Que faut-il pour que les crypto-monnaies inaugurent un nouveau marché haussier ? La vraie réponse dont personne ne parle.
La réponse la plus courante entendue par les investisseurs en crypto-monnaie lorsqu'ils sont confrontés à la question "quand est la course haussière" est "une fois que la Fed recommencera à imprimer de l'argent...".
Si l'expansion monétaire de la banque centrale est inévitable pour les hausses de prix, comment expliquer le fait que le Nasdaq a augmenté de 10 % en mai seulement alors que le bilan de la Fed continue de se contracter ? Même l'indice tardif Russell 2000 (Remarque : l'indice Russell 2000 représente l'indicateur de capitalisation boursière des moyennes et petites capitalisations sur le marché, qui comprend un indice boursier de petites entreprises à fort potentiel de croissance), a augmenté depuis le 6 juin %.
En fait, le marché n'est pas illiquide. Même après 15 mois de resserrement quantitatif, les avoirs de la Fed sont toujours supérieurs de 80 % à ceux d'avant Covid. Les conditions financières ont montré peu de signes de resserrement depuis l'été dernier.
C'est pourquoi il n'y a pas eu de véritable vente d'actifs à risque depuis lors, car l'environnement macroéconomique n'a pas été si difficile.
Bien au contraire, une liquidité abondante reste en marge, attendant juste une bonne raison de revenir.
Ensuite, un outil d'IA appelé ChatGPT a donné la raison.
Les mouvements des prix du marché sont des marches aléatoires 95 % du temps. Il n'y a aucune raison pour que le prix change de direction car aujourd'hui n'est pas différent d'hier.
Mais de temps en temps, un événement inattendu (bon ou mauvais) sortira le marché de son sommeil, l'obligeant à supposer que l'ancien prix de l'actif sous-jacent ne reflète plus les fondamentaux.
C'est pourquoi de grands mouvements de prix directionnels se produisent presque toujours, car ils sont déclenchés par des événements imprévus qui n'ont pas encore été pris en compte. Si vous regardez l'histoire, 9 marchés haussiers sur 10 commencent ainsi.
Dans le récent marché boursier américain, l'intelligence artificielle existe depuis longtemps. Le marché sait certainement ce qu'est l'intelligence artificielle. Mais l'intelligence artificielle est un marché de niche spécialisé, et son explosion pourrait prendre de nombreuses années à venir.
Avec la montée en puissance soudaine de ChatGPT, une application grand public, il semble que le marché ne soit pas loin de réaliser l'intelligence artificielle, et la valorisation actuelle du marché est évidemment sous-estimée.
Du jour au lendemain, le sentiment des investisseurs s'est ravivé, des plaintes concernant la politique des taux d'intérêt à la salivation d'un avenir de croissance de la productivité (et des bénéfices) multipliée par 10 grâce à l'IA. Les perspectives perçues et la taille du marché de l'industrie dans son ensemble ont changé.
Comme NVDIA (Remarque : Nvidia, une société d'informatique d'intelligence artificielle, le 30 mai 2023, NVIDIA est devenue la première société de puces avec une valeur marchande de 1 000 milliards de dollars*, et la neuvième société de l'histoire à entrer dans la valeur marchande de 1 000 milliards de dollars. . *Club" entreprise) et MRVL (Marvell Technology, Inc. a été constituée dans le Delaware le 23 octobre 2020. La société est l'un des plus grands fournisseurs mondiaux de semi-conducteurs en mode Fabless pour les applications hautes performances Produits standard) et d'autres entreprises qui ont prospéré grâce au boom de l'IA ont généré d'énormes bénéfices qui confirment la tendance des prix et convainquent de plus en plus d'investisseurs que le boom est durable.
En fin de compte, les attentes des investisseurs quant à la montée en puissance de l'IA dépasseront de loin le rythme de progrès que les entreprises peuvent réaliser à court terme. Les prix s'ajusteront, de façon ordonnée ou violemment. Le marché ramasse les morceaux, se relève et recommence. Mais c'est pour plus tard.
Alors, qu'est-ce que tout cela a à voir avec l'industrie de la cryptographie ?
même.
Comme l'a montré le marché boursier, l'environnement macro n'est plus un obstacle à la hausse des prix. Mais comme mentionné précédemment, les augmentations de prix ont besoin d'une raison, d'un véritable stimulus provenant d'événements inattendus.
Le nœud du problème est le suivant : quand aura lieu le moment "ChatGPT" de l'industrie de la cryptographie ? Ou y aura-t-il?
Si vous ne vous souvenez de rien du dernier marché haussier, voici un rappel : quel est le potentiel du Web3 ?
Le domaine du cryptage a inventé ce qu'on appelle une blockchain publique, un réseau de transaction ouvert et décentralisé auquel tout le monde peut participer à la construction. C'est une invention passionnante.
Premièrement, ce sont des réseaux sans frontières. Dès le premier jour de naissance, tout actif sur la blockchain publique peut obtenir une liquidité globale. D'un autre côté, n'importe qui, n'importe où dans le monde, peut utiliser ces actifs mondiaux. Cela a le potentiel d'offrir un saut qualitatif dans l'accès financier et l'efficacité de l'allocation du capital.
Deuxièmement, ces réseaux sont programmables et composables, ce qui signifie que les applications peuvent être créées plus rapidement et à moindre coût, augmentant ainsi le taux d'innovation.
Troisièmement, la tokenisation permet aux projets Web3 de se développer en utilisant un modèle commercial coopératif, permettant aux contributeurs et aux clients de bénéficier davantage du développement du projet et de répartir plus équitablement les bénéfices de la croissance.
Plus important encore, les chaînes de blocs publiques combinées à la tokenisation offrent le potentiel de nombreuses innovations commerciales potentiellement révolutionnaires.
Lorsque DeFi et les NFT venaient juste d'émerger, leur montée en popularité a fourni des "preuves précoces" de ce potentiel et a alimenté une course haussière en 2021. Ce sont essentiellement les mini moments "ChatGPT" de l'industrie de la cryptographie.
Mais Crypto n'a pas eu d'événement similaire depuis un moment. À l'heure actuelle, certains des nouveaux projets les plus intéressants sur le marché sont principalement basés sur des modifications mineures apportées à des projets populaires dans le passé. Une meilleure façon de miser, est-ce important ? N'existe-t-il pas déjà 5 portefeuilles multi-chaînes avec une meilleure expérience utilisateur ? Une autre pièce de monnaie avec une économie symbolique innovante est encore plus difficile à décrire.
L'auteur Tascha estime que de nombreuses "innovations" dans l'espace cryptographique sont trop proches ou similaires, et ce phénomène n'aide pas à l'expansion des cas d'utilisation ou à l'adoption de blockchains publiques, ce dont l'industrie a vraiment besoin.
Vous pourriez dire que l'innovation Web3 est limitée par des réglementations anti-crypto.
Mais la réglementation est-elle favorable à toute innovation ? Non.
Uber et AirBnB ont dû lutter contre la réglementation au cours de leurs phases de croissance. Mais en raison de leurs innovations, qui créent de nouveaux emplois et des recettes fiscales, améliorent la vie des clients et augmentent la productivité dans tous les secteurs, ils ont de nombreux partisans et des arguments solides. Ils ont donc essentiellement gagné la bataille contre des réglementations obsolètes.
Peut-il en être de même dans le domaine du chiffrement ? Pas si sûr, surtout compte tenu de l'état actuel de l'innovation. L'espace crypto a traversé ce Rubicon il y a longtemps En fait, les chasseurs de bonnes affaires sont optimistes à l'égard des actions à grande capitalisation, et les récents titres négatifs pourraient plaire à un grand nombre d'entre eux.
Pour une industrie qui comptait il n'y a pas si longtemps plus de 300 millions d'utilisateurs dans le monde, la barre pour survivre est en fait basse, et la question importante est de savoir ce qu'il faut pour que l'espace crypto réalise son potentiel promis ?
L'auteur Tascha estime que l'innovation consiste à permettre à la blockchain de servir efficacement l'économie au sens large, plutôt que l'innovation issue de la masturbation spirituelle de certains soi-disant natifs de la cryptographie. Reste à savoir quand et comment le premier se produira.
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Analyse de l'état actuel du marché du cryptage : quand viendra le prochain cycle de marché haussier ?
Par Tascha, Fondateur de Tascha Labs
Compilé par : Félix, PANews
Que faut-il pour que les crypto-monnaies inaugurent un nouveau marché haussier ? La vraie réponse dont personne ne parle.
La réponse la plus courante entendue par les investisseurs en crypto-monnaie lorsqu'ils sont confrontés à la question "quand est la course haussière" est "une fois que la Fed recommencera à imprimer de l'argent...".
Si l'expansion monétaire de la banque centrale est inévitable pour les hausses de prix, comment expliquer le fait que le Nasdaq a augmenté de 10 % en mai seulement alors que le bilan de la Fed continue de se contracter ? Même l'indice tardif Russell 2000 (Remarque : l'indice Russell 2000 représente l'indicateur de capitalisation boursière des moyennes et petites capitalisations sur le marché, qui comprend un indice boursier de petites entreprises à fort potentiel de croissance), a augmenté depuis le 6 juin %.
En fait, le marché n'est pas illiquide. Même après 15 mois de resserrement quantitatif, les avoirs de la Fed sont toujours supérieurs de 80 % à ceux d'avant Covid. Les conditions financières ont montré peu de signes de resserrement depuis l'été dernier.
C'est pourquoi il n'y a pas eu de véritable vente d'actifs à risque depuis lors, car l'environnement macroéconomique n'a pas été si difficile.
Bien au contraire, une liquidité abondante reste en marge, attendant juste une bonne raison de revenir.
Ensuite, un outil d'IA appelé ChatGPT a donné la raison.
Les mouvements des prix du marché sont des marches aléatoires 95 % du temps. Il n'y a aucune raison pour que le prix change de direction car aujourd'hui n'est pas différent d'hier.
Mais de temps en temps, un événement inattendu (bon ou mauvais) sortira le marché de son sommeil, l'obligeant à supposer que l'ancien prix de l'actif sous-jacent ne reflète plus les fondamentaux.
C'est pourquoi de grands mouvements de prix directionnels se produisent presque toujours, car ils sont déclenchés par des événements imprévus qui n'ont pas encore été pris en compte. Si vous regardez l'histoire, 9 marchés haussiers sur 10 commencent ainsi.
Dans le récent marché boursier américain, l'intelligence artificielle existe depuis longtemps. Le marché sait certainement ce qu'est l'intelligence artificielle. Mais l'intelligence artificielle est un marché de niche spécialisé, et son explosion pourrait prendre de nombreuses années à venir.
Avec la montée en puissance soudaine de ChatGPT, une application grand public, il semble que le marché ne soit pas loin de réaliser l'intelligence artificielle, et la valorisation actuelle du marché est évidemment sous-estimée.
Du jour au lendemain, le sentiment des investisseurs s'est ravivé, des plaintes concernant la politique des taux d'intérêt à la salivation d'un avenir de croissance de la productivité (et des bénéfices) multipliée par 10 grâce à l'IA. Les perspectives perçues et la taille du marché de l'industrie dans son ensemble ont changé.
Comme NVDIA (Remarque : Nvidia, une société d'informatique d'intelligence artificielle, le 30 mai 2023, NVIDIA est devenue la première société de puces avec une valeur marchande de 1 000 milliards de dollars*, et la neuvième société de l'histoire à entrer dans la valeur marchande de 1 000 milliards de dollars. . *Club" entreprise) et MRVL (Marvell Technology, Inc. a été constituée dans le Delaware le 23 octobre 2020. La société est l'un des plus grands fournisseurs mondiaux de semi-conducteurs en mode Fabless pour les applications hautes performances Produits standard) et d'autres entreprises qui ont prospéré grâce au boom de l'IA ont généré d'énormes bénéfices qui confirment la tendance des prix et convainquent de plus en plus d'investisseurs que le boom est durable.
En fin de compte, les attentes des investisseurs quant à la montée en puissance de l'IA dépasseront de loin le rythme de progrès que les entreprises peuvent réaliser à court terme. Les prix s'ajusteront, de façon ordonnée ou violemment. Le marché ramasse les morceaux, se relève et recommence. Mais c'est pour plus tard.
Alors, qu'est-ce que tout cela a à voir avec l'industrie de la cryptographie ?
même.
Comme l'a montré le marché boursier, l'environnement macro n'est plus un obstacle à la hausse des prix. Mais comme mentionné précédemment, les augmentations de prix ont besoin d'une raison, d'un véritable stimulus provenant d'événements inattendus.
Le nœud du problème est le suivant : quand aura lieu le moment "ChatGPT" de l'industrie de la cryptographie ? Ou y aura-t-il?
Si vous ne vous souvenez de rien du dernier marché haussier, voici un rappel : quel est le potentiel du Web3 ?
Le domaine du cryptage a inventé ce qu'on appelle une blockchain publique, un réseau de transaction ouvert et décentralisé auquel tout le monde peut participer à la construction. C'est une invention passionnante.
Premièrement, ce sont des réseaux sans frontières. Dès le premier jour de naissance, tout actif sur la blockchain publique peut obtenir une liquidité globale. D'un autre côté, n'importe qui, n'importe où dans le monde, peut utiliser ces actifs mondiaux. Cela a le potentiel d'offrir un saut qualitatif dans l'accès financier et l'efficacité de l'allocation du capital.
Deuxièmement, ces réseaux sont programmables et composables, ce qui signifie que les applications peuvent être créées plus rapidement et à moindre coût, augmentant ainsi le taux d'innovation.
Troisièmement, la tokenisation permet aux projets Web3 de se développer en utilisant un modèle commercial coopératif, permettant aux contributeurs et aux clients de bénéficier davantage du développement du projet et de répartir plus équitablement les bénéfices de la croissance.
Plus important encore, les chaînes de blocs publiques combinées à la tokenisation offrent le potentiel de nombreuses innovations commerciales potentiellement révolutionnaires.
Lorsque DeFi et les NFT venaient juste d'émerger, leur montée en popularité a fourni des "preuves précoces" de ce potentiel et a alimenté une course haussière en 2021. Ce sont essentiellement les mini moments "ChatGPT" de l'industrie de la cryptographie.
Mais Crypto n'a pas eu d'événement similaire depuis un moment. À l'heure actuelle, certains des nouveaux projets les plus intéressants sur le marché sont principalement basés sur des modifications mineures apportées à des projets populaires dans le passé. Une meilleure façon de miser, est-ce important ? N'existe-t-il pas déjà 5 portefeuilles multi-chaînes avec une meilleure expérience utilisateur ? Une autre pièce de monnaie avec une économie symbolique innovante est encore plus difficile à décrire.
L'auteur Tascha estime que de nombreuses "innovations" dans l'espace cryptographique sont trop proches ou similaires, et ce phénomène n'aide pas à l'expansion des cas d'utilisation ou à l'adoption de blockchains publiques, ce dont l'industrie a vraiment besoin.
Vous pourriez dire que l'innovation Web3 est limitée par des réglementations anti-crypto.
Mais la réglementation est-elle favorable à toute innovation ? Non.
Uber et AirBnB ont dû lutter contre la réglementation au cours de leurs phases de croissance. Mais en raison de leurs innovations, qui créent de nouveaux emplois et des recettes fiscales, améliorent la vie des clients et augmentent la productivité dans tous les secteurs, ils ont de nombreux partisans et des arguments solides. Ils ont donc essentiellement gagné la bataille contre des réglementations obsolètes.
Peut-il en être de même dans le domaine du chiffrement ? Pas si sûr, surtout compte tenu de l'état actuel de l'innovation. L'espace crypto a traversé ce Rubicon il y a longtemps En fait, les chasseurs de bonnes affaires sont optimistes à l'égard des actions à grande capitalisation, et les récents titres négatifs pourraient plaire à un grand nombre d'entre eux.
Pour une industrie qui comptait il n'y a pas si longtemps plus de 300 millions d'utilisateurs dans le monde, la barre pour survivre est en fait basse, et la question importante est de savoir ce qu'il faut pour que l'espace crypto réalise son potentiel promis ?
L'auteur Tascha estime que l'innovation consiste à permettre à la blockchain de servir efficacement l'économie au sens large, plutôt que l'innovation issue de la masturbation spirituelle de certains soi-disant natifs de la cryptographie. Reste à savoir quand et comment le premier se produira.