La v4 permettra de nouvelles fonctionnalités telles que la personnalisation des pools de liquidité via des "hooks", la prise en charge native des frais dynamiques, l'ajout d'ordres de plafond en chaîne ou la répartition des commandes importantes via des teneurs de marché moyens pondérés dans le temps (TWAMM).
Original : "Notre vision pour Uniswap v4"
Compilation : Frank, Foresight News
Il y a deux ans, nous avons publié Uniswap v3, qui a été un moment décisif pour la liquidité en chaîne et DeFi. Aujourd'hui, le protocole Uniswap est le plus grand protocole d'échange décentralisé, gérant plus de 1,5 billion de dollars de transactions, non seulement en tant qu'infrastructure publique, mais également en tant qu'élément important de l'écosystème crypto.
À mesure que la technologie et le marché évoluent, le protocole Uniswap doit également évoluer, c'est pourquoi nous introduisons ici la vision d'Uniswap v4, qui, selon nous, ouvrira des possibilités infinies de création de liquidités et de transactions en chaîne.
Nous publions maintenant des brouillons de code afin que la v4 puisse être construite publiquement, avec des commentaires ouverts et des contributions significatives de la communauté. ** Nous nous attendons à ce que ce processus dure des mois **, vous pouvez lire une version préliminaire open source du noyau Uniswap v4 et d'autres référentiels, lire le projet de livre blanc technique et en savoir plus sur la façon de contribuer ici.
Uniswap v3 adopte une approche robuste et innovante de la liquidité, équilibrant un espace extrêmement complexe où les nouvelles fonctionnalités se font au prix de frais plus élevés et de la complexité du code. Par exemple, la v3 établit un oracle qui permet aux développeurs d'intégrer des données de tarification en temps réel sur la chaîne, mais au prix d'une augmentation des coûts de transaction pour les commerçants.
Notre vision pour Uniswap v4 est de permettre à quiconque de prendre ces décisions de compromis en introduisant des "crochets". Les "hooks" sont des contrats qui s'exécutent à différentes étapes du cycle de vie d'une opération de pool de liquidités. Les pools de liquidités peuvent faire les mêmes compromis que la v3, ou ils peuvent ajouter des fonctionnalités entièrement nouvelles.
Par exemple, la v4 permettra une prise en charge native des frais dynamiques, ajoutera des ordres de plafonnement en chaîne ou agira en tant que teneur de marché moyen pondéré dans le temps (TWAMM) pour répartir les commandes importantes dans le temps.
Au-delà de cette personnalisation, l'architecture d'Uniswap v4 réduit les coûts et garantit l'efficacité. Il introduit un nouveau contrat "singleton" où tous les pools de liquidités résident dans un contrat intelligent. Nous pensons que la combinaison des hooks et de l'architecture singleton crée une plate-forme très puissante - une personnalisation rapide et sûre des pools de liquidités personnalisés et un routage efficace entre plusieurs pools.
Uniswap v4 apporte une innovation AMM rapide et expressive dans un écosystème robuste.
Qu'est-ce qu'Uniswap v4 ? "Hook" et pool de liquidité personnalisé
Chaque pool de liquidités Uniswap a un cycle de vie. Pendant le cycle de vie d'un pool de liquidités, plusieurs choses se produisent, y compris les utilisateurs créant un pool de liquidités avec des niveaux de frais par défaut ; la liquidité étant ajoutée, supprimée ou rééquilibrée ; et les utilisateurs échangeant des jetons.
Dans Uniswap v3, ces événements du cycle de vie sont étroitement couplés et exécutés dans un ordre très strict.
Pour créer de la place pour une liquidité personnalisable dans Uniswap v4, nous voulions créer un moyen pour les déployeurs de pool de liquidité d'introduire du code pour effectuer des actions spécifiées à des moments clés tout au long du cycle de vie d'un pool de liquidité — — comme avant ou après les jetons de négociation, ou avant ou après les changements de position LP.
Entrez des « crochets », des plugins qui personnalisent la manière dont les pools de liquidités, les échanges, les frais et les positions LP interagissent. Les développeurs peuvent innover en plus de la liquidité et de la sécurité du protocole Uniswap, en créant des pools AMM personnalisés via des "hooks" intégrés aux contrats intelligents v4.
Certaines expériences qui nous intéressent incluent:
Teneur de marché moyen pondéré dans le temps (TWAMM) ;
Frais dynamiques basés sur la volatilité ou d'autres intrants ;
Ordre à cours limité en chaîne ;
Dépôt de liquidités excédentaires dans l'accord de prêt ;
Oracles en chaîne personnalisés, tels que les oracles de moyenne géométrique ;
* Frais de traitement LP à intérêts composés automatiquement pour les positions LP ;
Bénéfices MEV internalisés distribués à LP ;
Mais en réalité, l'imagination n'a pas de limites. Étant donné que chaque pool de liquidité est désormais défini par plus que des jetons et des niveaux de frais, nous verrons des pools de liquidité de toutes les couleurs, formes et tailles. La logique de base d'Uniswap v4 est la même que celle de la v3, qui n'est pas évolutive. Bien que chaque pool de liquidités puisse utiliser son propre contrat intelligent "hook", les "hooks" ne peuvent être limités qu'à des autorisations spécifiques déterminées lors de la création du pool de liquidités.
Nous avons créé des exemples de contrats "hook" pour démarrer avec le cadre actuel. Nous voulons que les développeurs proposent de nouvelles façons intéressantes de créer des fonctionnalités auxquelles nous n'avons même pas encore pensé.
Améliorez l'architecture et économisez du gaz
Dans Uniswap v3, nous déployons un nouveau contrat pour chaque pool de liquidités, ce qui rend la création de pools de liquidités et la réalisation de swaps multi-pools plus onéreuses.
Dans la v4, nous conservons tous les pools de liquidités dans un contrat "singleton", ce qui économisera beaucoup de gaz, car les transactions de jetons n'auront plus besoin de transférer des jetons entre les pools de liquidités détenus dans différentes devises de contrats.
Les estimations préliminaires v4 réduiront le coût du gaz de la création d'un pool de liquidités de 99 %, les "crochets" introduisent un monde avec des choix sans fin et les "singletons" permettent aux utilisateurs d'accéder efficacement à toutes les options.
Cette architecture "singleton" est complétée par un nouveau système de "comptabilité flash". Dans la v3, au lieu de transférer des actifs dans et hors du pool de liquidités à la fin de chaque swap, le système n'effectue des transferts que sur le solde net, ce qui signifie un système plus efficace qui peut être fourni dans Uniswap v4 Additional Gas saving.
Nous pensons que la meilleure conception de "comptabilité rapide" consiste à utiliser le "stockage transitoire", une fonctionnalité qui sera activée par EIP-1153. Cet EIP est considéré comme faisant partie du hard fork Ethereum Cancun et apportera des améliorations à grande échelle au gaz et des conceptions de contrats plus simples dans diverses applications.
Avec "singleton" et "fast billing", il n'est pas nécessaire de limiter le niveau des frais. Les créateurs de pools de liquidités peuvent les définir au niveau le plus compétitif ou les personnaliser à l'aide de "crochets" de frais dynamiques. La v4 restaure également la prise en charge de l'ETH natif, ce qui permet d'économiser du gaz supplémentaire.
Autorisations et gouvernance
Comme toujours, nous croyons fermement que l'infrastructure financière de base doit être ouverte et transparente. Nous pensons également que la communauté Uniswap (les personnes et les équipes qui prennent en charge, utilisent et construisent le protocole) devrait régir le protocole v4 tout comme elles régissaient les versions précédentes.
Le code sera publié sous la Business Source License 1.1, qui limite l'utilisation du code source v4 dans les environnements commerciaux ou de production à quatre ans, date à laquelle il passera à la licence GPL perpétuelle. Comme pour la v3, Uniswap Governance et Uniswap Labs peuvent accorder des exceptions à la licence.
Le mécanisme de frais de protocole sera également calqué sur la v3, et la gouvernance pourra voter pour ajouter des frais de protocole à n'importe quel pool de liquidités, jusqu'à un montant plafonné. Pour plus de détails sur le mécanisme des frais, veuillez consulter le livre blanc.
De plus, selon une interview de Bankless, la sortie d'Uniswap v4 n'est pas imminente. Le fondateur d'Uniswap Hayden Adams a déclaré sur un podcast que le code v4 n'a pas encore été finalisé et revu, il devrait donc prendre un certain temps avant que le protocole ne soit rendu public. .
Qu'est-ce que cela signifie pour DeFi ?
v4 peut avoir un large impact sur Uniswap lui-même et DeFi dans son ensemble.
Pour commencer, la mise à niveau devrait aider Uniswap à maintenir sa position de plus grand échange décentralisé en volume, car les "crochets" améliorent l'efficacité du capital du protocole par rapport à la v3 tout en étant plus personnalisable et en économisant du gaz. Ces deux dernières fonctionnalités devraient aider Uniswap à capturer davantage de flux d'ordres des agrégateurs DEX et des paires de négociation d'actifs à longue traîne, tout en maintenant sa présence dans les paires de négociation à volume élevé telles que ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI, etc. position dominante .
De plus, la possibilité de créer plus de types d'ordres tels que TWAP et les ordres limités devrait aider Uniswap à devenir plus compétitif avec les échanges centralisés en attirant des commerçants plus sophistiqués vers le DEX. Ceci, combiné à la tendance structurelle plus large de l'activité commerciale en chaîne après le crash de FTX, et à la récente pression réglementaire sur les CEX comme Binance et Coinbase, pourrait aider Uniswap à affronter ces concurrents avec plus de force.
Le rapport de volume DEX / CEX a atteint un niveau record en mai avant de retomber, et Uniswap v4 semble susceptible de pousser ce rapport vers de nouveaux sommets lorsqu'il arrivera à maturité.
En fin de compte, la v4 devrait aider à faire d'Uniswap un protocole plus composable, Uniswap v3 a la réputation d'être difficile à développer en raison du manque d'expressivité et des défis de la gestion des positions de liquidité centralisées. En mode "hook" et "singleton", il semble plus facile pour les utilisateurs de construire et d'utiliser la liquidité de la v4 que de la v3, ce qui peut conduire à un grand nombre d'applications nouvelles et intéressantes, et à un moment où l'industrie en a désespérément besoin Inspirez une vague d'innovation dans DeFi.
Dans l'ensemble, Uniswap v4 devrait aider à faire avancer l'industrie, et bien qu'il ne soit pas en ligne immédiatement, DeFi sera toujours intéressant à nouveau.
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Un aperçu rapide d'Uniswap V4 : lancez le plug-in Hook pour améliorer l'efficacité du capital, améliorer l'architecture et économiser de l'essence
La v4 permettra de nouvelles fonctionnalités telles que la personnalisation des pools de liquidité via des "hooks", la prise en charge native des frais dynamiques, l'ajout d'ordres de plafond en chaîne ou la répartition des commandes importantes via des teneurs de marché moyens pondérés dans le temps (TWAMM).
Original : "Notre vision pour Uniswap v4"
Compilation : Frank, Foresight News
Il y a deux ans, nous avons publié Uniswap v3, qui a été un moment décisif pour la liquidité en chaîne et DeFi. Aujourd'hui, le protocole Uniswap est le plus grand protocole d'échange décentralisé, gérant plus de 1,5 billion de dollars de transactions, non seulement en tant qu'infrastructure publique, mais également en tant qu'élément important de l'écosystème crypto.
À mesure que la technologie et le marché évoluent, le protocole Uniswap doit également évoluer, c'est pourquoi nous introduisons ici la vision d'Uniswap v4, qui, selon nous, ouvrira des possibilités infinies de création de liquidités et de transactions en chaîne.
Nous publions maintenant des brouillons de code afin que la v4 puisse être construite publiquement, avec des commentaires ouverts et des contributions significatives de la communauté. ** Nous nous attendons à ce que ce processus dure des mois **, vous pouvez lire une version préliminaire open source du noyau Uniswap v4 et d'autres référentiels, lire le projet de livre blanc technique et en savoir plus sur la façon de contribuer ici.
Uniswap v3 adopte une approche robuste et innovante de la liquidité, équilibrant un espace extrêmement complexe où les nouvelles fonctionnalités se font au prix de frais plus élevés et de la complexité du code. Par exemple, la v3 établit un oracle qui permet aux développeurs d'intégrer des données de tarification en temps réel sur la chaîne, mais au prix d'une augmentation des coûts de transaction pour les commerçants.
Notre vision pour Uniswap v4 est de permettre à quiconque de prendre ces décisions de compromis en introduisant des "crochets". Les "hooks" sont des contrats qui s'exécutent à différentes étapes du cycle de vie d'une opération de pool de liquidités. Les pools de liquidités peuvent faire les mêmes compromis que la v3, ou ils peuvent ajouter des fonctionnalités entièrement nouvelles.
Par exemple, la v4 permettra une prise en charge native des frais dynamiques, ajoutera des ordres de plafonnement en chaîne ou agira en tant que teneur de marché moyen pondéré dans le temps (TWAMM) pour répartir les commandes importantes dans le temps.
Au-delà de cette personnalisation, l'architecture d'Uniswap v4 réduit les coûts et garantit l'efficacité. Il introduit un nouveau contrat "singleton" où tous les pools de liquidités résident dans un contrat intelligent. Nous pensons que la combinaison des hooks et de l'architecture singleton crée une plate-forme très puissante - une personnalisation rapide et sûre des pools de liquidités personnalisés et un routage efficace entre plusieurs pools.
Uniswap v4 apporte une innovation AMM rapide et expressive dans un écosystème robuste.
Qu'est-ce qu'Uniswap v4 ? "Hook" et pool de liquidité personnalisé
Chaque pool de liquidités Uniswap a un cycle de vie. Pendant le cycle de vie d'un pool de liquidités, plusieurs choses se produisent, y compris les utilisateurs créant un pool de liquidités avec des niveaux de frais par défaut ; la liquidité étant ajoutée, supprimée ou rééquilibrée ; et les utilisateurs échangeant des jetons.
Dans Uniswap v3, ces événements du cycle de vie sont étroitement couplés et exécutés dans un ordre très strict.
Pour créer de la place pour une liquidité personnalisable dans Uniswap v4, nous voulions créer un moyen pour les déployeurs de pool de liquidité d'introduire du code pour effectuer des actions spécifiées à des moments clés tout au long du cycle de vie d'un pool de liquidité — — comme avant ou après les jetons de négociation, ou avant ou après les changements de position LP.
Entrez des « crochets », des plugins qui personnalisent la manière dont les pools de liquidités, les échanges, les frais et les positions LP interagissent. Les développeurs peuvent innover en plus de la liquidité et de la sécurité du protocole Uniswap, en créant des pools AMM personnalisés via des "hooks" intégrés aux contrats intelligents v4.
Certaines expériences qui nous intéressent incluent:
Mais en réalité, l'imagination n'a pas de limites. Étant donné que chaque pool de liquidité est désormais défini par plus que des jetons et des niveaux de frais, nous verrons des pools de liquidité de toutes les couleurs, formes et tailles. La logique de base d'Uniswap v4 est la même que celle de la v3, qui n'est pas évolutive. Bien que chaque pool de liquidités puisse utiliser son propre contrat intelligent "hook", les "hooks" ne peuvent être limités qu'à des autorisations spécifiques déterminées lors de la création du pool de liquidités.
Nous avons créé des exemples de contrats "hook" pour démarrer avec le cadre actuel. Nous voulons que les développeurs proposent de nouvelles façons intéressantes de créer des fonctionnalités auxquelles nous n'avons même pas encore pensé.
Améliorez l'architecture et économisez du gaz
Dans Uniswap v3, nous déployons un nouveau contrat pour chaque pool de liquidités, ce qui rend la création de pools de liquidités et la réalisation de swaps multi-pools plus onéreuses.
Dans la v4, nous conservons tous les pools de liquidités dans un contrat "singleton", ce qui économisera beaucoup de gaz, car les transactions de jetons n'auront plus besoin de transférer des jetons entre les pools de liquidités détenus dans différentes devises de contrats.
Les estimations préliminaires v4 réduiront le coût du gaz de la création d'un pool de liquidités de 99 %, les "crochets" introduisent un monde avec des choix sans fin et les "singletons" permettent aux utilisateurs d'accéder efficacement à toutes les options.
Cette architecture "singleton" est complétée par un nouveau système de "comptabilité flash". Dans la v3, au lieu de transférer des actifs dans et hors du pool de liquidités à la fin de chaque swap, le système n'effectue des transferts que sur le solde net, ce qui signifie un système plus efficace qui peut être fourni dans Uniswap v4 Additional Gas saving.
Nous pensons que la meilleure conception de "comptabilité rapide" consiste à utiliser le "stockage transitoire", une fonctionnalité qui sera activée par EIP-1153. Cet EIP est considéré comme faisant partie du hard fork Ethereum Cancun et apportera des améliorations à grande échelle au gaz et des conceptions de contrats plus simples dans diverses applications.
Avec "singleton" et "fast billing", il n'est pas nécessaire de limiter le niveau des frais. Les créateurs de pools de liquidités peuvent les définir au niveau le plus compétitif ou les personnaliser à l'aide de "crochets" de frais dynamiques. La v4 restaure également la prise en charge de l'ETH natif, ce qui permet d'économiser du gaz supplémentaire.
Autorisations et gouvernance
Comme toujours, nous croyons fermement que l'infrastructure financière de base doit être ouverte et transparente. Nous pensons également que la communauté Uniswap (les personnes et les équipes qui prennent en charge, utilisent et construisent le protocole) devrait régir le protocole v4 tout comme elles régissaient les versions précédentes.
Le code sera publié sous la Business Source License 1.1, qui limite l'utilisation du code source v4 dans les environnements commerciaux ou de production à quatre ans, date à laquelle il passera à la licence GPL perpétuelle. Comme pour la v3, Uniswap Governance et Uniswap Labs peuvent accorder des exceptions à la licence.
Le mécanisme de frais de protocole sera également calqué sur la v3, et la gouvernance pourra voter pour ajouter des frais de protocole à n'importe quel pool de liquidités, jusqu'à un montant plafonné. Pour plus de détails sur le mécanisme des frais, veuillez consulter le livre blanc.
De plus, selon une interview de Bankless, la sortie d'Uniswap v4 n'est pas imminente. Le fondateur d'Uniswap Hayden Adams a déclaré sur un podcast que le code v4 n'a pas encore été finalisé et revu, il devrait donc prendre un certain temps avant que le protocole ne soit rendu public. .
Qu'est-ce que cela signifie pour DeFi ?
v4 peut avoir un large impact sur Uniswap lui-même et DeFi dans son ensemble.
Pour commencer, la mise à niveau devrait aider Uniswap à maintenir sa position de plus grand échange décentralisé en volume, car les "crochets" améliorent l'efficacité du capital du protocole par rapport à la v3 tout en étant plus personnalisable et en économisant du gaz. Ces deux dernières fonctionnalités devraient aider Uniswap à capturer davantage de flux d'ordres des agrégateurs DEX et des paires de négociation d'actifs à longue traîne, tout en maintenant sa présence dans les paires de négociation à volume élevé telles que ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI, etc. position dominante .
De plus, la possibilité de créer plus de types d'ordres tels que TWAP et les ordres limités devrait aider Uniswap à devenir plus compétitif avec les échanges centralisés en attirant des commerçants plus sophistiqués vers le DEX. Ceci, combiné à la tendance structurelle plus large de l'activité commerciale en chaîne après le crash de FTX, et à la récente pression réglementaire sur les CEX comme Binance et Coinbase, pourrait aider Uniswap à affronter ces concurrents avec plus de force.
Le rapport de volume DEX / CEX a atteint un niveau record en mai avant de retomber, et Uniswap v4 semble susceptible de pousser ce rapport vers de nouveaux sommets lorsqu'il arrivera à maturité.
En fin de compte, la v4 devrait aider à faire d'Uniswap un protocole plus composable, Uniswap v3 a la réputation d'être difficile à développer en raison du manque d'expressivité et des défis de la gestion des positions de liquidité centralisées. En mode "hook" et "singleton", il semble plus facile pour les utilisateurs de construire et d'utiliser la liquidité de la v4 que de la v3, ce qui peut conduire à un grand nombre d'applications nouvelles et intéressantes, et à un moment où l'industrie en a désespérément besoin Inspirez une vague d'innovation dans DeFi.
Dans l'ensemble, Uniswap v4 devrait aider à faire avancer l'industrie, et bien qu'il ne soit pas en ligne immédiatement, DeFi sera toujours intéressant à nouveau.