marché s’attend à ce que la Fed réduise les taux d’intérêt en juin au plus tôt » Cet article a été publié pour la première fois dans BlockTempo « Dynamic Trend - The Most Influential Bloc Chain News Media ».