Cet article explore l’efficacité de Whale Alert en tant que signal de trading en analysant l’impact des dépôts importants en BTC, ETH et SOL sur les changements de prix. Cet article est dérivé de l’article de Presto Research et compilé par Odaily Planet. Ethereumswing trading Baleine a Fermer une positionordre short, long ETH le retournement est à venir ? Les alertes Baleine sont populaires parce que les grandes transactions hors chaîne sont souvent considérées comme des précurseurs et des signaux de vente pour un Jetondumping imminent. Pour évaluer ces affirmations, Presto Research a analysé les changements de prix après d’importants dépôts de BTC, d’ETH et de SOL sur Binance. Selon l’analyse de régression, la valeur R-carré entre le dépôt des grandes transactions et la variation de prix subséquente est faible (allant de 0,0017 à 0,0537). Si l’on réduit les données aux dépôts des sociétés de capital-risque et des mainteneurs de marché, on augmente légèrement la valeur du R carré, mais leur utilité pratique en tant que signaux de trading est encore limitée. Les résultats suggèrent fortement que le dépôt de Baleine à la plateforme d’échange manque de capacités prédictives en tant que signal de trading fiable. L’indicateur off-chain est efficace à d’autres égards, tels que l’analyse des fondamentaux de la chaîne Bloc, le suivi des flux monétaires illicites ou l’interprétation des fluctuations de prix. Ce n’est que lorsque les investisseurs auront des attentes plus réalistes quant aux capacités et aux limites de ces indicateurs qu’ils serviront mieux l’industrie. L’une des principales différences entre les actifs de chiffrement et les autres actifs est la disponibilité publique de leurs enregistrements de transactions, qui sont stockés dans un registre distribué. La transparence de la chaîne Bloc a conduit à l’émergence de différents outils qui tirent parti de cette caractéristique unique, que l’on qualifie de « profils off-chain ». L’un de ces outils est « Baleine Alert », un service qui automatise la notification des transactions de chiffrement importantes hors chaîne. Ils sont populaires parce que les grandes transactions sont souvent considérées comme un signe avant-coureur d’un dumping imminent et sont donc considérées par les négociants comme des « signaux de vente ». Le présent rapport évalue la validité de cette hypothèse généralement admise. Après un bref aperçu des services d’alerte Baleine populaires sur le marché, nous analyserons la relation entre les dépôts de trading importants et les prix du BTC, de l’ETH et du SOL. Ensuite, nous présenterons les résultats de l’analyse et donnerons les principales conclusions et recommandations. Vue d’ensemble des alertes aux baleines Les alertes aux baleines font référence à un service qui permet de suivre et de signaler les transactions de chiffrement importantes. Ces services ont émergé avec le développement de l’écosystème de chiffrement, qui reflète également la forte reconnaissance des caractéristiques de transparence de la chaîne Bloc par les acteurs du marché. Au fur et à mesure que les premiers utilisateurs du BTC, Mineur et les investisseurs (par exemple, Satoshi Nakamoto, Winklevoss Twins, F2Pool, Mt. Gox) ont amassé de grandes quantités de BTC, le terme « Baleine » est devenu populaire. Initialement, les amateurs de la chaîne Bloc surveillaient les transactions importantes via le navigateur de la chaîne Bloc (comme Blockchain.info) et partageaient ces informations sur des forums tels que Bitcointalk ou Reddit. Ces sources sont souvent utilisées pour expliquer les fluctuations importantes du prix du BTC. Pendant le marché haussier de 2017, avec l’augmentation du nombre de transactions Baleine et de grandes transactions, il y avait un besoin urgent de solutions de surveillance automatisées. En 2018, une équipe de développement européenne a lancé un outil appelé « Whale Alert », qui permet de suivre en temps réel les transactions de chiffrement importantes sur plusieurs blocs-chaînes et de délivrer des alertes via X, Telegram et le Web. L’outil a rapidement gagné du terrain parmi les acteurs du marché et est devenu le service préféré de ceux qui recherchent des signaux de trading exploitables. Source : Whale Alert (@whale_alert) Hypothèses de base Suite au succès de Whale Alert, de nombreuses plateformes offrant des services similaires ont vu le jour au fil des ans, comme le montre la figure ci-dessous. Bien que de nombreuses nouvelles plates-formes aient ajouté plus de fonctionnalités pour fournir un contexte aux alertes, l’alerte aux baleines originale se concentrait toujours sur des notifications simples et instantanées et reste le service le plus populaire, comme en témoigne son grand nombre d’abonnés sur X. Une caractéristique commune à tous ces services est qu’ils reposent sur l’hypothèse que les grandes transactions hors chaîne (en particulier les dépôts en plateforme d’échange) signalent un dumping imminent. Les partisans du service d’alerte aux baleines affirment que les transferts d’actifs hors chaîne vers la plateforme d’échange précèdent souvent la liquidation et constituent donc des signaux de vente valides. Pour tester cette hypothèse, nous avons analysé l’évolution du prix des actifs numériques après l’entrée d’un dépôt important sur la plateforme d’échange, et la figure ci-dessous est la dérivée clé de l’analyse. L’hypothèse est que si un dépôt de trading important peut être utilisé comme un signal de trading fiable, une relation claire entre le dépôt et le prix de l’actif correspondant doit être observée. Principales citations pour l’analyse, source : Actifs de Presto Research, plateforme d’échange, période d’analyse et seuils de dépôt Notre analyse se concentre sur les trois principaux actifs de chiffrement – BTC, ETH et SOL – et leurs prix USDT sur Binance entre le 1er janvier 2021 et le 27 décembre 2024. Cette période a été choisie pour s’aligner sur la durée de fonctionnement de PortefeuilleAdresse, que Binance utilise actuellement pour les dépôts récapitulatifs. Le seuil de dépôt est fixé car il est basé sur un profil de plateforme d’échange. Plus précisément, avec les limites de Whale Alert de 50 millions de dollars, 50 millions de dollars et 20 millions de dollars pour BTC, ETH et SOL Baleine, respectivement, nous avons abaissé les seuils de dépôt à 20 millions de dollars, 20 millions de dollars et 8 millions de dollars, respectivement, ce qui correspond à la part de 40 % de Binance dans le volume Spot mondial. Nous avons également analysé spécifiquement les dépôts d’entités connues et effectué la même analyse sur un échantillon plus restreint de données afin de vérifier si les dépôts de types spécifiques d’entités présentaient une relation plus forte avec les mouvements de prix. Ces entités ont été identifiées par les services de renseignement d’Arkham et complétées par nos propres enquêtes, comme indiqué ci-dessous. Entités ayant une adresse connue, crédit : Arkham Intelligence, Presto Research Mesurer l’impact sur le marché Pour évaluer la pression de déversement potentielle des gisements de Baleine, nous avons émis les hypothèses suivantes : Une fois que l’off-chain a confirmé des dépôts supérieurs au seuil, la pression de déversement se manifeste dans un laps de temps spécifique. Nous avons analysé deux périodes : une heure et six heures. Le rabattement maximal (MDD) sur l’intervalle spécifié est utilisé comme indicateur pour mesurer l’impact du dépôt sur le prix (le cas échéant), filtrant efficacement le bruit pour cette période. Résultats Les résultats de l’analyse sont présentés dans les figures suivantes Impact du gisement BTC Baleine (tous) : Source : Binance, Dune Analytics, Presto Research Impact du gisement BTC Baleine (VC et MM uniquement) : Source : Binance, Dune Analytics, Presto Research Impact du gisement ETH Baleine (tous) : Source : Binance, Dune Analytics, Presto R...
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Analyse - Est-il vraiment fiable de suivre les mouvements de Baleine comme un signal de trading ?
Cet article explore l’efficacité de Whale Alert en tant que signal de trading en analysant l’impact des dépôts importants en BTC, ETH et SOL sur les changements de prix. Cet article est dérivé de l’article de Presto Research et compilé par Odaily Planet. Ethereumswing trading Baleine a Fermer une positionordre short, long ETH le retournement est à venir ? Les alertes Baleine sont populaires parce que les grandes transactions hors chaîne sont souvent considérées comme des précurseurs et des signaux de vente pour un Jetondumping imminent. Pour évaluer ces affirmations, Presto Research a analysé les changements de prix après d’importants dépôts de BTC, d’ETH et de SOL sur Binance. Selon l’analyse de régression, la valeur R-carré entre le dépôt des grandes transactions et la variation de prix subséquente est faible (allant de 0,0017 à 0,0537). Si l’on réduit les données aux dépôts des sociétés de capital-risque et des mainteneurs de marché, on augmente légèrement la valeur du R carré, mais leur utilité pratique en tant que signaux de trading est encore limitée. Les résultats suggèrent fortement que le dépôt de Baleine à la plateforme d’échange manque de capacités prédictives en tant que signal de trading fiable. L’indicateur off-chain est efficace à d’autres égards, tels que l’analyse des fondamentaux de la chaîne Bloc, le suivi des flux monétaires illicites ou l’interprétation des fluctuations de prix. Ce n’est que lorsque les investisseurs auront des attentes plus réalistes quant aux capacités et aux limites de ces indicateurs qu’ils serviront mieux l’industrie. L’une des principales différences entre les actifs de chiffrement et les autres actifs est la disponibilité publique de leurs enregistrements de transactions, qui sont stockés dans un registre distribué. La transparence de la chaîne Bloc a conduit à l’émergence de différents outils qui tirent parti de cette caractéristique unique, que l’on qualifie de « profils off-chain ». L’un de ces outils est « Baleine Alert », un service qui automatise la notification des transactions de chiffrement importantes hors chaîne. Ils sont populaires parce que les grandes transactions sont souvent considérées comme un signe avant-coureur d’un dumping imminent et sont donc considérées par les négociants comme des « signaux de vente ». Le présent rapport évalue la validité de cette hypothèse généralement admise. Après un bref aperçu des services d’alerte Baleine populaires sur le marché, nous analyserons la relation entre les dépôts de trading importants et les prix du BTC, de l’ETH et du SOL. Ensuite, nous présenterons les résultats de l’analyse et donnerons les principales conclusions et recommandations. Vue d’ensemble des alertes aux baleines Les alertes aux baleines font référence à un service qui permet de suivre et de signaler les transactions de chiffrement importantes. Ces services ont émergé avec le développement de l’écosystème de chiffrement, qui reflète également la forte reconnaissance des caractéristiques de transparence de la chaîne Bloc par les acteurs du marché. Au fur et à mesure que les premiers utilisateurs du BTC, Mineur et les investisseurs (par exemple, Satoshi Nakamoto, Winklevoss Twins, F2Pool, Mt. Gox) ont amassé de grandes quantités de BTC, le terme « Baleine » est devenu populaire. Initialement, les amateurs de la chaîne Bloc surveillaient les transactions importantes via le navigateur de la chaîne Bloc (comme Blockchain.info) et partageaient ces informations sur des forums tels que Bitcointalk ou Reddit. Ces sources sont souvent utilisées pour expliquer les fluctuations importantes du prix du BTC. Pendant le marché haussier de 2017, avec l’augmentation du nombre de transactions Baleine et de grandes transactions, il y avait un besoin urgent de solutions de surveillance automatisées. En 2018, une équipe de développement européenne a lancé un outil appelé « Whale Alert », qui permet de suivre en temps réel les transactions de chiffrement importantes sur plusieurs blocs-chaînes et de délivrer des alertes via X, Telegram et le Web. L’outil a rapidement gagné du terrain parmi les acteurs du marché et est devenu le service préféré de ceux qui recherchent des signaux de trading exploitables. Source : Whale Alert (@whale_alert) Hypothèses de base Suite au succès de Whale Alert, de nombreuses plateformes offrant des services similaires ont vu le jour au fil des ans, comme le montre la figure ci-dessous. Bien que de nombreuses nouvelles plates-formes aient ajouté plus de fonctionnalités pour fournir un contexte aux alertes, l’alerte aux baleines originale se concentrait toujours sur des notifications simples et instantanées et reste le service le plus populaire, comme en témoigne son grand nombre d’abonnés sur X. Une caractéristique commune à tous ces services est qu’ils reposent sur l’hypothèse que les grandes transactions hors chaîne (en particulier les dépôts en plateforme d’échange) signalent un dumping imminent. Les partisans du service d’alerte aux baleines affirment que les transferts d’actifs hors chaîne vers la plateforme d’échange précèdent souvent la liquidation et constituent donc des signaux de vente valides. Pour tester cette hypothèse, nous avons analysé l’évolution du prix des actifs numériques après l’entrée d’un dépôt important sur la plateforme d’échange, et la figure ci-dessous est la dérivée clé de l’analyse. L’hypothèse est que si un dépôt de trading important peut être utilisé comme un signal de trading fiable, une relation claire entre le dépôt et le prix de l’actif correspondant doit être observée. Principales citations pour l’analyse, source : Actifs de Presto Research, plateforme d’échange, période d’analyse et seuils de dépôt Notre analyse se concentre sur les trois principaux actifs de chiffrement – BTC, ETH et SOL – et leurs prix USDT sur Binance entre le 1er janvier 2021 et le 27 décembre 2024. Cette période a été choisie pour s’aligner sur la durée de fonctionnement de PortefeuilleAdresse, que Binance utilise actuellement pour les dépôts récapitulatifs. Le seuil de dépôt est fixé car il est basé sur un profil de plateforme d’échange. Plus précisément, avec les limites de Whale Alert de 50 millions de dollars, 50 millions de dollars et 20 millions de dollars pour BTC, ETH et SOL Baleine, respectivement, nous avons abaissé les seuils de dépôt à 20 millions de dollars, 20 millions de dollars et 8 millions de dollars, respectivement, ce qui correspond à la part de 40 % de Binance dans le volume Spot mondial. Nous avons également analysé spécifiquement les dépôts d’entités connues et effectué la même analyse sur un échantillon plus restreint de données afin de vérifier si les dépôts de types spécifiques d’entités présentaient une relation plus forte avec les mouvements de prix. Ces entités ont été identifiées par les services de renseignement d’Arkham et complétées par nos propres enquêtes, comme indiqué ci-dessous. Entités ayant une adresse connue, crédit : Arkham Intelligence, Presto Research Mesurer l’impact sur le marché Pour évaluer la pression de déversement potentielle des gisements de Baleine, nous avons émis les hypothèses suivantes : Une fois que l’off-chain a confirmé des dépôts supérieurs au seuil, la pression de déversement se manifeste dans un laps de temps spécifique. Nous avons analysé deux périodes : une heure et six heures. Le rabattement maximal (MDD) sur l’intervalle spécifié est utilisé comme indicateur pour mesurer l’impact du dépôt sur le prix (le cas échéant), filtrant efficacement le bruit pour cette période. Résultats Les résultats de l’analyse sont présentés dans les figures suivantes Impact du gisement BTC Baleine (tous) : Source : Binance, Dune Analytics, Presto Research Impact du gisement BTC Baleine (VC et MM uniquement) : Source : Binance, Dune Analytics, Presto Research Impact du gisement ETH Baleine (tous) : Source : Binance, Dune Analytics, Presto R...